運用報告書1 - Morningstar

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類
追加型投信／内外／不動産投信
信託期間
無期限（設定日：2006年４月20日）
運用方針
マザーファンドへの投資を通じて、日本
を含む世界各国において上場している不
動産投資信託（リート）に投資し、信託
財産の着実な成長と安定した収益の確保
を目指して運用を行います。
主要投資対象
当ファンド
三井住友・グローバル・
リート・オープン（１年決算型）
【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
【運用報告書（全体版）】
マザーファンド
グローバル・リート・マザーファンド
（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
日本を含む世界各国において上場してい
る不動産投資信託（リート）
当ファンドの
運用方法
組入制限
■日本を含む世界各国の不動産投資信託
（リート）に投資します。
■安定的かつ相対的に高い配当収益の確
保を目指すために、賃貸事業収入比率
の高い銘柄を中心に分散投資します。
■ＢＮＰパリバ インベストメント・
パートナーズ・グループのBNP Paribas
Investment Partners Nederland N.V.※
にリートの運用指図に関する権限を委
託します。また、同社に対して、J.P.
Morgan Investment Management Inc.
および三井住友アセットマネジメント
株式会社が助言を行います。
■実質外貨建資産については、原則とし
て対円での為替ヘッジを行いません。
当ファンド
第
10
期
決算日 2016年１月18日
受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申し上げます。
当ファンドはマザーファンドへの投資を通じて、
日本を含む世界各国において上場している不動産
投資信託（リート）に投資し、信託財産の着実な
成長と安定した収益の確保を目指して運用を行い
ます。当期についても、運用方針に沿った運用を
行いました。
今後ともご愛顧のほどお願い申し上げます。
■外貨建資産への実質投資割合には、制
限を設けません。
グローバル・リート・マザーファンド
■外貨建資産への投資割合には、制限を
設けません。
分配方針
年１回（原則として毎年１月17日。休業
日の場合は翌営業日）決算を行い、以下
の方針に基づき分配を行います。
■分配対象額は、繰越分を含めた配当等
収益と売買益（評価益を含みます。）
等の全額とします。
■分配金額は、委託会社が基準価額水
準・市況動向等を勘案して決定しま
す。ただし、分配対象額が少額の場合
等には、分配を行わないことがありま
す。
※組織変更に伴い、名称が変更されました。
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http://www.smam-jp.com
お客さまサービス部
〒105-6228 東京都港区愛宕2-5-1
お問い
合わせ先
0120-88-2976
受付時間：営業日の午前９時～午後５時
2016/02/24
14:50:55
三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
最近５期の運用実績
基
決
算
期
(分配落)
６期（2012年１月17日）
７期（2013年１月17日）
８期（2014年１月17日）
９期（2015年１月19日）
10期（2016年１月18日）
（参
考
指
数）
ＧＰＲグローバル・ハイ・
インカム・リート・インデックス 投資信託証券 純
組 入 比 率 総
(配当込み、
税
込 期
中
期
中
円ベース)
分 配 金 騰 落 率
騰 落 率
準
価
円
5,825
8,255
9,287
12,416
10,669
円
0
0
0
0
0
額
％
△ 8.9
41.7
12.5
33.7
△14.1
75.79
111.74
126.87
174.15
151.01
％
△ 6.5
47.4
13.5
37.3
△13.3
％
98.2
96.5
96.0
96.8
97.3
資
産
額
百万円
1,463
943
912
1,425
1,259
※基準価額の騰落率は分配金込み。
※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。
※ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）は、ＧＰＲ社（オランダ）が開発した全世界の不動
産関連有価証券をカバーするインデックスで、設定日を100として2016年１月18日現在知りえた情報にもとづき指数化しています。
※ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）の著作権、知的所有権、その他一切の権利は発行者、
許諾者が有しています。これら発行者、許諾者は当ファンドの運営に何ら関与するものではなく、当ファンドの運用成果に対して一切の
責任を負うものではありません。
当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
騰
（期　首）
2015年１月19日
１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
（期　末）
2016年１月18日
額
落
（参
考
指
数）
Ｇ Ｐ Ｒ グ ロ ー バ ル ・ ハ イ ・ 投資信託証券
インカム・リート・インデックス 組 入 比 率
率 (配当込み、円ベース) 騰
落
率
円
12,416
12,569
12,441
12,500
12,305
12,359
11,670
12,027
11,265
11,077
11,949
11,760
11,717
％
－
1.2
0.2
0.7
△ 0.9
△ 0.5
△ 6.0
△ 3.1
△ 9.3
△10.8
△ 3.8
△ 5.3
△ 5.6
174.15
173.81
175.95
174.36
172.33
172.58
164.36
170.77
155.87
156.32
166.70
167.08
166.51
％
－
△ 0.2
1.0
0.1
△ 1.0
△ 0.9
△ 5.6
△ 1.9
△10.5
△10.2
△ 4.3
△ 4.1
△ 4.4
％
96.8
96.1
97.6
95.9
96.8
98.8
97.4
97.5
96.4
97.3
97.2
97.0
97.6
10,669
△14.1
151.01
△13.3
97.3
※騰落率は期首比です。
※当ファンドは親投資信託を組み入れますので、比率は実質比率を記載しています。
－　－
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
１
運用経過
基準価額等の推移について（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
基準価額等の推移
13,000
参考指数 : 左軸
12,000
11,000
基準価額（円）:左軸
分配金再投資基準価額（円）:左軸
10,000
9,000
2,000
1,000
純資産総額（百万円）:右軸
8,000
期首 '15/2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
期末
0
※分配金再投資基準価額および参考指数は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
期　首
期　末
騰 落 率
分配金再投資基準価額について
12,416円
分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時
に再投資したと仮定して計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示します。
10,669円
（分配金0円（税引前）込み）
－14.1％
※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご
利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額な
どによって課税条件も異なりますので、受益者の皆さまの損益
の状況を示すものではありません。（以下、同じ）
（分配金再投資ベース）
※当ファンドの参考指数は、ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）です。
※ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）の著作権、知的所有権、その他一
切の権利は発行者、許諾者が有しています。これら発行者、許諾者は当ファンドの運営に何ら関与するものではなく、
