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目論見書 - SMBC日興証券
目論見書補完書面（投資信託） ＜コード 8566＞ （この書面は、金融商品取引法第 37 条の 3 の規定によりお渡しするものです。） この書面および目論見書の内容をよくお読みください。 この書面および目論見書は、ご投資にあたってのリスクやご留意点が記載されております。 お客様がお取引される際には、あらかじめよくお読みいただき、ご不明な点がございましたら、 お取引開始前にお取扱い店にご確認ください。 ファンド名 コーポレート・ボンド・インカム（為替ノーヘッジ型） （愛称：泰平航路） お申込手数料 お申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて得た額です。 手数料率はお申込金額に応じて下記のように変わります。 お申込金額 手数料率 500 万円未満 2.16％（税抜 2.0％） 500 万円以上 1000 万円未満 1.62％（税抜 1.5％） 1000 万円以上 1.08％（税抜 1.0％） ※ 別に定める場合はこの限りではありません。 換金手数料及び 信託財産留保額 ・換金手数料 ・信託財産留保額 ありません。 ご換金時の基準価額×0.15％ ご負担いただく手数料につ お申込手数料は、お申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて計算します。例えば、お支払いいただく金額が いて（例） 100 万円の場合、100 万円の中からお申込手数料（税込）をいただきますので、100 万円全額が当該投資信託のご 購入金額となるものではありません。 取扱いコース 分配金再投資コース ※原則、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。再投資を停止し、分配金受取 りをご希望される場合はお取扱い店にお申し出ください。分配金受取りは、販売会社の定める所定の日からのお 支払いとなります。 お申込単位 1 万円以上 1 円単位 ※上記は、お支払いいただく金額の単位となっておりますが、ＮＩＳＡ口座においては、ご購入金額を指定して お申込みいただける場合があります。 ※別に定める場合はこの限りではありません。 ご換金単位 1 万円以上 1 円単位または 1 口単位 ※金額指定の売却においては、直近評価額の 90％の範囲内の金額とさせていただきます。 ※別に定める場合はこの限りではありません。 売買受渡日 お申込、ご換金請求受付日から起算して 5 営業日目 （2017.02） 目論見書補完書面（投資信託） ＜コード 8566＞ 当ファンドに係る 当社は、ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売等に関する事務を行います。 金融商品取引契約の概要 当社が行う金融商品取引業 当社が行う金融商品取引業は、主に金融商品取引法第 28 条第 1 項の規定に基づく第一種金融商品取引業であり、 当社においてファンドのお取引や保護預りを行われる場合は、以下によります。 の内容及び方法の概要 ・お取引にあたっては、保護預り口座、振替決済口座の開設が必要となり、当社とお客様との間の有価証券の取 引、サービス等に関する権利義務関係を規定した証券取引約款に基づいて行われます。 ・外国投資信託証券の場合は、外国証券取引口座の開設が必要になります。 ・分配金再投資コースの場合は、累積投資口の開設が必要になります。 ・お取引のご注文に係る代金については、当社所定の日までにお預けいただきます。 ・ご注文いただいたお取引が成立した場合（法令に定める場合を除きます。）には、取引報告書を原則として郵送 又は電子交付による方法により、お客様にお渡しいたします。 会社の概要 （平成 28 年 9 月末現在） 商号等 ＳＭＢＣ日興証券株式会社 登録番号 金融商品取引業者 本店所在地 〒100-8325 東京都千代田区丸の内 3-3-1 加入協会 日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、 指定紛争解決機関 特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター 資本金 100 億円 主な事業 金融商品取引業 設立年月 平成 21 年 6 月 連絡先 ＜口座をお持ちのお客様＞ 関東財務局長（金商）第 2251 号 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 0120-125-111（平日 8:00～19:00/土曜日 9:00～17:00 ※祝日・年末年始を除く） ＜口座をお持ちでないお客様＞ 0120-550-250（平日 9:00～19:00/土･日･祝日 9:00～17:00 ※年末年始を除く） お申込みは （2017.02） お申込手数料に関するご説明 ■ファンドのお申込手数料は購入時にご負担いただくものですが、保有期間が 長期に及ぶほど、1 年あたりのご負担率はしだいに減っていきます。 例えば、お申込手数料が 3％（税抜）の場合 【１年あたりのご負担率（税抜）】 3.00% 1.50% 1.00% 1年間 2年間 3年間 0.75% 4年間 0.60% 5年間 ・・ ・・ 【保有期間】 ※ファンドによっては、ご購入時にお申込手数料をお支払いいただかずに、解約・換金（買戻し） 時に手数料（保有期間に応じた条件付後払申込手数料を含みます。）をお支払いいただく場合、 もしくは、保有期間中にお申込手数料をお支払いいただく場合があります。その場合も、保有 期間が長期に及ぶほど、１年あたりのご負担率はしだいに減っていきます。 ※上記の図の手数料率や保有期間は例示です。また、ファンドをご購入いただいた場合、上記の お申込手数料等のほか、信託報酬やその他の費用等をご負担いただきます。また、信託財産 留保額等をご負担いただく場合があります。実際の手数料率等の詳細は投資信託説明書（交付 目論見書）または目論見書補完書面でご確認ください。 ※本書面は、投資信託説明書（交付目論見書）または目論見書補完書面ではございません。 【信託期間に関するご留意事項】 ・ファンドには原則として信託期間が定められており、信託期間が終了するとファンドは償還 されます。ただしファンドによっては当初設定された信託期間を繰り上げて償還（または延 長）する場合もあります。