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ETF・ETNで中国株に投資 （2015年7月版） • 6月半ば以降、中国本土株式市場の相場変動が高まっています。 • ETF・ETNを使うことで、外国人投資規制のある中国株にもファンドを通じて投資することが出来ます。 1. 中国株式市場のパフォーマンス • 中国本土株式市場は、昨年後半より、追加金融緩和 への期待感などを背景に、株価の上昇が続いていました。 300 しかし、6月半ば以降、相場の変動が高まり、 CSI300 指数※1は6月12日の直近高値と比較し、約1ヶ月間で 250 －21％※3下落しています。 • また、香港株式市場についても5月26日の直近高値と 比較しハンセン指数※2は-19％※3下落しています。 中国本土・香港の主要株価指数の値動き CSI300（上海・深センA株） ハンセン指数（香港株） 200 150 ※1 上海証券取引所および深セン証券取引所に上場されている 全A株のうち、時価総額および流動性の高い300銘柄で構成され、 中国本土の株価を代表する指数。 ※2 香港取引所に上場される銘柄のうち、主要50銘柄を時価総 額加重平均で算出した株価指数。香港株式市場の相場動向を表 す代表的な株式指数。 ※3 2015年7月13日終値ベース 100 50 14/7 (年/月) 14/10 15/1 15/4 15/7 （期間）2014年7月2日～2015年7月13日 ※株価指数は2014年7月2日を100として再換算 （出典）bloombergをもとに東証作成 2. 中国株式市場の特徴 • 中国株は、中国本土市場（上海・深セン証券取引所）に上場するもの、香港市場（香港取引所）に上場する ものの2種類があります。 • 中国本土に上場する株式は、「A株」と「B株」の2種類がありますが、規模（上場企業数、時価総額）が大きく代 表的な中国株であるA株市場は、売買が中国の国内投資家と一部の海外機関投資家に制限されています。 • 一方、香港市場に上場する香港Ｈ株は外国人投資規制がないため、グローバルな投資家の参加が多く、中国A 株との重複上場も多く見られます。 • 個人投資家の売買が難しい中国株ですが、ETFを通じたファンド投資であれば、香港H株はもちろん中国A株に投 資することも可能です。 中国株市場の内訳 分類 外国人 の取引 取引通貨 △※1 人民元 〇 米ドル/香港ドル 〇 香港ドル 中国A株（上海・深セン証券取引所） 中国A株市場で取引される株式のこと。 最も規模（上場企業数、時間総額）が大きく、代表的な中国株。 中国B株（上海・深セン証券取引所） 中国B株市場で取引される株式のこと。 外国人の取引も可能だが、A株市場に比べ、規模は小さい。 香港H株（香港取引所） ※2 香港市場に上場する中国本土系企業の株式のこと。 中国A株との重複上場も多く、外国人の取引も可能。 ※1 適格海外機関投資家（ QFII ）制度で海外の大手機関投資家に限り上海A株の取引が可能。 また、2014年11月17日より、香港取引所・上海証券取引所の相互接続により上海株の大半について香港経由の取引が可能に。 ※2 香港市場に上場する本土系企業の株式は、「H株」の他、「レッドチップ」、「P株」等に分類される。 Copyright (c) 2015 Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved. 3. 中国株指数連動ETF・ETN銘柄一覧 • 現在、中国株指数に連動するETFが7銘柄、ETNが2銘柄上場しています。 • 中国株指数に連動するETF等は、為替相場の変動の影響も受けますのでご留意ください。 • 香港株については、原指数であるハンセン中国企業株指数やハンセン指数の日々の変動率に－1倍を乗じて算出さ れるインバース型指数に連動するETF等も上場しており、相場が下げている局面でも収益を狙うことが可能です。 上・深 A株 CSI300連動 レバレッジ ハンセン中国企業株レバレッジ指数連動 コード 銘柄略称 タイプ 組成会社 コード 銘柄略称 タイプ 組成会社 1322 上場パンタ ETF 日興アセット 1572 Ｈ株ブル ETF シンプレクス 1575 中国Ａ３００ ETF チャイナアセット 上・深 A株 FTSE中国A50インデックス指数連動 レバレッジ コード 銘柄略称 タイプ 組成会社 ハンセンブル ETN 野村證券 コード 銘柄略称 タイプ 組成会社 2031 1576 南方Ａ５０ ETF 中国南方 インバース 上海A株 上海50指数連動 銘柄略称 タイプ 組成会社 Ｈ株ベア ETF シンプレクス 銘柄略称 タイプ 組成会社 1573 1309 上証５０連動 投信 ETF 野村アセット インバース ハンセン中国企業株指数連動 コード 銘柄略称 タイプ 組成会社 1548 上場チャイナ ETF 日興アセット ハンセン中国企業株インバース指数連動 コード コード 香港H株 ハンセン指数・レバレッジインデックス連動 ハンセン指数・インバースインデックス連動 コード 銘柄略称 タイプ 組成会社 2032 ハンセンベア ETN 野村證券 4. ETF・ETNに関する情報 • 「日本取引所グループ ETF・ETNページ」 http://www.jpx.co.jp/equities/products/etfs/index.html • 「シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社 ETF専用ホームページ」 http://www.simplexasset.com/ • 「チャイナ・アセット・マネジメント（香港）・リミテッド ETF専用ホームページ」 http://etfjdr.chinaamc.com.hk • 「中国南方アセット・マネジメント・リミテッド ETF専用ホームページ」 http://csopasset.com/en/home/index.php • 「日興アセットマネジメントETF専用ホームページ」 http://www.nikkoam.com/products/etf • 「野村アセットマネジメントNEXT FUNDS専用ホームページ」 http://nextfunds.jp/ • 「野村證券NEXT NOTES専用ホームページ」 http://nextnotes.com/ 5. 免責事項 • 当資料は、作成時におけるETFの概要説明のみを目的としており、投資勧誘を目的としているものではなく、また金融商品取引法に基づく開 示資料ではございません • ETFは値動きのある有価証券を投資対象としますので、連動対象である指標及び外国為替相場の変動、組入有価証券の価格の変動、組 入有価証券の発行会社の倒産や財務状況等の悪化、その他の市場要因の影響等により、市場取引価格又は基準価額が値下がりし、それ により損失が生じることがあります。したがって、投資元本が保証されているものではありません。また、信用取引を利用する場合には、差し入れ た保証金以上の損失が生ずるおそれがあります。 • ETFの売買を行われるに際しては、あらかじめお取引先の金融商品取引業者等より交付される契約締結前交付書面等の書面の内容を十分 にお読みいただき、商品の性質、取引の仕組み、リスクの存在、販売手数料、信託報酬などの手数料等を十分に御理解いただいたうえで、御 自身の判断と責任で行っていただきますよう、お願い申し上げます。 • 当資料は、2015年7月現在の内容です。その以後、制度の改正等により、当資料に掲載した内容が予告なく変更される場合があります。ま た、この資料に掲載されている情報の作成には万全を期していますが、当該情報の完全性を保証するものではありません。当社は、当資料及 び当資料から得た情報を利用したことにより発生するいかなる費用又は損害等の一切について責任を負いません。 • 本資料の一切の権利は当社に属しており、いかなる目的を問わず、無断複製・転載を禁じます。 ＜お問い合わせ＞ 株式会社東京証券取引所 マーケット営業部 ｜〒103-8220 東京都中央区日本橋兜町2-1 | Tel:03-3666-0141（代） Copyright (c) 2015 Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved.