説明会資料 - 新日鉄住金

1
証券コード：5401
2013年度1Q決算説明会
2013年7月31日
新日鐵住金株式会社
執行役員財務部長
宮本 勝弘
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目次
1. 2013年度1Q決算実績・上期見通し
2. 2013年度見通し
3. 中期経営計画の進捗状況
4. ご参考
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2
3
1. 2013年度1Q決算実績・上期見通し
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2013年度1Q決算実績・上期見通しの概況
需給環境 (13上期見通し)
 国内鋼材需要 ： 自動車・産業機械等を中心に製造業向け需要増
復興需要や経済対策の効果もあり、建築・土木向けも増加傾向
 輸出環境 ： 海外経済の回復・超円高の修正等により回復の動き有
 国際市況 ： 鋼材需給動向・アジア市況動向等について注視が必要。
当社の取組み
 粗鋼・出荷共に増加。13年度上期は高水準で推移する見通し。
 FY13は、定常コスト改善 年率1,000億円、統合効果による収益改善として年率500億円、
合計1,500億円を実施予定。
決算概況
 1Q経常損益864億円（対12/4Q+416億円）、上期経常損益見通し
1Q経常損益864億円（対12/4Q+416億円） 上期経常損益見通し 1,500億円（対12下期+927億円）
1 500億円（対12下期+927億円）
上期見通し当期利益1,000億円。剰余金の中間配当方針 ： 2円/株（連結配当性向18%程度）
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4
5
2013年度1Q決算実績
FY12
*¹
*¹
差異
FY13
年度
実績
(存続会社
ﾍﾞｰｽ)
下期/12
下期
[B]
年度
実績
[A+B]
13,172
24,716
50,835
43,899
12,868
131
260
227
358
201
560
303
448
573
877
769
864
636
1,500
+416
+927
鉄
148
323
360
509
415
757
593
1,350
+434
+990
鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ
176
106
229
406
406
101
69
170
-5
-59
調
額
-21
21
18
-16
16
-37
37
-52
52
5
-25
25
-20
20
-13
13
-4
4
特 別 損 益
-4,035
150
440
-3,595
-2,139
156
当 期 損 益
-3,104
273
520
-2,584
-1,245
633
367
1,000
+360
+480
(3.0)
(5.7)
(-16.2)
(7.0)
(4.0)
(11.0)
(+4.0)
(+5.3)
25,430
24,968
-462
1 06
1.06
1 02
1.02
-0.04
0 04
（単位：億円）
上期
[A]
4Q
高
26,118
営 業 損 益
経 常 損 益
売
上
製
整
(一株当り当期損益)
有利子負債残高
26,460
D/E レシオ
*¹ FY12上期 ： 旧両社合算ベース
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1Q
2Q
見通し
上期
見通し
14,132
27,000
4Q/12
→
1Q/13
-304
→
上見/13
+2,284
+300
+6
6
連結経常損益分析(12/4Q→13/1Q)
FY12/4Q
FY13/1Q
増減
[A]
[B]
[A→B]
*¹ 在庫評価差
FY12.4Q/-40 → FY13.1Q/+80
*² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む
*³ 統合効果含む
*⁴ 調整額含む
*⁵ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-24（季節差）,化学+35,
新素材～,ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ-16
（単位：億円）
経 常 損 益
448
864
+416
鉄
323
757
+434
鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ
106
101
-5
18
5
-13
製
調
整
額
ｸﾞﾙｰﾌﾟ
会社
増益要因
減益
減益要因
448
生産
出荷
488
-50
( -48万㌧：
1,077 1,029)
1,077→1,029)
FY12
4Q
原料
価格
*²
-150
150
販売価格
品種構成
ｺｽﾄ
改善
*³
その他
*⁴
鉄以外
ｾｸﾞﾒﾝﾄ
*⁵
864
~
+90
784
+130
+80
+200
在庫評価差
在庫評価差*¹
除き
