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2015.02.12 - 三菱UFJ投信
150358 商品分類 信託期間 運用方針 主要運用対象 主な組入制限 分配方針 運用報告書（全体版） 追加型投信／内外／資産複合 無期限（2000年12月20日設定） 投資信託証券へ投資することにより、リスク の軽減に努めつつ中長期的に着実な成長を図 ることを目標として運用を行います。 以下の各投資信託証券を主要投資対象としま す。 ラッセル 日本株式ファンド Ⅱ（適格機関投 資家限定） ラッセル 外国株式ファンド Ⅱ（適格機関投 資家限定） ラッセル 日本債券ファンド Ⅱ（適格機関投 資家限定） ラッセル 外国債券ファンド ⅡＡコース（為 替ヘッジあり） （適格機関投資家限定） ラッセル 外国債券ファンド ⅡＢコース（為 替ヘッジなし） （適格機関投資家限定） 株式および外貨建資産への直接投資は行いま せん。 投資信託証券への投資割合には制限を設けま せん。 毎年１回決算（原則として12月12日。ただ し、12月12日が休業日の場合は翌営業日を決 算日とします。）を行い基準価額水準、市況動 向等を勘案して分配を行う方針です。ただ し、分配対象収益等が少額の場合には分配を 行わないこともあります。 ※当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。 ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニー サ)｣ の適用対象です。 詳しくは販売会社にお問い合わせください。 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 第14期（決算日：2014年12月12日） 受益者のみなさまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、お手持ちの「三菱ＵＦＪ ＭＶ４０」は、去る12 月12日に第14期の決算を行いました。ここに謹んで運用 状況をご報告申し上げます。 今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し 上げます。 東京都千代田区丸の内一丁目４番５号 URL:http://www.am.mufg.jp/ 本資料の記載内容に関するお問い合わせ先 営業企画推進部 TEL.0120-151034 お客様専用フリーダイヤル (9:00～17:00､土･日･祝日･12月31日～１月３日を除く) お客様のお取引内容につきましては、お取り扱いの販売会社にお尋ねください。 ◆目 次 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０のご報告 ◇最近５期の運用実績 ··································· １ ◇当期中の基準価額と市況等の推移 ······················· ２ ◇運用経過 ············································· ３ ◇今後の運用方針 ······································· ６ ◇１万口当たりの費用明細 ······························· ７ ◇売買及び取引の状況 ··································· ８ ◇利害関係人との取引状況等 ····························· ８ ◇組入資産の明細 ······································· ８ ◇投資信託財産の構成 ··································· ９ ◇資産、負債、元本及び基準価額の状況 ··················· ９ ◇損益の状況 ··········································· ９ ◇分配金のお知らせ ····································· 10 ◇お知らせ ············································· 10 ◎投資対象先の運用報告書（直近） ◇ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ···· 11 ラッセル 日本株式マザーファンド ······················ 26 ◇ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ···· 38 ラッセル 外国株式マザーファンド ······················ 61 ◇ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ···· 81 ラッセル 日本債券マザーファンド ······················ 92 ◇ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース（為替ヘッジあり)（適格機関投資家限定） ··· 100 ◇ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース（為替ヘッジなし)（適格機関投資家限定） ··· 100 ラッセル 外国債券マザーファンド ····················· 120 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 本資料の表記にあたって ・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の 合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合がありま す。 ・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。 ○最近５期の運用実績 基 決 算 期 準 税 分 (分配落) 円 込 配 価 み 期 金 騰 円 落 額 中 率 ％ ベ ン チ マ 期 騰 ー 落 ク 純 中 総 率 ％ 資 産 額 百万円 10期(2010年12月13日) 9,817 0 2.2 11,268 2.2 5,027 11期(2011年12月12日) 9,416 0 △ 4.1 10,884 △ 3.4 4,184 12期(2012年12月12日) 10,128 0 7.6 11,793 8.3 4,083 13期(2013年12月12日) 11,944 500 22.9 14,540 23.3 3,511 14期(2014年12月12日) 12,524 500 9.0 16,111 10.8 3,360 （注）基準価額の騰落率は分配金込み。 （注）当ファンドのベンチマークは、配当込みＴＯＰＩＸ30％、ＭＳＣＩコクサイ インデックス（除く日本 円換算ベース）10％、ＮＯＭ ＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数（短期金融資産（有担保コール翌日物）１％を含む）30％、シティ世界国債インデックス（除く日本、円 ヘッジ・円ベース）25％、シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）５％を合成した指数です。 （注）外国の指数は基準価額への反映に合わせて前営業日の値を使用しております。 ― 1 ― 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ ○当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 (期 首) 2013年12月12日 12月末 2014年１月末 ２月末 ３月末 ４月末 ５月末 ６月末 ７月末 ８月末 ９月末 10月末 11月末 (期 末) 2014年12月12日 準 価 円 11,944 12,105 11,951 11,987 11,923 11,850 12,018 12,213 12,356 12,389 12,606 12,408 13,028 額 率 ％ － 1.3 0.1 0.4 △0.2 △0.8 0.6 2.3 3.4 3.7 5.5 3.9 9.1 13,024 9.0 騰 落 （注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。 ― 2 ― ベ ン チ マ 騰 ー 落 14,540 14,758 14,534 14,601 14,559 14,510 14,728 14,975 15,170 15,239 15,528 15,357 16,096 ク 率 ％ － 1.5 △ 0.0 0.4 0.1 △ 0.2 1.3 3.0 4.3 4.8 6.8 5.6 10.7 16,111 10.8 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 運用経過 当期中の基準価額等の推移について （第14期：2013/12/13～2014/12/12） 基準価額の動き 基準価額は期首に比べ9.0％（分配金再投資ベース）の上昇となりま した。 ベンチマークとの差異 ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（10.8％）を1.8％下回 りました。 基準価額等の推移 (円) 14,000 (百万円) 4,600 13,000 4,100 12,000 3,600 第14期首 ： 11,944円 第14期末 ： 12,524円 （既払分配金 500円） 騰落率 ： 9.0％ （分配金再投資ベース） 11,000 3,100 2013/12/12 2014/２/17 2014/４/15 2014/６/13 2014/８/11 2014/10/８ 2014/12/８ 純資産総額（右目盛） 分配金再投資基準価額（左目盛） 基準価額（左目盛） ベンチマーク（左目盛） ・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもの で、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。 ・実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースによ り異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なるため、お客さまの損益の状況を示すもの ではない点にご留意ください。 基準価額の主な変動要因 上昇要因 外国株式市況と、日本株式市況の上昇に加え、為替市場において米ドルやユー ロなどの主要通貨が円に対して上昇したことが基準価額の上昇要因となりまし た。 1 ― 3 ― － － 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 投資環境について （第14期：2013/12/13～2014/12/12） ◎市況 【概況】 当期の株式市況は日本および海外ともに堅調に推移しました。債券市場では、日本、欧米の 長期金利は物価上昇見通しが不透明なことなどから低下（債券価格は上昇）しました。為替 市場では、米ドルやユーロなどの主要通貨が円に対して上昇しました。 【株式】 国内株式は、日銀による追加金融緩和策の実施を受けて円安が進んだことなどが好感されて 上昇しました。外国株式は、米国の量的緩和策の長期化観測に加えて、ＥＣＢ（欧州中央銀 行）の追加金融緩和策への期待や中国の政策金利引き下げなどを背景に世界的な景気回復期 待などから上昇しました。 【債券】 日本の長期金利は、日銀の追加金融緩和策などを受けて低下しました。海外債券は、米国で は原油価格下落により物価上昇見通しが不透明になったことなどから長期金利は低下しまし た。欧州では、ドイツの長期金利で見ると、ＥＣＢの追加金融緩和策への期待などを背景に 低下しました。エマージング債券は、投資家のリスク回避姿勢などを背景にスプレッド（米 国債に対する上乗せ金利）は、拡大しました。 【為替】 為替相場は、世界的な株高基調を背景としたリスク選好の高まりなどから、米ドルやユーロ は円に対し上昇しました。 当該投資信託のポートフォリオについて ◎ポートフォリオの状況 ・当ファンドの基準ポートフォリオを維持し、カイ離を修正するリバランスを随時実施しまし た。基準ポートフォリオは下表の通りです。 ファンド名 ラッセル 日本株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定） ラッセル 外国株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定） ラッセル 日本債券ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定） ラッセル 外国債券ファンド ⅡＡコース（為替ヘッジあり）（適格機関投資家限定） ラッセル 外国債券ファンド ⅡＢコース（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定） 基準ポートフォリオ 30％ 10％ 30％ 騰落率 12.1％ 26.3％ 3.0％ 25％ 5％ 6.8％ 17.3％ ※上表の基準ポートフォリオには、ラッセル 日本債券ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定）に短期金融資産１％を含め て表示しています。 ※騰落率は、当ファンドの基準価額に反映させるため、国内資産は前営業日の基準価額、海外資産は当日の基準価額で それぞれ評価し、算出しています。 4 ― 4 ― － － 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 外部委託先運用会社構成の変更 当期、ラッセル 日本株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定）の主要投資対象である「ラッ セル 日本株式マザーファンド」において、外部委託先運用会社の入替え等および各外部委託 先運用会社の目標配分割合の変更を行い、当期末における外部委託先運用会社構成は下表の 通りとなりました。 ・2014年３月27日付で、バリュー型を担当していましたゼブラ・キャピタル・マネジメン ト・エル・エル・シーに替えて、新たにグロース型としてカムイ・キャピタル株式会社を 投資助言会社で採用するとともに、外部委託先運用会社の目標配分割合を変更しました。 ・2014年10月15日付で、外部委託先運用会社の目標配分割合を変更しました。 外部委託先運用会社 新光投信株式会社 カムイ・キャピタル株式会社（投資助言）※１ 運用スタイル グロース型 ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社 ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク ニューメリック・インベスターズ・エル・エル・シー インベスコ・アセット・マネジメント株式会社※２ グロース型 バリュー型 バリュー型 マーケット・オリエンテッド型 マーケット・オリエンテッド型 目標配分割合 22％ 5％ 16％ 10％ 30％ 17％ ※１：カムイ・キャピタル株式会社の投資助言に基づき、ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク が運用の指図を行います。 ※２：2014年４月１日付で、インベスコ投信投資顧問株式会社はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社に商号 変更いたしました。 当期、ラッセル 外国債券ファンド ⅡＡコース（為替ヘッジあり）／ⅡＢコース（為替ヘッ ジなし）（適格機関投資家限定）の主要投資対象である「ラッセル 外国債券マザーファン ド」において、2014年12月５日付で、一般債重視型を担当していましたパシフィック・イン ベストメント・マネージメント・カンパニー・エル・エル・シーに替えて、新たに一般債重 視型としてルーミス・セイレス・アンド・カンパニー・エル・ピーを採用しました。当期末 における外部委託先運用会社構成は下表の通りです。 外部委託先運用会社 運用スタイル ルーミス・セイレス・アンド・カンパニー・エル・ピー 一般債重視型 コルチェスター・グローバル・インベスターズ・リミテッド マクロ・バリュー型 5 ― 5 ― － － 目標配分割合 70％ 30％ 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ 当該投資信託のベンチマークとの差異について ◎各投資信託証券のパフォーマンスへの影響（概数） 日本株式 外国株式 日本債券 △0.5％ △0.0％ △0.0％ 当期の基準価額の騰落率は、ベンチマークを1.8％下 回る結果となりました。 当ファンドが組み入れた投資信託証券のうち、日本株 式などがアンダーパフォーム（運用成果が下回る）し たことがマイナスに影響しました。なお、各投資信託 証券のパフォーマンスへの影響については上表をご参 照ください。 （第14期：2013/12/13～2014/12/12） 外国債券ヘッジ有 △0.3％ 外国債券ヘッジ無 △0.0％ 基準価額（当ファンド）とベンチマークの対比（騰落率） 12.0％ 10.0％ ファンド ベンチマーク 8.0％ 6.0％ 4.0％ 2.0％ 0.0％ 2013/12/12～2014/12/12 ・ファンドの騰落率は分配金込みで計算しています。 分配金について 収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の 通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託 財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。 【分配原資の内訳】 項目 当期分配金 （対基準価額比率） 当期の収益 当期の収益以外 翌期繰越分配対象額 （単位：円、１万口当たり、税込み） 第14期 2013年12月13日～2014年12月12日 500 3.839％ 500 － 2,631 （注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率と は異なります。 （注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合がありま す。 今後の運用方針 ・当ファンドの運用方針については、基準ポートフォリオを維持する方針で臨みます。 ・追加設定および一部解約に伴う資金流出入への対応や各投資信託証券の値動きに応じて、基 準ポートフォリオからのカイ離を修正するリバランスを随時実施します。 ・なお、当ファンドは、経済環境等の大きな変化に際して必要とされる場合を除いて、原則と して基準ポートフォリオの比率配分を維持します。 6 ― 6 ― － － 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ ○１万口当たりの費用明細 項 目 (2013年12月13日～2014年12月12日) 金 当 額 期 比 率 円 （a） 信 託 報 項 目 の 概 要 ％ 酬 102 0.832 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 （ 投 信 会 社 ） ( 34) (0.281) ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見 書等の作成等の対価 （ 販 売 会 社 ） ( 65) (0.529) 分配金・償還金・換金代金支払等の事務手続き、交付運用報告書等の送付､ 購入後の説明・情報提供等の対価 （ 受 託 会 社 ） ( 3) (0.022) 投資信託財産の保管・管理､運用指図の実行等の対価 102 0.832 合 計 期中の平均基準価額は、12,236円です。 （注）各期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し た結果です。 （注）消費税は報告日の税率を採用しています。 （注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を各期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ご とに小数第３位未満は四捨五入してあります。 ― 7 ― 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ ○売買及び取引の状況 (2013年12月13日～2014年12月12日) 投資信託証券 銘 国 内 柄 買 口 付 数 千口 163,647 189,235 ラッセル 日本債券ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定) ラッセル 日本株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定) ラッセル 外国債券ファンド Ⅱ Ａコース（為替ヘッジあり)（適格機関投資家限定) ラッセル 外国株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定) ラッセル 外国債券ファンド Ⅱ Ｂコース（為替ヘッジなし)（適格機関投資家限定) 合 計 金 95,625 売 額 千円 198,000 240,000 口 付 数 千口 220,072 307,841 金 額 千円 266,000 413,000 140,000 164,518 239,000 40,030 70,000 91,671 169,000 7,836 18,000 23,540 56,000 496,375 666,000 807,644 1,143,000 （注）金額は受渡代金。 ○利害関係人との取引状況等 (2013年12月13日～2014年12月12日) 利害関係人との取引状況 区 分 投資信託証券 買付額等 Ａ うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 666 666 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ ％ 100.0 Ｄ Ｃ うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 1,143 1,143 ％ 100.0 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三 菱ＵＦＪ信託銀行です。 ○組入資産の明細 銘 (2014年12月12日現在) 柄 ラッセル 日本債券ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定) ラッセル 日本株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定) ラッセル 外国債券ファンド Ⅱ Ａコース（為替ヘッジあり)（適格機関投資家限定) ラッセル 外国株式ファンド Ⅱ（適格機関投資家限定) ラッセル 外国債券ファンド Ⅱ Ｂコース（為替ヘッジなし)（適格機関投資家限定) 合 計 期首(前期末) 口 数 千口 853,223 809,438 口 当 数 千口 796,798 690,833 期 末 評 価 額 千円 981,974 1,004,955 比 率 ％ 29.2 29.9 629,262 560,369 842,964 25.1 210,966 159,325 333,610 9.9 80,180 64,476 168,554 5.0 2,583,071 2,271,802 3,332,058 99.2 （注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 ― 8 ― 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ ○投資信託財産の構成 項 (2014年12月12日現在) 目 評 当 価 項 目 （2014年12月12日現在) ○損益の状況 当 期 末 項 3,523,194,927 コール・ローン等 183,135,896 投資信託受益証券(評価額) 未収入金 3,332,058,750 8,000,000 未収利息 281 (B) 負債 162,638,400 未払収益分配金 134,161,600 未払解約金 14,173,488 未払信託報酬 14,303,312 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 3,360,556,527 元本 2,683,232,018 次期繰越損益金 677,324,509 (D) 受益権総口数 2,683,232,018口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) <注記事項> ①期首元本額 期中追加設定元本額 期中一部解約元本額 率 2,940,216,002円 375,426,192円 632,410,176円 12,524円 ％ 94.6 5.4 100.0 (2013年12月13日～2014年12月12日) 目 円 (A) 資産 末 比 千円 3,332,058 191,136 3,523,194 投資信託受益証券 コール・ローン等、その他 投資信託財産総額 ○資産、負債、元本及び基準価額の状況 期 額 (A) 配当等収益 受取利息 (B) 有価証券売買損益 売買益 売買損 (C) 信託報酬等 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) (E) 前期繰越損益金 (F) 追加信託差損益金 (配当等相当額) (売買損益相当額) (G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) (H) 収益分配金 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 追加信託差損益金 (配当等相当額) (売買損益相当額) 分配準備積立金 当 期 円 22,043 22,043 309,438,523 328,696,822 △ 19,258,299 △ 28,003,635 281,456,931 348,324,857 181,704,321 ( 210,539,040) (△ 28,834,719) 811,486,109 △134,161,600 677,324,509 181,704,321 ( 210,539,040) (△ 28,834,719) 495,620,188 （注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま す。 （注）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め て表示しています。 （注）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 ②分配金の計算過程 第14期 費用控除後の配当等収益額 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 収益調整金額 分配準備積立金額 当ファンドの分配対象収益額 当ファンドの期末残存口数 １万口当たり収益分配対象額 １万口当たり分配金額 収益分配金金額 A B C D E=A+B+C+D F G=E/F*10,000 H I=F*H/10,000 ― 9 ― 19,243円 281,437,688円 210,539,040円 348,324,857円 840,320,828円 2,683,232,018口 3,131円 500円 134,161,600円 三菱ＵＦＪ ＭＶ４０ ○分配金のお知らせ １万口当たり分配金（税込み） 500円 ◆分配金は決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。 ◆分配金を再投資される方のお手取分配金は、2014年12月12日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしまし た。 ◆課税上の取り扱い ・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払 戻金（特別分配金）」に分かれます。 ・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合に は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。 ・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した 額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。 ・個人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、原則として、20.315％（所得税15％、 復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、総合課税・申告分離課税を選択する こともできます。 ※法人受益者に対する課税は異なります。 ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 ※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。 ※2014年１月１日より、少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、年間100 万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。 ＊三菱ＵＦＪ投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社にお問 い合わせいただくか、当社ホームページ (http://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。 [ お 知 ら せ ] ①運用報告書の二段階化について信託約款に記載し、所要の変更を行いました。 （2014年12月１日） ②2014年１月１日から、2037年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復 興特別所得税が付加され、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われま す｡)) の税率が適用されます。 ― 10 ― ラッセル 日本株式ファンドⅡ （適格機関投資家限定） 運用状況 第14期 （決算日2014年12月11日） 受益者のみなさまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、ご購入いただいております「ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定）」は去る2014年 12月11日に第14期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。 当ファンドの仕組みは次の通りです。 信 託 期 間 2000年12月21日より無期限です。 主としてラッセル 日本株式マザーファンド受益証券に投資を行い、信託財産の長期的成長 運 用 方 針 をめざします。 ラッセル 日本株式ファンドⅡ ラッセル 日本株式マザーファンド受益証券を主要運用対 （適 格 機 関 投 資 家 限 定） 象とします。なお、株式、公社債等他の有価証券または金 フ ァ ン ド） 融商品に直接投資を行う場合があります。 主要運用対象 （当 ラッセル 日本株式マザーファンド わが国の取引所に上場（これに準ずるものを含みます。） （親 投 資 信 託） されている株式を主要運用対象とします。 当ファンドの親投資信託組入上限比率 親投資信託への投資割合には制限を設けません。 ・株式への投資割合には制限を設けません。 ・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の 組 入 制 限 5％以内とします。 親投資信託の組入上限比率 ・外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の 50％以内とします。 分 配 方 針 信託財産から生じる利益は、信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行いません。 ラッセル・インベストメント株式会社 〒107-0052東京都港区赤坂7－3－37 プラース・カナダ ホームページ http://www.russell.com/jpin/ ＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞ 投資信託部＜電話番号＞0120-055-887 （受付時間は営業日の午前９時～午後５時） ― 11 ― ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆最近5期の運用実績 中 ベンチマーク 期 中 株式組入 株式先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 10期（2010年12月13日） 8,720 1.2 1,124.63 3.0 95.3 4.9 9,813 決 算 期 11期（2011年12月12日） 12期（2012年12月11日） 13期（2013年12月11日） 14期（2014年12月11日） 7,489 7,823 12,982 14,547 △14.1 4.5 65.9 12.1 957.90 1,032.73 1,675.37 1,909.18 △14.8 7.8 62.2 14.0 95.1 94.7 97.5 98.4 5.1 5.5 3.3 2.3 8,122 7,761 7,099 6,171 （注1）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。 （注2）株式先物比率は買建比率－売建比率。 （注3）ベンチマークは、ＴＯＰＩＸ（配当込み）です。 （注4）ＴＯＰＩＸは、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、公表、利用などＴＯＰＩＸに関するすべての権利およ びＴＯＰＩＸの商標に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が所有しています。また、これらの情報は信頼のおける情報源 から得たものではありますが、株式会社東京証券取引所はその確実性及び完結性に責任を負うものではありません。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 （期 首） 2013年12月11日 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 （期 末） 2014年12月11日 基 準 価 額 騰 落 率 円 ％ 12,982 － ベ ン チ マ ー ク 株式組入 株式先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 1,675.37 － 97.5 3.3 13,439 12,794 12,631 12,584 12,106 12,491 13,159 13,433 13,302 13,849 13,782 14,673 3.5 △ 1.4 △ 2.7 △ 3.1 △ 6.7 △ 3.8 1.4 3.5 2.5 6.7 6.2 13.0 1,746.17 1,636.79 1,625.22 1,628.52 1,573.78 1,626.62 1,712.30 1,748.81 1,733.76 1,811.98 1,822.08 1,926.93 4.2 △ 2.3 △ 3.0 △ 2.8 △ 6.1 △ 2.9 2.2 4.4 3.5 8.2 8.8 15.0 95.5 95.0 95.4 95.0 95.3 95.2 95.3 96.2 96.1 97.0 95.3 97.1 4.2 4.5 4.2 4.4 4.4 5.4 4.7 3.9 3.8 3.5 4.2 3.7 14,547 12.1 1,909.18 14.0 98.4 2.3 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。 （注3）株式先物比率は買建比率－売建比率。 ― 12 ― ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◎運用経過 １．基準価額の推移 当ファンドの基準価額は、前期末の12,982円 から12.1％上昇して14,547円となりました。 基準価額とベンチマークの推移 16,000 15,000 基準価額（円） ベンチマーク 14,000 ＜主な変動要因＞ 13,000 ●2013年12月中旬から2014年1月中旬にかけて 12,000 は、米景気や雇用の改善が続くとの思惑から 11,000 円安が進行し、上昇しました。 10,000 ●1月中旬から2月初旬にかけては、中国の高利 12/11 ２/11 ４/11 ６/11 ８/11 10/11 12/11 回り商品の債務不履行懸念やアルゼンチンペ ・ ・ 2013 2014 ソが急落する等、新興国の経済に対する不安 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる が高まりました。こうした中、投資家のリス ように指数化しています。 ク回避姿勢が強まり、世界的に株式市場から の資金流出の流れが高まったことを受けて、 日本株式も下落しました。 ●2月初旬から5月中旬にかけては、ウクライナ情勢の緊迫化や中国経済の減速懸念から下落した後、米景 気回復期待や円安進行から上昇と転じる等、好悪両材料が交錯し、値動きの荒い展開となりました。 ●5月中旬から7月末にかけては、ニューヨークダウの最高値更新や中国の景気指標の改善を好感し、上昇 基調となりました。 ●7月末から8月中旬にかけては、アルゼンチンの債務不履行問題、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）の早 期利上げ観測、オバマ米大統領のイラクへの空爆承認から世界的に株式相場が下落しました。 ●8月中旬から9月末にかけては、ＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）の議事要旨を受けて早期の利上げ観 測が強まり円安が急速に進行する中、内閣改造後の追加的な経済対策への期待や消費増税後の景気回復 の鈍さから日本銀行が追加金融緩和に動くとの思惑も浮上し、反騰しました。 ●10月初旬から中旬にかけては、ユーロ圏や独経済指標が低迷し欧州景気後退が懸念されたほか、中国の 景気鈍化による資源価格の下落や米国内でのエボラ出血熱の感染拡大懸念等を背景に、世界景気の先行 き不透明感が強まり急落しました。 ●10月中旬以降は、米景気指標の改善やＥＣＢ（欧州中央銀行）の金融緩和への思惑から上昇に転じまし た。10月末には市場予想に反し日本銀行が追加金融緩和を決定したことに加え、ＧＰＩＦ（年金積立金 管理運用独立行政法人）が新しい運用比率の目安を発表するとの報道も好感され急騰しました。 ２．ベンチマークとの対比 当ファンドの基準価額は、当期中12.1％上昇し、ベンチマークであるＴＯＰＩＸ（配当込み）の上昇 14.0％を1.9％ポイント下回りました。 ＜主なプラス・マイナス要因（ラッセル 日本株式マザーファンド）＞ ●業種配分効果 不動産セクターのアンダーウェイトや電気・ガスセクターのアンダーウェイト等はプラス寄与となり ましたが、その他金融セクターのオーバーウェイトや石油・石炭製品セクターのオーバーウェイト等が マイナス要因となり、当ファンドへの影響は軽微となりました。 ― 13 ― ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ●銘柄選択効果 電気機器や建設、化学セクター等における銘柄選択が不振となり、マイナス要因となりました。 なお、2014年11月末時点における過去3年間のラッセル 日本株式マザーファンドの実績トラッキング・ エラー（超過収益のぶれ、年率）は約2.0％です。 ３．