上記お申込手数料の１年あたりのご負担率がしだいに減っていく 効果は、お客様の保有期間のほか、ファンドが繰上償還された場合など信託期間によっても 影響を受けることがありますのでご留意ください。 ・ファンドの信託期間は投資信託説明書（交付目論見書）にてご確認ください。 ・また、ファンドをＮＩＳＡ口座でお申込みいただき、ＮＩＳＡの非課税期間（最大 5 年間） よりも短い期間でファンドが償還した場合には、ＮＩＳＡ制度上、非課税のメリットを最大 限に受けられないことがあります。 投資信託説明書（交付目論見書） 使用開始日：2 0 17 年 2 月 3 日 コーポレート・ボンド・インカム （為替ノーヘッジ型） 愛称：泰平航路 追加型投信／海外／債券 rate Bond Income Corpo 為替ノーヘッジ型／毎月決算型 本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。 ご 購 入に際しては 、本 書 の 内 容 を 十 分にお 読 みください 。 ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は下記の委託会社のホームページで閲覧できます。 また、本書には信託約款の主な内容が含まれておりますが、信託約款の全文は投資信託説明書（請求目論見書） に添付されて おります。ファンドの販売会社、ファンドの基準価額、その他ご不明な点は、下記の委託会社までお問い合わせください。 委 託 会 社 ファンドの運用の指図等を行います。 三井住友アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第399号 ＜委託会社への照会先＞ ホームページ：http://www.smam-jp.com お客さま専用フリーダイヤル：0120-88-2976 ［受付時間］営業日の午前9時∼午後5時 受 託 会 社 ファンドの財産の保管および管理等を行います。 三井住友信託銀行株式会社 委託会社の概要 委託会社名 三井住友アセットマネジメント株式会社 設 立 年月日 1985年7月15日 資本金 20億円（2016年11月30日現在） 運 用する投 資信 託財産の 合計 純 資 産総 額 5兆6,107億円（2016年11月30日現在） 商品分類 商品分 類 1 単 位 型・追 加 型 投資対象地域 投資対象資産 （収益の源泉） 追加型 海外 債券 属性区分 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為 替 ヘッジ その 他 資 産 （投資信託証券 （債券 社債 （ 高 格 付 債 ））） 年12 回 （ 毎月 ） 北米 ファミリー ファンド なし ※属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しています。 ※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性 区分の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。 ■委託会社は、ファンドの募集について、金融商品取引法第5条の規定により有価証券届出書を 2017年2月2日に関東 財務局長に提出しており、2017年2月3日にその届出の効力が生じて おります。 ■ファンドの商品内容に関して、重大な約款変更を行う場合には、委託会社は、投資信託及び投資 法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認いたします。 ■ファンドの信託財産は受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等 との分別管理等が義務付けられています。 ■投資信託説明書（請求目論見書）は、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付 いたします。ご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。 色覚の個人差等を問わず、 できるだけ多くの方に情報が伝わるよう、 配色やデザインに配慮して作成しています。 見やすく読みまちがえにくいユニバーサル デザインフォントを採用しています。 ファンドの目的・特色 ファンドの目的 コーポレート・ボンド・インカムマザーファンドへの投資を通じて、主として米ドル建投資 適格社債等に投資することにより、信託財産の成長と安定的な収益の確保を目指して運用を 行います。 ファンドの特色 1 高格付社債（米ドル建て、投資適格社債）へ投資します。 ■ コーポレート・ボンド・インカムマザーファンドへの投資を通じて行います。 ■ 一部、米国企業以外の企業が発行する米ドル建投資適格社債や、米ドル建投資適格社債を 対象としたETF（上場投資信託）、国債、政府機関債等への投資を行うことがあります。 投資適格社債とは 主要格付機関による格付けが、BBB格相当以上の社債をいいます。 ■ 通常Ａ格相当90％以上（BBB格相当10％程度）の運用で信用リスクを抑制します。 ただし、BBB格相当については20％まで投資できるものとします。 上記比率は実質組入債券評価総額に対する比率です。 上記の格付けは、原則としてS&P、ムーディーズ 等の主要格付機関により付与された格付けとし、A格相当 はA−/A3、BBB格相当はBBB−/Baa3まで含めます。 取得後に、BBB−/Baa3格未満に格下げされた場合は、原則として3ヵ月以内に売却するものとします。 ■ 業種配分については、信用リスクに配慮して、安定業種 （電力、通信、運輸、食品および日用品 等を供給する業種） を中心に投資します。ただし、経済、市場環境等が変化した場合には安定 業種の内容を変更する場合があります。 3 外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。 2 ファンドの目的・特色 2 投資対象とする債券の格 付けは、Ａ格相当以上を中心とし、 業 種配分等にも配慮します。 ファンドの目的・特色 4 毎月決算を行い、安定した収益分配を目指します。 ■ 委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその 金額について保証するものではありません。 ▶分配のイメージ 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 分配 分配 分配 分配 分配 分配 分配 分配 分配 分配 分配 分配 ※「 安 定した収 益 分 配を目指します。」