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在庫評価差 FY13
在庫評価差*¹
1Q
除き
7
連結経常損益分析(12/下期→13/上期見通し)
FY12下期
FY13上期
見通し
増減
[A]
[B]
[A→B]
（単位：億円）
経 常 損 益
573
,
1,500
+927
鉄
360
1,350
+990
鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ
229
170
-59
調
-16
-20
-4
製
整
額
ｸﾞﾙｰﾌﾟ
会社
増益要因
減益
減益要因
生産
出荷
原料
価格
*²
-100
833
573
FY12
下期
*¹ 在庫評価差
’12下/-260 → ’13上見/+120
*² ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響含む
*³ 統合効果含む
*⁴ 調整額含む
*⁵ ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-62（季節差）,
化学 +9, 新素材~,ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ-4,
+330
販売価格
品種構成
+200
+320
-260
ｺｽﾄ
改善
*³
その他
*⁴
+120
鉄以外
ｾｸﾞﾒﾝﾄ
*⁵
1,500
-60
60
1,380
( +83万㌧程度：
2,037→2,120程度)
在庫評価差
在庫評価差*¹
除き
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FY13
在庫評価差
在庫評価差*¹
除き
上期見通し
8
製鉄以外セグメント概況（13年度上期見通し）
（単位：億円）
<1Q実績> (対前年同期)
FY13上期見通し
( 対前年同期 )
売上高
1 400
1,400
エンジニアリング
(+6)
1 100
1,100
化
学
(+167)
200
新
素
材
(-20)
830
システムｿﾘｭｰｼｮﾝ
(+13)
経
損
常
益
概
況
継続的な
ト改善努力とリ ク管理
40 継続的なコスト改善努力とリスク管理の
売上高
経
損
常
益
608
36
(-88)
(-4)
546
44
経常損益は、化学品のマージン改善・為
替影響等により増益見通し。
(+130)
(+37)
金 イヤ 銅化 影響 より減収 経常
5 金ワイヤの銅化の影響により減収。経常
94
1
損益は、ワイヤ市場での競争が激化して
いるものの、対前年同期並みの見通し。
(-16)
(-2)
業務ソリューション・基盤ソリューションで
ション 基盤ソリュ ションで
55 業務ソリュ
398
19
(+20)
(-5)
1,648
101
(+46)
(+26)
(-38)
徹底を図るも、前年度に大型完工プロ
ジェクトがあったため、減益の見通し。
70 化学品の市況上昇により増収見込み。
化学品 市況上昇により増収見込
(+35)
(+1)
(-2)
増収を見込むものの、社内業務基盤の
刷新等による販管費の増加により、対前
年同期並みの見通し。
*¹ 参考) ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ事業環境
ﾝｼﾞ ｱﾘﾝｸﾞ事業環境
製 鉄 以
セ グ メ ン ト
外
計
3,530
170
(+164)
(-6)
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(億円)
FY12
受注高
2,700
受注残
3 000
3,000
9
（ご参考）製鉄以外セグメント別経常利益 四半期別推移
( 単位：億円 )
11/1Q
エンジニアリング
2Q
3Q
4Q
12/1Q
2Q
3Q
4Q
13/1Q
2Q見
2
-1
26
99
40
38
42
60
36
4
36
36
33
28
7
28
52
9
44
26
2
2
-3
3
3
1
4
1
1
4
ｼｽﾃﾑｿﾘｭｰｼｮﾝ
29
24
18
39
24
32
23
36
19
36
製鉄以外セグメント 計
70
63
76
171
75
100
123
106
101
69
化学
新素材
売上高(4セグメント計)
2,103
1,982
220
1,428
1 597
1,597
1 614
1,614
1 602
1,602
1,764
,
1 659
1,659
1 648
1,648
1,902
171
170
120
経常損益
70
70
20
-30
39
3
28
29
2
36
2
11/1Q
76
63
24
2
36
-1
2Q
26
-3
3Q
エンジニアリング
100
75
18
33
123
99
4Q
化学
24
3 7
32
1
28
23
4
52
40
38
42
12/1Q
2Q
3Q
新素材
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システムソリューション
106
101
36
19
19
1
69
44
36
4
26
4
2Q(E)
60
36