外部委託先運用会社構成の変更 当期、当ファンドの主要投資対象である「ラッセル 日本株式マザーファンド」において、外部委託先 運用会社の入替え等および各外部委託先運用会社の目標配分割合の変更を行い、当期末における外部委託 先運用会社構成は下表の通りとなりました。 ・2014年3月27日付で、バリュー型を担当していましたゼブラ・キャピタル・マネジメント・エル・エ ル・シーに替えて、新たにグロース型としてカムイ・キャピタル株式会社を投資助言会社で採用すると ともに、外部委託先運用会社の目標配分割合を変更しました。 ・2014年10月15日付で、外部委託先運用会社の目標配分割合を変更しました。 外部委託先運用会社 新光投信株式会社 カムイ・キャピタル株式会社（投資助言）※1 運用スタイル グロース型 ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社 ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク ニューメリック・インベスターズ・エル・エル・シー インベスコ・アセット・マネジメント株式会社※2 グロース型 バリュー型 バリュー型 マーケット・オリエンテッド型 マーケット・オリエンテッド型 目標配分割合 22％ 5％ 16％ 10％ 30％ 17％ ※1：カムイ・キャピタル株式会社の投資助言に基づき、ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インクが運用の指図を行います。 ※2：2014年4月1日付で、インベスコ投信投資顧問株式会社はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社に商号変更いたしました。 （注）マザーファンド全体の運用効率を高めるためのキャッシュ・エクイタイゼーションや、外部委託先運用会社の変更時における資産の移 転管理および一時的な運用、委託会社が必要と判断した場合におけるマザーファンドの一部についての運用（他の運用会社からの投資 助言等に基づく運用を含みます。）等を行うため、委託会社の関連会社である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・ インク」に運用の指図に係る権限を委託しております。 今回の外部委託先運用会社および目標配分割合の変更は、ラッセル・インベストメント グループの継 続的な運用会社調査の結果に基づくもので、マルチ・マネージャーならではの特徴です。今後も継続的に 運用会社評価およびモニタリングを行い、状況の変化等に応じて、適切な外部委託先運用会社構成の変更 を実施してまいります。 ◎収益分配金および留保金の運用 当ファンドでは、信託財産から生じる利益は信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行いません。 ― 14 ― ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◎ファンドの性格および運用方針 当ファンドは資金を主として「ラッセル 日本株式マザーファンド」に投資します。「ラッセル 日本株式マ ザーファンド」の運用の特徴は、第一に、運用を主として外部の優れていると判断される運用会社に委託して いること、第二に、複数の運用スタイル、運用会社を組み合わせることによって、できるだけベンチマークか らの乖離を抑えた上で運用会社の運用力を最大限に引き出す運用形態を採っていることです。 具体的には、まず継続的で広範な運用会社調査をもとに優れていると判断される運用会社を選択し、次にそ の中から異なる運用スタイルを適切に組み合わせてそれぞれに運用を委託します。組み合わせの視点は、ベン チマークからの乖離を出来るだけ小さくすることにあり、相場見通しに応じて運用スタイルへの配分を変化さ せることはありません。今後もベンチマークの動きに概ね沿いつつ、着実にこれを上回る運用成果を目指して まいります。引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。 ― 15 ― ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆1万口当たりの費用の明細 項目 (a) 信託報酬 （投信会社） （販売会社） （受託会社） (b) 売買委託手数料 （株式） （投資証券） （先物・オプション） 当期 （2013年12月12日 ～2014年12月11日） 金額 比率 152円 1.150％ (131) (0.993) (3) (0.022) (18) (0.135) 19 0.145 (18) (0.137) (0) (0.001) (1) 合計 171 期中の平均基準価額は13,186円です。 (0.007) 1.295 項目の概要 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 当ファンドの運用等の対価 口座内での当ファンドに係る事務管理等の対価 当ファンドの資産管理等の対価 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 株式等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 投資証券の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 先物・オプションの取引の際、売買仲介人に支払う手数料 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。なお、(b)売買委託手数料は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するも のを含みます。 （注2）「比率」欄は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 （注3）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆親投資信託受益証券の設定、解約状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 設 口 ラッセル 日本株式マザーファンド 定 数 千口 804,719 金 解 額 千円 1,161,000 口 数 千口 1,946,086 約 金 額 千円 2,932,675 （注）単位未満は切捨て。 ◆親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 項 目 (a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 (b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 (c) 売 買 高 比 率(a)／(b) （注1）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 （注2）単位未満は切捨て。 ― 16 ― 当 期 ラッセル 日本株式マザーファンド 83,810,905千円 37,921,994千円 2.21 ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆ラッセル 日本株式マザーファンドにおける主要な売買銘柄（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 株 式 買 銘 柄 株 トヨタ自動車 三井住友フィナンシャルグループ アステラス製薬 富士通 ソフトバンク 東芝 三井物産 三井住友トラスト・ホールディングス 本田技研工業 ＫＤＤＩ 付 売 数 金 額 平均単価 銘 柄 株 千株 千円 円 130.2 806,131 6,191 トヨタ自動車 187.9 800,416 4,259 三井住友フィナンシャルグループ 230.5 502,227 2,178 キヤノン 676 458,561 678 オリックス 55 426,682 7,757 本田技研工業 932 424,764 455 東京海上ホールディングス 252.7 401,720 1,589 ヤフー 822 385,408 468 大塚ホールディングス 104.3 382,436 3,666 ソニー 62.5 380,511 6,088 富士重工業 付 数 金 額 平均単価 千株 千円 円 116.3 710,707 6,110 135.3 586,069 4,331 163.8 566,830 3,460 366.9 557,293 1,518 142.2 498,255 3,503 153.9 488,070 3,171 957.4 474,285 495 146.1 463,428 3,171 245.3 458,762 1,870 140.8 454,600 3,228 （注1）金額は受渡し代金。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 ◆利害関係人との取引状況等（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） (1）当ファンドにおける利害関係人との取引状況 期中における該当事項はありません。 (2）親投資信託における利害関係人との取引状況 当 区 分 株 投 株 式 資 先 証 物 取 期 買付額等 Ａ 式 うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 36,957 1,908 券 引 317 13,531 － － 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ ％ 5.2 － － うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 46,853 11,155 403 14,380 平均保有割合 16.7％ ※ 平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合。 （注1）金額は受渡し代金。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 ― 17 ― － － Ｄ Ｃ ％ 23.8 － － ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） (3）当ファンドにおける売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 期中における該当事項はありません。 (4）親投資信託における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) (B)／(A) 当 期 9,545千円 1,581千円 16.6％ （注1）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、「ラッセル・インプリメンテーショ ン・サービシーズ・インク」を利害関係人に準ずるものとみなして開示します。 ◆第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 期中における該当事項はありません。 ◆委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券の自己取得および処分の状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） ◎自社による当ファンドの設定・解約状況 期中における該当事項はありません。 ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 親投資信託残高 種 類 ラッセル 日本株式マザーファンド 期 口 首 数 千口 4,902,082 （注）単位未満は切捨て。 ― 18 ― 当 口 期 数 千口 3,760,715 末 評 価 額 千円 6,208,565 ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 下記は、当ファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 日本株式マザーファン ド」全体（21,285,222千口）の内容です。 (1) 国内株式（上場株式） 銘 柄 水産・農林業（0.2％） 日本水産 マルハニチロホールディングス サカタのタネ 鉱業（0.6％） 国際石油開発帝石 石油資源開発 建設業（2.6％） ショーボンドホールディングス タマホーム 東建コーポレーション 大成建設 清水建設 鹿島建設 西松建設 戸田建設 大東建託 前田道路 東亜建設工業 五洋建設 住友林業 パナホーム 大和ハウス工業 積水ハウス きんでん 協和エクシオ 九電工 日揮 大氣社 東芝プラントシステム 千代田化工建設 食料品（1.4％） 日本製粉 日清製粉グループ本社 江崎グリコ 亀田製菓 森永乳業 明治ホールディングス 雪印メグミルク 日本ハム 伊藤ハム アサヒグループホールディングス コカ・コーラウエスト ダイドードリンコ 伊藤園 不二製油 Ｊ－オイルミルズ 味の素 ハウス食品グループ本社 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 末 価 銘 額 千円 － 129 0.6 187.2 － － 70,948 － － 273.6 6.7 76.7 26.5 94,417 93,015 9.5 28.9 0.6 40 － 145 55 116 12.5 6 33 386 11 15 188 25.6 42 5.8 － 45 95.4 97 － － － － － 97 174 － － 4.2 － － － － 50 122.7 － 29 － 63 － 37 39 91 － － － － 75,951 80,736 － － 54,936 － － － － 39,550 273,498 － 33,350 － 82,026 － 97,643 72,345 90,363 26 39.1 55 0.8 68 1.2 4.5 47 6 11.6 41 0.3 130.8 1.4 12 62 2.8 － － － － － － － 30 － － 48.6 － 55.6 － 9 － － － － － － － － － 72,840 － － 82,279 － 117,927 － 3,528 － － 柄 アリアケジャパン 日清食品ホールディングス フジッコ 日本たばこ産業 わらべや日洋 理研ビタミン 繊維製品（0.9％） グンゼ 東洋紡 日清紡ホールディングス 帝人 ホギメディカル 三陽商会 オンワードホールディングス デサント パルプ・紙（0.3％） 王子ホールディングス 日本製紙 北越紀州製紙 レンゴー 化学（5.3％） 旭化成 昭和電工 住友化学 クレハ トクヤマ セントラル硝子 ダイソー 関東電化工業 信越化学工業 エア・ウォーター 大陽日酸 日本パーカライジング 四国化成工業 カネカ 三菱瓦斯化学 三井化学 ＪＳＲ 東京応化工業 三菱ケミカルホールディングス 日本合成化学工業 ダイセル 住友ベークライト 日本ゼオン アイカ工業 宇部興産 日立化成 ＡＤＥＫＡ 日油 ― 19 ― 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 0.8 － － 2.4 10 56,700 － 2 3,694 137.4 32.4 115,020 5 － － － 12.1 40,837 － － 29 182 0.2 － 24 144 19 440 83 － － 87 23 62 5,928 72,160 105,327 － － 27,057 16,997 73,904 89 53.4 26.5 40 97 20.2 25.7 33 39,867 33,855 12,824 15,642 118 270 596 － 66 8 2 － 62.6 8 256 4 3 53 324 609 58.6 7.5 94.5 5 53 310 90 50.7 － 3.1 20.7 9 － 319 73 26 161 － － 11 36.9 － 101 － － 54 242 386 － － 338.6 － － 247 78 21.1 223 － － － － 57,101 35,989 13,858 42,343 － － 6,897 301,067 － 134,936 － － 34,182 155,122 132,784 － － 209,119 － － 112,879 84,942 51,906 41,032 － － － ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 三洋化成工業 中国塗料 太陽ホールディングス ＤＩＣ サカタインクス 東洋インキＳＣホールディングス 富士フイルムホールディングス ライオン ミルボン コーセー ポーラ・オルビスホールディングス コニシ 上村工業 小林製薬 アース製薬 日東電工 藤森工業 ＪＳＰ エフピコ ニフコ 医薬品（3.7％） アステラス製薬 大日本住友製薬 塩野義製薬 田辺三菱製薬 小野薬品工業 久光製薬 ツムラ キッセイ薬品工業 生化学工業 栄研化学 沢井製薬 ゼリア新薬工業 キョーリン製薬ホールディングス 大塚ホールディングス 大正製薬ホールディングス 石油・石炭製品（0.8％） 昭和シェル石油 コスモ石油 東燃ゼネラル石油 富士石油 出光興産 ＪＸホールディングス ゴム製品（1.1％） 東洋ゴム工業 ブリヂストン 住友ゴム工業 ニッタ 住友理工 ガラス・土石製品（1.7％） 旭硝子 日本板硝子 日本電気硝子 日本コンクリート工業 東海カーボン 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 4 － － 2 － － 0.8 － － 282 323 92,055 4 － － 14 － － 91.7 45.6 171,296 48 43 28,079 0.5 － － 1.4 8.1 37,827 1.3 － － 1.3 － － 0.4 － － 1.2 － － 0.4 － － 27.5 － － 1.6 － － 1.8 － － 0.8 － － 49.1 21.7 84,955 11.2 － 56 38.1 － 18.6 113.2 1.7 1.5 18.7 22.8 1 1.1 123.4 7.2 253.8 42.1 26.8 － 9.3 5.8 42.9 － 19.8 15 19.5 18 － 63.6 － 428,541 50,099 84,554 － 96,441 20,967 115,100 － 39,540 27,705 138,255 35,442 － 232,839 － 19.4 100 16 － 18.7 532 － 99 － 31.2 37.4 410.8 － 15,939 － 10,701 74,089 180,423 86 45.6 49.8 1.5 2.1 － 81.5 － 13.4 － － 341,485 － 36,796 － 66 194 151 － 38 111 192 218 152.4 158 65,157 21,888 117,502 84,886 55,774 銘 柄 日本碍子 日本特殊陶業 フジミインコーポレーテッド ニチアス ニチハ 鉄鋼（2.2％） 新日鐵住金 神戸製鋼所 ジェイ エフ イー ホールディングス 日新製鋼 共英製鋼 淀川製鋼所 大同特殊鋼 山陽特殊製鋼 愛知製鋼 大平洋金属 三菱製鋼 非鉄金属（1.0％） 日本軽金属ホールディングス 三菱マテリアル 住友金属鉱山 ＤＯＷＡホールディングス 東邦チタニウム 古河電気工業 フジクラ リョービ アサヒホールディングス 金属製品（0.4％） ＳＵＭＣＯ 東洋製罐グループホールディングス 三和ホールディングス 三協立山 ノーリツ 岡部 パイオラックス 日本発條 機械（5.1％） 三浦工業 アマダ 富士機械製造 ＤＭＧ森精機 ディスコ 日東工器 島精機製作所 やまびこ ナブテスコ ＳＭＣ ホソカワミクロン サトーホールディングス 日精樹脂工業 住友重機械工業 日立建機 クボタ アイチ コーポレーション 小森コーポレーション ― 20 ― 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 － 39 95,316 82 － － － 4.3 7,671 5 179 121,541 1.6 － － 1,807 － 92.4 44.4 － 2 － 66 6 32 － 1,103 457 83.6 15.4 19.7 － 56 － － 31 27 333,436 90,029 220,286 17,263 39,360 － 22,680 － － 11,563 6,426 91.5 148 40 88 31.7 438 66 135 25.6 222.7 383 － 83 － 141 65 111 － 38,972 144,391 － 76,775 － 27,918 28,535 34,077 － 124.3 20.8 － － 1.7 0.8 0.9 9.9 － 27.5 74 16.8 － － － － － 40,122 62,826 37,380 － － － － 1.3 48 1.7 41 12.5 1.3 7.9 3.1 68.8 13.1 1 0.9 － 13 47.1 219 1.3 13.5 － 84.8 － 73.5 9.2 32.8 － 1.2 44.7 5.5 － － 5.4 130 21.2 83 － 11.2 － 90,057 － 112,675 86,204 72,914 － 5,988 132,803 174,432 － － 7,074 88,140 54,335 148,279 － 14,761 ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 ダイキン工業 椿本チエイン ダイフク タダノ ＣＫＤ 平和 マースエンジニアリング アマノ サンデン グローリー リケン ＴＰＲ ホシザキ電機 日本精工 ＮＴＮ ジェイテクト キッツ 日立工機 マキタ 三菱重工業 ＩＨＩ 電気機器（12.7％） イビデン ミネベア 日立製作所 東芝 三菱電機 安川電機 オリジン電気 山洋電気 マブチモーター 日本電産 第一精工 大崎電気工業 日東工業 日本電気 富士通 沖電気工業 アイホン セイコーエプソン ワコム アクセル ジャパンディスプレイ エレコム 日本無線 パナソニック アンリツ ソニー ＴＤＫ ミツミ電機 アルプス電気 パイオニア 日本トリム ローランド ディー．ジー． フォスター電機 期 株 首 当 数 株 千株 46 7 74.5 45 42.1 9.9 1.3 2.9 － 1.1 4 0.8 12.9 － 126 10.8 7.9 5.2 15.5 23 205 24.3 58 249 231 156 － － 3 15.9 18 － － 2 198 313 － 0.5 67.9 232.2 46.8 － 2 － － 93.8 109.7 25.2 18.2 － 53.4 9.5 37.8 － 期 末 数 評 価 額 千株 千円 13.4 105,940 － － 47.1 63,349 6 9,372 － － 23.3 54,172 － － － － 31 20,429 － － － － － － 12.2 71,370 4 5,756 － － 55.1 109,208 － － － － － － 146 99,280 398 234,024 22 － 189 387 107 29.6 10 － 4 30.3 2.7 8 － － 400 19 － 26.7 125.2 25 80.5 － 10 107.9 － 64 29.1 18.6 6.8 － － 13.6 30.1 39,424 － 169,835 196,712 154,080 46,087 5,190 － 38,320 235,673 7,303 6,616 － － 262,800 4,560 － 150,054 54,587 37,750 29,624 － 3,590 156,778 － 157,696 217,377 19,102 15,510 － － 54,468 62,276 銘 柄 クラリオン ヒロセ電機 アルパイン アオイ電子 船井電機 横河電機 新電元工業 キーエンス シスメックス コーセル イリソ電子工業 オプテックス ウシオ電機 ファナック フクダ電子 ローム 浜松ホトニクス 新光電気工業 京セラ 太陽誘電 村田製作所 双葉電子工業 ニチコン 日本ケミコン ＫＯＡ 小糸製作所 ミツバ ＳＣＲＥＥＮホールディングス キヤノン電子 キヤノン リコー 輸送用機器（11.1％） トヨタ紡織 ユニプレス 豊田自動織機 モリタホールディングス デンソー 東海理化電機製作所 三井造船 川崎重工業 日産自動車 いすゞ自動車 トヨタ自動車 日野自動車 三菱自動車工業 新明和工業 ＮＯＫ カヤバ工業 太平洋工業 ケーヒン アイシン精機 マツダ ダイハツ工業 本田技研工業 スズキ ― 21 ― 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 － 195 4.9 － 25 － － 4.8 － 47 173.8 81.9 98 102 17.5 8.8 26.2 35 0.6 － 0.3 － 51.2 20.2 － 22.1 － 2.2 1.4 － 37 16.7 75.2 44.8 71.4 14.6 28.8 － 62 46.2 10.7 8 5.1 － 10.4 11.5 － 29 2.6 － 5 － 25.2 19.3 171 － 2.5 － 139 33.6 498 280.4 2.9 7.5 15.9 3 48.8 2.1 147 270 349.4 16 192.7 71 － 17 20 － 4.1 8.8 10 536 9.8 175.3 94.3 － － － 2.5 26.2 － － 251 360.1 98 206.6 － 78 76 － 33 － 9.1 － 83.4 － 137.4 － 末 価 額 千円 74,295 － － 29,376 69,137 118,345 73,134 473,528 184,450 － － 39,571 28,398 43,670 － 129,425 266,560 11,402 － 63,247 102,880 － 11,465 10,585 － － 41,726 － － 127,915 351,621 － － － 2,817 148,003 － － 135,540 391,608 144,354 1,545,574 － 92,430 85,500 － 16,302 － 15,442 － 247,614 － 490,243 － ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 富士重工業 ヤマハ発動機 ショーワ エクセディ 豊田合成 エフ・シー・シー シマノ テイ・エス テック 精密機器（0.9％） テルモ ナカニシ ＨＯＹＡ セイコーホールディングス その他製品（1.8％） パラマウントベッドホールディングス フジシールインターナショナル 凸版印刷 大日本印刷 ピジョン リンテック 任天堂 タカラスタンダード 岡村製作所 美津濃 アデランス 電気・ガス業（1.3％） 東京電力 中部電力 関西電力 中国電力 九州電力 東京瓦斯 静岡瓦斯 陸運業（2.6％） 東京急行電鉄 富士急行 東日本旅客鉄道 西日本旅客鉄道 東海旅客鉄道 鴻池運輸 ハマキョウレックス 阪急阪神ホールディングス ヤマトホールディングス 山九 センコー 日本梱包運輸倉庫 セイノーホールディングス 日立物流 海運業（1.4％） 日本郵船 商船三井 川崎汽船 空運業（0.6％） 日本航空 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 186.1 87.9 378,321 － 38.9 94,138 － 22 24,178 1.7 － － 4.5 － － 2.6 － － 1.7 － － 3.9 － － 25.5 0.3 100.6 － － － 45 202 － － 183,285 137,764 15.6 0.8 147 156 26.1 2.3 － － － 16 1.5 17.7 24.8 164 43 9.2 － 10.3 20 49 － 21.3 58,144 86,304 125,788 45,128 62,192 － 137,556 17,080 39,396 － 26,603 43.7 57 283 － － － 6.2 52 48.1 96.2 17.3 68.2 217 － 23,140 66,353 120,298 26,815 83,817 135,690 － － 79 40 － 5.7 － 0.9 16 12 18 8 2.2 78 2.5 165 34 28.1 3.3 13.7 31.7 － － － － 19 － 150 － 117,645 38,318 244,217 18,252 232,352 67,806 － － － － 10,792 － 163,800 － 184 95 608 525 411 498 177,450 152,892 149,898 23.6 51.5 197,760 銘 柄 倉庫・運輸関連業（0.0％） トランコム 住友倉庫 上組 郵船ロジスティクス 近鉄エクスプレス 情報・通信業（8.1％） ＮＥＣネッツエスアイ デジタルアーツ 新日鉄住金ソリューションズ ＩＴホールディングス コーエーテクモホールディングス 三菱総合研究所 ネクソン コロプラ ブロードリーフ ティーガイア ニフティ ｇｕｍｉ プロトコーポレーション ティー・ワイ・オー フジ・メディア・ホールディングス オービック ヤフー 伊藤忠テクノソリューションズ 電通国際情報サービス 東映アニメーション ＷＯＷＯＷ エイベックス・グループ・ホールディングス 東京放送ホールディングス 日本テレビホールディングス テレビ朝日ホールディングス スカパーＪＳＡＴホールディングス テレビ東京ホールディングス 日本電信電話 ＫＤＤＩ 光通信 沖縄セルラー電話 ＮＴＴドコモ ＫＡＤＯＫＡＷＡ 東宝 東映 ＤＴＳ スクウェア・エニックス・ホールディングス ＳＣＳＫ 富士ソフト ＮＳＤ ソフトバンク 卸売業（7.2％） フィールズ 双日 アルフレッサ ホールディングス ナガイレーベン 三菱食品 松田産業 ― 22 ― 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 末 価 額 千円 0.6 － 54 － 1.5 － 5 － 3.5 － － 3,280 － 4,760 － 2.2 － 1.9 16 177.6 0.5 68.1 20.5 48.5 5.4 0.8 － 1.2 － 22.9 3.1 427.6 － 1 0.2 0.7 12.5 33.8 70.9 5.6 120.4 8.9 93.6 66.5 29.3 1.8 155.2 12.7 － 8 7 187.1 2.3 － 0.7 － － 50.7 20.9 47.4 98.4 － 68 － 20.8 19.7 － 10.4 － 286.8 59.4 － － 12.2 － － － － 2.5 22.3 － 99.1 － 73.7 71.9 － － 91.6 － 14.7 194 － 106.2 17.6 22.1 － 25.3 － 52,474 65,521 93,946 171,511 － 78,540 － 34,777 23,797 － 34,320 － 51,337 88,862 － － 53,497 － － － － 3,460 40,028 － 67,288 － 466,521 549,531 － － 170,330 － 39,278 131,726 － 254,880 52,184 57,570 － 184,968 2.6 228.2 1.9 1.7 3.8 2.6 41.3 239.5 － － － － 61,000 39,757 － － － － ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 第一興商 メディパルホールディングス アズワン ドウシシャ 黒田電気 マクニカ 伊藤忠商事 丸紅 長瀬産業 豊田通商 三井物産 住友商事 三菱商事 キヤノンマーケティングジャパン 阪和興業 岩谷産業 東邦ホールディングス サンリオ 日鉄住金物産 加藤産業 スズケン 小売業（3.9％） サンエー アスクル 日本マクドナルドホールディングス パル エディオン 大黒天物産 アルペン ＤＣＭホールディングス Ｊ．フロント リテイリング ドトール・日レスホールディングス 三越伊勢丹ホールディングス ウエルシアホールディングス 鳥貴族 セブン＆アイ・ホールディングス サンマルクホールディングス トリドール 総合メディカル コジマ ワタミ 西松屋チェーン サイゼリヤ 壱番屋 ヨンドシーホールディングス 島忠 チヨダ ＡＯＫＩホールディングス オークワ コメリ 青山商事 しまむら 高島屋 エイチ・ツー・オー リテイリング パルコ 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 3.1 － 91.3 51.4 0.8 － 2.4 － 3.9 － 1.6 － 304.6 183.1 725 305.8 4.6 － 145.1 58.5 423.3 417.4 247.7 258.3 218.9 244.1 15.2 30.8 38 38 171 － 3.8 － 29.8 11.2 31 － 3.2 9.1 1.4 24.6 2 54 2.1 1 14.2 0.4 2.2 9.2 92 23.3 － 1.4 － 49.6 0.4 － 0.5 － 0.5 － 1 30.3 1.2 9.5 0.7 0.9 1 2.1 31.5 1.2 111 32 6.2 20.4 － － 20.5 15.3 － － 90.7 － － 89.6 － 5.1 － － 4.7 － 70.4 － 60.3 32 12.4 36.9 34.7 － － － － 11.5 － 77 37.1 4.7 末 額 千円 － 66,151 － － － － 239,677 216,078 － 158,067 653,231 312,413 530,673 64,372 16,036 － － 35,224 － 20,875 74,169 銘 価 79,458 － － 63,242 12,530 － － 66,573 － － 133,414 － 40,443 － － 7,806 － 20,416 － 65,847 51,264 64,232 70,479 102,469 － － － － 29,152 － 75,691 70,044 4,497 柄 丸井グループ アクシアル リテイリング イオン ユニーグループ・ホールディングス イズミ 平和堂 ヤオコー ケーズホールディングス ヤマダ電機 アークランドサカモト 王将フードサービス プレナス アークス バロー ベルク サンドラッグ 銀行業（9.4％） 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ りそなホールディングス 三井住友トラスト・ホールディングス 三井住友フィナンシャルグループ 西日本シティ銀行 千葉銀行 横浜銀行 常陽銀行 群馬銀行 七十七銀行 ふくおかフィナンシャルグループ 静岡銀行 八十二銀行 大垣共立銀行 滋賀銀行 京都銀行 ほくほくフィナンシャルグループ 広島銀行 中国銀行 伊予銀行 沖縄銀行 みずほフィナンシャルグループ 山口フィナンシャルグループ 北洋銀行 証券、商品先物取引業（1.3％） ＳＢＩホールディングス ジャフコ 大和証券グループ本社 野村ホールディングス 岡三証券グループ 東海東京フィナンシャル・ホールディングス カブドットコム証券 保険業（3.1％） 損保ジャパン日本興亜ホールディングス ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループホールディングス 第一生命保険 東京海上ホールディングス ― 23 ― 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 97.5 114.7 118,141 － 1.4 3,770 64.7 － － 41.2 161 94,185 3.5 － － 3.4 15.3 32,481 1.4 － － － 20 58,780 168.2 106.9 40,835 2.2 － － 1.1 － － 0.5 － － 2.5 3.6 8,802 3.7 11.1 23,121 0.2 － － 2.1 － － 1,860.6 300.2 75 170.1 394 98 84 26 22 159 635 63 32 23 7 4 347 25 9.4 15.7 0.8 1,952.8 24 277.3 1,719 244 376 222.7 314 55 － － 57 － 298 39 － 110 － 40 162 － － － － 936.3 － 121.8 1,151,730 149,108 177,998 961,395 111,784 42,845 － － 41,895 － 189,826 43,017 － 39,710 － 40,600 39,042 － － － － 190,630 － 55,419 － 3.7 42 681 68 70.3 108 28.1 － － 454.4 70 29.1 － 39,087 － － 321,442 65,310 24,531 － 33.2 46.9 144,921 126.8 124.3 355,622 173.8 99.6 197.8 29.4 353,468 113,660 ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 Ｔ＆Ｄホールディングス その他金融業（2.2％） 全国保証 芙蓉総合リース 興銀リース 東京センチュリーリース Ｊトラスト 日本証券金融 リコーリース イオンフィナンシャルサービス アコム ジャックス 日立キャピタル オリックス 三菱ＵＦＪリース 不動産業（1.1％） ヒューリック 飯田グループホールディングス 三井不動産 三菱地所 平和不動産 レオパレス21 住友不動産販売 ゴールドクレスト タカラレーベン サービス業（4.0％） コシダカホールディングス クックパッド ＮＥＣフィールディング 綜合警備保障 カカクコム ベネフィット・ワン エムスリー ツカダ・グローバルホールディング ディー・エヌ・エー 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 109.6 76.1 109,507 12.8 0.9 0.6 2 － 19.7 0.3 45.5 78.4 20 3.4 541.3 36 － － 1.1 － 13.8 19.9 － － － 19 42 335.7 150.2 － － 2,594 － 14,559 12,218 － － － 11,134 114,072 518,152 83,511 115.1 － － － 7.7 － 22.8 － 92.3 94 28.3 18 22 7.4 54.2 26 1.6 － 105,374 38,855 58,059 56,023 13,053 37,885 68,198 3,297 － 0.7 24 2.5 8.7 46.4 0.7 0.522 4.2 27.3 － 15.5 － 25.4 － － 71.6 － － － 57,505 － 67,995 － － 145,348 － － 銘 柄 博報堂ＤＹホールディングス ぐるなび イーピーエス ケネディクス 電通 オリエンタルランド ダスキン 明光ネットワークジャパン リゾートトラスト ビー・エム・エル ユー・エス・エス サイバーエージェント 楽天 リブセンス Ｎ・フィールド リロ・ホールディング 西尾レントオール 乃村工藝社 トーカイ メイテック アサツー ディ・ケイ 応用地質 イオンディライト ナック 合 計 株 数 ・ 金 額 銘 柄 数 <比 率> 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 25.5 4.9 5,483 － 58 96,222 0.024 － － － 175.7 97,513 48.4 21.1 98,537 13.2 5.3 137,376 1.5 － － 0.7 － － 39.7 40.9 105,481 0.8 － － 7.5 － － 60.3 5.6 24,976 317.8 184.1 287,472 6.9 － － － 44.3 75,531 0.6 － － 1.2 － － 12.4 136 127,840 1.3 － － 24.8 － － － 2.2 6,666 － 14.4 25,502 2.4 － － 1 － － 千株 千株 千円 35,672 30,363 34,368,356 477 320 <97.8％> （注1）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種 の比率。 （注2）評価額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資 信託の純資産総額に対する評価額の比率。 （注3）評価額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 (2）国内投資証券 銘 柄 ＭＩＤリート投資法人 野村不動産マスターファンド投資法人 日本リテールファンド投資法人 東急リアル・エステート投資法人 グローバル・ワン不動産投資法人 野村不動産オフィスファンド投資法人 大和証券オフィス投資法人 金 合 計 銘 柄 数 <比 額 率> 期 首 単位数又は口数 口 － － 256 37 32 45 － 370 4 当 期 単位数又は口数 評 口 118 29 － － － － 6 153 3 （注1）評価額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する投資証券評価額の比率。 （注2）評価額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は組入れなし。 ― 24 ― 末 価 額 千円 35,872 4,640 － － － － 3,654 44,166 <0.1％> ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） (3）先物取引の銘柄別期末残高 銘 柄 国 株 式 Ｔ 先 Ｏ 当 別 物 Ｐ 取 Ｉ 買 建 内 引 Ｘ 期 額 売 百万円 末 建 額 百万円 794 － （注1）単位未満は切捨て。 （注2）－印は組入れなし。 ◆投資信託財産の構成（2014年12月11日現在） 項 当 目 評 ラッセル 日本株式マザーファンド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 6,208,565 160,000 6,368,565 価 末 比 率 ％ 97.5 2.5 100.0 （注）評価額の単位未満は切捨て。 ◆損益の状況 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 項 (A) 資 目 産 ラッセル 日本株式マザーファンド(評価額) 未 収 入 金 (B) 負 債 未 払 解 約 金 未 払 信 託 報 酬 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 数 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) （2014年12月11日現在） 当 期 末 6,368,565,555円 6,208,565,555 160,000,000 197,033,679 160,000,000 37,033,679 6,171,531,876 4,242,429,067 1,929,102,809 4,242,429,067口 14,547円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 5,468,984,718円 期中追加設定元本額 907,554,987円 期中一部解約元本額 2,134,110,638円 1万口当たりの純資産額 14,547円 （注2）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は下記の通 りです。 受託者報酬 4,346,680円 委託者報酬 32,686,999円 (A) (B) (C) (D) (E) (F) 当期（自2013年12月12日 至2014年12月11日） 項 目 当 期 有 価 証 券 売 買 損 益 749,613,910円 売 買 益 892,236,592 売 買 損 △ 142,622,682 信 託 報 酬 等 △ 74,340,102 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) 675,273,808 前 期 繰 越 損 益 金 1,214,145,570 追 加 信 託 差 損 益 金 39,683,431 (配 当 等 相 当 額) ( 2,502,303,398) (売 買 損 益 相 当 額) (△2,462,619,967) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 1,929,102,809 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 1,929,102,809 追 加 信 託 差 損 益 金 39,683,431 (配 当 等 相 当 額) ( 2,502,303,398) (売 買 損 益 相 当 額) (△2,462,619,967) 分 配 準 備 積 立 金 1,889,419,378 （注1）(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま す。 （注2）(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め て表示しています。 （注3）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。 （注4）当ファンドは信託約款第45条に基づき分配を行っておりま せん。 お知らせ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則として電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ （http://www.russell.com/jpin/）に掲載するようにするため、所要の約款変更を行いました。（2014年5月30日） 金融商品取引法等の一部改正に伴い、所要の約款変更を行いました。（2014年12月1日） ― 25 ― ラッセル 日本株式マザーファンド 以下は、ベビーファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 日本株式マザーファン ド」の計算期間（2013年4月19日から2014年4月18日まで）における内容です。 ◆最近5期の運用実績 決 算 期 11期（2010年4月19日) 12期（2011年4月18日) 13期（2012年4月18日) 14期（2013年4月18日) 15期（2014年4月18日) 基 準 価 額 期 中 騰 落 率 円 ％ 10,191 19.8 9,016 △11.5 9,038 0.2 12,657 40.0 13,861 9.5 ベ ン チ マ ー ク 株式組入 株式先物 純 資 産 期 中 比 率 比 率 総 額 騰 落 率 ％ ％ ％ 百万円 1,205.06 16.2 94.4 5.3 57,351 1,060.84 △12.0 93.9 6.2 40,345 1,063.73 0.3 94.5 5.4 37,375 1,490.71 40.1 95.1 4.7 48,096 1,588.56 6.6 94.7 4.6 37,969 （注1）株式先物比率は買建比率－売建比率。 （注2）ベンチマークはＴＯＰＩＸ（配当込み）です。 （注3）ＴＯＰＩＸは、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、公表、利用などＴＯＰＩＸに関するすべての権利およ びＴＯＰＩＸの商標に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が所有しています。また、これらの情報は信頼のおける情報源 から得たものではありますが、株式会社東京証券取引所はその確実性および完結性に責任を負うものではありません。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 （期 首） 2013年 4月18日 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 （期 末） 2014年 4月18日 準 円 12,657 13,210 12,983 12,949 13,029 12,731 13,924 13,904 14,667 15,095 14,386 14,215 14,175 価 額 騰 落 率 ％ － 4.4 2.6 2.3 2.9 0.6 10.0 9.9 15.9 19.3 13.7 12.3 12.0 13,861 9.5 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）株式先物比率は買建比率－売建比率。 ― 26 ― ベ ン チ マ ー ク 株式組入 株式先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 1,490.71 － 95.1 4.7 1,546.69 3.8 95.8 4.6 1,507.80 1.1 96.6 3.3 1,507.70 1.1 95.0 4.9 1,504.94 1.0 96.9 3.0 1,471.25 △ 1.3 95.1 4.6 1,598.95 7.3 96.0 4.2 1,599.21 7.3 95.2 4.4 1,685.49 13.1 95.9 4.2 1,746.17 17.1 95.5 4.1 1,636.79 9.8 94.9 4.5 1,625.22 9.0 95.2 4.2 1,628.52 9.2 94.7 4.4 1,588.56 6.6 94.7 4.6 ラッセル 日本株式マザーファンド ◎運用経過 １．基準価額の推移 マザーファンドの基準価額は、前期末の 12,657円から9.5％上昇して13,861円となりま した。 基準価額とベンチマークの推移 17,000 16,000 基準価額（円） ベンチマーク 15,000 14,000 ＜主な変動要因＞ 13,000 ・2013年4月下旬から5月中旬にかけては、野田 12,000 前首相が衆院解散を表明後、政権交代の思惑 11,000 と自民党の安倍総裁の金融緩和を求める発言 4/18 6/18 8/18 10/18 12/18 2/18 4/18 ・ ・ から円安基調となり上昇しました。衆院選後 2013 2014 は、安倍首相が物価上昇率目標の設定や日本 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる ように指数化しています。 銀行との政策協定に言及。黒田日本銀行新総 裁が異例とも言える金融緩和策を導入。円安 進行は加速し、さらに上昇に拍車をかけました。 ・5月中旬から6月にかけては、中国の景気後退懸念から市場参加者の心理はリスク回避に傾き、金利上昇 とＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）の量的緩和縮小懸念等も追い討ちをかけて、株価指数先物の売り等 により下落に転じました。 ・7月から8月にかけては、7月21日の参院選までは、ねじれ国会解消への期待から上昇基調となりました。 しかし、選挙後は材料出尽くしとの見方や経済指標の悪化、通貨安による新興国の景気減速懸念も嫌気 され下落しました。その後も、米量的緩和策の縮小時期や国内の消費増税議論等、重要イベントを前に 方向感に乏しい展開となりました。 ・9月から2014年1月中旬にかけては、国内外の経済指標の改善や2020年夏季東京五輪の開催決定、ＧＤＰ （国内総生産）の上方修正等が好感されて再び上昇に転じました。ＦＲＢが量的金融緩和の縮小を先送 りしたことやシリアへの米軍事介入が回避されたことも買い安心感に繋がりました。 ・1月中旬以降は、中国の高利回り商品の債務不履行懸念やアルゼンチンペソが急落する等、新興国の経 済に対する不安が高まりました。こうしたなか、投資家のリスク回避姿勢が強まり、世界的に株式市場 からの資金流出の流れが高まり、日本株式も下落しました。 ２．ベンチマークとの対比 マザーファンドの基準価額は、当期中9.5％上昇し、ベンチマークであるＴＯＰＩＸ（配当込み）の上 昇率6.6％を2.9％ポイント上回りました。 ＜主なプラス・マイナス要因＞ ●業種配分効果 不動産や電気・ガス、陸運セクターのアンダーウェイト等がプラス寄与となりました。 ●銘柄選択効果 サービスや輸送用機器、機械セクター等における銘柄選択が好調となり、プラス寄与となりました。 ― 27 ― ラッセル 日本株式マザーファンド ◆1万口（元本10,000円）当たりの費用の明細 項 目 当 期 (a) 売 買 委 託 手 数 料 21円 （株 式） (20) （投 資 証 券） ( 0) （先物・オプション） ( 1) (b) 保 管 費 用 等 0 合 計 21 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、 追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡 便法により算出した結果です。 (a）売買委託手数料、(b）保管費用等は、期中の各金額を 各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。 （注2）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆期中の売買状況（自 2013年4月19日 至 2014年4月18日） (1）株 式 買 国内 株 上 場 付 数 千株 43,106 ( 2,143) 金 額 千円 42,769,160 ( －) 売 株 付 数 千株 金 53,705 額 千円 55,817,624 （注1）金額は受渡し代金。 （注2）単位未満は切捨て。 （注3）（ ）内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （注4）－印は取引なし。 (2) 投資証券 国 ＭＩＤリート投資法人 アドバンス・レジデンス投資法人 日本プロロジスリート投資法人 日本リテールファンド投資法人 オリックス不動産投資法人 プレミア投資法人 東急リアル・エステート投資法人 グローバル・ワン不動産投資法人 野村不動産オフィスファンド投資法人 内 ケネディクス不動産投資法人 大和証券オフィス投資法人 トップリート投資法人 ジャパン・ホテル・リート投資法人 ジャパンエクセレント投資法人 合 計 口 数 ・ 金 額 買 単位数又は口数 口 152 145 107 ( 32) 461 226 74 104 97 ( 43) 134 83 114 66 546 13 2,322 ( 75) 付 金 額 千円 35,621 29,477 29,625 ( －) 90,846 27,957 29,224 59,509 58,465 ( －) 57,684 32,917 41,785 30,147 24,669 6,782 554,712 ( －) （注1）金額は受渡し代金。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）（ ）内は増資割当等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （注4）－印は取引なし。 ― 28 ― 売 単位数又は口数 口 153 145 付 金 額 千円 34,405 29,885 139 28,951 418 － 15 133 86,183 － 5,964 77,491 140 57,238 64 83 141 － 546 13 29,519 37,512 57,161 － 25,241 6,861 1,990 476,417 ラッセル 日本株式マザーファンド (3）先物取引の種類別取引状況 国内 種 類 買 新 規 買 付 額 百万円 17,322 別 株 式 先 物 取 引 決 建 済 額 百万円 18,139 売 新 規 売 付 額 百万円 － 決 建 済 額 百万円 － （注1）単位未満は切捨て。 （注2）－印は取引なし。 ◆株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（自 2013年4月19日 至 2014年4月18日） 項 目 当 期 (a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 98,586,785千円 (b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 41,062,394千円 (c) 売 買 高 比 率 (a)／(b) 2.40 （注1）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 （注2）単位未満は切捨て。 ◆主要な売買銘柄（自 2013年4月19日 至 2014年4月18日） 株 式 買 銘 付 売 付 数 金 額 平均単価 銘 柄 株 数 金 額 平均単価 千株 千円 円 千株 千円 円 162.1 845,165 5,213 トヨタ自動車 197.8 1,218,553 6,160 370.2 707,379 1,910 オリックス 563.8 820,986 1,456 114.4 691,076 6,040 ソニー 399.8 773,870 1,935 760.1 582,413 766 ＫＤＤＩ 138.2 741,223 5,363 570.395 557,533 977 野村ホールディングス 981.8 721,938 735 87.2 533,657 6,119 三井住友フィナンシャルグループ 141.9 654,237 4,610 138.2 486,429 3,519 日本電信電話 122.9 640,362 5,210 238.688 460,315 1,928 東京海上ホールディングス 189 578,733 3,062 371.5 455,204 1,225 ヤフー 730.005 575,964 788 114.1 436,279 3,823 ジェイ エフ イー ホールディングス 239.2 560,919 2,344 柄 株 ＫＤＤＩ ソニー トヨタ自動車 野村ホールディングス ヤフー ソフトバンク 日本たばこ産業 ＮＴＴドコモ 関西電力 本田技研工業 （注1）金額は受渡し代金。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 ◆組入資産明細（2014年4月18日現在） (1）国内株式（上場株式） 銘 柄 水産・農林業（－％） マルハニチロホールディングス サカタのタネ 鉱業（1.1％） 国際石油開発帝石 石油資源開発 建設業（3.7％） ショーボンドホールディングス 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 末 価 額 千円 75 3.6 － － － － 0.539 8.1 216.9 17.7 315,589 64,516 12.5 9.5 42,940 ― 29 ― 銘 柄 タマホーム 東建コーポレーション 大成建設 清水建設 長谷工コーポレーション 西松建設 前田建設工業 戸田建設 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 － 25.6 0.5 － － 89 146 76 － 110.4 78 53 34 － － 116 末 価 額 千円 20,249 － 42,275 41,040 72,864 19,292 － 39,440 ラッセル 日本株式マザーファンド 銘 柄 大東建託 ＮＩＰＰＯ 前田道路 五洋建設 住友林業 パナホーム 大和ハウス工業 積水ハウス 関電工 きんでん 九電工 日揮 高砂熱学工業 大氣社 東芝プラントシステム 東洋エンジニアリング 千代田化工建設 食料品（2.4％） 日本製粉 三井製糖 江崎グリコ 山崎製パン 森永乳業 雪印メグミルク コカ・コーラウエスト コカ・コーライーストジャパン ダイドードリンコ 伊藤園 日清オイリオグループ 不二製油 Ｊ－オイルミルズ 味の素 アリアケジャパン 日本たばこ産業 わらべや日洋 理研ビタミン 繊維製品（0.9％） 東洋紡 富士紡ホールディングス 日清紡ホールディングス 帝人 住江織物 ホギメディカル ＴＳＩホールディングス オンワードホールディングス デサント パルプ・紙（0.3％） 王子ホールディングス 日本製紙 北越紀州製紙 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 15.4 5.2 24 11 21 － － 470 23.7 － 20 － 104 132 33 － 12 － 28 65 － 48 － 45 11.6 － 127.5 77.2 125 78.7 210 － － 29 末 額 千円 52,572 16,731 － 158,860 － － 228,228 － － 61,295 39,744 160,965 － 166,520 117,892 － 41,673 － 24 － － 35 14.5 55.1 － 13.4 153.6 17 10.7 49 44 3.8 108.8 － － 70 － 44 14 150 － 16.9 2.5 － 114.7 － － － － － 106.6 5.6 12.1 39,480 － 58,916 16,968 56,700 － 30,758 5,675 － 264,039 － － － － － 344,211 10,477 28,640 － 118 36 218 － － － 30 151 357 － 29 166 146 2.2 59.5 23 132 59,262 － 24,795 42,164 45,406 11,704 40,103 15,456 103,752 140 23.6 37.5 93 17.8 26.5 41,292 34,959 12,879 銘 価 柄 レンゴー 化学（6.3％） 旭化成 昭和電工 住友化学 クレハ 日本曹達 東ソー トクヤマ セントラル硝子 東亞合成 電気化学工業 信越化学工業 エア・ウォーター 大陽日酸 日本パーカライジング 四国化成工業 カネカ 三菱瓦斯化学 三井化学 ＪＳＲ 東京応化工業 三菱ケミカルホールディングス 日本合成化学工業 ダイセル 住友ベークライト 積水化学工業 日本ゼオン アイカ工業 日立化成 リケンテクノス ＡＤＥＫＡ 日油 花王 三洋化成工業 日本ペイント 太陽ホールディングス ＤＩＣ サカタインクス 東洋インキＳＣホールディングス 富士フイルムホールディングス ライオン ミルボン ファンケル ポーラ・オルビスホールディングス ノエビアホールディングス コニシ 小林製薬 アース製薬 日本農薬 ― 30 ― 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 43 35 192 339 － － 37 118 89 51 52 290 99.4 10 248 5 4 67 262 747 17.4 25.9 24.5 17 122 367 186 118 4.3 65.7 － 22.2 30 － 19 24 2.9 577 4 182 149.5 68 1.9 － 3.9 － 1.9 5.1 0.8 11 87 501 494 25 － － 63 － － － 62.6 － 215 － － 48 336 552 48.1 14.1 129.3 23 － 285 － 108 46 － 9 16 － 5.9 － － － － － － 101 － － 4.8 － 10.2 － － － － 末 価 額 千円 18,445 60,030 71,142 192,166 12,575 － － 20,475 － － － 383,112 － 179,525 － － 29,472 200,592 136,344 88,023 33,106 54,952 16,468 － 113,145 － 104,220 101,154 － 4,878 17,888 － 21,552 － － － － － － 277,649 － － 5,390 － 19,573 － － － － ラッセル 日本株式マザーファンド 銘 柄 日東電工 きもと 藤森工業 ＪＳＰ エフピコ ニフコ 医薬品（3.1％） アステラス製薬 大日本住友製薬 塩野義製薬 日本新薬 科研製薬 小野薬品工業 久光製薬 持田製薬 参天製薬 ツムラ キッセイ薬品工業 生化学工業 栄研化学 沢井製薬 ゼリア新薬工業 オンコセラピー・サイエンス 第一三共 キョーリン製薬ホールディングス 大塚ホールディングス 大正製薬ホールディングス 石油・石炭製品（0.7％） コスモ石油 ニチレキ 出光興産 ＪＸホールディングス ゴム製品（1.0％） 横浜ゴム 東洋ゴム工業 ブリヂストン 住友ゴム工業 ニッタ 東海ゴム工業 ガラス・土石製品（1.1％） 旭硝子 日本板硝子 日本電気硝子 日本コンクリート工業 東海カーボン ノリタケカンパニーリミテド 日本碍子 日本特殊陶業 ニチアス ニチハ 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 55.9 － － 12.4 － － 4.1 － － 6.6 － － 3 － － 39.7 45.5 135,863 － 25 58 9 3 17.6 26 － － 132.9 4.8 2.2 2.2 11.5 － 0.008 47.4 22.3 105.8 7.7 126.2 － 36.3 － － － 13.1 6.6 11 89 8.6 － 21.4 22.8 17.9 － － － 87.6 1.7 143,741 － 65,666 － － － 56,854 47,586 51,205 222,856 20,829 － 34,240 147,288 37,339 － － － 257,719 12,903 126 － 17.1 746.9 100 3 14.1 390.7 19,200 2,973 30,568 201,601 148 － 20.8 39.7 4.5 23.5 101 83 21.6 66.8 9.5 － 93,627 63,827 77,068 94,054 19,893 － － － 300 － 54 8 102 105 34 － 74 187 77 107 84 － － 42 89 34.2 43,068 26,367 41,734 45,582 28,140 － － 101,346 63,724 39,227 銘 柄 鉄鋼（2.2％） 新日鐵住金 神戸製鋼所 ジェイ エフ イー ホールディングス 日新製鋼 東京製鐵 共英製鋼 大阪製鐵 淀川製鋼所 山陽特殊製鋼 大平洋金属 シンニッタン 非鉄金属（0.7％） 日本軽金属ホールディングス 三井金属鉱業 三菱マテリアル 住友金属鉱山 ＤＯＷＡホールディングス 大阪チタニウムテクノロジーズ 住友電気工業 フジクラ リョービ 金属製品（0.6％） ＳＵＭＣＯ 東洋製罐グループホールディングス 三和ホールディングス 三協立山 ＬＩＸＩＬグループ ノーリツ 岡部 東プレ パイオラックス 機械（5.2％） 三浦工業 アマダ アイダエンジニアリング 富士機械製造 牧野フライス製作所 ＤＭＧ森精機 ディスコ ナブテスコ ＳＭＣ 瑞光 サトーホールディングス 小松製作所 住友重機械工業 日立建機 巴工業 クボタ 新東工業 ― 31 ― 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 末 価 額 千円 1,917 400 273.1 77 177.7 4.8 1.4 19 32 － 15.5 1,406 307 139.1 38 － 17.9 － － 21 32 － 390,868 40,524 272,914 41,534 － 33,204 － － 9,324 15,296 － － 178 75 163 － － 104.4 85 57 91.5 － － 45 112 5.6 － 65 121 12,352 － － 65,250 97,104 11,194 － 30,420 38,357 － 90.5 － － 55.7 6.2 3.8 6.4 1 110.6 25.3 74 16.6 － － － － － 92,904 39,923 46,768 35,706 － － － － － 1.6 77 25.9 6.5 28 19.9 16.1 － 15.4 1 4.1 39.3 129 55.3 3.3 268 16.1 － 183 － 17.9 － 64.9 12.5 59.8 11.2 － － 20.2 155 40.8 － 221 － － 142,008 － 15,984 － 83,656 79,000 133,354 283,752 － － 43,450 70,370 78,213 － 297,687 － ラッセル 日本株式マザーファンド 銘 柄 小森コーポレーション 荏原製作所 ダイキン工業 椿本チエイン ダイフク ＣＫＤ 平和 マースエンジニアリング ダイコク電機 アマノ マックス グローリー セガサミーホールディングス リケン ホシザキ電機 ＮＴＮ ジェイテクト キッツ マキタ 三菱重工業 ＩＨＩ 電気機器（15.2％） イビデン コニカミノルタ ミネベア 日立製作所 東芝 三菱電機 安川電機 日本電産 ＪＶＣケンウッド 日東工業 メルコホールディングス 日本電気 富士通 電気興業 セイコーエプソン ワコム アルバック アクセル ジャパンディスプレイ アンリツ 日立国際電気 ソニー ＴＤＫ ミツミ電機 アルプス電気 パイオニア 日本トリム ローランド ディー．ジー． 期 株 首 当 数 株 千株 54.7 － 59 101 － 4.9 43.1 5.5 7.5 8.3 6 2.1 63.2 33 21.7 291 42.7 20.6 20 90 － 32.4 － 333 320 190 101 － 19.8 38.4 2.1 － － 639 － 191.9 0.986 4.2 48.7 － 104 － 193.3 44.8 36.7 － 64.3 － 44.4 期 末 数 評 価 額 千株 千円 11.6 15,033 78 46,644 25 154,125 － － 74.5 91,858 － － － － － － － － 6.5 6,435 － － － － － － － － 10.8 45,792 － － － － － － 15.5 82,925 － － 464 191,632 26.4 78 － 304 282 192 116 26.7 － 17.6 3.2 280 173 54 31.3 183.5 － 43.8 70.7 － 25 163.7 36 18.2 4.8 － 10.4 35.6 52,034 74,334 － 230,736 119,568 222,720 155,440 157,823 － 37,452 5,027 82,040 107,087 34,020 88,860 126,982 － 72,094 57,196 － 29,975 316,268 166,860 12,903 5,534 － 60,736 133,500 銘 柄 アルパイン 横河電機 新電元工業 キーエンス シスメックス ＯＢＡＲＡ ＧＲＯＵＰ オプテックス 日本セラミック 図研 ファナック フクダ電子 ローム 浜松ホトニクス 新光電気工業 太陽誘電 村田製作所 双葉電子工業 ニチコン 日本ケミコン ミツバ 大日本スクリーン製造 キヤノン電子 キヤノン リコー 輸送用機器（10.0％） トヨタ紡織 ユニプレス 豊田自動織機 モリタホールディングス デンソー 東海理化電機製作所 三井造船 川崎重工業 日本車輌製造 日産自動車 いすゞ自動車 トヨタ自動車 日野自動車 三菱自動車工業 新明和工業 トピー工業 ＮＯＫ カヤバ工業 ケーヒン アイシン精機 マツダ 本田技研工業 スズキ 富士重工業 ヤマハ発動機 ― 32 ― 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 － 42.9 152.1 149.8 24 52 17.2 15.4 29 44.4 2.2 － 53.1 46.6 1.4 － 52.5 － 6.5 － 1.1 2 20.3 32.9 87.3 70.8 20.8 96.8 74.4 73.2 20.2 10.7 8.2 10.9 15.2 10.4 36 28 19 27 － 188 6.7 － 138.6 168.3 544 461.3 11.3 － 34.9 11 34.5 16.8 487 － 26 209 － 271.4 189 － 24 41 － － 12.2 7.5 275 234.1 3.1 267 － － 7.1 11.9 － 34.7 4.4 － 276 － 166 258 188 44.8 7.9 87 － 17.2 30 8.8 － 518 211.5 40.8 173.6 47.6 末 価 額 千円 56,113 217,359 22,672 619,927 141,192 － 78,101 － － － 10,000 156,768 324,618 68,050 95,892 96,300 18,148 8,434 8,848 42,795 88,172 － 542,935 531,878 － 13,759 55,513 － 164,998 7,968 － 102,948 － 149,234 158,154 1,046,032 66,796 8,334 83,085 － 30,134 12,780 12,513 － 235,172 724,810 116,239 489,725 79,587 ラッセル 日本株式マザーファンド 銘 柄 エクセディ 愛三工業 タカタ 精密機器（1.3％） テルモ ナカニシ マニー オリンパス タムロン ＨＯＹＡ 日本電産コパル シチズンホールディングス セイコーホールディングス その他製品（1.6％） パラマウントベッドホールディングス フジシールインターナショナル 凸版印刷 大日本印刷 クリナップ ピジョン 岡村製作所 美津濃 アデランス 電気・ガス業（0.8％） 東京電力 中部電力 関西電力 中国電力 北陸電力 東北電力 九州電力 北海道電力 沖縄電力 電源開発 東京瓦斯 静岡瓦斯 陸運業（2.3％） ＳＢＳホールディングス 東京急行電鉄 富士急行 東日本旅客鉄道 西日本旅客鉄道 東海旅客鉄道 ハマキョウレックス 山九 センコー 日本梱包運輸倉庫 福山通運 セイノーホールディングス 日立物流 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 5.6 － 17.6 － － 14.7 末 額 千円 － － 35,779 銘 価 － 0.2 0.9 9.7 － 118.1 3 23.9 － 51 － － － 16.4 90.3 － － 128 107,763 － － － 43,115 276,679 － － 48,512 － 4.6 249 201 － 16.8 － 8 6.1 25.8 13.5 210 163 6.5 23.1 49 － － 82,689 46,237 149,310 153,057 6,142 108,685 40,474 － － 52.3 145.8 57.2 27.3 29.5 44.9 36.1 33.3 3 13.2 336 13 52 47.7 145.1 － － － 73.4 － － － － － 20,228 56,524 137,264 － － － 78,758 － － － － － － － 91 75.8 33.7 38.8 2.6 49 26 36.1 29 154 5.7 1.2 165 71 37.3 － 9.2 － 81 － 16.7 － 183 － 2,037 104,610 74,124 279,526 － 108,652 － 31,995 － 28,557 － 180,621 － 柄 海運業（0.6％） 日本郵船 商船三井 川崎汽船 空運業（0.4％） 日本航空 倉庫・運輸関連業（－％） トランコム 住友倉庫 上組 近鉄エクスプレス 情報・通信業（7.0％） ＮＥＣネッツエスアイ デジタルアーツ 新日鉄住金ソリューションズ ＩＴホールディングス グリー コーエーテクモホールディングス ネクソン ブロードリーフ ティーガイア ビットアイル ニフティ プロトコーポレーション 野村総合研究所 フジ・メディア・ホールディングス オービック ヤフー 伊藤忠テクノソリューションズ 電通国際情報サービス 東映アニメーション 東京放送ホールディングス 日本テレビホールディングス テレビ朝日ホールディングス スカパーＪＳＡＴホールディングス テレビ東京ホールディングス ＭＸモバイリング 日本電信電話 ＫＤＤＩ 光通信 ＮＴＴドコモ エムティーアイ ＧＭＯインターネット 東映 ＤＴＳ ― 33 ― スクウェア・エニックス・ホールディングス ＳＣＳＫ 富士ソフト ＮＳＤ ソフトバンク 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 末 価 額 千円 648 146 788 188 103 584 55,084 36,977 124,392 66 30 152,400 2.2 13 89 6.8 － － － － － － － － 27.7 － － 65.3 － 215.6 21.2 － 16.6 38.1 0.044 4.6 8.5 0.776 0.66 1.551 18.3 5.2 2.4 22.4 44.7 3.7 1.155 － 2.8 143.3 44.9 － 0.8 － － 26 7.4 137.8 52.8 11.5 9.1 － 18.5 50 16.3 21.9 14.5 154.5 5.7 41.8 － － － － － 23.6 － 172.7 － － － － 25.7 － 93.8 16.8 － 75 68.8 19.1 158.8 5.7 51.2 66 － 172.6 17.6 － 30.8 24.2 37,906 44,400 38,533 34,799 14,761 190,807 4,776 69,889 － － － － － 39,954 － 83,586 － － － － 39,038 － 49,995 27,064 － 403,875 370,763 152,227 250,745 2,901 47,308 37,422 － 300,841 45,777 － 37,329 184,476 ラッセル 日本株式マザーファンド 銘 柄 卸売業（7.7％） フィールズ 双日 アルフレッサ ホールディングス あい ホールディングス ＵＫＣホールディングス ナガイレーベン 三菱食品 松田産業 第一興商 メディパルホールディングス 黒田電気 マクニカ 伊藤忠商事 丸紅 ヨンドシーホールディングス 長瀬産業 豊田通商 三井物産 山善 住友商事 三菱商事 キヤノンマーケティングジャパン 阪和興業 岩谷産業 ワキタ 東邦ホールディングス サンリオ Ｐａｌｔａｃ 日鉄住金物産 オートバックスセブン 加藤産業 イエローハット スズケン 小売業（3.2％） サンエー アスクル 日本マクドナルドホールディングス パル エディオン 大黒天物産 アルペン ＤＣＭホールディングス Ｊ．フロント リテイリング ドトール・日レスホールディングス マツモトキヨシホールディングス ウエルシアホールディングス セブン＆アイ・ホールディングス クリエイト・レストランツ・ホールディングス サンマルクホールディングス 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 末 価 銘 額 千円 8.7 315.6 6.6 － － 3.7 10.2 7.7 26.6 43.6 11.4 2.4 418.5 849 4.4 23.4 202.7 402 14.1 225.1 295.9 63.2 54 － 4 4.7 43.5 7.8 － － 5.7 8.4 － 34 238.6 － 39 1.1 － － － － － － － 252.7 773 － － 118.5 373.6 － 205.5 195.1 11 38 159 － 2.8 23.5 － 31 36.4 － － 1.5 47,430 39,846 － 66,339 1,873 － － － － － － － 294,900 534,143 － － 312,247 549,192 － 274,342 359,959 15,664 14,630 98,580 － 5,574 76,022 － 10,788 56,929 － － 5,647 3 55 4.7 17.4 22.1 0.9 15 35.8 － 7.2 16.1 4.6 59.6 1.1 2.2 － 45.7 － － 14.2 － － 56.6 52 35.7 － － 31.8 － － － 122,476 － － 8,207 － － 39,450 34,840 61,368 － － 122,239 － － 柄 総合メディカル コジマ コーナン商事 ワタミ 壱番屋 ヨンドシーホールディングス 上新電機 島忠 大塚家具 ＡＯＫＩホールディングス コメリ 青山商事 高島屋 エイチ・ツー・オー リテイリング パルコ 丸井グループ ユニーグループ・ホールディングス イズミ 平和堂 ヤオコー ゼビオ ヤマダ電機 アークランドサカモト 王将フードサービス ミニストップ アークス バロー サンドラッグ 銀行業（9.5％） 足利ホールディングス あおぞら銀行 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ りそなホールディングス 三井住友トラスト・ホールディングス 三井住友フィナンシャルグループ 西日本シティ銀行 千葉銀行 横浜銀行 常陽銀行 群馬銀行 七十七銀行 ふくおかフィナンシャルグループ 静岡銀行 スルガ銀行 八十二銀行 大垣共立銀行 滋賀銀行 京都銀行 ほくほくフィナンシャルグループ 広島銀行 ― 34 ― 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 1.4 － － － 70.4 24,076 8.5 － － 1.4 － － 33.7 26.7 114,142 － 36.1 66,135 11 － － 12.2 10.8 23,770 － 21 21,105 8.3 35.1 46,086 2.5 － － 39.4 33.6 86,318 33 73 69,715 － 100 74,600 27.4 － － 47.2 47.1 40,270 275.6 107.9 69,487 8 － － 11.1 － － 1.8 － － 7.2 － － 46.17 315.6 120,874 9.9 7.7 15,323 1.3 － － 1.3 － － 15.4 － － 12.1 － － 6.4 － － － 376 2,110.4 594.9 255 267.6 614 77 129 96 150 128 733 53 27 60 41 29 52 733 103 108.7 － 1,832.6 186.8 320 218.5 567 161 107 － － 210 612 43 － － － － － 292 － 47,393 － 1,037,251 91,158 140,480 902,842 133,245 102,235 53,607 － － 95,760 256,428 41,925 － － － － － 56,356 － ラッセル 日本株式マザーファンド 銘 柄 中国銀行 伊予銀行 みずほフィナンシャルグループ 山口フィナンシャルグループ 北洋銀行 証券、商品先物取引業（1.0％） ＳＢＩホールディングス ジャフコ 野村ホールディングス 岡三証券グループ 保険業（2.4％） ＮＫＳＪホールディングス ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループホールディングス ソニーフィナンシャルホールディングス 第一生命保険 東京海上ホールディングス Ｔ＆Ｄホールディングス その他金融業（2.3％） 芙蓉総合リース 興銀リース 東京センチュリーリース 日本証券金融 リコーリース イオンフィナンシャルサービス アコム ジャックス 日立キャピタル オリックス 三菱ＵＦＪリース ＮＥＣキャピタルソリューション 不動産業（0.8％） ヒューリック 野村不動産ホールディングス サムティ 一建設 東急不動産ホールディングス 三井不動産 三菱地所 平和不動産 ダイビル 大京 テーオーシー 住友不動産販売 ゴールドクレスト 東急リバブル 飯田産業 タカラレーベン エリアリンク タクトホーム 期 株 首 当 期 末 数 株 数 評 価 額 千株 千株 千円 33 － － 43 － － 3,139.8 1,802.4 364,084 47 － － 334.1 220.4 89,262 56.3 － 523.7 － 33.8 17.8 302 70 42,588 76,807 187,844 56,840 － 40.5 105,138 74.8 118.1 271,511 49.5 0.993 63.3 105.4 － 252.9 － 97.5 － 356,336 － 118,657 15.2 5.7 44.4 24.6 13 58.6 11.59 29 87.4 844.9 795.1 4 － － － 19.7 － 63.7 － 43 － 409.4 89.4 － － － － 11,563 － 161,033 － 19,479 － 598,952 46,309 － 263.7 32.8 0.093 2.9 － 3 50 － 6.7 176 11.8 12.11 21.3 150 34.1 － 1.207 0.076 62 － － － 153 － － 7.7 － － － 13.3 － － － 114.9 15.5 － 83,080 － － － 118,575 － － 12,335 － － － 43,158 － － － 34,010 1,844 － 銘 柄 エヌ・ティ・ティ都市開発 サービス業（4.6％） 日本Ｍ＆Ａセンター コシダカホールディングス テンプホールディングス リニカル クックパッド シミックホールディングス ＮＥＣフィールディング 綜合警備保障 カカクコム エムスリー ベストブライダル ディー・エヌ・エー 博報堂ＤＹホールディングス イーピーエス アミューズ 電通 オリエンタルランド ダスキン 明光ネットワークジャパン ラウンドワン リゾートトラスト ビー・エム・エル もしもしホットライン サイバーエージェント 楽天 リブセンス Ｎ・フィールド リロ・ホールディング エイチ・アイ・エス カナモト 乃村工藝社 トーカイ セコム メイテック アサツー ディ・ケイ イオンディライト 合 計 株 数 ・ 金 額 銘 柄 数 <比 率> 期 株 首 当 期 数 株 数 評 千株 千株 0.37 － 11.8 2.3 7.6 17.4 13.2 3.3 6.1 － 46.2 0.724 0.028 19.5 1.54 0.206 3.4 64.1 15.5 5.7 2.1 19.1 56.8 3.6 3.9 0.581 420.2 4.8 － 3 9.8 11 － 2.7 － 40 － 8.5 千株 43,871 466 － － － － 21 － － 32.3 46.4 103.6 － 8.7 － － － 43.1 11.6 － － 56.8 54 － － 54.3 241.8 － 2.4 － － － 138.5 － 14.5 － 6.2 － 千株 35,415 327 末 価 額 千円 － － － － － 45,696 － － 71,189 69,924 155,918 － 15,755 － － － 183,390 182,700 － － 44,304 85,914 － － 209,869 320,143 － 44,880 － － － 108,445 － 86,376 － 13,795 － 千円 35,949,421 <94.7％> （注1）銘柄欄の（ ）内は、国内株式の評価総額に対する各業種 の比率。 （注2）評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 （注3）評価額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 ― 35 ― ラッセル 日本株式マザーファンド (2）国内投資証券 銘 期 首 単位数又は口数 口 123 － － － 29 － 27 － 柄 ＭＩＤリート投資法人 日本リテールファンド投資法人 オリックス不動産投資法人 プレミア投資法人 東急リアル・エステート投資法人 野村不動産オフィスファンド投資法人 大和証券オフィス投資法人 トップリート投資法人 合 計 単位数又は口数・金額 銘 柄 数 <比 率> 当 期 単位数又は口数 評 口 122 43 226 59 － 70 － 66 179 3 末 価 586 6 額 千円 28,060 8,780 28,860 23,659 － 31,500 － 30,393 151,252 <0.4％> （注1）合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 （注2）評価額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は組入れなし。 (3）先物取引の銘柄別期末残高 銘 柄 国 株 式 Ｔ 先 Ｏ 当 別 物 Ｐ 買 建 内 引 Ｘ 取 Ｉ 期 額 百万円 末 売 建 額 百万円 1,739 － （注1）単位未満は切捨て。 （注2）－印は組入れなし。 ◆投資信託財産の構成（2014年4月18日現在） 項 株 当 目 評 式 投 資 証 券 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 （注）評価額の単位未満は切捨て。 ― 36 ― 期 価 額 千円 35,949,421 151,252 2,127,514 38,228,187 末 比 率 ％ 94.0 0.4 5.6 100.0 ラッセル 日本株式マザーファンド ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年4月18日現在） 項 目 (A) 資 当 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 株 投 資 未 未 証 収 収 期 38,215,285,717円 式(評価額) 35,949,421,400 151,252,800 配 296,137,637 金 363,501,733 1,513 差 入 委 託 証 拠 金 227,562,918 収 当 金 息 未 利 (B) 負 債 245,614,856 金 241,492,610 金 4,122,246 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 37,969,670,861 未 未 払 払 解 約 元 本 27,393,729,599 次 期 繰 越 損 益 金 10,575,941,262 (D) 受 益 権 総 口 (A) 1,227,407,716 券(評価額) 入 当期（自2013年4月19日 至2014年4月18日） 末 (B) (C) 数 27,393,729,599口 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 13,861円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 38,000,662,027円 期中追加設定元本額 2,188,080,136円 期中一部解約元本額 12,795,012,564円 1万口当たりの純資産額 13,861円 （注2）元本額の内訳は以下の通りです。 ラッセル 日本株式ファンドⅠ－2（適格機関投資家限定） 15,027,250,612円 ラッセル 日本株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 4,636,781,123円 ラッセル 日本株式ファンドⅠ－3（適格機関投資家限定） 4,425,879,463円 ラッセル 日本株式マルチ・マネージャー・ファンド（確定拠出年金向け） 2,969,528,660円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定型 23,191,285円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定・成長型 165,225,136円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成長型 145,873,320円 項 目 配 当 等 収 受 取 配 当 受 取 利 そ の 他 収 益 有 価 証 券 売 買 損 売 買 売 買 先物取引等取引損 取 引 取 引 そ の 他 費 当 益 金 息 金 益 益 損 益 益 損 用 (D) (E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) (F) 前 期 繰 越 損 益 金 (G) 追 加 信 託 差 損 益 金 (H) 解 約 差 損 益 金 (I) 計 (Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｉ) 期 776,533,559円 774,909,467 863,020 761,072 3,275,901,054 6,667,281,966 △ 3,391,380,912 274,831,628 620,112,248 △ 345,280,620 △ 5,387 4,327,260,854 10,095,631,453 812,100,672 △ 4,659,051,717 10,575,941,262 10,575,941,262 （注1）(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末 の評価換えによるものを含みます。 （注2）(D)その他費用には費用に対する消費税等相当額を含めて表 示しています。 （注3）(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。 （注4）(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約 価額を差引いた差額分をいいます。 ＜お知らせ＞ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則として電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ （http://www.russell.com/jpin/）に掲載するようにするため、所要の約款変更を行いました。（2014年5月 30日） ― 37 ― ラッセル 外国株式ファンドⅡ （適格機関投資家限定） 運用状況 第14期 （決算日2014年12月11日） 受益者のみなさまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、ご購入いただいております「ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定）」は去る2014年 12月11日に第14期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。 当ファンドの仕組みは次の通りです。 信 託 期 間 2000年12月21日より無期限です。 主としてラッセル 外国株式マザーファンド受益証券に投資を行い、信託財産の長期的成長 運 用 方 針 をめざします。 ラッセル 外国株式ファンドⅡ ラッセル 外国株式マザーファンド受益証券を主要運用対 （適 格 機 関 投 資 家 限 定） 象とします。なお、株式、公社債等他の有価証券または金 フ ァ ン ド） 融商品に直接投資を行う場合があります。 主要運用対象 （当 ラッセル 外国株式マザーファンド 日本を除く世界先進各国の市場において取引されている株 （親 投 資 信 託） 式を主要運用対象とします。 当ファンドの親投資信託組入上限比率 親投資信託への投資割合には制限を設けません。 ・株式への投資割合には制限を設けません。 組 入 制 限 ・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の 親投資信託の組入上限比率 5％以内とします。 ・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 分 配 方 針 信託財産から生じる利益は、信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行いません。 ラッセル・インベストメント株式会社 〒107-0052東京都港区赤坂7－3－37 プラース・カナダ ホームページ http://www.russell.com/jpin/ ＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞ 投資信託部＜電話番号＞0120-055-887 （受付時間は営業日の午前９時～午後５時） ― 38 ― ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆最近5期の運用実績 決 算 期 10期（2010年12月13日） 11期（2011年12月12日） 12期（2012年12月11日） 13期（2013年12月11日） 14期（2014年12月11日） 中 ベンチマーク 期 中 株式組入 株式先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 9,664 9.3 1,140.17 5.1 93.7 5.9 3,869 8,527 △11.8 1,012.41 △11.2 89.2 10.0 3,243 10,535 23.5 1,272.32 25.7 94.2 4.9 3,060 16,758 59.1 1,943.56 52.8 94.2 3.2 2,854 20,726 23.7 2,490.95 28.2 95.1 3.4 2,460 （注1）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。 （注2）株式組入比率は、オプション証券等を含みます。 （注3）株式先物比率は買建比率－売建比率。 （注4）ベンチマークは、MSCI KOKUSAI（配当込み、円換算ベース）です。 （注5）MSCI KOKUSAIインデックスに関する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属しており、その許諾なしにコピーを含め 電子的、機械的な一切の手段その他、あらゆる形態を用い、インデックスの全部または一部を複製、配付、使用することは禁じられ ています。またこれらの情報は信頼のおける情報源から得たものでありますが、その確実性および完結性をMSCI Inc.は何ら保証する ものではありません。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 （期 首） 2013年12月11日 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 （期 末） 2014年12月11日 基 準 円 16,758 17,635 16,752 17,351 17,390 17,435 17,708 17,892 18,107 18,385 18,864 18,753 21,193 価 額 騰 落 率 ％ － 5.2 △ 0.0 3.5 3.8 4.0 5.7 6.8 8.0 9.7 12.6 11.9 26.5 20,726 23.7 ベ ン チ マ ー ク 株式組入 株式先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 1,943.56 － 94.2 3.2 2,075.88 6.8 94.9 2.0 1,940.44 △ 0.2 94.1 2.9 2,050.54 5.5 93.7 4.5 2,075.72 6.8 94.4 4.3 2,087.77 7.4 94.9 2.8 2,118.83 9.0 94.7 2.6 2,142.07 10.2 93.1 4.1 2,136.02 9.9 90.9 7.4 2,215.07 14.0 93.6 3.8 2,272.14 16.9 91.9 5.4 2,341.76 20.5 90.7 8.3 2,533.88 30.4 96.2 3.7 2,490.95 28.2 95.1 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。 （注3）株式先物比率は買建比率－売建比率。 ― 39 ― 3.4 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◎運用経過 １．基準価額の推移 当ファンドの基準価額は、前期末の16,758円 から23.7％上昇して20,726円となりました。 基準価額とベンチマークの推移 23,000 22,000 21,000 基準価額（円） ベンチマーク 20,000 ＜主な変動要因＞ 19,000 ●2013年12月から2014年1月中旬までは、米国 18,000 や欧州での景気回復への期待感の高まりや堅 17,000 調な企業業績等を好感して、上昇基調となり 16,000 ました。また、米国の金融緩和の縮小が発表 15,000 され、不透明感の後退も追い風となりました。 12/11 ２/11 ４/11 ６/11 ８/11 10/11 12/11 ・ ・ ●1月後半からは、アルゼンチンの通貨の急落 2013 2014 等から新興国への不安が高まり、下落基調と （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる なりました。 ように指数化しています。 ●2月は、新興国への不安が後退し、米国等で の好調な企業業績や欧州での景気回復への期 待感等を背景に持ち直しました。 ●3月は、ウクライナ情勢の緊迫化、イエレンＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）議長の金利引き上げに関 する発言、中国の景気減速観測等を嫌気して一時下落しましたが、その後、米国の堅調な経済指標等を 好感して反発しました。 ●4月は半ばにかけて、米国でこれまで上昇してきた株式が利益確定の売りで下落したこと、ウクライナ 情勢の緊迫化等を背景に一時下落しました。その後、6月初旬にかけて、ウクライナ情勢が落ち着きを 見せたことに加え、堅調な経済指標やＭ＆Ａ活動を好感して上昇しました。 ●6月初旬から7月中旬は、イラク情勢の悪化等の地政学リスクへの懸念が悪材料となる一方、ＥＣＢ（欧 州中央銀行）の利下げ等が好材料となり、相場はボックス圏で推移しました。 ●7月中旬から8月中旬は、地政学リスクへの懸念が再度高まったことやポルトガルの銀行に対する信用不 安等から、軟調に推移しました。 ●8月中旬から9月中旬は、地政学リスクが落ち着く中、欧米の金融緩和の継続観測や堅調な経済指標等を 背景に上昇しました。 ●9月中旬から10月中旬は、地政学リスクの高まりや世界景気への懸念等から下落しました。 ●10月中旬から期末にかけては、地政学リスクが落ち着きを見せ、米国での好調な企業業績や日本銀行の 追加金融緩和等を好感して上昇しました。 ２．ベンチマークとの対比 当ファンドの基準価額は、当期中23.7％上昇し、ベンチマークであるＭＳＣＩ ＫＯＫＵＳＡＩ（配当 込み、円ベース）の上昇率28.2％を4.5％ポイント下回りました。ただし、時価基準等の修正（注）を行う と、ベンチマークを1.1％ポイント下回りました。 （注）時価基準等の修正：投資信託では、時差の関係で外国証券は前日の証券価格を当日の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算して評 価します。一方でＭＳＣＩ ＫＯＫＵＳＡＩなどの外国証券を含むベンチマークは現地時間当日の証券価格と当日ロンドン午後4時 時点のＷＭロイター社公表レートを使用します。この評価基準の違いにより、両者のパフォーマンスに格差が生じますが、これを 修正することを「時価基準等の修正」と呼びます。 ＜主なプラス・マイナス要因（ラッセル 外国株式マザーファンド）＞ ●国別配分効果 米国のアンダーウェイトや中国への投資等が、マイナス要因となりました。 ― 40 ― ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ●業種配分効果 エネルギーセクターのアンダーウェイトや情報技術セクターのオーバーウェイト等が、プラス寄与と なりました。 ●銘柄選択効果 金融、ヘルスケアセクター等における銘柄選択が不振となり、マイナス要因となりました。 なお、2014年11月末時点における過去3年間のラッセル 外国株式マザーファンドの実績トラッキング・ エラー（超過収益のぶれ、年率）は約2.3％です。 ３．外部委託先運用会社構成の変更 当期、当ファンドの主要投資対象である「ラッセル 外国株式マザーファンド」において、外部委託先 運用会社の変更はございませんでした。当期末における外部委託先運用会社構成は下表の通りです。 外部委託先運用会社 マッキンリー・キャピタル・マネジメント・エル・エル・シー サステナブル・グロース・アドバイザーズ・エル・ピー ハリス・アソシエイツ・エル・ピー エムエフエス・インスティテューショナル・アドバイザーズ・インク ニューメリック・インベスターズ・エル・エル・シー 運用スタイル グロース型 グロース型 バリュー型 マーケット・オリエンテッド型 マーケット・オリエンテッド型 目標配分割合 15％ 15％ 15％ 30％ 25％ （注）マザーファンド全体の運用効率を高めるためのキャッシュ・エクイタイゼーションや、外部委託先運用会社の変更時における資産の移 転管理および一時的な運用、委託会社が必要と判断した場合におけるマザーファンドの一部についての運用（他の運用会社からの投資 助言等に基づく運用を含みます。）等を行うため、上記の外部委託先運用会社の他に委託会社の関連会社である「ラッセル・インプリ メンテーション・サービシーズ・インク」に運用の指図に係る権限を委託しております。 ◎収益分配金および留保金の運用 当ファンドでは、信託財産から生じる利益は信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行いません。 ◎ファンドの性格および運用方針 当ファンドは資金を主として「ラッセル 外国株式マザーファンド」に投資します。「ラッセル 外国株式マ ザーファンド」の運用の特徴は、第一に、運用を主として外部の優れていると判断される運用会社に委託して いること、第二に、複数の運用スタイル、運用会社を組み合わせることによって、できるだけベンチマークか らの乖離を抑えた上で運用会社の運用力を最大限に引き出す運用形態を採っていることです。 具体的には、まず継続的で広範な運用会社調査をもとに優れていると判断される運用会社を選択し、次にそ の中から異なる運用スタイルを適切に組み合わせてそれぞれに運用を委託します。組み合わせの視点は、ベン チマークからの乖離を出来るだけ小さくすることにあり、相場見通しに応じて運用スタイルへの配分を変化さ せることはありません。今後もベンチマークの動きに概ね沿いつつ、着実にこれを上回る運用成果を目指して まいります。引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。 ― 41 ― ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆1万口当たりの費用の明細 項目 (a) 信託報酬 （投信会社） （販売会社） （受託会社） (b) 売買委託手数料 （株式） （投資証券） （先物・オプション） (c) 有価証券取引税 （株式） （投資証券） (d) その他費用 （保管費用） 当期 （2013年12月12日 ～2014年12月11日） 金額 比率 208円 1.150％ (180) (0.994) ( 4) (0.022) ( 24) (0.135) 19 0.107 ( 18) (0.099) ( 0) (0.001) ( 1) 10 ( 10) ( 0) 16 ( 14) (0.007) 0.057 (0.057) (0.000) 0.087 (0.079) （その他） ( 2) 合計 253 期中の平均基準価額は18,122円です。 (0.008) 1.401 項目の概要 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 当ファンドの運用等の対価 口座内での当ファンドに係る事務管理等の対価 当ファンドの資産管理等の対価 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 株式等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 投資証券の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 先物・オプションの取引の際、売買仲介人に支払う手数料 (c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 海外で株式等の取引の都度発生する取引に関する税金 海外で投資証券の取引の都度発生する取引に関する税金 (d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 海外の保管銀行等に支払う有価証券等の保管、資金の送金等に要す る費用 信託事務管理等に要する費用 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。なお、(b)売買委託手数料、(c)有価証券取引税および(d)その他費用は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支 払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注2）「比率」欄は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 （注3）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆親投資信託受益証券の設定、解約状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 設 口 ラッセル 外国株式マザーファンド 定 数 千口 245,434 金 解 額 千円 455,000 口 数 千口 754,133 約 金 額 千円 1,454,931 （注）単位未満は切捨て。 ◆親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 項 目 (a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 (b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 (c) 売 買 高 比 率(a)／(b) （注1）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 （注2）単位未満は切捨て。 ― 42 ― 当 期 ラッセル 外国株式マザーファンド 68,691,733千円 33,819,824千円 2.03 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆ラッセル 外国株式マザーファンドにおける主要な売買銘柄（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 株 式 買 付 売 付 株数 金 額 平均単価 銘 柄 株数 金 額 平均単価 千株 千円 円 千株 千円 円 APPLE INC(アメリカ) 15 393,387 25,249 APPLE INC(アメリカ) 46 733,319 15,900 BT GROUP PLC(イギリス) 446 293,083 655 VISA INC-CLASS A SHARES(アメリカ) 21 498,409 22,838 BNP PARIBAS(ユーロ・フランス) 33 237,760 7,174 ORACLE CORP(アメリカ) 97 412,203 4,208 GOLDMAN SACHS GROUP INC(アメリカ) 13 234,619 17,469 JPMORGAN CHASE & CO(アメリカ) 63 372,918 5,839 AON PLC(アメリカ) 28 234,401 8,259 NESTLE SA-REG(スイス) 43 342,820 7,853 AMGEN INC(アメリカ) 16 233,882 13,818 DANONE(ユーロ・フランス) 42 324,976 7,596 WELLS FARGO & CO(アメリカ) 44 232,284 5,223 CONOCOPHILLIPS(アメリカ) 42 323,856 7,656 EXPERIAN PLC(イギリス) 122 218,679 1,790 NATIONAL OILWELL VARCO INC(アメリカ) 40 321,016 8,025 GILEAD SCIENCES INC(アメリカ) 20 214,800 10,686 SCHLUMBERGER LTD(アメリカ) 26 297,555 11,322 ORACLE CORP(アメリカ) 53 212,038 3,993 PFIZER INC(アメリカ) 94 292,724 3,087 銘 柄 （注1）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 ◆利害関係人との取引状況等（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） (1）当ファンドにおける利害関係人との取引状況 期中における該当事項はありません。 (2）親投資信託における利害関係人との取引状況 当 区 分 株 投 株 為 式 資 先 証 物 取 期 買付額等 Ａ 式 うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 25,457 3,165 券 引 替 568 34,269 61,317 32 － － 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ ％ 12.4 5.6 － － うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 43,234 19,702 592 35,194 81,564 194 － － Ｄ Ｃ ％ 45.6 32.8 － － 平均保有割合 7.3％ ※ 平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合。 （注1）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 ― 43 ― ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） (3）当ファンドにおける売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 期中における該当事項はありません。 (4）親投資信託における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) (B)／(A) 当 期 2,840千円 991千円 34.9％ （注1）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注2）単位未満は切捨て。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、「ラッセル・インプリメンテーショ ン・サービシーズ・インク」を利害関係人に準ずるものとみなして開示します。 ◆第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 期中における該当事項はありません。 ◆委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券の自己取得および処分の状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） ◎自社による当ファンドの設定・解約状況 期中における該当事項はありません。 ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 親投資信託残高 種 類 ラッセル 外国株式マザーファンド 期 口 首 数 千口 1,638,271 （注）単位未満は切捨て。 ― 44 ― 当 口 期 数 評 千口 1,129,572 末 価 額 千円 2,475,571 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 下記は、当ファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 外国株式マザーファン ド」全体（13,499,745千口）の内容です。 (1) 外国株式（上場・登録株式） 銘 （アメリカ……ニューヨーク市場） AES CORP AOL INC AETNA INC ALASKA AIR GROUP INC ALLISON TRANSMISSION HOLDING ALLSTATE CORP ALTRIA GROUP INC AMBEV SA-ADR AMERICAN ELECTRIC POWER AMERICAN EXPRESS CO AMERICAN FINANCIAL GROUP INC AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AMERICAN WATER WORKS CO INC AMERIPRISE FINANCIAL INC AMPHENOL CORP-CL A ANADARKO PETROLEUM CORP ANTHEM INC ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO AUTOLIV INC AUTOZONE INC BAKER HUGHES INC BALL CORP BANK OF NEW YORK MELLON CORP CR BARD INC BLACKROCK INC H&R BLOCK INC BOEING CO BOSTON SCIENTIFIC CORP CF INDUSTRIES HOLDINGS INC CIGNA CORP CIT GROUP INC CVS CAREMARK CORP CANADIAN NATL RAILWAY CO CANADIAN NATURAL RESOURCES CAPITAL ONE FINANCIAL CORP CENTURYLINK INC CHESAPEAKE ENERGY CORP CHEVRON CORP CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC COLGATE-PALMOLIVE CO COMPUTER SCIENCES CORP CONOCOPHILLIPS CONSTELLATION BRANDS INC-A 柄 期 首 株 数 株 百株 974 59 － － － － 190 2,407 － 194 3 680 47 104 121 52 － 357 59 19 103 － 557 － － － 146 － 47 91 － 19 366 90 35 41 99 70 － 516 26 264 169 当 数 百株 － － 109 13 39 33 － 963 68 119 － 531 － 52 95 60 111 222 － 12 － 79 287 3 6 8 33 42 6 23 61 － 201 － 77 148 － － 3 306 － － 74 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 － － － － 955 112,455 71 8,443 126 14,897 226 26,620 － － 581 68,392 395 46,597 1,110 130,694 － － 2,913 342,878 － － 695 81,883 511 60,219 456 53,774 1,382 162,734 1,138 133,942 － － 731 86,118 － － 538 63,388 1,171 137,850 50 5,912 232 27,309 25 3,010 412 48,549 52 6,227 171 20,202 235 27,715 289 34,076 － － 1,294 152,383 － － 634 74,656 568 66,879 － － － － 234 27,538 2,111 248,528 － － － － 684 80,517 ― 45 ― 業 種 等 公益事業 ソフトウェア・サービス ヘルスケア機器・サービス 運輸 資本財 保険 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 公益事業 各種金融 保険 保険 公益事業 各種金融 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 エネルギー ヘルスケア機器・サービス 食品・飲料・タバコ 自動車・自動車部品 小売 エネルギー 素材 各種金融 ヘルスケア機器・サービス 各種金融 消費者サービス 資本財 ヘルスケア機器・サービス 素材 ヘルスケア機器・サービス 銀行 食品・生活必需品小売り 運輸 エネルギー 各種金融 電気通信サービス エネルギー エネルギー 消費者サービス 家庭用品・パーソナル用品 ソフトウェア・サービス エネルギー 食品・飲料・タバコ ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 ASPEN INSURANCE HOLDINGS LTD CORE LABORATORIES N.V. CREDICORP LTD CRANE CO AMDOCS LTD DST SYSTEMS INC DELTA AIR LINES INC DELUXE CORP WALT DISNEY CO/THE DISCOVER FINANCIAL SERVICES EVEREST RE GROUP LTD DOMTAR CORP DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC PARTNERRE LTD AXIS CAPITAL HOLDINGS LTD DYNEGY INC EOG RESOURCES INC EASTMAN CHEMICAL CO BUNGE LTD EDISON INTERNATIONAL EDWARDS LIFESCIENCES CORP ENCANA CORP ENERGIZER HOLDINGS INC ENTERGY CORP EQUIFAX INC EXELIS INC EXXON MOBIL CORP FMC CORP FAMILY DOLLAR STORES FEDEX CORP FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR FOOT LOCKER INC FRANKLIN RESOURCES INC GAMESTOP CORP-CLASS A GENERAL DYNAMICS CORP GENERAL MOTORS CO GOLDMAN SACHS GROUP INC GRAHAM HOLDINGS CO-CLASS B GRAPHIC PACKAGING HOLDING CO HDFC BANK LTD-ADR HANESBRANDS INC HARLEY-DAVIDSON INC HEALTH NET INC HEWLETT-PACKARD CO HONEYWELL INTERNATIONAL INC HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE ICICI BANK LTD-SPON ADR IDACORP INC 柄 期 首 株 数 株 百株 52 － 19 24 259 5 114 101 493 306 62 58 147 106 396 － 61 － 3 245 － － 31 － 125 394 53 120 97 3 111 － 687 14 － 559 109 0.7 356 － － 37 － 596 314 10 158 － 当 数 百株 80 59 10 － － 8 147 54 237 － 7 － 101 58 82 25 35 16 95 36 40 404 － 44 67 － － － 29 4 72 153 379 － 17 462 105 － 139 51 54 21 19 322 177 23 － 44 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 344 40,566 654 77,049 178 21,022 － － － － 75 8,853 683 80,445 317 37,343 2,177 256,193 － － 130 15,331 － － 722 85,008 667 78,566 408 48,104 72 8,575 308 36,278 121 14,283 858 100,996 231 27,210 521 61,367 514 60,569 － － 365 43,023 540 63,642 － － － － － － 230 27,158 70 8,306 603 70,980 859 101,167 2,141 252,062 － － 239 28,235 1,477 173,815 2,031 239,095 － － 178 21,019 259 30,540 591 69,622 146 17,247 95 11,208 1,202 141,568 1,727 203,350 239 28,205 － － 277 32,627 ― 46 ― 業 種 等 保険 エネルギー 銀行 資本財 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 運輸 商業・専門サービス メディア 各種金融 保険 素材 食品・飲料・タバコ 保険 保険 公益事業 エネルギー 素材 食品・飲料・タバコ 公益事業 ヘルスケア機器・サービス エネルギー 家庭用品・パーソナル用品 公益事業 商業・専門サービス 資本財 エネルギー 素材 小売 運輸 食品・飲料・タバコ 小売 各種金融 小売 資本財 自動車・自動車部品 各種金融 メディア 素材 銀行 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 ヘルスケア機器・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 資本財 資本財 銀行 公益事業 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 ILLINOIS TOOL WORKS INGREDION INC INTL FLAVORS & FRAGRANCES INTERNATIONAL PAPER CO ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR JPMORGAN CHASE & CO JOHNSON & JOHNSON KKR & CO LP KELLOGG CO KEYCORP KIMBERLY-CLARK CORP KROGER CO LAS VEGAS SANDS CORP LEAR CORP LINKEDIN CORP - A LORILLARD INC LOWE'S COS INC MRC GLOBAL INC MACY'S INC MANPOWERGROUP INC MARATHON PETROLEUM CORP MASTERCARD INC-CLASS A MCDONALD'S CORP MCKESSON CORP MEDTRONIC INC MERCK & CO. INC. MOHAWK INDUSTRIES INC MOLSON COORS BREWING CO -B MONSANTO CO MORGAN STANLEY MURPHY OIL CORP NATIONAL OILWELL VARCO INC NIKE INC -CL B NORTHROP GRUMMAN CORP NOW INC NU SKIN ENTERPRISES INC - A OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OMNICOM GROUP ORACLE CORP PPG INDUSTRIES INC PACKAGING CORP OF AMERICA PARKER HANNIFIN CORP PEPSICO INC PERRIGO CO PFIZER INC PHILLIPS 66 PINNACLE FOODS INC POLARIS INDUSTRIES INC 柄 期 首 株 数 株 百株 63 － 129 1 598 765 82 － － 608 82 505 148 160 39 178 511 137 182 22 140 11 123 140 269 － 60 － 196 － 22 539 57 109 － 84 － 162 831 14 227 － － 68 1,081 43 121 69 当 数 百株 － 5 50 － 246 335 46 121 107 602 － 102 － 59 22 － 201 － 59 － 48 82 77 35 137 72 － 61 80 23 － 158 14 49 41 － 60 91 382 － 106 12 33 － 479 － － － 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 － － 41 4,866 511 60,236 － － 329 38,727 2,032 239,217 498 58,685 266 31,355 696 81,947 811 95,496 － － 631 74,302 － － 557 65,605 474 55,782 － － 1,314 154,746 － － 357 42,082 － － 408 48,047 707 83,306 696 81,954 734 86,455 1,005 118,278 431 50,820 － － 454 53,452 957 112,641 85 10,120 － － 997 117,421 141 16,675 718 84,510 99 11,718 － － 457 53,850 706 83,182 1,565 184,239 － － 807 95,064 150 17,684 317 37,350 － － 1,526 179,590 － － － － － － ― 47 ― 業 種 等 資本財 食品・飲料・タバコ 素材 素材 銀行 銀行 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各種金融 食品・飲料・タバコ 銀行 家庭用品・パーソナル用品 食品・生活必需品小売り 消費者サービス 自動車・自動車部品 ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 小売 資本財 小売 商業・専門サービス エネルギー ソフトウェア・サービス 消費者サービス ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 耐久消費財・アパレル 食品・飲料・タバコ 素材 各種金融 エネルギー エネルギー 耐久消費財・アパレル 資本財 資本財 家庭用品・パーソナル用品 エネルギー メディア ソフトウェア・サービス 素材 素材 資本財 食品・飲料・タバコ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エネルギー 食品・飲料・タバコ 耐久消費財・アパレル ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 PRAXAIR INC PROCTER & GAMBLE CO QUINTILES TRANSNATIONAL HOLD RALPH LAUREN CORP RAYTHEON COMPANY REINSURANCE GROUP OF AMERICA ROCK TENN COMPANY -CL A ROCKWELL AUTOMATION INC SM ENERGY CO ST JUDE MEDICAL INC SALESFORCE.COM INC SALLY BEAUTY HOLDINGS INC SAP SE-SPONSORED ADR SCHLUMBERGER LTD SOUTHWEST AIRLINES CO SPIRIT AEROSYSTEMS HOLD-CL A STARWOOD HOTELS & RESORTS STATE STREET CORP STRYKER CORP SUNCOR ENERGY INC SUPERIOR ENERGY SERVICES INC TJX COMPANIES INC T-MOBILE US INC TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TARGET CORP TESORO CORP THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 3M CO TIFFANY & CO TIME WARNER INC TIME WARNER CABLE TYSON FOODS INC-CL A UGI CORP UNS ENERGY CORP UNION PACIFIC CORP UNITED PARCEL SERVICE-CL B UNITED RENTALS INC UNITED TECHNOLOGIES CORP VALERO ENERGY CORP VECTREN CORPORATION VERIZON COMMUNICATIONS INC VISA INC-CLASS A SHARES VOYA FINANCIAL INC WALGREEN CO WATERS CORP WELLPOINT INC WELLS FARGO & CO WORTHINGTON INDUSTRIES 柄 期 首 株 数 株 百株 106 49 20 － 59 － 26 26 － 346 154 304 209 447 308 166 391 665 － 270 － 169 97 － 124 － 256 168 99 283 113 478 187 29 － 200 － 208 27 12 310 362 － 38 103 308 572 242 当 数 百株 56 27 － 26 － 39 － 14 27 140 125 170 183 212 258 20 76 354 96 33 138 － － 261 － 88 131 82 40 250 38 186 147 － 20 105 9 132 222 － 87 158 140 － 57 － 467 － 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 706 83,126 246 29,062 － － 471 55,528 － － 331 39,056 － － 160 18,839 81 9,586 941 110,756 693 81,571 524 61,670 1,261 148,439 1,770 208,325 1,070 125,939 85 10,104 607 71,495 2,778 327,000 897 105,606 93 10,955 247 29,166 － － － － 580 68,259 － － 654 77,006 1,679 197,656 1,303 153,386 415 48,917 2,088 245,734 552 65,067 755 88,889 551 64,940 － － 227 26,758 1,163 136,978 97 11,460 1,500 176,521 1,035 121,872 － － 401 47,279 4,144 487,674 574 67,614 － － 647 76,255 － － 2,535 298,385 － － ― 48 ― 業 種 等 素材 家庭用品・パーソナル用品 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 耐久消費財・アパレル 資本財 保険 素材 資本財 エネルギー ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス 小売 ソフトウェア・サービス エネルギー 運輸 資本財 消費者サービス 各種金融 ヘルスケア機器・サービス エネルギー エネルギー 小売 電気通信サービス 半導体・半導体製造装置 小売 エネルギー 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資本財 小売 メディア メディア 食品・飲料・タバコ 公益事業 公益事業 運輸 運輸 資本財 資本財 エネルギー 公益事業 電気通信サービス ソフトウェア・サービス 各種金融 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ヘルスケア機器・サービス 銀行 素材 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 XEROX CORP YUM! BRANDS INC ASSURED GUARANTY LTD HERBALIFE LTD LYONDELLBASELL INDU-CL A ACCENTURE PLC-CL A ALLIED WORLD ASSURANCE CO NIELSEN NV ARCOS DORADOS HOLDINGS INC-A AON PLC MICHAEL KORS HOLDINGS LTD DELPHI AUTOMOTIVE PLC ACTAVIS PLC PERRIGO CO PLC （アメリカ……米国店頭市場） ACTIVISION BLIZZARD INC ALTERA CORP AMAZON.COM INC AMERICAN CAPITAL LTD AMGEN INC APPLE INC APPLIED MATERIALS INC BIOGEN IDEC INC BROCADE COMMUNICATIONS SYS CBOE HOLDINGS INC CA INC CELGENE CORP CERNER CORP CISCO SYSTEMS INC COMCAST CORP-CLASS A COMMSCOPE HOLDING CO INC CHECK POINT SOFTWARE TECH AMDOCS LTD FLEXTRONICS INTL LTD DENTSPLY INTERNATIONAL INC DIRECTV DOLLAR TREE INC EBAY INC ENDO HEALTH SOLUTIONS INC EQUINIX INC EXPEDIA INC EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO FACEBOOK INC-A FASTENAL CO FIFTH THIRD BANCORP GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC-CL A GOOGLE INC-CL C 柄 期 首 株 数 株 当 数 百株 239 239 10 34 122 298 64 － 1,113 117 28 395 － － 百株 568 － 41 － 92 181 12 162 － 219 21 150 25 66 277 159 － 616 146 113 1,063 39 871 170 175 50 316 305 9 － 74 － 1,084 193 268 － 431 72 － 57 － 202 352 34 175 29 － 43 89 31 193 149 423 107 29 29 － － － － 282 152 107 41 98 － 108 41 29 76 － 37 － 14 88 157 － 191 14 28 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 772 90,905 － － 104 12,303 － － 688 81,051 1,520 178,917 44 5,236 709 83,443 － － 2,118 249,255 158 18,663 1,068 125,686 654 77,025 1,041 122,613 ― 49 ― 88 332 976 282 2,471 4,737 254 1,011 32 － － － － 758 845 242 321 452 － 587 341 194 421 － 865 － 117 674 723 － 2,003 760 1,521 10,368 39,147 114,884 33,250 290,875 557,561 29,943 119,077 3,788 － － － － 89,318 99,530 28,580 37,885 53,280 － 69,184 40,229 22,933 49,568 － 101,812 － 13,789 79,383 85,149 － 235,770 89,481 179,034 業 種 等 ソフトウェア・サービス 消費者サービス 保険 家庭用品・パーソナル用品 素材 ソフトウェア・サービス 保険 商業・専門サービス 消費者サービス 保険 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 小売 各種金融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 半導体・半導体製造装置 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 各種金融 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ヘルスケア機器・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 メディア テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ヘルスケア機器・サービス メディア 小売 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 小売 ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス 資本財 銀行 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 GREEN PLAINS INC IAC/INTERACTIVECORP INTEL CORP KRAFT FOODS GROUP INC MEDASSETS INC MERCADOLIBRE INC MICROSOFT CORP MICROCHIP TECHNOLOGY INC MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A NAVIENT CORP OLD DOMINION FREIGHT LINE OUTERWALL INC PDL BIOPHARMA INC PATTERSON-UTI ENERGY INC PILGRIM'S PRIDE CORP PRICELINE GROUP INC/THE QUALCOMM INC QUESTCOR PHARMACEUTICALS SANDERSON FARMS INC SKYWORKS SOLUTIONS INC SPIRIT AIRLINES INC STARBUCKS CORP SYMANTEC CORP SYNAPTICS INC SYNOPSYS INC UNITED THERAPEUTICS CORP URBAN OUTFITTERS INC VIACOM INC-CLASS B WASHINGTON FEDERAL INC WESTERN DIGITAL CORP YAHOO! INC （アメリカ……ロンドンインターナショナル市場） SBERBANK-SPONSORED ADR 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （カナダ……トロント市場） AIMIA INC ALIMENTATION COUCHE-TARD -B ATCO LTD -CLASS I BANKERS PETROLEUM LTD BOMBARDIER INC-B CCL INDUSTRIES INC - CL B CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE CANADIAN TIRE CORP-CLASS A COGECO CABLE INC ELEMENT FINANCIAL CORP EMPIRE CO LTD 'A' LINAMAR CORP 期 首 株 数 株 百株 － 134 701 75 90 100 － 179 － － － － 311 － － － 255 99 39 － 242 217 － 132 － 62 － 54 183 95 319 282 44,199 198 百株 － 128 49 － － － － － － － 23 － 当 数 百株 19 － 604 － － 46 208 100 16 260 75 8 － 33 126 9 － － 20 28 65 100 355 － 9 4 106 30 － 50 － 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 42 4,952 － － 2,199 258,868 － － － － 626 73,677 975 114,799 449 52,841 60 7,175 553 65,109 587 69,088 55 6,544 － － 49 5,792 452 53,305 1,037 122,085 － － － － 178 21,005 191 22,577 484 57,054 829 97,663 905 106,592 － － 38 4,574 52 6,186 320 37,745 219 25,823 － － 546 64,255 － － 158 82 22,648 138,492 196 － 百株 千カナダドル 108 150 176 703 － － 446 115 123 48 3 35 54 541 39 482 13 85 207 275 － － 40 264 ― 50 ― 9,742 16,297,749 <55.1％> 千円 15,463 72,217 － 11,818 5,002 3,682 55,579 49,594 8,796 28,340 － 27,119 業 種 等 エネルギー ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 食品・飲料・タバコ 各種金融 運輸 小売 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エネルギー 食品・飲料・タバコ 小売 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 食品・飲料・タバコ 半導体・半導体製造装置 運輸 消費者サービス ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 小売 メディア 銀行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ソフトウェア・サービス 銀行 ───── メディア 食品・生活必需品小売り 公益事業 エネルギー 資本財 素材 銀行 小売 メディア 各種金融 食品・生活必需品小売り 自動車・自動車部品 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 MAGNA INTERNATIONAL INC NATIONAL BANK OF CANADA PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP QUEBECOR INC -CL B SHAW COMMUNICATIONS INC-B SUPERIOR PLUS CORP TELUS CORP TORONTO-DOMINION BANK YELLOW MEDIA LTD 株 数 ・ 小 計 銘 柄 数 （メキシコ……メキシコ市場） GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 株 数 ・ 小 計 銘 柄 数 （ブラジル……サンパウロ市場） AMBEV SA 株 数 ・ 小 計 銘 柄 数 （ユーロ……ドイツ） UNITED INTERNET AG-REG SHARE DEUTZ AG CONTINENTAL AG MERCK KGAA SAP SE BAYER AG-REG DUERR AG ALLIANZ SE-REG DAIMLER AG-REGISTERED SHARES TUI AG LINDE AG DMG MORI SEIKI AG DEUTSCHE BOERSE AG AAREAL BANK AG WINCOR NIXDORF AG LANXESS AG NORDEX SE MTU AERO ENGINES AG SYMRISE AG BRENNTAG AG OSRAM LICHT AG PROSIEBEN SAT.1 MEDIA AG-REG 株 数 ・ 小 計 銘 柄 数 （ユーロ……イタリア） BANCA POPOLARE DI MILANO DANIELI & CO-RSP SAIPEM SPA 柄 金 <比 額 率> 金 <比 額 率> 金 <比 額 率> 金 <比 額 率> 期 首 株 数 株 百株 172 80 128 － 23 － － 44 － 647 8 百株 557 557 1 百株 － － － 百株 39 24 3 150 156 198 － 138 255 － 162 140 90 － 63 － － 70 66 33 139 119 1,852 17 百株 2,971 26 218 当 数 百株 65 － － 41 － 61 12 141 11 1,540 16 百株 373 373 1 百株 571 571 1 百株 － － － 169 － 122 24 96 183 23 91 － 50 24 － 53 28 50 57 57 － － 1,033 14 百株 － － 122 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千カナダドル 千円 794 81,555 － － － － 128 13,159 － － 71 7,376 48 4,938 739 75,973 20 2,069 4,504 462,689 － <1.6％> 千メキシコペソ 千円 2,844 23,040 2,844 23,040 － <0.1％> 千ブラジルレアル 千円 902 40,583 902 40,583 － <0.1％> 千ユーロ 千円 － － － － － － 1,344 197,537 － － 1,418 208,491 173 25,566 1,315 193,247 1,248 183,472 31 4,647 1,390 204,288 － － 296 43,579 82 12,189 － － 205 30,163 43 6,410 343 50,542 291 42,811 252 37,055 － － － － 8,438 1,240,001 － <4.2％> 千ユーロ 千円 － － － － 106 15,628 ― 51 ― 業 種 等 自動車・自動車部品 銀行 エネルギー メディア メディア 公益事業 電気通信サービス 銀行 メディア ───── 銀行 ───── 食品・飲料・タバコ ───── ソフトウェア・サービス 資本財 自動車・自動車部品 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資本財 保険 自動車・自動車部品 消費者サービス 素材 資本財 各種金融 銀行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 素材 資本財 資本財 素材 資本財 資本財 メディア ───── 銀行 資本財 エネルギー ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 ENEL SPA ENI SPA TELECOM ITALIA-RSP FINMECCANICA SPA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……フランス） LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA RALLYE SA PUBLICIS GROUPE PERNOD RICARD SA SCHNEIDER ELECTRIC SE TECHNIP SA ORANGE DASSAULT SYSTEMES SA KERING SANOFI SOCIETE GENERALE M6-METROPOLE TELEVISION TELEPERFORMANCE GROUPE STERIA SCA ZODIAC AEROSPACE BNP PARIBAS WENDEL SAFRAN SA MAUREL ET PROM LEGRAND SA TOTAL SA UBISOFT ENTERTAINMENT DANONE AIR LIQUIDE SA GROUPE EUROTUNNEL SA - REGR TECHNICOLOR - REGR 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……オランダ） AIRBUS GROUP NV REED ELSEVIER NV AKZO NOBEL POSTNL NV AEGON NV KONINKLIJKE PHILIPS NV ING GROEP NV-CVA HEINEKEN NV HEINEKEN HOLDING NV TNT EXPRESS NV CNH INDUSTRIAL NV 期 首 株 数 株 百株 － － 3,783 － 6,999 4 百株 108 － 107 132 194 － － 19 74 166 101 19 29 30 59 352 － 163 137 269 26 131 688 44 467 115 3,440 22 百株 － 496 358 － 1,707 － 1,391 325 － 645 1,750 当 数 百株 437 138 1,084 105 1,888 5 百株 73 8 115 82 109 46 52 22 58 141 70 － － － － 375 10 86 － 133 － 82 546 30 248 94 2,389 20 百株 37 219 121 440 － 444 － 109 27 － 1,889 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 164 24,158 200 29,535 80 11,790 80 11,826 632 92,939 － <0.3％> 千ユーロ 千円 1,035 152,213 24 3,568 685 100,716 773 113,606 666 97,964 219 32,319 72 10,649 110 16,221 941 138,380 1,044 153,451 258 37,952 － － － － － － － － 1,855 272,644 93 13,798 446 65,573 － － 568 83,600 － － 120 17,651 3,052 448,634 302 44,407 263 38,733 42 6,227 12,577 1,848,316 － <6.2％> 千ユーロ 千円 161 23,728 429 63,069 676 99,383 137 20,263 － － 1,051 154,560 － － 668 98,286 146 21,456 － － 1,179 173,354 ― 52 ― 業 種 等 公益事業 エネルギー 電気通信サービス 資本財 ───── 耐久消費財・アパレル 食品・生活必需品小売り メディア 食品・飲料・タバコ 資本財 エネルギー 電気通信サービス ソフトウェア・サービス 耐久消費財・アパレル 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 銀行 メディア 商業・専門サービス ソフトウェア・サービス 資本財 銀行 各種金融 資本財 エネルギー 資本財 エネルギー ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ 素材 運輸 メディア ───── 資本財 メディア 素材 運輸 保険 資本財 各種金融 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 運輸 資本財 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 KONINKLIJKE AHOLD NV NN GROUP NV 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……スペイン） ENDESA SA BANKINTER SA ACCIONA SA REPSOL SA RED ELECTRICA CORPORACION SA ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV MEDIASET ESPANA COMUNICACION IBERDROLA SA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……ベルギー） DELHAIZE GROUP KBC GROEP NV BELGACOM SA AGEAS BPOST SA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……オーストリア） OMV AG ERSTE GROUP BANK AG 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……ルクセンブルク） RTL GROUP 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……フィンランド） UPM-KYMMENE OYJ STORA ENSO OYJ-R SHS NESTE OIL OYJ 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……アイルランド） SMURFIT KAPPA GROUP PLC（アイルランド市場取引） SMURFIT KAPPA GROUP PLC（ロンドン市場取引） 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ユーロ……ポルトガル） SONAE 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> 株 数 ・ 金 額 ユーロ計 銘 柄 数 <比 率> 期 首 株 数 株 百株 357 － 7,032 8 百株 138 － － 75 － 438 － － 652 3 百株 74 148 － 230 64 518 4 百株 81 183 265 2 百株 20 20 1 百株 255 129 156 540 3 百株 687 － 687 1 百株 1,539 1,539 1 23,548 66 当 数 百株 174 28 3,492 10 百株 185 519 26 － 63 69 47 1,355 2,266 7 百株 － － 149 － 69 218 2 百株 － 102 102 1 百株 － － － 百株 － － － － － 百株 315 78 393 2 百株 － － － 11,785 61 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 247 36,417 70 10,323 4,769 700,844 － <2.4％> 千ユーロ 千円 288 42,454 370 54,503 153 22,532 － － 453 66,651 190 27,992 48 7,059 765 112,441 2,270 333,634 － <1.1％> 千ユーロ 千円 － － － － 460 67,604 － － 139 20,523 599 88,127 － <0.3％> 千ユーロ 千円 － － 217 31,893 217 31,893 － <0.1％> 千ユーロ 千円 － － － － － <－％> 千ユーロ 千円 － － － － － － － － － <－％> 千ユーロ 千円 581 85,411 143 21,117 724 106,528 － <0.4％> 千ユーロ 千円 － － － － － <－％> 30,229 4,442,287 － <15.0％> ― 53 ― 業 種 食品・生活必需品小売り 保険 ───── 公益事業 銀行 公益事業 エネルギー 公益事業 資本財 メディア 公益事業 ───── 食品・生活必需品小売り 銀行 電気通信サービス 保険 運輸 ───── エネルギー 銀行 ───── メディア ───── 素材 素材 エネルギー ───── 素材 素材 ───── 食品・生活必需品小売り ───── ───── 等 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 （イギリス……ロンドン市場） DRAGON OIL PLC ARM HOLDINGS PLC SKY PLC DIAGEO PLC BAE SYSTEMS PLC STANDARD CHARTERED PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC IMI PLC KELLER GROUP PLC HSBC HOLDINGS PLC PACE PLC PRUDENTIAL PLC RIO TINTO PLC SVG CAPITAL PLC BP PLC DS SMITH PLC TAYLOR WIMPEY PLC TESCO PLC BABCOCK INTL GROUP