当ファンドの運用成果に対して一切の責任を負うものではありません。
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
基準価額の主な変動要因（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、日本を含む世界各国において上場している
リートに投資を行いました。外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行っていません。
上昇要因
●９月上旬から10月下旬にかけてのグローバルリート市場の上昇が、基準価額の上昇要
因となりました。
下落要因
●期首から９月上旬にかけてのグローバルリート市場の下落が、基準価額の下落要因とな
りました。
●2016年１月以降のグローバルリート市場の下落や、主要通貨に対する円高進展が、基
準価額の下落要因となりました。
組入れファンドの状況
組入れファンド
投資資産
騰落率
期末組入比率
グローバル・リート・マザーファンド
内外リート
－12.6％
99.4％
※比率は、純資産総額に対する割合です。
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
投資環境について（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
当期のグローバルリート市場は下落しました。また、為替市場は対米ドルで小幅円高と
なりました。
グローバルリート市場
グローバルリート市場は期初から６月下
旬にかけて、ギリシャ債務懸念や、米国の
年内利上げ開始観測を背景とした金利上昇
への警戒感から下落しました。
６ 月 下 旬 か ら ８ 月 上 旬 に か け て、 ギ リ
シャ議会が財政改革法案を可決し、ＥＣＢ
（欧州中央銀行）によるギリシャの銀行向け
の緊急流動性支援（ＥＬＡ）の上限引き上げ
が好感されて一時的に反発しました。しか
し、８月中旬から９月上旬にかけて、中国
人民銀行による人民元の切下げをきっかけ
に中国経済の先行き不安が世界経済の減速
懸念に波及すると、グローバルリート市場
は急落しました。
その後、９月上旬から10月下旬にかけて
は、ＥＣＢのドラギ総裁が、12月の定例政
策委員会において量的緩和策の拡大や政策
金利の引下げを決定する可能性を示唆し、
ユーロ圏各国で長期金利が低下したことを
受けて上昇しましたが、2016年に入ると、
中国株式市場の急落や、中国人民銀行によ
る人民元の中心レートの引下げを受けて世
界的に株式市場が下落する中、原油価格の
下落や中東などの地政学リスクの顕在化と
いった不安材料も加わり、期末にかけての
グローバルリート市場は下落しました。
当期の市場の動きをＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ
指数（配当込み、米ドルベース）でみると、
期首に比べて13.5％下落しました。
為替市場
期首から８月上旬にかけては、日銀が大
規 模 な 金 融 緩 和 策 を 継 続 す る 中、 米 国 の
2015年内の利上げ開始の見方が強まり、円
は米ドルやユーロに対して下落しました。
しかしながら、８月中旬以降は、中国経済
の先行き不安の高まりや、原油価格の下落
などを受けて、投資家のリスク回避姿勢が
高まる中、円は主要通貨に対して上昇しま
した。特にカナダドルやオーストラリアド
ルなど資源国通貨に対しては比較的大きく
上昇しました。
当期の米ドル・円は、期首117円39銭か
ら期末117円05銭と０円34銭の米ドル安・
円高となりました。
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
ポートフォリオについて（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
当ファンド
期 を 通 じ て、「グ ロ ー バ ル・ リ ー ト・ マ
ザーファンド」を高位に組み入れました。
グローバル・リート・マザーファンド
●国別配分
期を通じ、オランダ、イギリス、日本な
どに対して強気のスタンス、米国、カナダ、
ベルギーなどに対して弱気のスタンスをと
りました。
●個別銘柄
石油産業への依存度の高いカナダ西部地
域の不動産ファンダメンタルズ（基礎的諸条
件）を懸念してカナダのドリーム・オフィ
ス・リートなどを全部売却した一方、物件
買収による外部成長と、物件の入替えが進
んでおり、成長ペースの加速が見込まれる
オ ラ ン ダ の ユ ー ロ コ マ ー シ ャ ル・ プ ロ パ
ティーズなどを新規購入しました。
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
ベンチマークとの差異について（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
基準価額と参考指数の対比（騰落率）
当ファンドは運用の指標となるベンチマー
クはありませんが、参考指数としてＧＰＲグ
ローバル・ハイ・インカム・リート・イン
デックス（配当込み、円ベース）を設けていま
す。
左のグラフは、基準価額と参考指数の騰落
率の対比です。
（％）
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
-8.0
-10.0
参考指数
-12.0
-14.0
-16.0
-14.1
基準価額
-13.3
第10期
※基準価額は分配金再投資ベース
分配金について（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
当期の１万口当たりの分配金は、基準価額水準等を勘案し、見送りといたしました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針に基づき運用させてい
ただきます。
（単位：円、１万口当たり、税引前）
項　目
当期分配金
（対基準価額比率）
第10期
－
（－％）
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
※単位未満を切り捨てているため、「当期の収益」と「当
期の収益以外」の合計が「当期分配金」と一致しない場
合があります。
※「対基準価額比率」は、「当期分配金」
（税引前）の期末
基準価額（分配金（税引前）込み）に対する比率で、当
ファンドの収益率とは異なります。
8,574
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
２
今後の運用方針
当ファンド
引き続き、「グローバル・リート・マザー
ファンド」を高位に組み入れて運用を行いま
す。
グローバル・リート・マザーファンド
米国は約10年ぶりとなる利上げを実施し
ましたが、引き続き主要中央銀行の緩和的
な金融政策はグローバルリート市場をサ
ポートしています。世界の経済成長見通し
は依然力強さに欠け、ユーロ圏やアジア諸
国の中央銀行の緩和スタンスが継続する中、
米国の利上げペースは緩やかなものになる
ことが予想されます。
低金利環境のもと、実物不動産市場は引
き続き堅調です。比較的高い利回りが期待
でき、また、賃料上昇や空室率低下によっ
てキャッシュフロー拡大の恩恵を享受でき
る不動産に対する投資家の関心は継続して
おり、魅力的な不動産を求めて投資資金が
実物不動産市場へ流入しています。
ただし、中国経済の減速や原油価格の低
迷、米ドル高、複数の地政学リスクの顕在
化 な ど 市 場 に は リ ス ク 要 因 が あ る た め、
ポートフォリオ構築には引き続き慎重に臨
みます。
－　－
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
３
お知らせ
約款変更について
該当事項はございません。
参考指数について
当ファンドの参考指数であるＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックスは、
指数構成銘柄の充実を図るため、2015年８月より指数構成銘柄の決定方法を変更しました。
変更前：ＧＰＲ社が選んだ世界の主要なリート銘柄の内、配当利回りが４％を超える銘柄
変更後：ＧＰＲ社が選んだ世界の主要なリート銘柄の内、配当利回り上位70％に相当する
銘柄
なお、本件変更後も、当ファンドの運用方針に変更はありません。
運用の指図に関する権限委託先の社名称変更の件
ＢＮＰパリバ　インベストメント・パートナーズ・グループの組織変更に伴い、リートの運用
の指図に関する権限委託先の社名が変更となりました。（変更日：2015年11月２日）
変更前
変更後
BNP Paribas Investment Partners
Netherlands N.V.
BNP Paribas Investment Partners
Nederland N.V.