4Q
13/1Q
売上高
連結貸借対照表 (2013/3月末→ 2013/6月末）
2013年6月末BS ： 総資産 70,100億円、D/Eレシオ 1.02
FY12
FY13
3E
6E
増減
（単位 億 ）
（単位：億円）
QoQ
%
【 資産の部 】
流動資産
21,107
20,785
-322
-2%
固定資産
49,787
49,315
-472
-1%
70,894
,
70,100
,
-794
-1%
流動負債
19,811
18,655
-1,156
-6%
固定負債
21,700
21,435
-265
-1%
%
負債 計
41,512
40,091
-1,421
-3%
純資産
29,382
30,009
+627
+2%
自己資本
23,940
24,549
+609
+3%
有利子負債残高
25,430
24,968
-462
-2%
1.06
1.02
-0.04
資産 計
【負債及び純資産の部 】
D/Eレシオ
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剰余金の配当方針（第2四半期末）について
当第2四半期末（中間期末）の剰余金の配当につきましては、
既公表の配当方針に従い、1株につき2円（連結配当性向18%程度）
とさせていただく方針と致します。
< 利益配分に関する基本方針 >
当社は、業績に応じた利益の配分を基本として、企業価値向上に向けた
投資等に必要な資金所要 先行きの業績見通し 連結及び単独の財務
投資等に必要な資金所要、先行きの業績見通し、連結及び単独の財務
体質等を勘案しつつ、第2四半期末及び期末の剰余金の配当を実施する
方針と致しております。
「業績に応じた利益の配分」の指標としては、連結配当性向年間20%程
度を基準としております。
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11
12
2. 2013年度見通し
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13
2013年度見通し
2013年度下期の連結経常利益は上期見通し1,500億円レベル、
2013年度通期では連結経常利益3,000億以上の収益を確保したい。
FY12
*¹
（単位：億円）
売
上
上期
*¹
差異
FY13
下期
年度
実績
[A]
年度
実績
(存続会社
ﾍﾞｰｽ)
上期
見通し
下期
見通し
年度
見通し
[B]
13上見
→
13下見
FY12[A]
→
FY13見
[B]
高
26,118
24,716
50,835
43,899
27,000
経 常 損 益
303
573
877
769
1,500
1,500
3,000
~
+2,123
鉄
148
360
509
415
1,350
1,300
2,650
-50
+2,141
鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ
176
229
406
406
170
235
405
+65
-1
調
額
-21
-16
-37
-52
-20
-35
-55
-15
-18
当 期 損 益
-3 104
-3,104
520
-2 584
-2,584
-1 245
-1,245
1 000
1,000
(-16.2)
(11.0)
製
整
(一株当り当期損益)
有利子負債残高
(5.7)
26,460
D/E レシオ
25,430
1.06
*¹ FY12上期 ： 旧両社合算ベース
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設備投資・減価償却費
（単位：億円 連結ベ ス）
（単位：億円、連結ベース）
新日鐵住金
（上段：新日鉄
下段：住金）
設備投資額
<工事ベース>
減価償却費
FY06
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
FY13
見通し
FY12
4 050
4,050
4 900
4,900
4 600
4,600
4 650
4,650
4 000
4,000
3 800
3,800
(2,700)
(1,358)
(3,100)
(1,788)
(3,000)
(1,591)
(3,300)
(1,366)
(2,900)
(1,099)
(2,650)
(1,157)
2,647
3,465
3,835
4,048
4,177
4,038
(1,925)
(722)
(2,440)
(1,025)
(2,737)
(1,098)
(2,840)
(1,208)
(2,915)
(1,262)
(2,809)
(1,229)
4 200
4,200
2 900
2,900
程度
3,385
3,450
程度
2013年度の主な設備投資案件
八幡 ：第4高炉改修
340億円程度
6,000
設備投資 減価
4 200 償却費
4,200
3,385 3,450
2,900
4,000
設備投資
減価償却費
住金 住金
2,000
新日鉄 新日鉄
0
FY06
FY07
FY08
FY09
FY10