としていますが 、これは、運 用による収 益 が 安 定したものになることや基 準 価 額 が 安定的に推移すること等を示唆するものではありません。また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分配と ならない場合があることにご留意ください。 ※上記は分配のイメージであり、今後の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。 3 ※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。 ファンドの目的・特色 ファンドのしくみ ■ファミリーファンド方式を採用し、マザーファンドの組入れを通じて、実際の運用を行います。 ファンド 申込金 投資者 （受 益者） 分配金 解約金 償還金 コーポレート・ ボンド・インカム （為替ノーヘッジ型） マザーファンド 投資 損益 コーポレート・ ボンド・インカム マザーファンド 投資対象資産 投資 米国の米ドル建 投資適格社債等 損益 ファンドの目的・特色 運用プロセス Voice 運用担当者からのメッセージ 投資家の皆さまが一度は耳にしたことのある企業 銘柄のリサーチから最終的な銘柄選択までをすべて が 発 行して い る、高 格 付 け の 米ドル 建 て 社 債 を 社内で行っており、経験豊富なメンバーによる調査 中 心に運 用 するファンドです。信 用リスクに配 慮 体制を最大限に活用しています。 した安定業種を中心に投資するなど、業種配分にも 当ファンドを皆さまの長期的な資産形成にお役立て 気を配り、安 定 的な運 用を目指しています。 ください。 スタート 格付・業種配分 リサ ーチ 会議 東京 ニュー ヨーク ロン ドン 年間150∼200件の企業と 直接コンタクトをとりながら、 長期保有に適した銘柄を リサーチします。 ファンドマネージャーが、 高格付銘柄に絞った上で、 業種のバランスを 調整します。 運用チームのメンバーで毎日 会議を行います。 ここでは経済 見通しやリサーチした銘柄に ついて情報共有を行います。 組入調整 4 組入候補銘柄 ポートフォリオ リスクのチェックとモニタリング 組入銘柄のリスクを様々な角度から検討し、 継続保有に適しているかをチェックします。 また、 必要な時は迅速に銘柄入れ替えを行えるよう、 モニタリングします。 ※上記は、投資家の皆さまに当ファンドの運用プロセスについての理解を深めていただくため、使用している 専門用語や運用関連のシステムをわかりやすい言葉で言い換えたり、省略している場合があります。 ※上記の運用プロセスは2016年11月末現在のものであり、今後変更される場合があります。 ファンドの目的・特色 ファンドマネージャーが、金利 見通しや債券の満期までの 期間のバランスをみながら、 組入候補銘柄を絞り込みます。 ファンドの目的・特色 魅力的な金利水準 債 券 利回りの比 較 ■社 債とは「 企 業 が 発 行する債 券 」で 信用リスク等 による 上乗せ利回り 国債 社債 （注）上記はイメージであり、すべての債券にあてはまる とは限りません。 （%） 5 当ファンドの 主な投資対象 4 あり、 「 国が発行する債券（国債）」等 と同じ債 券 の 一 種 です 。一 般 的に 、 国が発行する国債等に比べ信用力が 低いため 、金 利が上 乗せされ相対的 に高い利回りが期待できます。 ■米 国 社 債（ 高 格 付 け ）の 利 回りは 、 先 進 国 国 債 等 の 利 回りを 上 回って います。当ファンドは、相対的に高利 回りの 社 債（ 米ドル 建 て 、投 資 適 格 社債）に投資を行います。 3.4 3 1.8 2 1 5 0 0.3 0.1 日本国債 米国国債 ファンドの目的・特色 日本社債 （高格付け） 米国社債 （高格付け） ＜ご参考＞当ファンドのポートフォリオ概況 （2016年11月末現在） 最終利回り （％） 2.7 デュレーション （年） 6.1 （ 注 1 ）データは2016年11月末現在。 （ 注 2 ）日本国債はシティ日本国債インデックス、米国 国 債 はシティアメリカ国 債インデックス、日本 社債（高格付け）はNOMURA-BPI事業債指数、 米国社債（高格付け）はブルームバーグ・バーク レイズ・米国社債（投資適格）インデックスの最終 利回りを使用。 （出所）FactSetのデータを基に三井住友アセットマネジ メント作成 （ 注 1 ）デ ー タは 当ファンドの 現 金 等 を 含 む 純 資 産 を 100%として計算した値です。 （ 注 2 ）デュレーションとは、金利がある一定の割合で変 動した場合、債券価格がどの程度変化するかを示 す指標です。 この数値が大きいほど、金利の変動 に対する債券価格の変化率が大きくなります。 ▶利息収入の積上げによる下支え効果 米 国 社 債（ 高 格 付け ）のリターン特 性 （ 米ドル ベース ） （ポイント） 400 積 上 げ が 、中 長 期 的 に 総 合 収 益 を 下支えするものと期待されます 。 350 300 250 200 利息収入 150 100 ■米国社債（高格付け）のパフォーマンス をみると、利息収入が大きく寄与して いることがわかります 。利 息 収 入の 総合収益 50 0 価格収益 50 1992/12 1995/12 1998/12 2001/12 2004/12 2007/12 2010/12 2013/12 （年/月） （ 注 1 ）データは1992年12月末∼2016年11月末。 データ は1992年12月末を起点として指数化。 （ 注 2 ）総合収益はブルームバーグ・バークレイズ・米国 社債（投資適格）インデックス（米ドルベース）の トータルリターン、価格収益はプライスリターン を使用。利息収入は総合収益と価格収益の差を 算出し累積ベースで表示しているため、利息収入 と価格収益の合計は総合収益と一致しません。 （出所）Bloombergのデータを基に三井住友アセット マネジメント作成 ※グラフ・データは、上記指数等の過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果等を示唆あるいは保証する ものではありません。 ファンドの目的・特色 高格付社債への投資で信用リスクを抑制 ▶当ファンドの投資対象は高格付けの社債 格 付け表 AAA Aaa AA Aa A A BBB Baa BB B CCC ∼ C Ba B Caa ∼ C 低 当 ファン ド の 投 資 対 象 投機的 格付け 格 付 け︵ 信 用 力 ︶ ムーディーズ 投資適格 格付け 高 S&P ■当ファンドは 、社債の中でも信 用力 の高い（高格付け）米ドル建て社債に 投 資することで 、利 回りを 追 求しな がらも信用リスクを抑制することを 目指します。 ■高格 付 社債への投 資によって、金融 市場の混乱などによる市場の大きな 変 動 の 影 響 を 軽 減 することが 期 待 できます。 （出所）S&P、ムーディーズのHP、各種資料等を基に三井 住友アセットマネジメント作成 社 債の 発 行 企 業 例（ 2 016 年11月末 現 在 ） 業種 格付け テクノロジー 消費循環 テクノロジー 消費安定 通信 AAA （注）格付けは発行体に対する主要格付機関（S&P、 ム ー ディー ズ 等 ）の 格 付 け 、業 種 は ブ ル ー ム バーグ・バークレイズの分類に基づき作成。 （出所）Bloomberg等のデータを基に三井住友アセット マネジメント作成 AA AA− AA− A ※ 上 記 は 、社 債 の 発 行 企 業 の 例 示 を 目 的とするも の で あり、当ファンドが 投 資 するとは 限りま せ ん 。また 個 別 銘 柄 を 推 奨 するも の で は ありませ ん 。 マザーファンドのポートフォリオ ■業種配分については、信用リスクに配慮して、安定業種（電力、通信、運輸、食品および日用品等を 供給する業種）を中心に投資します。 マザーファンドの格付構成 （2016年11月末現在） AAA 格 5.7% BBB格 8.9% マザーファンドの業種構成 （2016年11月末現在） エネルギー 5.7% 安定業種 57.0% 資本財 10.7% 消費循環 10.8% A格 48.8% AA 格 36.6% テクノロジー 15.8% A格相当以上 91.1% 消費安定 31.7% 運輸 3.4% 通信 7.4% （注1）格付けは投資債券に対する 主要格付機関の格付け、 業種 はブ ル ームバ ーグ・バ ーク レイズの分類を基に作成。 （注2）左 記 は マ ザ ー ファンド の 現 金 を 除く部 分 を 1 0 0 ％ として計 算した値です。 （注3）四捨五入の関係上、合計が 合わない場合があります。 公益 14.5% ※ 経 済 、市 場 環 境 等 が 変 化した 場 合は安 定 業 種 の 内 容を変 更 する場合があります。 ※上記は2016年11月末現在のポートフォリオであり、当ファンドの将来の運用成果等を示唆あるいは保証する ものではありません。 6 ファンドの目的・特色 企業名 マイクロソフト ウォルマート・ストアーズ IBM ザ コカ・コーラ カンパニー ウォルト・ディズニー ■当ファンド は A 格 相 当 以 上 の 社 債 （米ドル建て）を中心に投資します。 ファンドの目的・特色 為替ヘッジについて 為替ヘッジなしの場合 為替ヘッジありの場合 為替の値動きによる影響を低減し、 債券投資による総合収益に 着目します。 円安による 為替差益 総合収益 債券価格の値動き ＋ 利子 値動きの幅 値動きの幅 総合収益 債券価格の値動き ＋ 利子 （ ） （ ） 円高による 為替差損 （注）左記はイメージであり、将来の運用成果等を示唆 あるいは保証するものではありません。 為替ヘッジを行わない場合のメリット 為替ヘッジを行わない場合のデメリット 組 入 通 貨 に 対し円 安となった 場 合 、為 替 差 益 が 発 生し、 組入通貨に対して円高となった場合、為替差損が発生し、 基準価額にプラスとなります。 基準価額にマイナスとなります。 7 金利差拡大 円安 ファンドの目的・特色 円 /米ドル 相 場と日米 金 利 差 の 推 移 （円） 150 140 130 120 （％） 4.5 4.0 3.5 3.0 円/米ドル （左軸） 110 2.5 100 2.0 90 1.5 金利差縮小 80 円高 70 ■当 ファンド の 場 合 、対 円 で の 為 替 ヘッジ を 行 わ な い ため 為 替 変 動 の 影 響 を 受 けます 。 60 2006/11 日米金利差 （右軸） 2008/11 2010/11 2012/11 2014/11 ■為替の変動要因としてもっとも注目 さ れて い るも の の 一つ に 内 外 の 金 利 差 が あり 、一 般 に 、二 国 間 の 通貨の金利差が広がる場合、高金利 側の通貨が 高くなります。 ■ 国 内 金 利 の 低 水 準で の 推 移が 続く 中、景気改善の勢いが強まる米国の 金 利先高 観が 広がることは 、米ドル 高・円 安 に つ な が りや す い と 考 え られます 。 1.0 0.5 0.0 2016/11 （年/月） （注1） データは2006年11月末∼2016年11月末。 （注2） 日米金利差は米国10年国債利回りから日本10年 国債利回りを差し引いて算出。 （出所）Bloombergのデータを基に三井住友アセット マネジメント作成 ※グラフ・デ ータは、過 去 の 実 績であり、当ファンドの 将 来 の 運 用 成 果 等を示 唆 あるいは保 証 するも の では ありません。 ファンドの目的・特色 高格付け+為替ヘッジなしで期待される収益性 各 資 産の 推 移 （ポイント） 225 米国ハイイールド社債 200 175 ■米国社債（高格付け、為替ヘッジなし） の値動きは債券価格と為替の動きに より推移します。 ■米ドル高・円安局面では為替収 益に より価格の上昇が 期待されます。＊ 米国社債（高格付け、為替ヘッジなし） ＊米ドル安・円高局面では反対の動きとなります。 150 米国社債（高格付け、為替ヘッジあり） 125 日本国債 100 米国国債 75 50 2006/11 2008/11 2010/11 2012/11 2014/11 2016/11 （年/月） （注1） データは2006年11月末∼2016年11月末。 2006年11月末を100として指数化。 （ 注 2 ）米国社債（高格付け、為替ヘッジあり／為替ヘッジ なし）はブルームバーグ・バークレイズ・米国社債 （ 投 資 適 格 ）インデックス（ 円 ヘッジ ベ ース／ 円 ベース）を使用。日本国債はシティ日本国債イン デックス 、米 国 国 債 はシティアメリカ国 債 イン デックス、米国ハイイールド社債はBofAメリル リンチ・米国ハイイールド・マスターⅡ・インデックス のいずれも円ベースを使用。 （出所）FactSetのデータを基に三井住友アセットマネジ メント作成 ※グラフ・データは、上記指数の過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果等を示唆あるいは保証する ものではありません。 ■株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。 ■投資する債券は、国債および政府機関債等を除き、主要格付機関により、取得時においてBBB格相当 以上の格付けを取得していることを条件とします。 ■外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。 分配方針 ■毎月5日 （休業日の場合は翌営業日） に決算を行い、分配を行います。 ■分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当等収益と売買益（評価損益を含み ます。）等の全額とします。 ■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。 ※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは ありません。 ファンドは計算期間中の基準価額の変動にかかわらず継続的な分配を目指します。この ため、計算期間中の基準価額の上昇分を上回る分配を行う場合があります。分配金額は 運用状況等により変動することがあります。 ファンドの目的・特色 主な投資制限 8 ファンドの目的・特色 分配金に関する留意事項 ■分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払わ れると、その金額相当分、基準価額は下がります。 分配金 ファンドで分配金が 支払われるイメージ ファンドの純資産 ■分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を 超えて支払われる場合があります。その場合、 当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落 することになります。 また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 （ 計 算 期 間 中に発 生した収益を超えて支払われる場合） 前期決算日から基準価額が上昇した場合 10， 550円 期中収益 (①+②） 50円 100円 ＊50円 10， 450円 ファンドの目的・特色 ＊500円 （③＋④） ＊450円 （③＋④） 10， 500円 分配金 9 分配金 10， 500円 前期決算日から基準価額が下落した場合 10， 400円 配当等収益 ① 20円 ＊500円 （③＋④） 100円 10， 300円 ＊80円 ＊420円 （③＋④） 前期決算日 当期決算日 分配前 ＊分配対象額 500円 ＊50円を取崩し 当期決算日 分配後 前期決算日 当期決算日 分配前 ＊分配対象額 450円 ＊分配対象額 500円 ＊80円を取崩し 当期決算日 分配後 ＊分配対象額 420円 （注） 分配対象額は、 ①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。 分配金は、 分配方針に基づき、 分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。 ■投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻し に相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが 小さかった場合も同様です。 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 普通分配金 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合 ※元本払戻金 （特別分 配金） は実質的に元 本 の 一 部 払 戻しと みなされ、その金額 だけ個 別 元 本 が 減 少します。また、元本 払戻金 （特別分配金） 部分は非課税扱い となります。 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 普通分配金：個別元本 （投資者のファンドの購入価額） を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 （特別分配金） ：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金 （特別分配金） の額だけ減少します。 （注） 普通分配金に対する課税については、後掲 「手続・手数料等」 の 「ファンドの費用・税金」 をご参照ください。 投資リスク 基準価額の変動要因 ファンドは、主に海外の債券を投資対象としています（マザーファンドを通じて間接的に投資 する場合を含みます。）。 ファンドの基準価額は、組み入れた債券の値動き、当該発行者の経営・ 財務状況の変化、為替相場の変動等の影響により上下します。基準価額の下落により損失を 被り、投資元本を割り込むことがあります。 運用の結果としてファンドに生じた利益および損失は、 すべて受益者に帰属します。 したがって、 ファンドは預貯金とは異なり、投資元本が保証されているものではなく、一定の投資成果を 保証するものでもありません。 ファンドの主要なリスクは、以下の通りです。 価格変動リスク 債券市場リスク…債券の価格の下落は、基準価額の下落要因です 内外の政治、経済、社会情勢等の影響により債券相場が下落（金利が上昇） した場合、 ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、ファンドが保有する個々の債券に ついては、下記「信用リスク」を負うことにもなります。 信用リスク…債務不履行の発生等は、基準価額の下落要因です ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される 場合に、当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったり することがあります。 これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。 外貨建資産への投資は、円建資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替変動に よる影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇 する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額 は下落することがあります。