なお、当ファンドの運用チームの組織や運用プロセス等の変更はありません。
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
１万口当たりの費用明細（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
項
(a) 信
目
託
金
報
額 比
酬
205円
（投
信
会
社）
(129)
（販
売
会
社）
( 64)
（受
託
会
社）
( 12)
(b) 売 買 委 託 手 数 料
率
36
0.305
式）
( －)
(　－)
（新 株 予 約 権 証 券）
( －)
(　－)
（投 資 信 託 証 券）
( 36)
(0.305)
（先 物 ・ オ プ シ ョ ン）
( －)
(　－)
（株
(c) 有 価 証 券 取 引 税
（株
6
( －)
(　－)
（新 株 予 約 権 証 券）
( －)
(　－)
（公
債）
( －)
(　－)
（投 資 信 託 証 券）
(　6)
(0.050)
(d) そ
の
他
（保
管
（監
査
（そ
合
の
費
用
8
0.064
費
用）
(　7)
(0.057)
費
用）
(　1)
(0.006)
他）
(　0)
(0.001)
255
2.131
計
目
の
概
要
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
0.050
式）
社
項
1.712％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数）
期中の平均基準価額は11,969円です。
投信会社：ファンド運用の指図等の対価
(1.077)
販売会社：交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管
(0.539)
理、購入後の情報提供等の対価
受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等
(0.097)
の対価
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金
の送回金・資産の移転等に要する費用
監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用
そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用
※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。
※売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンド
に対応するものを含みます。
－　－
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
当期中の売買及び取引の状況（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
親投資信託受益証券の設定、解約状況
設
口
定
数
額
千口
114,099
グローバル・リート・マザーファンド
解
金
口
約
数
千円
259,580
金
額
千口
108,227
千円
248,000
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
利害関係人との取引状況等（2015年１月20日から2016年１月18日まで）
当期中における利害関係人との取引等はありません。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
組入れ資産の明細（2016年１月18日現在）
親投資信託残高
種
期
口
類
首（前期末）
数
期
数
千口
604,696
グローバル・リート・マザーファンド
末
口
評
千口
610,568
価
額
千円
1,251,848
※グローバル・リート・マザーファンドの期末の受益権総口数は66,764,737千口です。
※単位未満は切捨て。
投資信託財産の構成
（2016年１月18日現在）
項
期
目
評
末
価
額
グローバル・リート・マザーファンド
千円
1,251,848
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
19,340
1,271,188
比
率
％
98.5
1.5
100.0
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※グローバル・リート・マザーファンドにおいて、期末における外貨建純資産（116,736,923千円）の投資信託財産総額（138,726,361千
円）に対する比率は84.1％です。
※外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは、
１米ドル＝117.05円、１カナダドル＝80.29円、１ユーロ＝127.74円、１英ポンド＝166.82円、１オーストラリアドル＝80.35円、１香港
ドル＝15.01円、１シンガポールドル＝81.30円です。
－　－
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
資産、負債、元本及び基準価額の状況
損益の状況
（2016年１月18日現在）
項
目
(A) 資
期
産
1,271,188,024円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
19,339,660
グローバル・リート・
マザーファンド(評価額)
1,251,848,359
未
収
利
(B) 負
未
未
払
払
解
信
約
託
報
息
5
債
12,183,957
金
661,814
酬
11,478,887
そ の 他 未 払 費 用
43,256
(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
1,259,004,067
元
(D) 受
本
1,180,025,424
次 期 繰 越 損 益 金
78,978,643
益
権
総
口
（自2015年１月20日　至2016年１月18日）
末
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
(H)
数
1,180,025,424口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
10,669円
※当期における期首元本額1,148,118,778円、期中追加設定元本額
289,012,387円、期中一部解約元本額257,105,741円です。
※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額
が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定す
る額（元本の欠損）となります。
※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資
信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に
規定する受益権の総数および計算口数当たりの純資産の額とな
ります。
項
目
配
当
等
収
益
受
取
利
息
有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
信
託
報
酬
等
当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
前 期 繰 越 損 益 金
追 加 信 託 差 損 益 金
(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金
(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金
当
期
977円
977
△170,272,535
6,942,383
△177,214,918
△ 23,641,593
△193,913,151
356,306,443
△ 83,414,649
(　621,143,759)
(△704,558,408)
78,978,643
0
78,978,643
△ 83,414,649
(　621,494,008)
(△704,908,657)
390,310,484
△227,917,192
※有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
※信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表
示しています。
※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定
をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
※当ファンドにおいて「グローバル・リート・マザーファンド」
の運用の指図にかかる権限の一部委託に要する費用のうち当
ファンドに相当する費用は6,852,143円です。（2015年１月20日
～2016年１月18日、当社計算値）
※期末における、費用控除後の配当等収益（34,004,041円）、費
用控除後、繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（0円）、信
託約款に規定される収益調整金（621,494,008円）および分配準
備積立金（356,306,443円）より分配可能額は1,011,804,492円
（１万口当たり8,574円）ですが、分配は行っておりません。
分配金のお知らせ
当
１万口当たり分配金（税引前）
期
－円
上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第１項各号に該当する事項はありません。
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三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　【愛称：世界の大家さん（１年決算型）】
ご参考
＊投資信託における一般的な用語についての説明を以下に記載しております。
資産、負債、元本及び基準価額の状況
項　目
(Ａ)資産
項　目
説　明
ファンドの有する財産の合計額
コール・ローン等
金融機関向けに短期間で貸し付けた
資金や短期金融商品等の残高
各有価証券等(評価額)
ファンドが組み入れている
各有価証券等の評価額
未収入金
入金される予定の有価証券の
売却代金等
未収配当金
入金される予定の株式等の配当金
未収利息
入金される予定の債券等の利息
(Ｂ)負債
説　明
(Ａ)配当等収益
期中に受け取った株式等の
配当金の合計
受取利息
期中に受け取ったコール・ローン等
や債券の利息の合計
未払収益分配金
支払い予定の収益分配金
未払信託報酬
支払い予定の信託報酬の金額
各有価証券の売買損益と評価損益の
合計
売買益
期中に実現した各有価証券の
売買益と期末評価益の合計
売買損
期中に実現した各有価証券の
売買損と期末評価損の合計
ファンドの支払い予定金額の合計額
支払い予定の有価証券の買付代金等
ファンドが受け取った配当金や
利息等の合計
受取配当金
(Ｂ)有価証券売買損益
未払金
(Ｃ)純資産総額(Ａ－Ｂ)
損益の状況
(Ｃ)信託報酬等
(△)ファンドから差し引かれた信託
報酬や保管費用等の経費
(消費税等相当額を含む)
ファンド全体の純資産額
元本
ファンドの元本部分の残高
(１(万)円×受益権総口数)
(Ｄ)当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
当期におけるインカム・キャピタ
ル・信託報酬の合計
次期繰越損益金
ファンド全体の純資産額と
元本残高との差額
(Ｅ)前期繰越損益金
前期分の繰越損益金と分配準備積立
金の合計額から当期中の解約で発生
する取崩し分を控除した金額
(Ｆ)追加信託差損益金
受益者がファンドに払い込んだ金額
と元本額との差額
(Ｄ)受益権総口数
受益者の保有総口数
１(万)口当たり基準価額
ファンドの単位当たりの時価
(Ｃ÷Ｄ)
(配当等相当額)
配当等に相当する額
(売買損益相当額)
売買損益に相当する額
(Ｇ)計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
期中の収支の総合計額
(Ｈ)収益分配金
(△)収益分配金の金額
翌期に繰り越す損益金の合計額