※ 設備投資額 ： FY06～12の新日鐵住金は、新日鉄と住金の合算値を50億円単位で四捨五入
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FY11
FY12
FY13見
15
3. 中期経営計画の進捗状況
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16
中期経営計画の進捗状況 ①数値指標
中期経営計画の達成に向けて、諸施策を強力に進めて参ります。
FY13/1Q
ROS
D/Eレシオ
6.7%
中期経営計画
5.6%
2015年までに
最低目標 ROS 5% 程度
更に ROS 10% を目指す。
早期に1.0
早期に1
0 倍程度を実現の上、
倍程度を実現の上
国際A 格に十分に達する水準
（0.8 倍程度）の実現を目指す。
1.02
統合
シナジー
資産圧縮
FY13上期見通し
600億円
(累計1,600億円)
250億円
(年率 500億円)
3 年間程度を目途に
年率2,000 億円以上を目指す。
1,200億円
(累計2,200億円)
2012 年度下期から
3 年間目途に 3,000 億円程度
を目指す。
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中期経営計画の進捗状況
②技術先進性の発揮
世界最高水準の技術力を徹底的に、不断に追求していきます。
引張強度1.2GPa級の溶融亜鉛めっきハイテンが
引張強度1
2GPa級の溶融亜鉛めっきハイテンが
国内自動車に初採用
世界最高強度
「省資源型高強度電磁鋼板の発明」が
全国発明表彰最高賞「21世紀発明賞」を受賞
素材業界初
LNGタンク用７％ニッケル鋼板の開発 実用化
LNGタンク用７％ニッケル鋼板の開発・実用化
－LNGタンク用鋼板として半世紀ぶりの技術革新－
世界初
パイプライン用「スーパー13クロムステンレス鋼管」の
イ ライン用
ク
テン
鋼管」の
溶接施工後の耐腐食性能をシェル社と証明
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世界初
17
中期経営計画の進捗状況
③最適生産体制の構築
競争力あるラインへ集約 ・ 需要に対応した拠点への最適配置を行います。
→ ・ 君津・鹿島/厚板圧延ラインのシフトダウン、7/1より実施。
・ 名古屋4CGLも予定通り6月末に休止。
名古屋4CGLも予定通り6月末に休止
[ 設備数 ]
時点
FY14
FY13
’13/3末
6E
3E
6E
3E
酸洗・冷延
35
35
35
33
31
焼鈍系*¹
焼鈍系
39
39
39
38
35
CGL
16
15
15
14
13
EGL
4
4
4
4
2
鍛接鋼管
2
2
1
1
1
*¹ 電磁焼鈍含む
鹿 島
和歌山
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名古屋
君 津
18
中期経営計画の進捗状況
19
④グローバル展開
・ 成長する世界各地のローカル需要の捕捉を図ります。
・多くの海外事業案件が、2013年度中に事業を開始します。
’13/3E時点
主要な海外JV生産能力*¹
主要な海外JV生産能力
約900万㌧
増減
’14/3E時点
約1,400
1 400万㌧
+約500万㌧(+50%)
自動車向け
容器・家電向け
資源エネルギー向け
鉄道向け
*¹ 持分比率反映前
伯・ウジミナス社（高炉一貫製鉄所）除き
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インフラ 建設向け
インフラ・建設向け
20
主要な海外事業投資の進捗
自
動
車
用
鋼
板
事
業
投
資
約
TENIGAL
（メキシコ）
49%
JCAPCPL(TATA とのJV)
（インド）
300百万$
約
49%
400億円
約
NSGT
（タイ）
主要
設備
投資額
%: NSSMC出資比率
100%
300百万$
CGL
40万
CAPL
60万
CGL
36万
建 NSBS (BlueScopeとのJV)
50%
材 （シンガポール他）
薄
CSVC
板
（ベトナム）
30%
554百万$
(ｸﾞﾙｰﾌﾟ総額)
CGL等
1,150億円
CDCM
ブ
リ
キ
約
WINSteel
（中国）
50%
NS Pipe Mexico
（メキシコ）
鋼
管
55%
VSB
（ブラジル）
40%
Southern Tube (米国)
(OCTG加工) 100%
(JV合計額)
製造
能力
㌧/年
140万
㌧/年-CGL
120万
㌧/年
約39百万$
電縫鋼管
造管等
2.4万
5.4bnBRL
ｼｰﾑﾚｽ
ﾊﾟｲﾌﾟ
ﾊ
ｲﾌ 等
43百万$
油井管
熱処理等
㌧/年
14/1
13/10
13/3 JV設立
13/4
13/9～
13/6
60万
立ち上げ中
㌧/年-SML
FY15
13/8
㌧/年
7万
㌧/年
※ 尚、インドネシアにおいて、自動車用鋼板製造・販売事業の実施検討を開始
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FY14
㌧/年
80万
(VSB資本金)
FY13
㌧/年
㌧
年
ブリキラ