為替の変動（円高）は、 ファンドの基準価額が下落する要因と なります。 カントリーリスク…投資国の政治・経済等の不安定化は、基準価額の下落要因です 海外に投資を行う場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資先 の国の政治・経済・社会状況の不安定化や混乱などによって投資した資金の回収が困難に なることや、その影響により投資する有価証券の価格が大きく変動することがあり、 基準価額が下落する要因となります。 市場流動性リスク…市場規模の縮小・取引量の低下により、不利な条件での取引を 余儀なくされることは、基準価額の下落要因です ファンドの資金流出入に伴い、有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは 市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた 場合等には、必要な取引ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なく されることがあります。 これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。 投資リスク 為替変動リスク…円高は基準価額の下落要因です 10 投資リスク その他の留意点 ■当ファンドは 「ファミリーファンド方式」 により運用するため、当ファンドと同じマザーファンドを投資対象 とする他のベビーファンドに追加設定・一部解約により資金の流出入が生じた場合、その結果として、 当該マザーファンドにおいても組入有価証券の売買等が生じ、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす ことがあります。 ■ファンドのお申込みに関しては、クーリング・オフ制度の適用はありません。 ■投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの換金 申込みの受付けを中止すること、および既に受け付けた換金申込みを取り消すことがあります。 リスクの管理体制 委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、リスク管理部において信託約款等に定める各種 投資制限・リスク指標のモニタリング等、法務コンプライアンス部において法令・諸規則等の遵守状況の 確認等を行っています。当該モニタリングおよび確認結果等は、運用評価委員会、リスク管理委員会および コンプライアンス委員会に報告されます。 11 投資リスク 投資リスク （参考情報）投資リスクの定量的比較 ファンドの年間騰落率および 分配金再投資基準価額の推移 ファンドと他の代表的な 資産クラスとの騰落率の比較 ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて、 各月末における１年間の騰落率の平均・最大・最小を 比較したものです。 各 月 末 に お けるファンド の１年 間 の 騰 落 率 と 分 配 金再 投 資 基 準 価 額の 推 移を 表 示したもの です 。 年間騰落率： ファンド： 2011年12月∼2016年11月 2011年12月∼2016年11月 分配金再投資基準価額： 他の資産クラス： 2011年12月∼2016年11月 （円） 18,000 （%） 100 （%） 100 80 80 2011年12月∼2016年11月 分配金再投資基準価額（左軸） 最大値 16,000 平均値 65.0 14,000 60 65.7 最小値 60 47.4 12,000 40 40 10,000 20 20 8,000 0 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 40 （年/月） 20 40 平均値 ※年 間 騰 落 率 、分 配 金 再 投 資 基 準 価 額 は 、分 配 金（ 税 引 前 ）を 分配時に再投資したものと仮定して計算したものです。 ※分配実績がない場合は、分配金再投資基準価額は基準価額と 同じです。 日 本 株 9.3 12 0.5 10.4 22.0 ファンド 12.3 17.5 17.4 27.4 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 10.5% 15.1% 17.7% 5.7% 3.1% 9.3% 5.0% ※ファンドの騰落率は、分配金（税引前） を分配時に再投資したもの と仮定して計算しており、実際の基準価額をもとに計算したもの とは異なります。 ※すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。 TOPIX（配当込み） 株式会社東京証券取引所が算出、公表する指数で、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象と しています。 先 進 国 株 MSCIコクサイインデックス（グロス配当込み、円ベース） MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除く世界の主要先進国の株式を対象としています。 新 興 国 株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（グロス配当込み、円ベース） MSCI Inc.が開発した指数で、新興国の株式を対象としています。 日 本 国 債 NOMURA−BPI（国債） 野村證券株式会社が公表する指数で、国内で発行された公募固定利付国債を対象としています。 先 進 国 債 シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース） Citigroup Index LLCが開発した指数で、日本を除く世界の主要国の国債を対象としています。 新 興 国 債 JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド （円ベース） J.P. Morganが算出、公表する指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象としています。 ※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースとしています。 ※上記各指数に関する知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。また、上記各指数の発行者および許諾者は、 当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。 投資リスク 20 29.5 0 ファンドの年間騰落率 （右軸） 43.7 34.9 運用実績 基準日：2016年11月30日 ※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。 基準価額・純資産の推移 （円） 18,000 分配の推移 期間：2009/5/29∼2016/11/30（億円） 1,000 16,000 800 14,000 600 決算期 分配金再投資基準価額（左軸） 12,000 400 10,000 330億円 200 基準価額（左軸） 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016年11月 100円 2016年10月 100円 2016年9月 100円 2016年8月 100円 2016年7月 100円 直近１年間累計 1,190円 設定来累計 4,810円 9,950円 純資産総額（右軸） 8,000 分配金 0 2016 （年） ※分配金は1万口当たり、 税引前です。 ※直近5計算期間を記載しています。 ※分配金再投資基準価額、基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。 ※分配金再投資基準価額は、上記期間における分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定 して計算した価額です。 主要な資産の状況 13 ■コーポレート・ボンド・インカム（為替ノーヘッジ型） 運用実績 資産別構成 主要投資銘柄 （上位10銘柄） 資産 の 種類 国・地 域 比 率（％） 国・地 域 種類 銘柄名 比 率（％） 親投資信託受益証券 日本 98.81 日本 親投資信託受益証券 コーポレート・ボンド・ インカムマザーファンド 98.81 現金・預金・その他の資産(負債控除後) 合計(純資産総額) 1.19 100.00 ■コーポレート・ボンド・インカムマザーファンド 資産別構成 資産の種類 社債券 主要投資銘柄 （上位10銘柄） 国・地 域 比 率（％） 種類 銘柄名 利率（％） 償還期限 比率（％） アメリカ 88.68 アメリカ 社債券 COCA-COLA CO/THE 2.25 2.250 2026/09/01 1.83 オランダ 3.69 アメリカ 社債券 ALPHABET INC 1.998 1.998 2026/08/15 1.68 フランス 2.81 アメリカ 社債券 APPLE INC 3.2 3.200 2025/05/13 1.58 イギリス 1.32 アメリカ 社債券 MICROSOFT CORP 3.125 3.125 2025/11/03 1.58 3.50 アメリカ 社債券 PROCTER & GAMBLE 3.1 3.100 2023/08/15 1.53 アメリカ 社債券 XCEL ENERGY INC 3.3 3.300 2025/06/01 1.44 アメリカ 社債券 HOME DEPOT INC 3.35 3.350 2025/09/15 1.33 アメリカ 社債券 UNION PAC CORP 2.95 2.950 2023/01/15 1.32 アメリカ 社債券 CISCO SYSTEMS 2.2 2.200 2023/09/20 1.25 アメリカ 社債券 3M CO 2.25 2.250 2026/09/19 1.23 現金・預金・その他の資産(負債控除後) 合計(純資産総額) 国・地域 100.00 ※比率は、当ファンド、マザーファンドのそれぞれの純資産総額に対する時価の比率です。 ※ 「主要投資銘柄 （上位10銘柄） 」 は組入有価証券が10銘柄に満たない場合はすべてを記載しています。 運用実績 基準日：2016年11月30日 ※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。 年間収益率の推移（暦年ベース） 30% 17.4 15% 19.4 4.7 0.2 0% 16.5 1.2 4.7 4.9 15% 30% 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 ※ファンドの収益率は、分配金 （税引前） を分配時に再投資したものと仮定して計算しています。ファンド購入時には、購入時手数料がかかる場合が あります。また、換金時にも費用・税金などがかかる場合があります。 したがって、 ファンドの収益率は実際の投資家利回りとは異なります。 ※2009年のファンドの収益率は、 ファンドの設定日 （2009年5月29日） から年末までの騰落率を表示しています。 ※2016年のファンドの収益率は、 年初から2016年11月30日までの騰落率を表示しています。 ※ファンドにはベンチマークはありません。 14 運用実績 手続・手数料等 お申込みメモ 購入時 購 入 単 位 販売会社または委託会社にお問い合わせください。 購 入 価 購入申込受付日の翌営業日の基準価額となります。 額 ただし、累積投資契約に基づく分配金の再投資の場合は、各計算期末の基準価額 となります。 購 入 代 金 販売会社の指定の期日までに、指定の方法でお支払いください。 換金時 換 金 単 位 販売会社または委託会社にお問い合わせください。 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額 （0.15％） を差し引いた 価額となります。 換 金 代 金 原則として、換金申込受付日から起算して5営業日目以降にお支払いします。 申込関連 15 手続・手数料等 申 込 締 切 時 間 原則として、午後3時までに購入、換金の申込みが行われ、販売会社所定の事務 手続きが完了したものを当日の申込受付分とします。 購入の申込期間 2017年2月3日から2017年8月2日まで ※申込期間は、 上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。 申 込 不 可 日 ニューヨークの取引所またはニューヨークの銀行の休業日に当たる場合には、 購入、換金の申込みを受け付けません。 