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) (期中の収支の総合計額から
収益分配金の金額を引いたもの)
追加信託差損益金
翌期に繰り越す追加信託差損益金
(配当等相当額)
配当等に相当する額
(売買損益相当額)
売買損益に相当する額
分配準備積立金
分配金を支払うための準備積立金
繰越損益金
繰越損益の合計額
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
第24作成期（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
信託期間
運用方針
無期限（設定日：2004年１月30日）
・主として日本を含む世界各国において上場している不動産投資信託（リート）に投資し、信託財
産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
・安定的かつ相対的に高い配当収益の確保を目指すために、賃貸事業収入比率＊の高い銘柄を中心
に分散投資します。
＊賃貸事業収入比率：「賃貸事業収入÷営業収益」（実績ベース）
・外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行わないものとします。
・BNP Paribas Investment Partners Nederland N.V.※に資金配分（為替取引を含む）およびリー
トの運用指図に関する権限を委託します。
※組織変更に伴い、名称が変更されました。
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
最近５作成期の運用実績
基
作 成 期
第20
作成期
第21
作成期
第22
作成期
第23
作成期
第24
作成期
決
算
（参 考 指 数）
ＧＰＲグローバル・ハイ・
インカム・リート・インデックス 投資信託証券 純
組 入 比 率 総
期
中 (配当込み、 期
中
騰 落 率 円 ベ ー ス) 騰 落 率
準
価
期
113期（2013年８月19日）
114期（2013年９月17日）
115期（2013年10月17日）
116期（2013年11月18日）
117期（2013年12月17日）
118期（2014年１月17日）
119期（2014年２月17日）
120期（2014年３月17日）
121期（2014年４月17日）
122期（2014年５月19日）
123期（2014年６月17日）
124期（2014年７月17日）
125期（2014年８月18日）
126期（2014年９月17日）
127期（2014年10月17日）
128期（2014年11月17日）
129期（2014年12月17日）
130期（2015年１月19日）
131期（2015年２月17日）
132期（2015年３月17日）
133期（2015年４月17日）
134期（2015年５月18日）
135期（2015年６月17日）
136期（2015年７月17日）
137期（2015年８月17日）
138期（2015年９月17日）
139期（2015年10月19日）
140期（2015年11月17日）
141期（2015年12月17日）
142期（2016年１月18日）
円
15,816
16,467
17,061
17,052
16,367
17,244
17,191
17,265
18,146
18,771
18,975
19,462
19,467
19,721
19,096
21,828
21,700
23,456
23,565
23,248
23,466
23,477
22,769
23,232
23,175
21,091
22,353
21,925
22,379
20,503
額
％
△ 7.6
4.1
3.6
△ 0.1
△ 4.0
5.4
△ 0.3
0.4
5.1
3.4
1.1
2.6
0.0
1.3
△ 3.2
14.3
△ 0.6
8.1
0.5
△ 1.3
0.9
0.0
△ 3.0
2.0
△ 0.2
△ 9.0
6.0
△ 1.9
2.1
△ 8.4
195.40
204.70
212.25
211.98
202.66
213.98
215.80
216.55
226.14
232.11
234.99
240.44
245.25
246.37
240.12
271.71
274.18
293.72
296.70
289.28
292.50
291.58
285.23
288.75
289.80
263.51
279.03
275.66
278.71
254.69
％
△ 8.4
4.8
3.7
△ 0.1
△ 4.4
5.6
0.9
0.3
4.4
2.6
1.2
2.3
2.0
0.5
△ 2.5
13.2
0.9
7.1
1.0
△ 2.5
1.1
△ 0.3
△ 2.2
1.2
0.4
△ 9.1
5.9
△ 1.2
1.1
△ 8.6
％
97.5
97.7
97.5
97.9
95.8
96.6
97.4
98.3
96.6
97.5
98.0
98.3
98.3
96.9
97.6
98.2
97.7
97.3
97.5
97.7
97.1
97.9
97.5
96.4
95.4
98.1
97.9
97.2
98.1
97.8
資
産
額
百万円
191,214
193,796
195,409
188,452
174,789
180,240
177,476
174,805
181,476
184,390
182,208
183,525
180,940
180,060
173,272
190,334
183,572
196,278
193,389
186,528
183,885
181,007
171,813
171,676
167,743
150,408
156,924
151,551
150,650
136,888
※ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）は、ＧＰＲ社（オランダ）が開発した全世界の不動
産関連有価証券をカバーするインデックスで、設定日を100として2016年１月18日現在知りえた情報にもとづき指数化しています。
※ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）の著作権、知的所有権、その他一切の権利は発行者、
許諾者が有しています。これら発行者、許諾者は当ファンドの運営に何ら関与するものではなく、当ファンドの運用成果に対して一切の
責任を負うものではありません。
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
当作成期中の基準価額と市況等の推移
決 算 期
年
月
日
基
準
価
騰
第137期
第138期
第139期
第140期
第141期
第142期
額
落
（参
考
指
数）
Ｇ Ｐ Ｒ グ ロ ー バ ル ・ ハ イ ・ 投資信託証券
インカム・リート・インデックス 組 入 比 率
率 (配当込み、円ベース) 騰 落 率
（期　首）
2015年７月17日
円
23,232
％
－
288.75
％
－
％
96.4
７月末
（期　末）
2015年８月17日
（期　首）
2015年８月17日
22,933
△1.3
288.00
△0.3
98.0
23,175
△0.2
289.80
0.4
95.4
23,175
－
289.80
－
95.4
21,506
△7.2
262.89
△9.3
96.7
21,091
△9.0
263.51
△9.1
98.1
８月末
（期　末）
2015年９月17日
（期　首）
2015年９月17日
９月末
（期　末）
2015年10月19日
（期　首）
2015年10月19日
10月末
（期　末）
2015年11月17日
（期　首）
2015年11月17日
11月末
（期　末）
2015年12月17日
（期　首）
2015年12月17日
12月末
（期　末）
2016年１月18日
21,091
－
263.51
－
98.1
21,175
0.4
263.65
0.1
97.5
22,353
6.0
279.03
5.9
97.9
22,353
－
279.03
－
97.9
22,876
2.3
281.15
0.8
97.3
21,925
△1.9
275.66
△1.2
97.2
21,925
－
275.66
－
97.2
22,547
2.8
281.79
2.2
96.9
22,379
2.1
278.71
1.1
98.1
22,379
－
278.71
－
98.1
22,497
0.5
280.83
0.8
97.4
20,503
△8.4
254.69
△8.6
97.8
※騰落率は期首比です。
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グローバル・リート・マザーファンド
１
運用経過
基準価額等の推移について（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
基準価額等の推移
24,000
参考指数：左軸
23,000
22,000
21,000
基準価額（円）: 左軸
20,000
19,000
純資産総額（百万円）：右軸
100,000
18,000
作成期首 第137期
作成期首
23,232円
作成期末
20,503円
騰 落 率
-11.7％
200,000
0
第138期
第139期
第140期
第141期
第142期 作成期末
※参考指数は、作成期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
※当ファンドの参考指数は、ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）で
す。
※ＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）の著作権、知的所有権、その
他一切の権利は発行者、許諾者が有しています。これら発行者、許諾者は当ファンドの運営に何ら関与するもので
はなく、当ファンドの運用成果に対して一切の責任を負うものではありません。
基準価額の主な変動要因（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
当ファンドは、日本を含む世界各国において上場しているリートに投資を行いました。外貨建
資産については、対円での為替ヘッジを行っていません。
・９月上旬から10月下旬にかけてのグローバルリート市場の上昇が、基準価額の上
昇要因となりました。
・８月下旬から９月上旬にかけて、中国経済の先行き不安を受けたグローバルリー
ト市場の下落や、主要通貨に対する円高進展が、基準価額の下落要因となりまし
下落要因
た。
・2016年１月以降のグローバルリート市場の下落や、主要通貨に対する円高進展
が、基準価額の下落要因となりました。
上昇要因
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
投資環境について（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
作成期のグローバルリート市場は下落しました。また、為替市場は対米ドルで円高となりまし
た。
グローバルリート市場
作成期初から８月中旬にかけて、グローバルリート市場は上昇しました。ギリシャ議会が財政
改革法案を可決し、ＥＣＢ（欧州中央銀行）がギリシャの銀行向けの緊急流動性支援（ＥＬＡ）
の上限を引き上げたことが好感されました。
その後、８月中旬から９月上旬にかけては、中国人民銀行による人民元の切下げをきっかけに
中国経済の先行き不安が世界経済の減速懸念に波及して、グローバルリート市場は急落しました。
しかし、９月上旬から10月下旬にかけては、ＥＣＢのドラギ総裁が、12月の定例政策委員会にお
いて量的緩和策の拡大や政策金利の引下げを決定する可能性を示唆し、ユーロ圏各国で長期金利
が低下したことを受けて、リート市場は上昇しました。
その後、2015年末にかけては概ね一進一退の展開が続きましたが、2016年に入ると、中国株式
市場の急落や、中国人民銀行による人民元の中心レートの引下げを受けて世界的に株式市場が下
落する中、原油価格の下落や中東などの地政学リスクの顕在化といった不安材料も加わり、作成
期末にかけてのグローバルリート市場は下落しました。
当作成期の市場の動きをＳ＆Ｐ先進国ＲＥＩＴ指数（配当込み、米ドルベース）でみると、作
成期首に比べて6.1％下落しました。
為替市場
主に、８月中旬の中国人民銀行による人民元の切下げをきっかけに中国経済の先行き不安が世