イン等
230億円
FY12
FY15本格商業生産
21
4. ご参考
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22
1) 主要参考情報
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23
国内鋼材消費推移
( 百万㌧)
製造業向け
建築・土木向け
粗鋼生産
全鉄鋼輸出
全国粗鋼生産
122
118
113113
111
110
107
106
102
120
120
114
113
107
105
103
101
108
102
106
104
100
96
96
100
112
108
106
106
102
99 97
94
82
81
74
71 69
64
96
81
77
75 76 77
74
69 70
68 69 68
67
98
91
89
88
72
71 71
73
76 78
79 79
70
63 64
63
58 59 59
57
全鉄鋼輸出
40
34
37
31
34
26
60
62
61
製造業向け鋼材消費
44
44
31 31 30 30 29 33 33 32 30
25 23
20
24 24 23
24
21
19 17 18 19
27
30 28
FY9
99
60
FY9
98
80
101100101103
111
106107
33
36 35 35
36
40
39
38
34
32
( 出所： 日本鉄鋼連盟)
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FY1
12
FY1
11
FY1
10
FY0
09
FY0
08
FY0
07
FY0
06
FY0
05
FY0
04
FY0
03
FY0
02
FY0
01
FY0
00
FY9
97
FY9
96
FY9
95
FY9
94
FY9
93
FY9
92
FY9
91
FY9
90
FY8
89
FY8
88
FY8
87
FY8
86
FY8
85
FY8
84
FY8
83
FY8
82
FY8
81
FY8
80
FY7
79
FY7
78
FY7
77
FY7
76
FY7
75
FY7
74
0
FY7
73
建築・土木向け鋼材消費
24
主要需要分野の活動水準推移
FY12
上期
住宅着工戸数
3Q
差異
FY13
*²
1Q
下期
4Q
2Q *²
見通し
*²
上期
見通し
前4Q
→
1Q
12下
→
13上見
(万戸)
44
24
21
45
89
23
25
49
+2
+4
(万㎡)
2,593
1,319
1,291
2,611
5,203
1,415
1,385
2,799
+123
+189
公共工事受注*¹ (10億円)
公共工事受注
3 020
3,020
1 812
1,812
1 971
1,971
3 783
3,783
6 802
6,802
1 443
1,443
2 388
2,388
3 831
3,831
-527
527
+48
(万台)
491
226
239
465
955
229
246
474
-10
+10
(万台)
237
117
113
229
466
116
126
242
+3
+13
(万台)
761
366
405
771
1,533
400
(千台)
38
17
16
33
71
19
20
39
+3
+6
(千㌧)
214
96
85
181
395
89
92
181
+4
-0
705
330
315
645
1,350
280
280
560
-35
-85
建
設 非住宅着工
完成車生産台数
自
動 完成車輸出台数
車
海外生産(8社)
産 大中型ショベル
業
機
金属工作機械
械
造 新造船起工
船 ( 当社推定 )
(万ｸﾞﾛｽ㌧)
リグカウントの状況
米国
深井戸(≧15,000ft)
北米・露・中を除く世界
-6
直近
CY07平均
CY08平均
CY09平均
CY10平均
CY11平均
CY12平均
1,768
1,879
1,089
1,546
1,875
1,919
1,770
(13/7/19)
222
283
249
249
395
324
325
(13/6)
1,005
1,079
997
1,094
1,167
1,234
1,333
(13/6)
（出所：各種統計資料・当社推定） *¹ 建設工事受注動態統計の公共工事受注額 *² 7月上旬見込み値
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25
主要需要分野の鋼材消費推移
FY12
差異
FY13
(単位：万㌧)
*¹
1Q
2Q *¹
見通し
*¹
上期
見通し
前4Q
→
1Q
12下
→
13上見
上期
3Q
4Q
下期
全国粗鋼生産量
5,476
2,591
2,664
5,255
10,730
2,807
2,802
5,610
+144
+355
国内鋼材消費
3,060
1,543
1,536
3,079
6,139
1,524
1,585
3,109
-12
+30
66.2
62.9
63.8
63.3
64.8
64.2
63.5
63.9
+0.4
+0.5
2,433
1,230