換 ─ 金 制 限 取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情がある 購入・換金申込受付 ときは、購入、換金の申込みの受付けを中止させていただく場合、既に受け付けた の中止及び取消し 購入、換金の申込みを取り消させていただく場合があります。 決 算 日・収 益 分 配 決 算 日 毎月5日 （休業日の場合は翌営業日） 毎月決算を行い、分配方針に基づき分配を行います。 （ 委託会社の判断により 分配を行わない場合もあります。） 収 益 分 配 分配金受取りコース：税金を差し引いた後、決算日から起算して5営業日目までに お支払いいたします。 分配金自動再投資コース：税金を差し引いた後、無手数料で再投資いたします。 ※販売会社によってはいずれか一方のみの取扱いとなる場合があります。 手続・手数料等 お申込みメモ その他 信 繰 託 上 2009年5月29日から2029年5月7日まで 期 間 償 委託会社は、受益者にとって有利であると認めるとき、残存口数が10億口を下回る 還 こととなったとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、あらかじめ受益者に 書面により通知する等の所定の手続きを経て、繰上償還させることがあります。 信託金の限度額 2,000億円 公 日本経済新聞に掲載します。 告 交付運用報告書は、6ヵ月 （原則として5月および11月の各決算時までの期間） 毎 に作成し、原則として、あらかじめお申し出いただいたご住所に販売会社より 運 用 報 告 書 お届けいたします。 なお、運用報告書 （全体版） は、委託会社のホームページで閲覧できます。 ファンドの基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけます。 基 準 価 額 の また、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊 「オープン基準価格」 欄に、 「泰平航無」 照 会 方 法 として掲載されます。 税 関 係 16 手続・手数料等 課 課税上は株式投資信託として取り扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」、未成年者 少額投資非課税制度「ジュニアNISA（ニーサ）」の適用対象です。ただし、販売 会社によっては当ファンドをNISA、 ジュニアNISAでの取扱い対象としない場合が あります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 配当控除の適用はありません。 ※上記は、2016年11月30日現在の情報をもとに記載しています。税法が改正 された場合等には、変更される場合があります。 手続・手数料等 ファンドの費用・税金 ■ファンドの費用 投資者が直接的に負担する費用 購 入 時・換 金 時 購入時手数料 購入価額に3.24％（税抜き3.0％）を上限として、販売会社がそれぞれ別に定める 手数料率を乗じた額です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 購入時手数料は販売会社によるファンドの募集・販売の取扱い事務等の対価です。 信託財産留保額 換金時：1口につき、換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.15％の率を乗じた 額が差し引かれます。 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 保有時 運 用 管 理 費 用 ファンドの純資産総額に年1.0692％（税抜き0.99％）の率を乗じた額が毎日計上 （ 信 託 報 酬 ） され、各計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支払われます。 信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率 ＜信託報酬の配分 （税抜き） ＞ 支払先 17 委託会社 料率 役務の内容 年0.44％ ファンド運用の指図等の対価 手続・手数料等 販売会社 年0.5％ 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド の管理、購入後の情報提供等の対価 受託会社 年0.05％ ファンド財産の保管および管理、委託会社からの指図の 実行等の対価 ※上記の各支払先の料率には別途消費税等相当額がかかります。 そ の 他 の 費 用・ 上記のほか、ファンドの監査費用や有価証券の売買時の手数料、資産を外国で 保管する場合の費用等（それらにかかる消費税等相当額を含みます。）が信託財産 手数料 から支払われます。これらの費用に関しましては、その時々の取引内容等により 金額が決定し、運用状況により変化するため、あらかじめ、その金額等を具体的 に記載することはできません。 ※ファンドの費用（手数料等）の合計額、その上限額、計算方法等は、投資者の保有期間に応じて異なる等の理由に より、あらかじめ具体的に記載することはできません。 手続・手数料等 ファンドの費用・税金 ■税金 税金は表に記載の時期に適用されます。 以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 分配時 所得税及び地方税 配当所得として課税 普通分配金に対して20.315％ 換金（解約）時及び償還時 所得税及び地方税 譲渡所得として課税 換金 （解約） 時及び償還時の差益 （譲渡益） に対して20.315％ ※上記は、2016年11月30日現在の情報をもとに記載しています。 ※少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で、未成年者少額投資非課税 制度「ジュニアNISA（ニーサ）」 をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で、新たに購入した公募株式投資信託等 から生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。NISA、 ジュニアNISAのご利用には、販売会社での 専用口座の開設等、一定の要件があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ※法人の場合は上記とは異なります。 ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務 専門家等にご確認されることをお勧めします。 18 手続・手数料等