界経済の減速懸念に波及し、世界的に株価が下落しました。リスク回避姿勢が高まる中、円は主
要通貨に対して上昇し、特にカナダドルやオーストラリアドルなど資源国通貨に対しては比較的
大きく上昇しました。
10月以降は株価の落着きとともに、円は各国通貨に対して下落しましたが、2016年１月以降の
中国株式の急落を受けた投資家のリスク回避姿勢の強まりから、再度、主要通貨に対して円高と
なりました。
当作成期の米ドル・円は、作成期首124円24銭から作成期末117円05銭と７円19銭の米ドル安・
円高となりました。
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
ポートフォリオについて（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
国別配分
作成期を通じて、オランダ、イギリス、日本などに対して強気のスタンス、米国、カナダ、ベ
ルギーなどに対して弱気のスタンスをとりました。
個別銘柄
石油産業への依存度の高いカナダ西部地域の不動産ファンダメンタルズ（基礎的諸条件）を懸
念してカナダのドリーム・オフィス・リートなどを全部売却した一方、物件買収による外部成長
と物件の入替えが進んでおり、成長ペースの加速が見込まれるオランダのユーロコマーシャル・
プロパティーズなどを新規購入しました。
ベンチマークとの差異について（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
当ファンドは運用の指標となるベンチマークはありませんが、参考指数としてＧＰＲグローバ
ル・ハイ・インカム・リート・インデックス（配当込み、円ベース）を設けています。以下のグ
ラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）
（％）
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
-8.0
-10.0
-12.0
-11.7 -11.8
-14.0
当作成期
基準価額
参考指数
6.05.9
2.1
1.1
0.4
-0.2
-1.9-1.2
-8.4 -8.6
-9.0 -9.1
第137期
第138期
第139期
第140期
第141期
第142期
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
２
今後の運用方針
米国は約10年ぶりとなる利上げを実施しましたが、引き続き主要中央銀行の緩和的な金融政策
はグローバルリート市場をサポートしています。世界の経済成長見通しは依然力強さに欠け、
ユーロ圏やアジア諸国の中央銀行の緩和スタンスが継続する中、米国の利上げペースは緩やかな
ものになることが予想されます。
低金利環境のもと、実物不動産市場は引き続き堅調です。比較的高い利回りが期待でき、また、
賃料上昇や空室率低下によってキャッシュフロー拡大の恩恵を享受できる不動産に対する投資家
の関心は継続しており、魅力的な不動産を求めて投資資金が実物不動産市場へ流入しています。
ただし、中国経済の減速や原油価格の低迷、米ドル高、複数の地政学リスクの顕在化など市場
にはリスク要因があるため、ポートフォリオ構築には引き続き慎重に臨みます。
－　－
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１万口当たりの費用明細（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
項
(a) 信
目
託
金
報
酬
額 比
－円
率
－％
（投
信
会
社）
(－)
(　－)
（販
売
会
社）
(－)
(　－)
（受
託
会
社）
(－)
(　－)
(b) 売 買 委 託 手 数 料
42
0.187
式）
(－)
(　－)
（新 株 予 約 権 証 券）
(－)
(　－)
（投 資 信 託 証 券）
(42)
(0.187)
（先 物 ・ オ プ シ ョ ン）
(－)
(　－)
8
0.035
式）
(－)
(　－)
（新 株 予 約 権 証 券）
(－)
(　－)
（公
債）
(－)
(　－)
（投 資 信 託 証 券）
( 8)
(0.035)
5
0.024
（株
(c) 有 価 証 券 取 引 税
（株
(d) そ
社
の
他
（保
管
（監
査
（そ
合
の
費
用
費
用）
( 5)
(0.023)
費
用）
(－)
(　－)
他）
( 0)
(0.001)
55
0.246
計
項
目
の
概
要
信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数）
期中の平均基準価額は22,255円です。
投信会社：ファンド運用の指図等の対価
販売会社：交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管
理、購入後の情報提供等の対価
受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等
の対価
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金
の送回金・資産の移転等に要する費用
監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用
そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用
※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。
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当作成期中の売買及び取引の状況（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
投資信託証券
当
作
買
口
森ヒルズリート投資法人
産業ファンド投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
アクティビア・プロパティーズ投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
ヒューリックリート投資法人
ケネディクス商業リート投資法人
国
内
ケネディクス商業リート投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
日本ビルファンド投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
日本リテールファンド投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
インヴィンシブル投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
合
計
外
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.
AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
APARTMENT INVESTMENT & MANEGEMENT CO-A
AVALONBAY COMMUNITIES INC
BOSTON PROPERTIES INC
BRANDYWINE REALTY TRUST
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC
CAMDEN PROPERTY TRUST
CARE CAPITAL PROPERTIES INC
CARE CAPITAL PROPERTIES INC-NEW
ア
メ
リ
カ
国
CORPORATE OFFICE PROPERTIES
DIAMONDROCK HOSPITALITY COMPANY
DIGITAL REALTY TRUST INC
DOUGLAS EMMETT INC
DUKE REALTY CORP
EQUITY ONE INC
ESSEX PROPERTY TRUST INC
EXTRA SPACE STORAGE INC
GENERAL GROWTH PROPERTIES
HCP,INC.
HEALTHCARE REALTY TRUST INC
数
口
5,381
1,329
8,460
1,389
(　1,802)
16,541
(△　16,541)
5,120
1,721
(　1,133)
1,133
(△　1,133)
－
(　16,541)
2,788
－
7,700
18,839
9,985
－
21,742
102,128
(　1,802)
口
55,864
398,745
384,929
78,732
70,358
685,331
438,821
207,730
－
－
(　107,329)
249,427
368,735
262,229
186,701
1,111,566
－
60,873
142,709
489,304
－
65,293
買
付
付
額
千円
808,845
730,085
2,250,309
1,246,580
(　－)
2,334,953
(△ 2,319,048)
794,837
441,663
(　251,408)
245,343
(△　251,408)
－
(　2,319,048)
1,524,176
－
1,787,592
3,161,443
678,149
－
1,716,302
17,720,283
(　－)
千米ドル
4,964
14,534
14,574
13,892
8,744
9,224
10,806
15,862
－
－
(　－)
5,812
3,462
18,490
5,474
22,442
－
13,224
10,915
13,632
－
1,466
成
期
売
口
数
口
2,202
305
－
売
付
付
額
千円
288,682
145,509
－
－
－
－
－
－
－
860
207,125
－
－
16,541
2,519,766
3,294
579
－
1,998
－
889
－
1,859,138
302,141
－
313,831
－
498,602
－
26,668
6,134,798
口
55,864
551,695
432,959
104,947
146,013
685,331
729,162
－
107,329
千米ドル
4,894
21,347
16,234
18,405
17,631
8,687
18,232
－
3,371
－
－
249,427
758,723
393,522
186,701
1,002,743
243,231
48,002
88,577
583,831
82,981
631,822
5,742
8,996
26,030
5,727
19,081
5,975
10,859
8,003
15,754
3,043
15,841
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
当
作
買
口
外
HEALTH CARE REIT INC
HIGHWOODS PROPERTIES INC
HOME PROPERTIES INC
HOST HOTELS AND RESORTS INC
KILROY REALTY CORP
KIMCO REALTY CORPORATION
LASALLE HOTEL PROPERTIES
LIBERTY PROPERTY TRUST
MACERICH COMPANY/THE
MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES
NATIONAL HEALTH INVESTORS INC
NATIONAL RETAIL PROPERTIES
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC
PARKWAY PROPERTIES INC
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST
PENNSYLVANIA REAL ESTATE INVESTMENT TRUS
PROLOGIS INC
PUBLIC STORAGE
REALTY INCOME CORPORATION
REGENCY CENTERS CORP
SL GREEN REALTY CORP
SABRA HEALTH CARE REIT
SIMON PROPERTY GROUP INC
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
STRATEGIC HOTELS & RESORTS, INC.
SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC
UDR INC
VENTAS INC
VORNADO REALTY TRUST
WELLTOWER INC
小
カ
国
小
計
ナ
ALLIED PROPERTIES REAL ESTATE
CAN APARTMENT PROP
ダ DREAM OFFICE REAL ESTATE INVESTMENT TRUS
RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
SMART REAL ESTATE INVESTMENT
計
ユ
ー
ロ
イ タ リ ア BENI STABILU SPA
小
ICADE
KLEPIERRE
フ ラ ン ス GECINA SA
MERCIALYS
UNIBAIL-RODAMCO SE
小
計
計
数
19,384
201,979
－
－
79,203
1,485,432
399,654
445,705
406,032
－
272,787
97,806
449,636
133,856
312,318
246,023
975,796
11,176
215,771
－
119,928
156,587
56,507
980,386
－
－
266,065
186,780
50,858
190,624
13,017,640
(　107,329)
口
73,315
－
－
－
131,490
204,805
口
－
－
－
704,439
－
－
－
704,439
買
付
付
額
1,341
8,398
－
－
5,151
37,269
11,930
14,537
32,182
－
16,187
3,591
16,056
2,311
10,867
5,623
39,382
2,698
10,611
－
12,914
4,088
11,030
10,014
－
－
8,697
10,373
5,007
12,587
480,381
(　－)
千カナダドル
2,614
－
－
－
4,148
6,762
千ユーロ
－
－
－
28,529
－
－
－
28,529
成
期
売
口
数
217,980
241,004
129,626
114,311
182,586
409,097
241,677
732,561
267,501
296,873
39,914
504,390
151,192
836,574
99,536
246,023
218,725
69,829
96,298
115,474
167,857
156,587
18,455
612,524
767,883
394,157
266,065
269,320
－
290,693
15,237,572
口
51,031
573,652
715,736
881,920
225,914
2,448,253
口
9,770,756
9,770,756
89,104
421,571
91,332
146,669
94,348
843,024
売
付
付
額
14,854
9,786
9,641
1,931
12,479
10,257
6,476
23,608
21,418
23,443
2,405
18,458
5,270
13,714
3,174
5,271
9,022
15,392
4,465
7,122
18,276
3,406
3,768
5,839
10,519
5,698
9,560
15,360
－
19,744
544,229
千カナダドル
1,704
15,117
15,445
22,761
6,719
61,748
千ユーロ
6,936
6,936
6,000
17,131
10,036
3,046
22,736
58,951
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
当
買
口
外
EUROCOMMERCIAL
オ ラ ン ダ VASTNED RETAIL
WERELDHAVE NV
小
ベ ル ギ ー WAREHOUSES DE PAUW SCA
小
ユ
ー
ロ
イ
ギ
リ
計
計
BRITISH LAND CO PLC
HAMMERSON PLC
ス LAND SECURITIES GROUP PLC
HANSTEEN HOLDINGS PLC
SEGRO PLC
小
計
MIRVAC GROUP
INVESTA OFFICE FUND
GPT GROUP
STOCKLAND
DEXUS PROPERTY GROUP
オーストラリア
GOODMAN GROUP
FEDERATION CENTRES
SCENTRE GROUP
WESTFIELD CORP
VICINITY CENTRES
小
香
計
計
港 LINK REIT
小
計
CAPITALAND MALL TRUST
ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
国
シ ン ガ ポ ー ル
ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TR-NEW
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST
SUNTEC REIT
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST
小
計
作
付
付
数
買
額
241,451
9,736
－
－
－
－
241,451
9,736
－
－
－
－
945,890
38,265
口
千英ポンド
2,495,659
21,644
265,894
1,776
299,819
3,949
5,820,142
6,958
294,067
1,267
9,175,581
35,595
口 千オーストラリアドル
－
－
－
－
8,446,546
38,891
1,281,146
5,194
1,004,383
7,696
4,558,964
28,762
－
－
10,672,629
43,592
6,303,969
62,653
6,635,159
18,469
38,902,796
205,259
口
千香港ドル
7,437,500
330,503
7,437,500
330,503
口 千シンガポールドル
10,300,700
20,106
10,326,200
23,364
(　－)
(△　6)
－
－
(　399,948)
(　887)
12,660,100
16,630
－
－
(　－)
(△　30)
－
－
33,287,000
60,101
(　399,948)
(　850)
成
期
売
口
付
数
売
付
額
－
－
28,902
1,240
219,968
12,072
248,870
13,313
47,258
3,473
47,258
3,473
10,909,908
82,674
口
千英ポンド
2,757,500
23,181
998,258
6,285
299,819
3,670
－
－
1,060,579
4,664
5,116,156
37,802
口 千オーストラリアドル
30,401,983
55,191
5,596,158
21,067
1,018,351
4,571
13,100,718
54,357
8,435,521
63,306
727,737
4,463
4,622,949
12,713
3,060,195
11,923
－
－
－
－
66,963,612
227,594
口
千香港ドル
3,564,500
164,222
3,564,500
164,222
口 千シンガポールドル
10,028,300
19,201
7,721,200
17,580
－
－
22,178,200
29,393
12,813,800
20,703
2,148,500
2,839
54,890,000
89,719
※金額は受渡し代金。
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※（　）内は分割・償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
※銘柄コードの変更等、管理上の都合により同一銘柄であっても別銘柄として記載されている場合があります。
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
利害関係人との取引状況等（2015年７月18日から2016年１月18日まで）
当作成期中における利害関係人との取引等はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
組入れ資産の明細（2016年１月18日現在）
(1) 国内投資信託証券
銘
作
口
柄
成
森ヒルズリート投資法人
産業ファンド投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
アクティビア・プロパティーズ投資法人
ヒューリックリート投資法人
ケネディクス商業リート投資法人
日本ビルファンド投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
日本リテールファンド投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
インヴィンシブル投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 <比 率>
期
首
数
口
3,831
1,293
－
727
4,310
2,303
2,693
579
－
－
16,321
889
10,497
43,443
10
作
口
数
口
7,010
2,317
8,460
3,918
9,430
4,297
2,187
－
7,700
16,841
26,306
－
32,239
120,705
11
成
評
期
額
千円
1,029,769
1,234,961
2,163,222
1,970,754
1,526,717
1,018,818
1,231,281
－
1,730,960
2,596,882
1,707,259
－
2,737,091
18,947,715
<13.8％>
価
組
入
末
比
率
％
0.8
0.9
1.6
1.4
1.1
0.7
0.9
－
1.3
1.9
1.2
－
2.0
※<　>内は、純資産総額に対する評価額の比率。
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※－印は組入れなし。
(2) 外国投資信託証券
作 成 期 首
銘
柄
口
(アメリカ)
AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES INC
APARTMENT INVESTMENT & MANEGEMENT CO-A
AVALONBAY COMMUNITIES INC
BOSTON PROPERTIES INC
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC
CAMDEN PROPERTY TRUST
DIAMONDROCK HOSPITALITY COMPANY
DIGITAL REALTY TRUST INC
DUKE REALTY CORP
EQUITY ONE INC
ESSEX PROPERTY TRUST INC
EXTRA SPACE STORAGE INC
GENERAL GROWTH PROPERTIES
HCP,INC.