1,220
2,450
4,883
1,204
1,255
2,458
-16
+8
976
541
528
1 069
1,069
2 045
2,045
517
547
1 064
1,064
-11
-5
1,457
689
692
1,381
2,838
686
708
1,394
-6
+13
ｳﾁ、造船
227
106
99
205
432
91
91
182
-8
-23
ｳ 自動車
ｳﾁ、自動車
589
274
291
565
1,154
286
300
586
-5
+21
ｳﾁ、産業機械
240
115
112
227
467
116
121
237
+4
+10
ｳﾁ、電機機械
154
69
70
139
293
74
72
146
+4
+7
特殊鋼鋼材消費
627
313
316
629
1,256
321
330
650
+4
+21
鋼材輸入
295
165
132
296
592
鋼材輸出
1 992
1,992
941
1 027
1,027
1 968
1,968
3 960
3,960
製造業比率 （%)
普通鋼鋼材消費
建設
製造業
（出所：各種統計資料・当社推定） *¹ 7月上旬見込み値
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26
粗鋼生産量 四半期別推移
全国粗鋼生産量
FY06
11,774
（2013/7/2 FY13 2Q鋼材需要見通し 経済産業省発表）
FY08
10,550
FY07
12,151
FY09
9,645
FY10
11,079
FY11
10,646
FY12
10,730
(万㌧)
(万㌧)
2,000
住金（左軸） *¹
2,726
2,591
*²
新日鉄/単独 新日鐵住金（左軸）
新日鉄/単独、新日鐵住金（左軸）
1,500
2,807
2,664
2,750
3,000
2,802
FY13 2Q
2,500
見通し
全国粗鋼生産量（右軸）
2,000
1,150 1,160
1,133
1
133
1,105
1,077 1,040
1,760
1,500
1,000
307
338
710
1,000
228
500
770 795
482
単純合算粗鋼生産量（新日鉄(単独)＋住金）
4,498
4,673
4,148
3,915
4,538
4,292
0
*¹ 住金：旧住金小倉・住金直江津・住金鋼鉄和歌山含み *² 新日鐵住金：日鉄住金鋼鉄和歌山含み
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500
4,355
0
27
製鉄事業諸元
FY12
差異
FY13
12/4Q
→
13/1Q
1Q
→
2Q見
12下
→
13上見
1Q
2Q見
上期
見通し
4,390
1,130
1,170
2,300
+16
+40
+124
2,269
4,603
1,213
1,220
2,430
+44
+7
+161
1,105
2,145
4,355
1,150
1,160
2,310
+45
+10
+165
2,061
1,077
2,037
4,097
1,029
1,090
2,120
-48
+61
+83
28
53
29
55
108
26
32
58
-3
+6
+3
84 0
84.0
80 8
80.8
82 4
82.4
77 4
77.4
77 7
77.7
80 1
80.1
82 5
82.5
87
85
+5.1
51
+4.5
45
+7.3
73
鋼材輸出比率(%) *³
[金額ベース]
43
43
43
47
45
44
49
48
48
+2
-1
+3
為替レート(¥/$)
81
79
80
90
85
82
98
100
99
8円安
2円安
14円安
1Q
2Q
上期
4Q
下期
1,080
1,133
2,213
1,114
2,176
粗鋼生産量(連結) *² 1,139
1,195
2,334
1,169
1,077
1,133
2,210
1,024
1,036
25
出銑量 *¹
粗鋼生産量(単独)
*²
鋼材出荷量 *²
シームレス出荷量
*²
鋼材平均価格 *³
(千円/㌧)
*¹ 北海製鉄・日鉄住金鋼鉄和歌山含み *² FY12上期は新日鉄＋住金にて表記 *³ FY12上期迄は新日鉄・住金の加重平均にて表記
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100
200
50
100
0
0
（US$/dmt）
豪州鉱石価格
200
150
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F
FY04
FY05
F
FY06
F
FY07
F
FY08
F
FY09
F
10// 1Q
2Q
3Q
4Q
11// 1Q
2Q
3Q
4Q
12// 1Q
2Q
3Q
4Q
13// 1Q
2Q
F
FY04
FY05
F
FY06
F
FY07
F
FY08
F
FY09
F
10// 1Q
2Q
3Q
4Q
11// 1Q
2Q
3Q
4Q
12// 1Q
2Q
3Q
4Q
13// 1Q
2Q
鉄鉱石・原料炭 価格推移
28
鉄鉱石
原料炭
（US$/wmt）
豪州石炭価格
400
強粘結炭
300
粉鉱石
29
2) 世界及び国内の鉄鋼マーケット関連情報
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世界の経済成長率推移
30
＜2013年7月9日IMF改定値＞
前回 (2013.4.16)
CY06 CY07 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12
世界合計
CY13
見通し
CY14
見通し
5.1
5.2
3.0
-0.5
5.3
3.9
3.1
(3 3)
(3.3)
(4 0)
3.1 (4.0)
3.8
3.0
2.7
0.5
-3.4
3.2
1.7
1.2
(1.2)
1.2
(2.2)
2.1
米国
2.8
2.1
0.4
-2.6
3.0
1.8
2.2
(1.9)
1.7 (3.0)
2.7
欧州
2.8
2.7
0.6
-4.1
1.9
1.5
-0.6
(-0.3) -0.6 (1.1)
0.9
日本
24
2.4
23
2.3
-1.2
12
-6.3
63
44
4.4
-0.6
06
19
1.9
(1 6)
(1.6)
(1 4)
2 0 (1.4)
2.0
12
1.2
7.9
8.3
6.1
2.7
7.5
6.2
4.9
(5.3)
5.0 (5.7)
5.4
中国
11.6
13.0
9.6
9.2
10.4
9.3
7.8
(8 0)
(8.0)
(8 2)
7.8 (8.2)
7.7
インド
9.8
9.4
7.3
6.8
10.6
6.3
3.2
(5.7)
5.6 (6.2)
6.3
ASEAN5*
57
5.7
63
6.3
47
4.7
17
1.7
70
7.0
45
4.5
61
6.1
(5 9)
(5.9)
(5 5)
5 6 (5.5)
5.6
57
5.7
ロシア
7.4
8.1
5.6
-7.8
4.3
4.3
3.4
(3.4)
2.5 (3.8)
3.3
ブラジル
3.8
5.7
5.1
-0.6
0.6
7.5
2.7
0.9
((3.0))
2.5
((4.0))
3.2
先進諸国
新興諸国
*ASEAN 5 : ﾀｲ、ﾏﾚｰｼｱ、ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ、ﾌｨﾘﾋﾟﾝ、ｳﾞｪﾄﾅﾑ
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（出所： IMF ）
31
世界の鉄鋼需要推移（鋼材見掛消費）
（*12年実績/13～14年予測（13年4月WSA発表））
（
12年実績/13～14年予測（13年4月WSA発表））
世界合計
＜10年実績＞
＜11年実績＞
13.9億㌧
13.8億㌧
＜12年実績＞
14.1億㌧*
＜13年予測＞
＜14年予測＞
14.5億㌧*
15.0億㌧*
’13年以降
13年以降 約+3%/年
（単位 億㌧）
（単位：億㌧）
14年
15.0
13年
中国
12年
14.5
14.1
その他
08年
6.9
12.2
日本・北米・欧州
6.7
6.5
74年
5.5
74
76
78
80
82
84
86
88
90
92
94
（出所: world steel association ）
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96
98
00
02
04
06
08
10
12
14
32
月別世界粗鋼生産量
CY12 [A]
CY13
CY13 [B]
(百万㌧)
年率換算
差異
(A→C)
+31.8
1-3
4
5
6
4-6
[C]
(B*12/6)
1,547.8
388.8
132.1
136.3
131.7
400.1
1,579.6
+1.5%
+1.2%
+2.3%
+1.2%
+2.6%
+1.9%
+1.9%
+2.1%
9.2
27.5
107.2
26.6
9.2
9.6
9.3
28.1
109.4
-4.1%
+3.5%
+4.3%
-0.4%
+0.2%
+1.0%
+4.3%
+1.0%
+2.1%
+2.1%
17.3
5.9
17.7
69.3
16.4
5.5
5.5
5.5
16.5
66.1
+4 5%
+4.5%
+4 3%
+4.3%
+1 8%
+1.8%
+1 2%
+1.2%
-5.4%
5 4%
-6.3%
6 3%
-7.1%
7 1%
-5.4%
5 4%
-6.3%
6 3%
-4.6%
4 6%
米国
23.2
7.3
23.0
88.6
21.5
7.3
7.5
7.2
22.0
86.5
-2.1
EU27
43.8
14.7
45.0
169.4
41.2
14.1
14.7
14.2
42.9
168.6
-0.8
ロシア
18.1
5.8
17.7
70.6
17.2
5.6
6.1
5.7
17.4
69.4
-1.2
8.7
2.7
8.6
34.7
8.3
3.0
3.0
2.8
8.8
33.9
-0.8
インド
19 3
19.3
64
6.4
19 4
19.4
76 7
76.7
19 8
19.8
66
6.6
67
6.7
65
6.5