HEALTHCARE REALTY TRUST INC
HEALTH CARE REIT INC
HIGHWOODS PROPERTIES INC
数 口
口
152,950
328,464
95,280
75,655
290,341
－
990,001
357,187
321,007
243,231
29,829
－
299,351
1,013,045
566,529
781,565
199,579
作
数
口
－
280,434
69,065
－
－
207,730
600,013
225,894
429,830
－
42,700
54,132
204,824
930,064
－
－
160,554
成
期
末
評
価
額
組 入 比 率
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
％
－
－
－
10,603
1,241,105
0.9
12,134
1,420,369
1.0
－
－
－
－
－
－
15,006
1,756,500
1.3
4,776
559,042
0.4
17,240
2,017,968
1.5
8,351
977,554
0.7
－
－
－
9,827
1,150,297
0.8
4,656
545,099
0.4
5,536
648,034
0.5
33,705
3,945,231
2.9
－
－
－
－
－
－
6,435
753,217
0.6
－　－
24
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グローバル・リート・マザーファンド
作 成 期 首
銘
柄
口
HOME PROPERTIES INC
HOST HOTELS AND RESORTS INC
KILROY REALTY CORP
KIMCO REALTY CORPORATION
LASALLE HOTEL PROPERTIES
LIBERTY PROPERTY TRUST
MACERICH COMPANY/THE
MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES
NATIONAL HEALTH INVESTORS INC
NATIONAL RETAIL PROPERTIES
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC
PARKWAY PROPERTIES INC
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST
PROLOGIS INC
PUBLIC STORAGE
REALTY INCOME CORPORATION
REGENCY CENTERS CORP
SL GREEN REALTY CORP
SIMON PROPERTY GROUP INC
SPIRIT REALTY CAPITAL INC
STRATEGIC HOTELS & RESORTS, INC.
SUNSTONE HOTEL INVESTORS INC
VENTAS INC
VORNADO REALTY TRUST
WELLTOWER INC
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(カナダ)
ALLIED PROPERTIES REAL ESTATE
CAN APARTMENT PROP
DREAM OFFICE REAL ESTATE INVESTMENT TRUS
H&R REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
SMART REAL ESTATE INVESTMENT
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(ユーロ・・・イタリア)
BENI STABILU SPA
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(ユーロ・・・フランス)
ICADE
KLEPIERRE
GECINA SA
MERCIALYS
UNIBAIL-RODAMCO SE
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(ユーロ・・・オランダ)
EUROCOMMERCIAL
VASTNED RETAIL
WERELDHAVE NV
作
数 口
数
129,626
316,915
139,408
－
164,762
740,771
－
296,873
－
766,128
－
937,142
－
215,156
69,829
291,445
252,850
78,948
－
1,382,313
767,883
394,157
429,319
－
－
13,117,539
32
－
202,604
36,025
1,076,335
322,739
453,915
138,531
－
232,873
359,544
298,444
234,424
212,782
972,227
11,176
410,918
137,376
31,019
38,052
1,750,175
－
－
346,779
50,858
482,900
11,004,936
32
438,952
1,028,928
715,736
341,667
2,164,324
614,995
5,304,602
6
461,236
455,276
－
341,667
1,282,404
520,571
3,061,154
5
9,770,756
9,770,756
1
－
－
－
533,397
633,350
91,332
662,379
478,730
2,399,188
5
444,293
916,218
－
515,710
384,382
2,260,603
4
－
176,835
785,206
241,451
147,933
565,238
成
期
末
評
価
額
組 入 比 率
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
－
－
－
2,666
312,086
0.2
2,045
239,425
0.2
27,338
3,200,019
2.3
6,712
785,753
0.6
13,104
1,533,884
1.1
10,560
1,236,073
0.9
－
－
－
13,781
1,613,115
1.2
14,299
1,673,705
1.2
9,923
1,161,517
0.8
3,164
370,430
0.3
4,972
582,056
0.4
37,732
4,416,545
3.2
2,777
325,140
0.2
21,445
2,510,232
1.8
9,300
1,088,606
0.8
3,106
363,585
0.3
7,008
820,290
0.6
16,364
1,915,422
1.4
－
－
－
－
－
－
18,965
2,219,893
1.6
4,619
540,764
0.4
32,025
3,748,634
2.7
390,188
45,671,607
－
<33.4％>
千カナダドル
13,887
1,115,052
0.8
12,602
1,011,817
0.7
－
－
－
6,433
516,552
0.4
30,033
2,411,421
1.8
15,367
1,233,836
0.9
78,324
6,288,682
－
< 4.6％>
千ユーロ
－
－
－
－
－
－
<　－％>
千ユーロ
27,332
3,491,505
2.6
34,623
4,422,854
3.2
－
－
－
9,636
1,230,907
0.9
85,006
10,858,676
7.9
156,598
20,003,944
－
<14.6％>
千ユーロ
9,199
1,175,116
0.9
5,963
761,736
0.6
27,484
3,510,895
2.6
－　－
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グローバル・リート・マザーファンド
作 成 期 首
銘
柄
口
NSI NV
口
数
・
金
額
銘
柄
数
<比
率>
(ユーロ・・・ベルギー)
WAREHOUSES DE PAUW SCA
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
口
数
・
金
額
ユーロ計
銘
柄
数
<比
率>
(イギリス)
BRITISH LAND CO PLC
HAMMERSON PLC
HANSTEEN HOLDINGS PLC
SEGRO PLC
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(オーストラリア)
MIRVAC GROUP
INVESTA OFFICE FUND
GPT GROUP
STOCKLAND
DEXUS PROPERTY GROUP
GOODMAN GROUP
FEDERATION CENTRES
SCENTRE GROUP
WESTFIELD CORP
VICINITY CENTRES
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(香港)
LINK REIT
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
(シンガポール)
CAPITALAND MALL TRUST
ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMENT TR-NEW
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST
SUNTEC REIT
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST
口
数
・
金
額
小
計
銘
柄
数
<比
率>
口
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数
<比
率>
小
計
作
数 口
数
3,250,894
4,212,935
3
3,250,894
4,205,516
4
47,258
47,258
1
16,430,137
10
－
－
－
6,466,119
8
261,841
1,749,249
－
6,784,484
8,795,574
3
－
1,016,885
5,820,142
6,017,972
12,854,999
3
30,401,983
5,596,158
－
21,523,568
7,431,138
2,922,633
12,216,570
5,303,543
－
－
85,395,593
7
－
－
7,428,195
9,703,996
－
6,753,860
－
12,915,977
6,303,969
14,228,780
57,334,777
6
1,275,000
1,275,000
1
5,148,000
5,148,000
1
15,259,100
11,906,400
－
9,518,100
12,813,800
2,148,500
51,645,900
5
181,964,345
64
15,531,500
14,511,400
399,948
－
－
－
30,442,848
3
126,312,833
58
成
期
末
評
価
額
組 入 比 率
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
12,103
1,546,047
1.1
54,750
6,993,795
－
< 5.1％>
千ユーロ
－
－
－
－
－
－
<　－％>
211,349
26,997,739
－
<19.7％>
千英ポンド
－
－
－
5,806
968,625
0.7
6,541
1,091,309
0.8
25,094
4,186,338
3.1
37,443
6,246,273
－
< 4.6％>
千オーストラリアドル
－
－
－
－
－
－
33,575
2,697,786
2.0
38,913
3,126,661
2.3
－
－
－
40,185
3,228,902
2.4
－
－
－
53,342
4,286,108
3.1
58,816
4,725,868
3.5
40,125
3,224,056
2.4
264,958
21,289,383
－
<15.6％>
千香港ドル