19 8
19.8
79 3
79.3
+2 6
+2.6
中国
175.9
60.2
184.2
716.5
191.9
65.7
67.0
64.7
197.3
779.7
+63.2
+3.4%
+0.6%
+3.1%
+3.1%
+9.1%
+6.8%
+7.3%
+4.6%
+6.2%
+8.8%
1-3
6
4-6
世界 計 *¹
380.1
127.9
391.2
(YoY)
+1.6%
-0.1%
26.6
日本
(YoY)
韓国
(YoY)
ブラジル
(YoY)
*¹ 世界62カ国の合計値
( 出所 ：World Steel Association)
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+2.2
-3.2
33
世界各国ホットコイル市況推移
cf1） 直近の米国
直近の米国・中国（広州）市況
中国（広州）市況 (2012年1月起点）
（2009年4月各現地通貨ベ スホ トコイル価格 1 0 ）
（2009年4月各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0
2.5
中国（広州）
1.0
7/24
7/23
USA
0.7
J-12 M-12 M-12 J-12 S-12 N-12 J-13 M-13 M-13 J-13
2.0
USA
EU
15
1.5
宝鋼リストプライス
直近
最安値
1.0
日本
0.5
4
2009
4
7
10
2010
.01
4
7
10
2011
.01
4
（出所：日本鉄鋼連盟等データより当社作成）
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7
10
2012
.01
4
7
10
2013
.01
4
7
34
国内鋼材市況 （店頭価格）
厚板・H形鋼
熱延・冷延
( 千円/㌧ )
90
( 千円/㌧ )
90
H形鋼(200 100)
H形鋼(200x100)
熱薄(2 3 S)
熱薄(2.3xS)
厚板(19mm)
冷薄(1.0xS)
80
78
7/25
81
80
7/25
77.0
76.0
74
70
70.0 70
67
63
60
60
55
50
50
（出所：鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格）
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60.0
35
国内鋼材在庫推移
ときわ会（H形鋼）在庫
普通鋼鋼材・薄板三品在庫
（万㌧）
国内普通鋼鋼材在庫（左軸）
700
薄板三品在庫（左軸）
（万㌧）
（倍）
500
（倍）
在庫量（左軸）
在庫率（右軸）
3.0
普通鋼鋼材在庫率（右軸）
1.5 400
22
2.2
1.4
600
2.0
548
300
1.0
500
200
197
1.0
400
0.5
383
100
300
0.0
(出所：日本鉄鋼連盟)
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0
0.0
原料市況
36
＜原油・スクラップ＞
スクラップ
原油
Dubai原油(US$/bbl）
900.0
ﾊﾞﾝｶｰ（US$/MT)
（千円/㌧）
（US$/㌧）
800
40.0
800.0
140.0
700.0
628
31 1
31.1
600
30.0
400
20.0
600.0
120.0
500 0
500.0
400.0
355
107 2
107.2
300.0
100.0
80.0
ドバイ原油（左軸）
200.0
バンカー（右軸）
100.0
0.0
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200
米屑(No1HMS)
（US$/㌧）（左軸）
10.0
関東鉄源入札価格
（千円/㌧、上級屑換算）（右軸）
0
0.0
37
原料市況 ＜フレート・型銑＞
フレート
型銑
（US$/T,CIF 韓国）
（US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型）
600
25
型銑（US$/㌧、CIF韓国）
500
20
20.7
395
400
15
ブラジル鉱石
西豪州鉱石
300
10
200
7.7
5
100
0
0
'12.04
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7
10
'13.01
4
7
38
足元の為替推移（円/ドル・ドル/ウォン）
（円/ ㌦）
110
直近の為替
2009/4/1
98.53 ¥/$
1,380 $/won
100
2013/7/25
99.29 ¥/$
1,111 ¥/won
（㌦/ ウォン）
1,400
1,300
円/ ㌦
90
80
1,200
㌦/ ウォン
70
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1,100
1,000
39
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