230,887
3,465,625
2.5
230,887
3,465,625
－
< 2.5％>
千シンガポールドル
29,820
2,424,405
1.8
31,054
2,524,722
1.8
855
69,583
0.1
－
－
－
－
－
－
－
－
－
61,730
5,018,711
－
< 3.7％>
－
114,978,024
－
<84.0％>
※邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
※<　>内は、純資産総額に対する評価額の比率。
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※－印は組入れなし。
※銘柄コードの変更等、管理上の都合により同一銘柄であっても別銘柄として記載されている場合があります。
－　－
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2016/02/24
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グローバル・リート・マザーファンド
投資信託財産の構成
（2016年１月18日現在）
項
作
目
評
投
資
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
成
価
期
額
末
比
千円
133,925,740
4,800,621
138,726,361
率
％
96.5
3.5
100.0
※単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。
※作成期末における外貨建資産（116,736,923千円）の投資信託財産総額（138,726,361千円）に対する比率は84.1％です。
※外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは、１米ドル＝117.05円、１カナダドル＝80.29円、１ユーロ＝127.74円、１英ポンド＝166.82円、１オーストラリアドル＝80.35
円、１香港ドル＝15.01円、１シンガポールドル＝81.30円です。
資産、負債、元本及び基準価額の状況
(2015年８月17日)(2015年９月17日)(2015年10月19日)(2015年11月17日)(2015年12月17日)(2016年１月18日)
項
(A) 資
目
産
コール・ローン等
投資証券(評価額)
未 収 入 金
未 収 配 当 金
未 収 利 息
(B) 負
債
未
払
金
未 払 解 約 金
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元
本
次期繰越損益金
(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
第 137 期 末
177,969,194,898円
6,417,930,205
160,057,723,345
10,691,692,726
801,848,508
114
10,225,434,488
10,222,454,488
2,980,000
167,743,760,410
72,380,234,032
95,363,526,378
72,380,234,032口
23,175円
第 138 期 末
152,079,618,383円
3,425,296,208
147,563,635,582
819,112,952
271,573,579
62
1,671,055,546
1,670,055,546
1,000,000
150,408,562,837
71,314,523,937
79,094,038,900
71,314,523,937口
21,091円
第 139 期 末
158,571,697,371円
3,899,938,162
153,633,641,068
900,634,390
137,483,528
223
1,647,639,598
1,645,939,598
1,700,000
156,924,057,773
70,201,959,611
86,722,098,162
70,201,959,611口
22,353円
第 140 期 末
158,036,727,703円
5,287,446,190
147,325,456,564
4,895,418,589
528,406,247
113
6,485,179,331
6,483,179,331
2,000,000
151,551,548,372
69,123,497,469
82,428,050,903
69,123,497,469口
21,925円
第 141 期 末
151,653,523,373円
2,116,599,987
147,817,754,541
1,489,456,609
229,711,869
367
1,003,132,671
500,112,671
503,020,000
150,650,390,702
67,316,962,723
83,333,427,979
67,316,962,723口
22,379円
第 142 期 末
138,807,309,188円
2,861,146,449
133,925,740,082
1,405,210,705
615,211,701
251
1,918,617,880
1,916,617,880
2,000,000
136,888,691,308
66,764,737,048
70,123,954,260
66,764,737,048口
20,503円
※当作成期における作成期首元本額73,896,274,429円、作成期中追加設定元本額1,219,678,553円、作成期中一部解約元本額8,351,215,934
円です。
※上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額（元本
の欠損）となります。
※作成期末における元本の内訳は以下の通りです。
三井住友・グローバル・リート・オープン　53,716,018,760円
三井住友・グローバル・リート・オープン（３カ月決算型）　3,969,554,770円
グローバル３資産ファンド　7,489,206,365円
三井住友・グローバル・リート・オープン（１年決算型）　610,568,385円
グローバル不動産投信（隔月決算型）　734,926,517円
ニュー・グローバル・バランス・ファンド　75,014,997円
ＤＣグローバル・リート・オープン　144,387,760円
グローバル・リート・ファンドＶＡ＜適格機関投資家限定＞　25,059,494円
※上記表中の受益権総口数および１万口当たり基準価額が、投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第７号および第11号に規定する受
益権の総数および計算口数当たりの純資産の額となります。
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グローバル・リート・マザーファンド
損益の状況
自2015年７月18日
至2015年８月17日
項
(A) 配
(B)
(C)
(D)
(E)
(F)
(G)
(H)
目
当 等 収 益
受 取 配 当 金
受 取 利 息
そ の 他 収 益 金
有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
信 託 報 酬 等
当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
前期繰越損益金
追加信託差損益金
解 約 差 損 益 金
計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)
第 137 期
453,495,916円
453,488,007
7,909
－
△　886,005,298
3,212,480,730
△ 4,098,486,028
－
△　432,509,382
97,779,995,363
49,233,625
△ 2,033,193,228
95,363,526,378
95,363,526,378
自2015年８月18日
至2015年９月17日
自2015年９月18日
至2015年10月19日
第 138 期
第 139 期
576,837,695円
329,666,126円
576,831,187
321,392,347
6,508
3,279
－
8,270,500
△15,696,152,914
8,593,878,145
171,296,530
9,693,456,592
△15,867,449,444
△ 1,099,578,447
△　15,882,354
△　8,049,335
△15,135,197,573
8,915,494,936
95,363,526,378
79,094,038,900
316,988,807
283,236,282
△ 1,451,278,712
△ 1,570,671,956
79,094,038,900
86,722,098,162
79,094,038,900
86,722,098,162
自2015年10月20日
至2015年11月17日
自2015年11月18日
至2015年12月17日
第 140 期
第 141 期
592,457,660円
381,393,776円
591,657,657
381,386,385
6,035
7,350
793,968
41
△ 3,564,692,454
2,724,304,303
3,375,599,848
5,229,749,332
△ 6,940,292,302
△ 2,505,445,029
△　274,607
△　6,855,749
△ 2,972,509,401
3,098,842,330
86,722,098,162
82,428,050,903
78,503,444
677,316,479
△ 1,400,041,302
△ 2,870,781,733
82,428,050,903
83,333,427,979
82,428,050,903
83,333,427,979
自2015年12月18日
至2016年１月18日
第 142 期
565,539,334円
565,528,905
10,429
－
△13,120,057,152
220,123,862
△13,340,181,014
△　7,181,576
△12,561,699,394
83,333,427,979
67,013,810
△　714,788,135
70,123,954,260
70,123,954,260
※有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
※信託報酬等には、保管費用等を含めて表示しています。
※追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
※解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
※当ファンドの運用の指図にかかる権限の一部委託に要する費用は369,464,813円です。（2015年７月18日～2016年１月18日、当社計算値）
お知らせ
＜約款変更について＞
該当事項はございません。
＜参考指数について＞
当ファンドの参考指数であるＧＰＲグローバル・ハイ・インカム・リート・インデックスは、指数構成銘
柄の充実を図るため、2015年８月より指数構成銘柄の決定方法を変更しました。
変更前：ＧＰＲ社が選んだ世界の主要なリート銘柄の内、配当利回りが４％を超える銘柄
変更後：ＧＰＲ社が選んだ世界の主要なリート銘柄の内、配当利回り上位70％に相当する銘柄
なお、本件変更後も、当ファンドの運用方針に変更はありません。
＜運用の指図に関する権限委託先の社名称変更の件＞
ＢＮＰパリバ インベストメント・パートナーズ・グループの組織変更に伴い、リートの運用の指図に関す
る権限委託先の社名が変更となりました。（変更日：2015年11月２日）
変更前
BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V.
変更後
BNP Paribas Investment Partners Nederland N.V.
なお、当ファンドの運用チームの組織や運用プロセス等の変更はありません。
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