PLC BT GROUP PLC WILLIAM HILL PLC BURBERRY GROUP PLC NEXT PLC VEDANTA RESOURCES PLC ITV PLC HALFORDS GROUP PLC CENTRICA PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS AFREN PLC BERENDSEN PLC BRITVIC PLC QUINDELL PLC QINETIQ GROUP PLC VODAFONE GROUP PLC STANDARD LIFE PLC HOME RETAIL GROUP EXPERIAN PLC MONDI PLC WHITBREAD PLC 3I GROUP PLC TUI TRAVEL PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC WH SMITH PLC SHIRE PLC PREMIER OIL PLC GENEL ENERGY PLC 柄 期 首 株 数 株 百株 149 － 1,171 1,310 2,093 590 － 360 57 30 330 － － 163 66 111 4,557 2,361 232 434 1,806 243 84 － 320 55 236 153 16 － 21 287 3,641 486 4,340 1,311 1,256 291 58 30 696 898 371 118 238 713 83 当 数 百株 33 753 981 947 － 342 252 － － － － 309 98 － 471 － 2,427 － － 2,732 376 165 44 86 1,870 － － 206 － 837 42 － － － － － － 984 － 13 406 439 209 － 103 － － 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千英ポンド 千円 16 2,976 723 134,092 902 167,311 1,803 334,210 － － 319 59,217 707 131,174 － － － － － － － － 464 86,086 275 51,024 － － 188 34,886 － － 323 59,899 － － － － 1,120 207,744 132 24,474 271 50,329 290 53,847 55 10,292 391 72,583 － － － － 419 77,817 － － 30 5,608 45 8,432 － － － － － － － － － － － － 1,017 188,595 － － 62 11,619 182 33,797 192 35,681 1,076 199,604 － － 458 85,051 － － － － ― 54 ― 業 種 等 エネルギー 半導体・半導体製造装置 メディア 食品・飲料・タバコ 資本財 銀行 食品・飲料・タバコ 資本財 資本財 銀行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 保険 素材 各種金融 エネルギー 素材 耐久消費財・アパレル 食品・生活必需品小売り 商業・専門サービス 電気通信サービス 消費者サービス 耐久消費財・アパレル 小売 素材 メディア 小売 公益事業 エネルギー エネルギー エネルギー 商業・専門サービス 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス 資本財 電気通信サービス 保険 小売 商業・専門サービス 素材 消費者サービス 各種金融 消費者サービス 家庭用品・パーソナル用品 小売 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エネルギー エネルギー ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 SOCO INTERNATIONAL PLC ACACIA MINING PLC ENQUEST PLC BANK OF GEORGIA HOLDINGS PLC WPP PLC REXAM PLC ROYAL MAIL PLC COMPASS GROUP PLC 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （スイス……スイス電子市場） FISCHER (GEORG)-REG FORBO HOLDING AG-REG BASILEA PHARMACEUTICA-REG IMPLENIA AG-REG （スイス……ＶＩＲＴ－Ｘ市場） SWISSCOM AG-REG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN ADECCO SA-REG HOLCIM LTD-REG NESTLE SA-REG SONOVA HOLDING AG-REG CREDIT SUISSE GROUP AG-REG LONZA GROUP AG-REG SWISS LIFE HOLDING AG-REG KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG UBS AG-REG ACTELION LTD-REG JULIUS BAER GROUP LTD SWISS RE AG CIE FINANCIERE RICHEMON-REG UBS GROUP AG 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （スウェーデン……ストックホルム市場） SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A SWEDBANK AB - A SHARES NORDEA BANK AB ELEKTA AB-B SHS SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ノルウェー……オスロ市場） DNB ASA SUBSEA 7 SA FRED OLSEN ENERGY ASA YARA INTERNATIONAL ASA 期 首 株 数 株 百株 54 － 100 2 1,292 137 205 942 34,512 48 百株 0.96 － 2 14 4 104 89 267 269 879 57 753 － 29 160 1,141 261 703 180 276 － 5,195 18 百株 465 504 8 767 406 2,151 5 百株 558 － 99 － 当 数 百株 58 144 － － 465 － － 597 16,401 29 百株 0.42 0.45 － － 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千英ポンド 千円 14 2,750 37 6,875 － － － － 617 114,455 － － － － 641 118,981 12,782 2,369,426 － <8.0％> 千スイスフラン 千円 25 3,077 45 5,505 － － － － － － － － 45 1,324 275 1,825 186 1,291 527 3,770 32 457 655 1,668 32 351 7 165 94 1,236 － － 49 570 462 2,069 29 247 253 2,257 430 746 3,084 18,053 16 － 百株 千スウェーデンクローネ － － 187 3,649 － － 705 5,437 334 5,792 1,227 14,879 3 － 百株 千ノルウェークローネ 330 3,758 166 1,112 － － 183 5,773 ― 55 ― － － 161,689 222,947 157,651 460,474 55,896 203,778 42,912 20,205 150,986 － 69,647 252,740 30,194 275,674 91,147 2,204,529 <7.5％> 千円 － 57,253 － 85,314 90,887 233,455 <0.8％> 千円 62,018 18,361 － 95,267 業 種 等 エネルギー 素材 エネルギー 銀行 メディア 素材 運輸 消費者サービス ───── 資本財 耐久消費財・アパレル 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資本財 電気通信サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 商業・専門サービス 素材 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス 各種金融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 保険 運輸 各種金融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各種金融 保険 耐久消費財・アパレル 各種金融 ───── 銀行 銀行 銀行 ヘルスケア機器・サービス 家庭用品・パーソナル用品 ───── 銀行 エネルギー エネルギー 素材 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 NORSK HYDRO ASA DNO INTERNATIONAL ASA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （デンマーク……コペンハーゲン市場） CARLSBERG AS-B AP MOELLER-MAERSK A/S-B AP MOELLER-MAERSK A/S-A DANSKE BANK A/S ROYAL UNIBREW TDC A/S NKT HOLDING A/S JYSKE BANK-REG PANDORA A/S NOVOZYMES A/S-B SHARES NOVO NORDISK A/S-B 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （チェコ……プラハ市場） KOMERCNI BANKA AS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （オーストラリア……オーストラリア市場） AMCOR LIMITED COCA-COLA AMATIL LTD CSL LTD REA GROUP LTD INSURANCE AUSTRALIA GROUP FLIGHT CENTRE TRAVEL GROUP LTD DOWNER EDI LTD FAIRFAX MEDIA LTD QANTAS AIRWAYS LTD ECHO ENTERTAINMENT GROUP LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （ニュージーランド……ウエリントン市場） AIR NEW ZEALAND LTD TELECOM CORP OF NEW ZEALAND SKY NETWORK TELEVISION LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （香港……香港市場） BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE CHEUNG KONG HOLDINGS LTD HENDERSON LAND DEVELOPMENT WHARF HOLDINGS LTD HUTCHISON WHAMPOA LTD 期 首 株 数 株 百株 － 1,073 1,731 3 百株 104 0.33 0.31 － 6 369 － 172 － 293 69 1,016 8 百株 11 11 1 百株 147 827 － 28 － 147 － 2,036 － － 3,186 5 百株 － 438 － 438 1 百株 － 570 654 － － 当 数 百株 612 － 1,291 4 百株 58 2 0.54 153 － － 10 － 54 － 264 544 7 百株 6 6 1 百株 － － 32 － 478 － 255 － 1,822 619 3,206 5 百株 211 － 135 346 2 百株 1,620 850 550 180 150 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ノルウェークローネ 千円 2,572 42,441 － － 13,217 218,090 － <0.7％> 千デンマーククローネ 千円 3,001 59,276 3,168 62,583 615 12,158 2,564 50,644 － － － － 334 6,607 － － 2,822 55,750 － － 7,311 144,392 19,818 391,413 － <1.3％> 千チェココルナ 千円 3,143 16,725 3,143 16,725 － <0.1％> 千オーストラリアドル 千円 － － － － 271 26,700 － － 298 29,442 － － 105 10,399 － － 435 42,896 225 22,256 1,336 131,695 － <0.4％> 千ニュージーランドドル 千円 50 4,611 － － 81 7,511 131 12,123 － <0.0％> 千香港ドル 千円 2,028 30,788 11,509 174,706 2,846 43,206 990 15,041 1,365 20,720 ― 56 ― 業 種 等 素材 エネルギー ───── 食品・飲料・タバコ 運輸 運輸 銀行 食品・飲料・タバコ 電気通信サービス 資本財 銀行 耐久消費財・アパレル 素材 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ───── 銀行 ───── 素材 食品・飲料・タバコ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス メディア 保険 消費者サービス 商業・専門サービス メディア 運輸 消費者サービス ───── 運輸 電気通信サービス メディア ───── 自動車・自動車部品 不動産 不動産 不動産 資本財 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 HYSAN DEVELOPMENT CO KERRY PROPERTIES LTD GREAT WALL MOTOR COMPANY-H SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H SWIRE PACIFIC LTD-A WHEELOCK & CO LTD PING AN INSURANCE GROUP CO-H MELCO INTERNATIONAL DEVELOP. BANK OF CHINA LTD-H SJM HOLDINGS LTD MGM CHINA HOLDINGS LTD AIA GROUP LTD SANDS CHINA LTD SWIRE PROPERTIES LTD TENCENT HOLDINGS LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （シンガポール……シンガポール市場） COMFORTDELGRO CORP LTD UOL GROUP LTD NOBLE GROUP LTD YANGZIJIANG SHIPBUILDING 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （マレーシア……クアラルンプール市場） TENAGA NASIONAL BHD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （タイ……タイ市場） KASIKORNBANK PCL-NVDR KASIKORNBANK PCL-FOREIGN JASMINE INTL PCL-FOREIGN 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （韓国……韓国市場） SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （台湾……台湾市場） LARGAN PRECISION CO LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （イスラエル……テルアビブ市場） BANK HAPOALIM BM BANK LEUMI LE-ISRAEL BEZEQ THE ISRAELI TELECOM CO 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> 期 首 株 数 株 百株 490 － 865 14,045 230 400 630 3,160 － 140 276 5,384 － － 149 26,994 13 百株 － 400 － － 400 1 百株 － － － 百株 － － 15,118 15,118 1 百株 6 6 1 百株 － － － 百株 684 － 4,504 5,189 2 当 数 百株 － 325 － 6,737 － 240 724 － 10,630 － － 2,555 108 328 446 25,444 14 百株 770 － 560 1,380 2,710 3 百株 724 724 1 百株 654 394 － 1,048 2 百株 3 3 1 百株 40 40 1 百株 311 472 1,981 2,765 3 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千香港ドル 千円 － － 903 13,715 － － 4,204 63,822 － － 888 13,479 5,293 80,361 － － 4,422 67,127 － － － － 11,216 170,269 435 6,606 777 11,800 5,152 78,214 52,033 789,861 － <2.7％> 千シンガポールドル 千円 199 17,928 － － 64 5,814 163 14,701 427 38,444 － <0.1％> 千マレーシアリンギット 千円 1,013 34,178 1,013 34,178 － <0.1％> 千タイバーツ 千円 15,826 56,659 9,574 34,275 － － 25,401 90,935 － <0.3％> 千韓国ウォン 千円 518,898 55,833 518,898 55,833 － <0.2％> 千新台湾ドル 千円 9,020 34,005 9,020 34,005 － <0.1％> 千イスラエルシェケル 千円 611 18,308 635 19,031 1,392 41,677 2,639 79,017 － <0.3％> ― 57 ― 業 種 等 不動産 不動産 自動車・自動車部品 ヘルスケア機器・サービス 不動産 不動産 保険 消費者サービス 銀行 消費者サービス 消費者サービス 保険 消費者サービス 不動産 ソフトウェア・サービス ───── 運輸 不動産 資本財 資本財 ───── 公益事業 ───── 銀行 銀行 電気通信サービス ───── テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ───── テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ───── 銀行 銀行 電気通信サービス ───── ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 （南アフリカ……ヨハネスブルグ市場） SASOL LTD 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数 <比 株 数 ・ 金 合 計 銘 柄 数 <比 期 首 株 数 株 百株 － － － 164,904 380 額 率> 額 率> 当 数 百株 33 33 1 95,798 368 期 末 評 価 額 業 種 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千南アフリカランド 千円 1,358 13,885 エネルギー 1,358 13,885 ───── － <0.0％> － 27,979,971 ───── － <94.6％> 等 （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）邦貨換算金額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注3）株数・評価額の単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 （注4）－印は組入れなし。 (2) 外国株式（未上場・未登録株式） 銘 （ユーロ……フランス） GDF SUEZ - STRIP VVPR 株 数 合 計 銘 柄 柄 ・ 数 金 <比 額 率> 期 首 株 数 株 百株 70 70 1 当 数 百株 70 70 1 期 末 評 価 額 業 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 0.00705 1 公益事業 0.00705 1 － <0.0％> 種 ───── （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）邦貨換算金額の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注3）株式・評価額の単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 ― 58 ― 等 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） (3) 外国投資証券 期 銘 柄 首 当 単位数又は口数 （アメリカ） BRIXMOR PROPERTY GROUP INC DUPONT FABROS TECHNOLOGY 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （カナダ） BOARDWALK REAL ESTATE INVESTMENT CALLOWAY REAL ESTATE INVESTMENT CAN APARTMENT PROP REAL ESTATE COMINAR REAL ESTATE INV-TR U DREAM OFFICE REAL ESTATE INVESTMENT H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS RIOCAN REAL ESTATE INVST TR 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （イギリス） LAND SECURITIES GROUP PLC 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （オーストラリア） GPT GROUP DEXUS PROPERTY GROUP WESTFIELD RETAIL TRUST 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> 口 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 <比 率> 単位数又は口数 口 － 3,700 3,700 1 口 － － － － － － － － － 口 － － － 口 213,518 277,742 124,800 616,060 3 619,760 4 口 1,100 － 1,100 1 口 1,800 4,300 3,300 10,200 3,600 13,500 6,400 43,100 7 口 2,900 2,900 1 口 102,018 － － 102,018 1 149,118 10 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 26 3,157 － － 26 3,157 － <0.0％> 千カナダドル 千円 109 11,268 115 11,858 79 8,182 183 18,847 86 8,844 280 28,827 164 16,906 1,019 104,734 － <0.4％> 千英ポンド 千円 33 6,230 33 6,230 － <0.0％> 千オーストラリアドル 千円 428 42,209 － － － － 428 42,209 － <0.1％> － 156,330 － <0.5％> （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）邦貨換算金額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別投資証券評価額の比率。 （注3）金額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 (4) 先物取引の銘柄別期末残高 銘 柄 外 株 式 先 物 S&P500 EMINI HANG SENG INDEX S&P/TSE 60 INDEX SWISS MARKET INDEX DJ EURO STOXX ASX SPI 200 INDEX FTSE 100 INDEX 当 別 取 買 建 国 引 期 額 売 百万円 608 17 49 44 152 38 96 （注1）金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）単位未満は切捨て。 （注3）－印は組入れなし。 ― 59 ― 末 建 額 百万円 － － － － － － － ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆投資信託財産の構成（2014年12月11日現在） 項 当 目 評 ラッセル 外国株式マザーファンド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 2,475,571 67,000 2,542,571 価 末 比 率 ％ 97.4 2.6 100.0 （注1）評価額の単位未満は切捨て。 （注2）ラッセル 外国株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（29,323,762千円）の投資信託財産総額（30,627,820千 円）に対する比率は95.7％です。 （注3）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年12月11日における邦貨 換算レートは1米ドル＝117.68円、1カナダドル＝102.71円、1メキシコペソ＝8.10円、1ブラジルレアル＝44.97円、1ユーロ＝146.95 円、1英ポンド＝185.36円、1スイスフラン＝122.11円、1スウェーデンクローネ＝15.69円、1ノルウェークローネ＝16.50円、1デン マーククローネ＝19.75円、1チェココルナ＝5.32円、1オーストラリアドル＝98.51円、1ニュージーランドドル＝92.19円、1香港ドル ＝15.18円、1シンガポールドル＝89.90円、1マレーシアリンギット＝33.72円、1タイバーツ＝3.58円、100韓国ウォン＝10.76円、1新 台湾ドル＝3.77円、1イスラエルシェケル＝29.94円、1南アフリカランド＝10.22円です。 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年12月11日現在） 項 (A) 資 目 当 産 ラッセル 外国株式マザーファンド(評価額) 未 収 入 (B) 負 未 未 払 払 解 信 約 託 報 期 末 2,542,571,582円 金 67,000,005 債 82,015,962 金 67,000,005 15,015,957 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 2,460,555,620 本 1,187,176,045 次 期 繰 越 損 益 金 1,273,379,575 (D) 受 益 権 総 口 (A) 2,475,571,577 酬 元 当期（自2013年12月12日 至2014年12月11日） (B) (C) (D) (E) (F) 数 1,187,176,045口 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 20,726円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 1,703,550,700円 期中追加設定元本額 257,985,164円 期中一部解約元本額 774,359,819円 1万口当たりの純資産額 20,726円 （注2）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は下記の通 りです。 受託者報酬 1,762,447円 委託者報酬 13,253,510円 項 目 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 信 託 報 酬 等 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) 前 期 繰 越 損 益 金 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 482,986,591円 597,870,130 △ 114,883,539 △ 30,258,394 452,728,197 703,550,734 117,100,644 ( 734,781,635) (△ 617,680,991) 1,273,379,575 1,273,379,575 117,100,644 ( 734,781,635) (△ 617,680,991) 1,156,278,931 （注1）(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま す。 （注2）(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め て表示しています。 （注3）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注4）当ファンドは信託約款第45条に基づき分配を行っておりま せん。 お知らせ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則として電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ （http://www.russell.com/jpin/）に掲載するようにするため、所要の約款変更を行いました。（2014年5月30日） 金融商品取引法等の一部改正に伴い、所要の約款変更を行いました。（2014年12月1日） ― 60 ― ラッセル 外国株式マザーファンド 以下は、ベビーファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 外国株式マザーファン ド」の計算期間（2013年4月19日から2014年4月18日まで）における内容です。 ◆最近5期の運用実績 決 算 期 11期（2010年4月19日） 12期（2011年4月18日） 13期（2012年4月18日） 14期（2013年4月18日） 15期（2014年4月18日） 基 準 価 額 期 中 騰 落 率 円 ％ 9,882 39.7 10,435 5.6 10,199 △ 2.3 14,137 38.6 18,204 28.8 ベ ン チ マ ー ク 株式組入 株式先物 純 資 産 期 中 比 率 比 率 総 額 騰 落 率 ％ ％ ％ 百万円 1,185.20 41.0 94.1 5.5 43,821 1,187.02 0.2 94.3 4.4 34,305 1,177.76 △ 0.8 93.5 5.4 31,382 1,607.54 36.5 93.7 2.3 35,555 2,063.23 28.3 94.1 3.4 42,673 （注1）株式組入比率は、オプション証券等を含みます。 （注2）株式先物比率は買建比率－売建比率。 （注3）ベンチマークは、MSCI KOKUSAI（配当込み、円換算ベース）です。 （注4）MSCI KOKUSAIインデックスに関する著作権およびその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属しており、その許諾なしにコピーを含め 電子的、機械的な一切の手段その他、あらゆる形態を用い、インデックスの全部または一部を複製、配付、使用することは禁じられ ています。またこれらの情報は信頼のおける情報源から得たものでありますが、その確実性および完結性をMSCI Inc.は何ら保証する ものではありません。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 基 準 年 月 日 （期 首） 2013年 4月18日 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 （期 末） 2014年 4月18日 円 14,137 14,605 15,657 14,731 15,408 15,186 15,839 16,607 17,611 18,462 17,556 18,198 18,256 価 額 騰 落 率 ％ － 3.3 10.8 4.2 9.0 7.4 12.0 17.5 24.6 30.6 24.2 28.7 29.1 18,204 28.8 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）株式先物比率は買建比率－売建比率。 ― 61 ― ベ ン チ マ ー ク 株式組入 株式先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 1,607.54 － 93.7 2.3 1,667.42 3.7 94.4 1.6 1,740.99 8.3 95.3 1.3 1,664.24 3.5 93.3 2.9 1,742.97 8.4 94.4 1.4 1,702.56 5.9 94.7 1.5 1,782.95 10.9 93.1 3.6 1,859.96 15.7 93.1 3.6 1,976.64 23.0 93.5 3.1 2,075.88 29.1 94.9 2.0 1,940.44 20.7 93.9 2.9 2,050.54 27.6 93.5 4.5 2,075.72 29.1 94.0 4.2 2,063.23 28.3 94.1 3.4 ラッセル 外国株式マザーファンド ◎運用経過 １．基準価額の推移 マザーファンドの基準価額は、前期末の 14,137円から28.8％上昇して18,204円となりま した。 基準価額とベンチマークの推移 19,000 18,000 基準価額（円） ベンチマーク 17,000 16,000 15,000 ＜主な変動要因＞ ・2013年4月下旬からは、米国の底堅い経済指 14,000 標等を好感して上昇となりましたが、5月中 13,000 4/18 6/18 8/18 10/18 12/18 2/18 4/18 旬から6月末にかけては米国の量的緩和の縮 ・ ・ 2013 2014 小観測や中国の景気悪化への懸念等を背景に、 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる 下落基調となりました。 ように指数化しています。 ・7月以降は、米国の量的緩和の縮小の時期を 主な材料に相場は変動し、欧州や中国の景気 回復等が好材料となる一方で、米国の財政協議の膠着等が悪材料となって、ボックス圏で推移しました。 ・9月は、予想外の米国の量的緩和の縮小見送りやシリア情勢の落ち着き等を受けて上昇しましたが、月 末にかけては、米国の予算協議の膠着等を嫌気して下落しました。 ・10月から2014年1月中旬までは、米国や欧州での景気回復への期待感の高まりや堅調な企業業績等を好 感して、上昇基調となりました。また、米国の量的緩和の縮小が発表され、不透明感の後退も追い風と なりました。 ・1月後半からは、アルゼンチンの通貨の急落等から新興国への不安が高まり、下落基調となりました。 ・2月は、新興国への不安が後退し、米国等での好調な企業業績や欧州での景気回復への期待感等を背景 に持ち直しました。 ・3月は、ウクライナ情勢の緊迫化、イエレンＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）議長の金利引き上げに関 する発言、中国の景気減速観測等を嫌気して一時下落しましたが、その後、米国の堅調な経済指標等を 好感して反発しました。 ・4月は、米国でこれまで上昇してきた株式が利益確定の売りで下落したことやウクライナ情勢の緊迫化 等を背景に、軟調な展開となりました。 ２．ベンチマークとの対比 マザーファンドの基準価額は、当期中28.8％上昇し、ベンチマークであるＭＳＣＩ ＫＯＫＵＳＡＩ （配当込み、円換算ベース）の上昇率28.3％を0.5％ポイント上回りました。ただし、時価基準等の修正（注） を行うと、ベンチマークを0.3％ポイント上回りました。 （注）時価基準等の修正：投資信託では、時差の関係で外国証券は前日の証券価格を当日の対顧客電信売買相場の仲値で円換算して評 価します。一方でＭＳＣＩ ＫＯＫＵＳＡＩなどの外国証券を含むベンチマークは現地時間当日の証券価格と当日ロンドン午後 4時時点のＷＭロイター社公表レートを使用します。この評価基準の違いにより、両者のパフォーマンスに格差が生じますが、 これを修正することを「時価基準等の修正」と呼びます。 ― 62 ― ラッセル 外国株式マザーファンド ＜主なプラス・マイナス要因＞ ●国別配分効果 オーストラリアやカナダのアンダーウェイト等がプラス寄与となりました。 ●業種配分効果 一般消費財・サービス、情報技術のオーバーウェイト等がプラス寄与となりました。 ●銘柄選択効果 情報技術、素材セクター等が好調でプラス寄与となりました。 ― 63 ― ラッセル 外国株式マザーファンド ◆1万口（元本10,000円）当たりの費用の明細 項 目 当 期 (a) 売 買 委 託 手 数 料 12円 （株 式） (11) （投 資 証 券） ( 0) （先物・オプション） ( 1) (b) 有 価 証 券 取 引 税 7 （株 式） ( 7) （投 資 証 券） ( 0) (c) 保 管 費 用 等 12 合 計 31 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、 追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡 便法により算出した結果です。 (a)売買委託手数料、(b)有価証券取引税、(c)保管費用等は、 期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除し たものです。 （注2）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆期中の売買状況（自 2013年4月19日 至 2014年4月18日） (1) 株 式 買 株 ア メ リ 外 カ カ ナ メ ダ キ シ ユ ド コ イ 4,267 ( 30) 557 ツ 3,181 ( 7) タ リ ア 24,489 フ ラ ン ス オ ラ ン ダ 2,937 ( 364) 4,736 ( 1,514) 2,133 ( 710) ー イ ス ペ ベ イ ル オ ー ス ン ギ ト ー リ ロ ル ク セ ン ブ ル フ ィ ン ラ ン ア イ ル ラ ン ポ ル ト ガ そ の イ ギ ス ス 付 数 百株 31,437 ( 3,785) リ イ ェ ー ス 34,559 ( 2,359) ス 1,653 ( 21) 国 ン 1,630 ル ウ ェ ー 1,282 デ ン マ ー ク 943 ( 349) ェ デ ク ド ド ル 他 274 ( 180) 20 1,908 112 1,539 179 コ － 売 額 千米ドル 142,375 ( 4,312) 千カナダドル 12,586 ( －) 千メキシコペソ 4,494 千ユーロ 9,511 ( 30) 2,463 9,001 ( 50) 4,169 ( 1,259) 2,455 ( 88) 655 ノ チ ウ ア 金 2,059 726 ( 2) 178 2,141 145 157 453 千英ポンド 16,710 ( 903) 千スイスフラン 9,634 ( 54) 千スウェーデンクローネ 14,833 千ノルウェークローネ 9,836 千デンマーククローネ 16,751 ( 6,636) 千チェココルナ － ― 64 ― 株 付 数 百株 35,300 ( 585) 2,622 － 3,320 ( －) 24,487 ( 1,510) 2,144 ( 72) 2,937 4,995 ( 2,227) 536 ( －) 350 ( －) 20 1,455 377 1,539 285 金 額 千米ドル 162,418 ( 4,041) 千カナダドル 12,982 千メキシコペソ － 千ユーロ 11,452 ( 55) 2,488 ( 1,238) 7,391 ( 34) 4,510 3,960 ( 64) 1,644 ( 23) 563 ( 2) 179 1,450 870 183 714 千英ポンド 27,625 13,247 ( 3,944) ( 1,140) 千スイスフラン 1,582 12,813 ( －) ( 368) 千スウェーデンクローネ 1,733 21,739 千ノルウェークローネ 1,825 21,187 千デンマーククローネ 1,043 21,371 ( 69) ( 6,636) 千チェココルナ 10 4,682 ラッセル 外国株式マザーファンド 買 株 外 オ ー ス ト ラ リ ア ニ ュ ー ジ ー ラ ン ド 香 シ マ ン ガ レ ポ ー ー シ 国 タ 韓 イ ス ラ エ 数 百株 7,695 ( 62) 3,642 港 12,706 ( 54) ル 3,260 ア 1,358 イ 664 国 － ル 10,430 付 金 額 千オーストラリアドル 3,340 ( 6) 千ニュージーランドドル 706 千香港ドル 63,682 ( 272) 千シンガポールドル 495 千マレーシアリンギット 1,631 千タイバーツ 10,992 千韓国ウォン － 千イスラエルシェケル 11,013 売 株 付 金 額 千オーストラリアドル 7,112 ( 6) 千ニュージーランドドル 1,421 385 千香港ドル 6,879 31,985 ( －) ( 272) 千シンガポールドル 3,530 482 千マレーシアリンギット 3,644 1,270 千タイバーツ 37,916 29,098 千韓国ウォン 0.5 67,893 千イスラエルシェケル 4,512 5,865 数 百株 10,377 ( －) （注1）金額は受渡し代金。 （注2）単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 （注3）（ ）内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （注4）－印は取引なし。 (2) 投資証券 外 ア メ リ カ ALTISOURCE RESIDENTIAL CORP DUPONT FABROS TECHNOLOGY RLJ LODGING TRUST SPIRIT REALTY CAPITAL INC 小 計 口 数 ・ 金 額 カ ナ ダ BOARDWALK REALE ESTATE GRANITE REAL ESTATE INVESTMENT 小 イ 小 オ H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS RIOCAN REAL ESTATE 計 口 数 ・ 金 額 ギ リ ス HAMMERSON PLC 計 口 数 ・ 金 額 ー ス ト ラ リ ア MIRVAC GROUP CFS RETAIL PROPERTY TRUST GROP 国 GPT GROUP DEXUS PROPERTY GROUP WESTFIELD RETAIL TRUST FEDERATION CENTRES 小 計 口 数 ・ 金 額 買 付 単位数又は口数 金 額 口 千米ドル 3,300 94 ( 3,600) ( 108) 3,700 85 1,700 42 4,200 38 12,900 260 ( 3,600) ( 108) 口 千カナダドル 3,900 231 600 24 20,700 463 2,300 59 27,500 780 口 千英ポンド 10,965 63 10,965 63 口 千オーストラリアドル 62,600 98 78,200 164 84,000 325 557,300 604 456,100 1,379 63,900 152 1,302,100 2,724 （注1）金額は受渡し代金。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）（ ）内は増資割当等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 （注4）－印は取引なし。 ― 65 ― 売 単位数又は口数 口 付 金 額 千米ドル 3,600 109 3,700 1,700 4,200 91 41 37 13,200 280 口 千カナダドル － － － － 13,400 281 5,200 132 18,600 413 口 千英ポンド － － － － 口 千オーストラリアドル 62,600 102 338,827 698 69,100 250 758,200 809 195,400 587 － － 1,424,127 2,448 ラッセル 外国株式マザーファンド (3) 先物取引の種類別取引状況 種 類 別 外国 株 式 先 物 取 引 買 新 規 買 付 額 百万円 18,337 決 建 済 額 百万円 19,053 売 新 規 売 付 額 百万円 10,081 建 済 決 額 百万円 11,254 （注1）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計です。 （注2）単位未満は切捨て。 ◆株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（自 2013年4月19日 至 2014年4月18日） 項 目 (a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 (b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 (c) 売 買 高 比 率 (a)／(b) 当 期 54,679,247千円 37,560,938千円 1.45 （注1）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。 （注2）単位未満は切捨て。 ◆主要な売買銘柄（自 2013年4月19日 至 2014年4月18日） 株 式 買 銘 柄 APPLE INC(アメリカ) AON PLC(アメリカ) WELLPOINT INC(アメリカ) ORACLE CORP(アメリカ) PFIZER INC(アメリカ) MCKESSON CORP(アメリカ) FRANKLIN RESOURCES INC(アメリカ) TESCO PLC(イギリス) GOOGLE INC-CL A(アメリカ) GOLDMAN SACHS GROUP INC(アメリカ) 株 付 売 付 数 金 額 平均単価 銘 柄 株 数 金 額 平均単価 千株 千円 円 千株 千円 円 9 451,474 49,547 APPLE INC(アメリカ) 7 389,440 53,333 36 292,876 8,072 BOEING CO(アメリカ) 28 329,324 11,543 33 269,210 8,060 PFIZER INC(アメリカ) 99 287,338 2,893 69 251,808 3,633 JPMORGAN CHASE & CO(アメリカ) 47 270,635 5,647 84 251,078 2,966 NATIONAL OILWELL VARCO INC(アメリカ) 35 268,695 7,677 17 242,883 13,966 GOOGLE INC-CL A(アメリカ) 3 268,553 85,526 34 242,855 6,957 CISCO SYSTEMS INC(アメリカ) 105 244,979 2,318 435 241,226 554 NESTLE SA-REG(スイス) 33 227,429 6,760 2 221,558 94,400 MAGNA INTERNATIONAL INC(カナダ) 27 218,872 7,959 13 217,070 16,308 BAE SYSTEMS PLC(イギリス) 307 218,326 710 （注1）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 ― 66 ― ラッセル 外国株式マザーファンド ◆組入資産明細（2014年4月18日現在） (1) 外国株式（上場・登録株式） 銘 柄 （アメリカ……ニューヨーク市場） ADT CORP/THE AES CORP AT&T INC ABBOTT LABORATORIES ABBVIE INC AECOM TECHNOLOGY CORP AETNA INC AFFILIATED MANAGERS GROUP ALASKA AIR GROUP INC ALTRIA GROUP INC AMBEV SA-ADR AMEREN CORPORATION AMERICAN ELECTRIC POWER AMERICAN EXPRESS CO AMERICAN FINANCIAL GROUP INC AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AMERICAN WATER WORKS CO INC AMERIPRISE FINANCIAL INC AMPHENOL CORP-CL A ANADARKO PETROLEUM CORP ANHEUSER-BUSCH INBEV SPN ADR ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO ARROW ELECTRONICS INC AUTOLIV INC AUTOZONE INC AVNET INC BANK OF NEW YORK MELLON CORP BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B BIO-RAD LABORATORIES-A BLACKROCK INC BOEING CO CF INDUSTRIES HOLDINGS INC CIT GROUP INC CVS CAREMARK CORP CANADIAN NATL RAILWAY CO CANADIAN NATURAL RESOURCES CAREFUSION CORP CENTURYLINK INC CHARLES RIVER LABORATORIES CHESAPEAKE ENERGY CORP CHEVRON CORP COCA-COLA CO/THE COCA-COLA ENTERPRISES COLGATE-PALMOLIVE CO COMERICA INC COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF ADR COMPUTER SCIENCES CORP CONAGRA FOODS INC CONOCOPHILLIPS CONSTELLATION BRANDS INC-A COOPER TIRE & RUBBER ASPEN INSURANCE HOLDINGS LTD 期 首 株 数 株 百株 144 737 123 44 307 137 － － 18 57 － 16 153 196 80 479 157 119 148 94 104 － 79 101 － 101 598 50 4 － 138 37 － 241 189 － 223 － 55 － 107 110 246 267 64 362 158 110 216 169 72 － 当 数 百株 － 943 － － 77 13 89 47 34 － 1,752 93 － 194 － 665 47 97 103 99 － 402 － － 19 － 557 － － 9 37 23 26 3 366 227 － 123 7 229 43 － － 569 － － － － 167 169 － 116 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 － － 1,344 137,900 － － － － 373 38,336 42 4,332 603 61,853 884 90,665 315 32,405 － － 1,361 139,617 381 39,092 － － 1,680 172,345 － － 3,382 346,883 214 22,012 1,035 106,200 975 100,062 981 100,691 － － 1,810 185,677 － － － － 1,031 105,758 － － 1,881 192,928 － － － － 292 30,043 473 48,537 564 57,905 120 12,376 22 2,268 2,080 213,316 922 94,605 － － 423 43,428 39 4,098 645 66,154 536 55,033 － － － － 3,811 390,862 － － － － － － － － 1,248 128,049 1,368 140,330 － － 515 52,876 ― 67 ― 業 種 等 商業・専門サービス 公益事業 電気通信サービス ヘルスケア機器・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資本財 ヘルスケア機器・サービス 各種金融 運輸 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 公益事業 公益事業 各種金融 保険 保険 公益事業 各種金融 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 エネルギー 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ テクノロジー・ハードウェアおよび機器 自動車・自動車部品 小売 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 各種金融 保険 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各種金融 資本財 素材 銀行 食品・生活必需品小売り 運輸 エネルギー ヘルスケア機器・サービス 電気通信サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エネルギー エネルギー 食品・飲料・タバコ 食品・飲料・タバコ 家庭用品・パーソナル用品 銀行 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス 食品・飲料・タバコ エネルギー 食品・飲料・タバコ 自動車・自動車部品 保険 ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 CREDICORP LTD CRANE CO AMDOCS LTD DST SYSTEMS INC DTE ENERGY COMPANY DELTA AIR LINES INC DELUXE CORP WALT DISNEY CO/THE DISCOVER FINANCIAL SERVICES EVEREST RE GROUP LTD DOMTAR CORP DOW CHEMICAL CO/THE DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC PARTNERRE LTD AXIS CAPITAL HOLDINGS LTD EOG RESOURCES INC ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD BUNGE LTD EDISON INTERNATIONAL ENERGIZER HOLDINGS INC EQUIFAX INC NABORS INDUSTRIES LTD EXELIS INC EXXON MOBIL CORP FMC CORP FAMILY DOLLAR STORES FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR FOOT LOCKER INC FRANKLIN RESOURCES INC GAMESTOP CORP-CLASS A GENERAL ELECTRIC CO GENERAL MOTORS CO GOLDMAN SACHS GROUP INC GRAPHIC PACKAGING HOLDING CO HANESBRANDS INC HARLEY-DAVIDSON INC HERTZ GLOBAL HOLDINGS INC HEWLETT-PACKARD CO HOLLYFRONTIER CORP HOME DEPOT INC HONEYWELL INTERNATIONAL INC HUMANA INC HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE HUNTSMAN CORP ICICI BANK LTD-SPON ADR ILLINOIS TOOL WORKS INGRAM MICRO INC-CL A INGREDION INC INTL BUSINESS MACHINES CORP INTL FLAVORS & FRAGRANCES INTERNATIONAL PAPER CO ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR JPMORGAN CHASE & CO JOHNSON & JOHNSON JUNIPER NETWORKS INC 柄 期 首 株 数 株 百株 45 77 27 － － 363 186 581 13 54 － － 158 15 158 61 － － 50 22 125 － 130 216 120 35 51 － 112 － 230 215 160 293 35 40 349 576 150 43 332 121 22 － 170 157 － 109 30 144 63 584 867 173 － 当 数 百株 19 － － 5 13 32 101 433 － 50 55 24 265 99 329 123 20 17 199 － 125 91 356 53 120 97 111 27 581 49 － 672 171 230 － 37 － 574 － － 314 － 29 42 102 － 41 6 － 116 22 598 484 92 255 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 269 27,687 － － － － 47 4,869 99 10,214 108 11,078 519 53,314 3,466 355,475 － － 803 82,361 527 54,112 116 11,990 1,396 143,207 1,022 104,866 1,528 156,712 1,262 129,457 102 10,529 136 13,990 1,121 115,057 － － 863 88,505 225 23,152 668 68,561 537 55,166 924 94,842 551 56,540 1,057 108,397 122 12,526 3,122 320,195 203 20,838 － － 2,283 234,168 2,697 276,668 229 23,492 － － 252 25,941 － － 1,832 187,951 － － － － 2,928 300,304 － － 301 30,940 104 10,733 454 46,568 － － 124 12,786 40 4,195 － － 1,103 113,186 100 10,256 942 96,704 2,676 274,436 917 94,136 641 65,820 ― 68 ― 業 種 等 銀行 資本財 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 公益事業 運輸 商業・専門サービス メディア 各種金融 保険 素材 素材 食品・飲料・タバコ 保険 保険 エネルギー 消費者サービス 食品・飲料・タバコ 公益事業 家庭用品・パーソナル用品 商業・専門サービス エネルギー 資本財 エネルギー 素材 小売 食品・飲料・タバコ 小売 各種金融 小売 資本財 自動車・自動車部品 各種金融 素材 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 運輸 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 エネルギー 小売 資本財 ヘルスケア機器・サービス 資本財 素材 銀行 資本財 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 食品・飲料・タバコ ソフトウェア・サービス 素材 素材 銀行 銀行 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 KELLOGG CO KEYCORP KIMBERLY-CLARK CORP KOHLS CORP KROGER CO LAS VEGAS SANDS CORP LEAR CORP LENDER PROCESSING SERVICES LINKEDIN CORP - A LOWE'S COS INC MRC GLOBAL INC MACY'S INC MANPOWERGROUP INC MARATHON OIL CORP MARATHON PETROLEUM CORP MARRIOTT VACATIONS WORLD MASTERCARD INC-CLASS A MCDONALD'S CORP MCKESSON CORP MEDTRONIC INC MERCK & CO. INC. MOHAWK INDUSTRIES INC MONSANTO CO NATIONAL OILWELL VARCO INC NIKE INC -CL B NORTHROP GRUMMAN CORP NV ENERGY INC OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OCWEN FINANCIAL CORP OMNICOM GROUP ORACLE CORP PNC FINANCIAL SERVICES GROUP PACKAGING CORP OF AMERICA PEPSICO INC PFIZER INC PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PINNACLE WEST CAPITAL POLARIS INDUSTRIES INC PORTLAND GENERAL ELECTRIC CO PRAXAIR INC PROCTER & GAMBLE CO PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP PULTEGROUP INC RAYTHEON COMPANY RED HAT INC REINSURANCE GROUP OF AMERICA RESOLUTE FOREST PRODUCTS ROCK TENN COMPANY -CL A ROCKWELL AUTOMATION INC SAFEWAY INC ST JUDE MEDICAL INC SALESFORCE.COM INC SALLY BEAUTY HOLDINGS INC SANCHEZ ENERGY CORP SAP AG-SPONSORED ADR 期 首 株 数 株 百株 － － － 15 243 106 25 5 － 290 － 402 － 96 125 25 24 142 － 263 81 80 196 604 83 107 359 － 38 231 － － － 44 1,234 125 1 80 116 114 130 － 268 － 222 － 78 － 28 7 399 － 249 － 209 当 数 百株 117 1,019 107 － 465 256 62 － 67 511 149 166 25 － 165 － 118 137 118 245 － 60 154 292 55 131 － 22 － 162 1,150 32 199 － 1,087 － － 69 － 100 49 22 － 46 － 21 － 56 26 － 239 213 304 164 209 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 782 80,209 1,381 141,699 1,206 123,719 － － 2,059 211,152 1,963 201,364 518 53,197 － － 1,185 121,607 2,394 245,582 417 42,799 943 96,778 192 19,766 － － 1,483 152,134 － － 874 89,703 1,378 141,389 2,032 208,479 1,435 147,171 － － 819 84,060 1,747 179,189 2,406 246,814 411 42,172 1,598 163,970 － － 212 21,793 － － 1,154 118,423 4,609 472,739 268 27,489 1,336 137,056 － － 3,288 337,258 － － － － 939 96,384 － － 1,326 136,074 400 41,092 86 8,895 － － 460 47,234 － － 163 16,771 － － 554 56,836 341 35,065 － － 1,497 153,576 1,197 122,770 806 82,686 494 50,726 1,672 171,543 ― 69 ― 業 種 等 食品・飲料・タバコ 銀行 家庭用品・パーソナル用品 小売 食品・生活必需品小売り 消費者サービス 自動車・自動車部品 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 小売 資本財 小売 商業・専門サービス エネルギー エネルギー 消費者サービス ソフトウェア・サービス 消費者サービス ヘルスケア機器・サービス ヘルスケア機器・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 耐久消費財・アパレル 素材 エネルギー 耐久消費財・アパレル 資本財 公益事業 エネルギー 銀行 メディア ソフトウェア・サービス 銀行 素材 食品・飲料・タバコ 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 食品・飲料・タバコ 公益事業 耐久消費財・アパレル 公益事業 素材 家庭用品・パーソナル用品 公益事業 耐久消費財・アパレル 資本財 ソフトウェア・サービス 保険 素材 素材 資本財 食品・生活必需品小売り ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス 小売 エネルギー ソフトウェア・サービス ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 SCHLUMBERGER LTD SHERWIN-WILLIAMS CO/THE JM SMUCKER CO/THE SOUTHWEST AIRLINES CO STARWOOD HOTELS & RESORTS STATE STREET CORP STRYKER CORP SUNCOR ENERGY INC TJX COMPANIES INC TARGET CORP TESORO CORP THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 3M CO TIFFANY & CO TIME WARNER INC TIME WARNER CABLE TYSON FOODS INC-CL A UGI CORP UNITED PARCEL SERVICE-CL B UNITED TECHNOLOGIES CORP UNIVERSAL CORP/VA VALERO ENERGY CORP VECTREN CORPORATION VERIZON COMMUNICATIONS INC VISA INC-CLASS A SHARES WAL-MART STORES INC WALGREEN CO WATERS CORP WELLPOINT INC WELLS FARGO & CO WHIRLPOOL CORP XEROX CORP YUM! BRANDS INC ASSURED GUARANTY LTD HERBALIFE LTD LYONDELLBASELL INDU-CL A ACCENTURE PLC-CL A ALLIED WORLD ASSURANCE CO ARCOS DORADOS HOLDINGS INC-A AON PLC MICHAEL KORS HOLDINGS LTD DELPHI AUTOMOTIVE PLC PERRIGO CO PLC （アメリカ……米国店頭市場） ALTERA CORP AMAZON.COM INC AMERICAN CAPITAL LTD AMGEN INC APPLE INC APPLIED MATERIALS INC AUTODESK INC BIOGEN IDEC INC BROCADE COMMUNICATIONS SYS CBOE HOLDINGS INC CA INC 柄 期 首 株 数 株 当 数 百株 412 9 36 223 493 743 － 223 169 158 125 279 200 176 138 48 378 － 214 245 26 168 － 47 407 48 268 122 － 856 － 292 223 － － 87 292 50 1,235 － － 456 － 百株 447 － － 474 351 665 114 297 169 124 － 234 164 77 345 67 385 169 188 208 － 308 21 269 340 － － 103 286 663 6 1,045 229 130 67 122 306 52 － 362 29 233 83 171 42 508 153 64 1,311 115 43 610 － 143 159 － 498 199 82 883 － 38 391 170 － 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 4,474 458,826 － － － － 1,113 114,181 2,723 279,249 4,363 447,525 899 92,260 1,090 111,869 992 101,732 744 76,389 － － 2,802 287,369 2,259 231,679 667 68,421 2,250 230,793 914 93,829 1,642 168,389 772 79,219 1,845 189,299 2,469 253,279 － － 1,724 176,878 84 8,655 1,280 131,309 7,074 725,507 － － － － 1,147 117,711 2,631 269,829 3,246 332,929 96 9,933 1,194 122,489 1,751 179,589 310 31,848 369 37,858 1,129 115,806 2,414 247,639 547 56,159 － － 2,980 305,603 260 26,744 1,569 160,995 1,179 121,002 ― 70 ― 548 － 730 2,306 4,344 1,676 － 1,128 380 888 － 56,223 － 74,868 236,512 445,518 171,957 － 115,753 38,974 91,109 － 業 種 等 エネルギー 素材 食品・飲料・タバコ 運輸 消費者サービス 各種金融 ヘルスケア機器・サービス エネルギー 小売 小売 エネルギー 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資本財 小売 メディア メディア 食品・飲料・タバコ 公益事業 運輸 資本財 食品・飲料・タバコ エネルギー 公益事業 電気通信サービス ソフトウェア・サービス 食品・生活必需品小売り 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ヘルスケア機器・サービス 銀行 耐久消費財・アパレル ソフトウェア・サービス 消費者サービス 保険 家庭用品・パーソナル用品 素材 ソフトウェア・サービス 保険 消費者サービス 保険 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 半導体・半導体製造装置 小売 各種金融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 各種金融 ソフトウェア・サービス ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 CELGENE CORP CERNER CORP CISCO SYSTEMS INC CHECK POINT SOFTWARE TECH AMDOCS LTD FLEXTRONICS INTL LTD DENTSPLY INTERNATIONAL INC DIRECTV MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD EBAY INC EQUINIX INC EXPEDIA INC FACEBOOK INC-A FASTENAL CO GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC-CL A GOOGLE INC-CL C INTEL CORP INTUIT INC INTUITIVE SURGICAL INC KRAFT FOODS GROUP INC LIBERTY GLOBAL INC-A MEDASSETS INC MERCADOLIBRE INC MICROSOFT CORP MICROCHIP TECHNOLOGY INC MONDELEZ INTERNATIONAL INC-A ON SEMICONDUCTOR CORPORATION ORACLE CORP PDL BIOPHARMA INC PATTERSON-UTI ENERGY INC PILGRIM'S PRIDE CORP PROSPECT CAPITAL CORP QUALCOMM INC SLM CORP SIGNATURE BANK SPIRIT AIRLINES INC STARBUCKS CORP SYMANTEC CORP SYNAPTICS INC SYNOPSYS INC TAKE TWO INTERACTIVE SOFTWRE TIVO INC UNITED THERAPEUTICS CORP URBAN OUTFITTERS INC VIACOM INC-CLASS B WASHINGTON FEDERAL INC WESTERN DIGITAL CORP YAHOO! INC WARNER CHILCOTT PLC-CLASS A VISTAPRINT NV （アメリカ……ロンドンインターナショナル市場） SBERBANK-SPONSORED ADR 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> 期 首 株 数 株 当 数 百株 17 158 1,362 80 － － 208 183 587 534 － 6 － 340 183 23 － 1,210 111 31 133 55 67 119 213 192 315 － 1,006 249 － － － 425 125 94 － 292 684 － － － － 2 － 81 67 30 － 403 291 百株 80 307 305 74 244 995 193 232 － 266 66 8 166 294 153 15 36 903 － － 75 － － 149 208 179 166 305 － 187 165 149 38 222 － － 178 198 － 132 26 108 111 56 98 54 141 95 319 － － 303 43,361 201 282 42,697 200 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 1,132 116,094 1,658 170,062 708 72,667 498 51,164 1,135 116,403 937 96,119 876 89,867 1,754 179,959 － － 1,466 150,343 1,193 122,417 57 5,944 980 100,546 1,478 151,603 1,073 110,118 823 84,470 1,976 202,645 2,441 250,397 － － － － 428 43,934 － － － － 1,287 132,078 832 85,342 847 86,934 575 58,985 291 29,901 － － 157 16,127 544 55,821 333 34,150 41 4,243 1,808 185,467 － － － － 1,001 102,678 1,395 143,086 － － 825 84,653 97 10,003 221 22,715 131 13,466 542 55,640 350 35,943 454 46,570 309 31,782 869 89,188 1,160 119,011 － － － － ― 71 ― 246 227,825 － 業 種 等 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ヘルスケア機器・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ヘルスケア機器・サービス メディア 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 小売 ソフトウェア・サービス 資本財 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス ヘルスケア機器・サービス 食品・飲料・タバコ メディア ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 食品・飲料・タバコ 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス エネルギー 食品・飲料・タバコ 各種金融 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 各種金融 銀行 運輸 消費者サービス ソフトウェア・サービス 半導体・半導体製造装置 ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 小売 メディア 銀行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 25,241 銀行 23,363,505 <54.7％> ───── ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 （カナダ……トロント市場） AECON GROUP INC AGRIUM INC ALIMENTATION COUCHE-TARD -B ATCO LTD -CLASS I BANK OF MONTREAL BANKERS PETROLEUM LTD CI FINANCIAL CORP CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE CANAM GROUP INC CANFOR CORP DOLLARAMA INC DUNDEE CORP-CL A EMPIRE CO LTD 'A' FINNING INTERNATIONAL INC IGM FINANCIAL INC LINAMAR CORP MAGNA INTERNATIONAL INC PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP ROGERS COMMUNICATIONS INC-B ROYAL BANK OF CANADA SHAW COMMUNICATIONS INC-B STANTEC INC TORONTO-DOMINION BANK TRANSCONTINENTAL INC-CL A WEST FRASER TIMBER CO LTD WESTERN FOREST PRODUCTS INC YELLOW MEDIA LTD 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （メキシコ……メキシコ市場） GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……ドイツ） FRESENIUS SE & CO KGAA UNITED INTERNET AG-REG SHARE CONTINENTAL AG MERCK KGAA SAP AG BAYER AG-REG BEIERSDORF AG DUERR AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & ALLIANZ SE-REG DEUTSCHE LUFTHANSA-REG AURUBIS AG DAIMLER AG-REGISTERED SHARES TUI AG LINDE AG DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED DMG MORI SEIKI AG SUEDZUCKER AG DEUTSCHE TELEKOM AG-REG DEUTSCHE BOERSE AG AAREAL BANK AG WINCOR NIXDORF AG 額 率> 額 率> 期 首 株 数 株 百株 － 79 － － 103 － 38 129 － － 9 － 13 － 44 － 162 32 80 67 － － 25 － － － － 782 12 百株 － － － 百株 43 － 4 109 83 213 10 17 86 136 494 7 371 － 175 88 － － 98 97 16 － 当 数 百株 113 － 69 54 － 233 － 194 30 196 － 46 － 10 － 31 49 － － － 26 64 － 30 40 1,222 50 2,457 17 百株 557 557 1 百株 － 11 6 138 128 198 － － － 122 509 － 212 317 162 － 140 24 － 90 38 63 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千カナダドル 千円 206 19,241 － － 614 57,267 294 27,449 － － 133 12,414 － － 1,870 174,223 42 3,920 478 44,602 － － 75 7,061 － － 29 2,730 － － 163 15,258 529 49,322 － － － － － － 69 6,432 414 38,565 － － 49 4,577 192 17,922 279 26,066 121 11,313 5,564 518,370 － <1.2％> 千メキシコペソ 千円 4,791 37,568 4,791 37,568 － <0.1％> 千ユーロ 千円 － － 34 4,877 110 15,699 1,597 226,249 741 105,058 1,861 263,692 － － － － － － 1,454 206,027 953 134,966 － － 1,429 202,504 383 54,289 2,326 329,492 － － 299 42,442 36 5,128 － － 481 68,179 121 17,265 303 43,019 ― 72 ― 業 種 等 資本財 素材 食品・生活必需品小売り 公益事業 銀行 エネルギー 各種金融 銀行 素材 素材 小売 各種金融 食品・生活必需品小売り 資本財 各種金融 自動車・自動車部品 自動車・自動車部品 エネルギー 電気通信サービス 銀行 メディア 商業・専門サービス 銀行 商業・専門サービス 素材 素材 メディア ───── 銀行 ───── ヘルスケア機器・サービス ソフトウェア・サービス 自動車・自動車部品 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ソフトウェア・サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 家庭用品・パーソナル用品 資本財 ヘルスケア機器・サービス 保険 運輸 素材 自動車・自動車部品 消費者サービス 素材 各種金融 資本財 食品・飲料・タバコ 電気通信サービス 各種金融 銀行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 MTU AERO ENGINES AG FREENET AG GSW IMMOBILIEN AG BRENNTAG AG OSRAM LICHT AG PROSIEBEN SAT.1 MEDIA AG-REG 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （ユーロ……イタリア） DANIELI & CO-RSP SAIPEM SPA MEDIOLANUM SPA CEMENTIR HOLDING SPA BANCA IFIS SPA TELECOM ITALIA SPA TELECOM ITALIA-RSP GTECH SPA BANCO POPOLARE SCARL FIAT INDUSTRIAL 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （ユーロ……フランス） LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA RALLYE SA PUBLICIS GROUPE MICHELIN (CGDE) PERNOD RICARD SA RENAULT SA SCHNEIDER ELECTRIC SA AIR FRANCE-KLM VALEO SA DASSAULT SYSTEMES SA KERING SANOFI SOCIETE GENERALE TELEPERFORMANCE ZODIAC AEROSPACE BNP PARIBAS SAFRAN SA PLASTIC OMNIUM GDF SUEZ LEGRAND SA TOTAL SA UBISOFT ENTERTAINMENT VINCI SA DANONE AIR LIQUIDE SA GROUPE EUROTUNNEL SA - REGR TECHNICOLOR - REGR 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （ユーロ……オランダ） REED ELSEVIER NV KONINKLIJKE AHOLD NV AKZO NOBEL AEGON NV 期 首 株 数 株 百株 － 173 148 85 － － 2,460 20 百株 36 235 － － － 4,860 3,280 168 1,220 1,656 11,458 7 百株 113 15 195 25 106 1 198 36 54 32 76 33 － 47 59 381 － 16 － 302 169 113 － 716 47 － － 2,744 21 百株 496 585 414 23 当 数 百株 89 － － 33 7 33 2,328 19 百株 40 218 724 150 38 1,291 7,486 － － － 9,950 7 百株 118 12 88 33 147 5 194 128 － 19 100 202 118 － 299 258 183 － 162 255 39 － 5 825 49 467 115 3,829 23 百株 496 － 291 1,676 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 619 87,790 － － － － 439 62,218 30 4,365 103 14,624 13,330 1,887,892 － <4.4％> 千ユーロ 千円 68 9,744 410 58,096 462 65,488 104 14,842 58 8,305 110 15,641 517 73,262 － － － － － － 1,732 245,381 － <0.6％> 千ユーロ 千円 1,694 240,004 44 6,283 566 80,175 302 42,844 1,264 179,144 38 5,507 1,278 181,107 141 20,049 － － 172 24,442 1,502 212,782 1,526 216,248 509 72,183 － － 740 104,850 1,406 199,141 910 128,982 － － 323 45,803 1,160 164,362 194 27,567 － － 29 4,213 4,350 616,173 484 68,547 433 61,460 60 8,577 19,138 2,710,454 － <6.4％> 千ユーロ 千円 744 105,365 － － 1,562 221,324 1,065 150,910 ― 73 ― 業 種 等 資本財 電気通信サービス 不動産 資本財 資本財 メディア ───── 資本財 エネルギー 保険 素材 各種金融 電気通信サービス 電気通信サービス 消費者サービス 銀行 資本財 ───── 耐久消費財・アパレル 食品・生活必需品小売り メディア 自動車・自動車部品 食品・飲料・タバコ 自動車・自動車部品 資本財 運輸 自動車・自動車部品 ソフトウェア・サービス 耐久消費財・アパレル 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 銀行 商業・専門サービス 資本財 銀行 資本財 自動車・自動車部品 公益事業 資本財 エネルギー ソフトウェア・サービス 資本財 食品・飲料・タバコ 素材 運輸 メディア ───── メディア 食品・生活必需品小売り 素材 保険 ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 KONINKLIJKE PHILIPS NV ING GROEP NV-CVA HEINEKEN NV CNH INDUSTRIAL NV 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……スペイン） ENDESA SA GAS NATURAL SDG SA REPSOL SA BANCO SANTANDER SA RED ELECTRICA CORPORACION SA ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV GRIFOLS SA DURO FELGUERA SA ENCE ENERGIA Y CELULOSA SA BANCO SANTANDER SA-RTS 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……ベルギー） DELHAIZE GROUP KBC GROEP NV BARCO N.V. ANHEUSER-BUSCH INBEV NV SOLVAY SA AGEAS 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……オーストリア） OMV AG ERSTE GROUP BANK AG CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG ANDRITZ AG 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……フィンランド） HUHTAMAKI OYJ STORA ENSO OYJ-R SHS ELISA OYJ NESTE OIL OYJ 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……アイルランド） KERRY GROUP PLC-A SMURFIT KAPPA GROUP PLC 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 （ユーロ……その他） ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 株 数 ・ 金 小 計 銘 柄 数<比 株 数 ・ 金 ユーロ計 銘 柄 数<比 （イギリス……ロンドン市場） ABERDEEN ASSET MGMT PLC DRAGON OIL PLC 額 率> 額 率> 額 率> 額 率> 額 率> 額 率> 額 率> 額 率> 期 首 株 数 株 百株 4 606 380 － 2,510 7 百株 107 41 8 2,163 66 35 146 167 － 2,163 4,898 9 百株 15 － 6 23 3 160 209 5 百株 － 180 － 98 279 2 百株 15 － － － 15 1 百株 117 824 941 2 百株 105 105 1 25,624 75 百株 1,098 295 当 数 百株 － 1,127 280 1,952 5,823 6 百株 － － － － － 398 15 － 107 － 520 3 百株 － 148 － － － 179 328 2 百株 135 183 65 － 384 3 百株 － 168 281 19 468 3 百株 － 676 676 1 百株 － － － 24,310 67 百株 － 202 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 － － 1,132 160,329 1,443 204,377 1,583 224,194 7,530 1,066,501 － <2.5％> 千ユーロ 千円 － － － － － － － － － － 1,191 168,742 57 8,177 － － 23 3,257 － － 1,272 180,177 － <0.4％> 千ユーロ 千円 － － 654 92,732 － － － － － － 550 77,954 1,205 170,687 － <0.4％> 千ユーロ 千円 431 61,102 450 63,852 89 12,705 － － 972 137,659 － <0.3％> 千ユーロ 千円 － － 125 17,832 553 78,454 28 3,995 708 100,281 － <0.2％> 千ユーロ 千円 － － 1,143 161,983 1,143 161,983 － <0.4％> 千ユーロ 千円 － － － － － <－％> 47,034 6,661,020 － <15.6％> 千英ポンド 千円 － － 121 20,939 ― 74 ― 業 種 等 資本財 各種金融 食品・飲料・タバコ 資本財 ───── 公益事業 公益事業 エネルギー 銀行 公益事業 資本財 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 資本財 素材 銀行 ───── 食品・生活必需品小売り 銀行 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 食品・飲料・タバコ 素材 保険 ───── エネルギー 銀行 不動産 資本財 ───── 素材 素材 電気通信サービス エネルギー ───── 食品・飲料・タバコ 素材 ───── エネルギー ───── ───── 各種金融 エネルギー ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 ARM HOLDINGS PLC BARRATT DEVELOPMENTS PLC BRITISH SKY BROADCASTING GRO CRODA INTERNATIONAL PLC DIAGEO PLC BAE SYSTEMS PLC BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC GO-AHEAD GROUP PLC STANDARD CHARTERED PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC KELLER GROUP PLC COMPASS GROUP PLC MEGGITT PLC PACE PLC ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC RIO TINTO PLC SVG CAPITAL PLC BP PLC DS SMITH PLC BG GROUP PLC TAYLOR WIMPEY PLC TESCO PLC GLAXOSMITHKLINE PLC BABCOCK INTL GROUP PLC ASTRAZENECA PLC BT GROUP PLC BARCLAYS PLC WILLIAM HILL PLC BURBERRY GROUP PLC NEXT PLC ITV PLC HALFORDS GROUP PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS BERENDSEN PLC BRITVIC PLC QINETIQ GROUP PLC STANDARD LIFE PLC HOME RETAIL GROUP EXPERIAN PLC WHITBREAD PLC 3I GROUP PLC TUI TRAVEL PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC WH SMITH PLC SHIRE PLC TALKTALK TELECOM GROUP GENEL ENERGY PLC SOCO INTERNATIONAL PLC AFRICAN BARRICK GOLD PLC WPP PLC STOCK SPIRITS GROUP PLC IMI PLC VODAFONE GROUP PLC 柄 期 首 株 数 株 百株 780 674 563 174 1,451 1,423 56 － 595 － － 1,019 1,002 309 153 － － 480 － 95 5,694 － 143 － 99 － 357 2,494 261 18 － 205 － 61 － － 412 － 806 － － － 997 399 103 － 275 － － － 863 － 360 7,000 当 数 百株 910 － 887 － 1,548 － － 9 590 184 34 942 － 285 － 10 130 298 304 － 4,557 3,921 － 232 － 2,006 － 669 293 84 5,052 273 52 － 21 267 486 1,311 1,457 931 24 871 803 371 133 327 － 367 116 59 741 57 315 3,846 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千英ポンド 千円 889 153,068 － － 789 135,948 － － 2,831 487,469 － － － － 19 3,390 782 134,783 463 79,719 37 6,418 866 149,145 － － 114 19,627 － － 34 5,944 55 9,518 143 24,732 96 16,654 － － 501 86,393 1,135 195,570 － － 282 48,613 － － 741 127,615 － － 215 37,132 423 72,884 547 94,307 940 161,973 123 21,254 116 20,090 － － 22 3,886 199 34,429 107 18,542 495 85,343 303 52,208 1,006 173,273 98 17,034 330 56,879 338 58,350 1,826 314,538 145 25,090 957 164,777 － － 339 58,415 48 8,409 15 2,631 936 161,177 16 2,810 470 80,970 823 141,818 ― 75 ― 業 種 等 半導体・半導体製造装置 耐久消費財・アパレル メディア 素材 食品・飲料・タバコ 資本財 食品・飲料・タバコ 運輸 銀行 食品・飲料・タバコ 資本財 消費者サービス 資本財 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 食品・飲料・タバコ 素材 各種金融 エネルギー 素材 エネルギー 耐久消費財・アパレル 食品・生活必需品小売り 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 商業・専門サービス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 電気通信サービス 銀行 消費者サービス 耐久消費財・アパレル 小売 メディア 小売 エネルギー エネルギー 商業・専門サービス 食品・飲料・タバコ 資本財 保険 小売 商業・専門サービス 消費者サービス 各種金融 消費者サービス 家庭用品・パーソナル用品 小売 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 電気通信サービス エネルギー エネルギー 素材 メディア 食品・飲料・タバコ 資本財 電気通信サービス ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 BABCOCK INTL GROUP-NIL RTS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （スイス……チューリッヒ市場） NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN ADECCO SA-REG CREDIT SUISSE GROUP AG-REG （スイス……スイス電子市場） FISCHER (GEORG)-REG OC OERLIKON CORP AG-REG ASCOM HOLDING AG-REG KUONI REISEN HLDG-REG(CAT B) GIVAUDAN-REG IMPLENIA AG-REG CIE FINANCIERE RICHEMON-BR A AUTONEUM HOLDING AG （スイス……ＶＩＲＴ－Ｘ市場） OC OERLIKON CORP AG-REG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN ADECCO SA-REG HOLCIM LTD-REG NESTLE SA-REG SONOVA HOLDING AG-REG CREDIT SUISSE GROUP AG-REG LONZA GROUP AG-REG SWISS LIFE HOLDING AG-REG KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG UBS AG-REG ACTELION LTD-REG JULIUS BAER GROUP LTD SWISS RE AG CIE FINANCIERE RICHEMON-REG 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （スウェーデン……ストックホルム市場） SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A SWEDBANK AB - A SHARES ELEKTA AB-B SHS SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B MEDA AB-A SHS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （ノルウェー……オスロ市場） DNB ASA TELENOR ASA FRED OLSEN ENERGY ASA STATOIL ASA YARA INTERNATIONAL ASA KONGSBERG AUTOMOTIVE HOLDING SPAREBANK 1 SMN DNO INTERNATIONAL ASA 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> 期 首 株 数 株 当 数 百株 － 30,730 34 百株 149 103 422 889 百株 89 36,078 44 百株 － － － － － － － － 6 － 319 － 2 24 58 3 － 14 － 1 37 － － － 158 1,095 52 － － 26 188 586 135 746 203 － 5,121 16 百株 － 352 767 917 － 2,038 3 百株 558 318 99 401 84 － － 857 2,319 6 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千英ポンド 千円 37 6,472 20,794 3,580,257 － <8.4％> 千スイスフラン 千円 － － － － － － － － 業 種 等 商業・専門サービス ───── 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 商業・専門サービス 各種金融 185 34 96 121 － 90 － 29 21,561 4,033 11,143 14,156 － 10,525 － 3,460 資本財 資本財 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 消費者サービス 素材 資本財 耐久消費財・アパレル 自動車・自動車部品 － － 97 724 89 2,271 216 1,562 201 1,591 924 6,218 57 713 753 2,071 62 534 － － 141 1,679 1,141 2,039 239 2,058 703 2,854 148 1,093 333 2,935 5,214 28,908 20 － 百株 千スウェーデンクローネ 223 1,923 352 5,948 913 7,756 372 6,763 72 810 1,934 23,201 5 － 百株 千ノルウェークローネ 558 5,580 － － 54 1,066 － － － － 124 72 73 370 966 1,930 1,776 9,020 5 － － 84,103 263,643 181,322 184,674 721,731 82,873 240,494 62,077 － 194,972 236,689 238,961 331,309 126,953 340,743 3,355,431 <7.9％> 千円 29,867 92,375 120,462 105,033 12,582 360,321 <0.8％> 千円 95,648 － 18,281 － － 1,236 6,349 33,091 154,608 <0.4％> 資本財 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 商業・専門サービス 素材 食品・飲料・タバコ ヘルスケア機器・サービス 各種金融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 保険 運輸 各種金融 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 各種金融 保険 耐久消費財・アパレル ― 76 ― ───── 銀行 銀行 ヘルスケア機器・サービス 家庭用品・パーソナル用品 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ───── 銀行 電気通信サービス エネルギー エネルギー 素材 自動車・自動車部品 銀行 エネルギー ───── ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 （デンマーク……コペンハーゲン市場） CARLSBERG AS-B AP MOELLER-MAERSK A/S-B AP MOELLER-MAERSK A/S-A GN STORE NORD A/S JYSKE BANK-REG PANDORA A/S NOVOZYMES A/S-B SHARES NOVO NORDISK A/S-B 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （チェコ……プラハ市場） KOMERCNI BANKA AS 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （オーストラリア……オーストラリア市場） AUST AND NZ BANKING GROUP AMCOR LIMITED WESTPAC BANKING CORP TELSTRA CORP LTD BEACH ENERGY LTD COCA-COLA AMATIL LTD BHP BILLITON LTD CSL LTD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL BORAL LTD FLIGHT CENTRE TRAVEL GROUP LTD LEIGHTON HOLDINGS LTD LEND LEASE GROUP QANTAS AIRWAYS LTD MINERAL RESOURCES LTD BC IRON LTD EVOLUTION MINING LTD SEVEN GROUP HOLDINGS LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （ニュージーランド……ウエリントン市場） AIR NEW ZEALAND LTD MERIDIAN ENER-PARTLY PAID SH 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （香港……香港市場） CHEUNG KONG HOLDINGS LTD HENDERSON LAND DEVELOPMENT HYSAN DEVELOPMENT CO GREAT WALL MOTOR COMPANY-H SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H SUN HUNG KAI PROPERTIES SWIRE PACIFIC LTD-A WHEELOCK & CO LTD TECHTRONIC INDUSTRIES CO TENCENT HOLDINGS LTD PING AN INSURANCE GROUP CO-H MELCO INTERNATIONAL DEVELOP. SJM HOLDINGS LTD MGM CHINA HOLDINGS LTD 期 首 株 数 株 百株 92 0.5 0.19 211 － － 327 92 725 6 百株 22 22 1 百株 69 683 72 180 － 1,041 234 30 44 － 100 － 157 1,342 － － － － 3,958 11 百株 － － － － 百株 230 640 330 1,515 13,581 550 － 590 － － － 3,770 － 1,124 当 数 百株 104 － － － 172 13 259 355 904 5 百株 11 11 1 百株 － － － － 258 － － － － 231 27 44 － － 228 97 239 214 1,338 8 百株 1,005 1,216 2,221 2 百株 1,000 194 410 － 14,045 － 35 330 430 174 1,459 3,160 2,260 1,208 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千デンマーククローネ 千円 5,596 106,170 － － － － － － 5,258 99,748 446 8,461 6,237 118,328 8,366 158,705 25,904 491,414 － <1.2％> 千チェココルナ 千円 5,393 27,831 5,393 27,831 － <0.1％> 千オーストラリアドル 千円 － － － － － － － － 43 4,184 － － － － － － － － 134 12,886 147 14,078 87 8,344 － － － － 267 25,613 46 4,418 21 2,035 177 16,955 925 88,517 － <0.2％> 千ニュージーランドドル 千円 208 18,316 142 12,579 350 30,895 － <0.1％> 千香港ドル 千円 13,690 181,118 900 11,909 1,406 18,605 － － 11,489 152,004 － － 319 4,227 1,103 14,603 1,036 13,710 9,143 120,971 8,764 115,951 7,915 104,726 5,152 68,171 3,593 47,545 ― 77 ― 業 種 等 食品・飲料・タバコ 運輸 運輸 ヘルスケア機器・サービス 銀行 耐久消費財・アパレル 素材 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス ───── 銀行 ───── 銀行 素材 銀行 電気通信サービス エネルギー 食品・飲料・タバコ 素材 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 銀行 素材 消費者サービス 資本財 不動産 運輸 商業・専門サービス 素材 素材 資本財 ───── 運輸 公益事業 ───── 不動産 不動産 不動産 自動車・自動車部品 ヘルスケア機器・サービス 不動産 不動産 不動産 耐久消費財・アパレル ソフトウェア・サービス 保険 消費者サービス 消費者サービス 消費者サービス ラッセル 外国株式マザーファンド 銘 柄 期 首 株 数 株 百株 1,878 24,208 10 百株 200 10 440 180 － 830 4 百株 － 3,644 3,644 1 百株 － 37,916 37,916 1 百株 7 7 1 百株 － － － － － － 181,288 382 AIA GROUP LTD 株 数 ・ 金 額 銘 柄 数<比 率> （シンガポール……シンガポール市場） COMFORTDELGRO CORP LTD SINGAPORE AIRLINES LTD UOL GROUP LTD NOBLE GROUP LTD SEMBCORP INDUSTRIES LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （マレーシア……クアラルンプール市場） TENAGA NASIONAL BHD SAPURAKENCANA PETROLEUM BHD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （タイ……タイ市場） KASIKORNBANK PCL-FOREIGN JASMINE INTL PCL-FOREIGN 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （韓国……韓国市場） SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> （イスラエル……テルアビブ市場） BANK HAPOALIM BM BANK LEUMI LE-ISRAEL BEZEQ THE ISRAELI TELECOM CO ISRAEL DISCOUNT BANK-A 株 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数<比 率> 株 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数<比 率> 小 計 当 数 百株 5,384 30,090 13 百株 － － 280 － 280 560 2 百株 1,358 － 1,358 1 百株 664 － 664 1 百株 6 6 1 百株 463 1,295 2,745 1,413 5,917 4 158,097 397 期 末 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千香港ドル 千円 21,025 278,172 85,541 1,131,718 － <2.7％> 千シンガポールドル 千円 － － － － 177 14,538 － － 151 12,383 328 26,922 － <0.1％> 千マレーシアリンギット 千円 1,613 51,077 － － 1,613 51,077 － <0.1％> 千タイバーツ 千円 12,748 40,668 － － 12,748 40,668 － <0.1％> 千韓国ウォン 千円 909,680 90,149 909,680 90,149 － <0.2％> 千イスラエルシェケル 千円 903 26,649 1,773 52,312 1,693 49,970 887 26,186 5,258 155,118 － <0.4％> － 40,165,397 － <94.1％> 業 種 等 保険 ───── 運輸 運輸 不動産 資本財 資本財 ───── 公益事業 エネルギー ───── 銀行 電気通信サービス ───── 半導体・半導体製造装置 ───── 銀行 銀行 電気通信サービス 銀行 ───── ───── （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注3）株数・評価額の単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 （注4）－印は組入れなし。 (2) 外国株式（未上場・未登録株式） 銘 （ユーロ……フランス） GDF SUEZ - STRIP VVPR 株 数 合 計 銘 柄 柄 ・ 金 数<比 額 率> 期 首 株 数 株 百株 70 70 1 当 数 百株 70 70 1 期 末 評 価 額 業 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 0.00705 0.998 公益事業 0.00705 0.998 － <0.0％> （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）邦貨換算金額の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。 （注3）株式・評価額の単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 ― 78 ― 種 ───── 等 ラッセル 外国株式マザーファンド (3) 外国投資証券 銘 柄 （アメリカ） ALTISOURCE RESIDENTIAL CORP 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （カナダ） BOARDWALK REALE ESTATE GRANITE REAL ESTATE INVESTMENT H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS RIOCAN REAL ESTATE 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （イギリス） HAMMERSON PLC 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> （オーストラリア） CFS RETAIL PROPERTY TRUST GROP GPT GROUP DEXUS PROPERTY GROUP WESTFIELD RETAIL TRUST FEDERATION CENTRES 口 数 ・ 金 額 小 計 銘 柄 数 <比 率> 口 数 ・ 金 額 合 計 銘 柄 数 <比 率> 期 首 当 期 末 単位数又は口数 単位数又は口数 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 口 口 千米ドル 千円 － 3,300 96 9,854 － 3,300 96 9,854 － 1 － <0.0％> 口 口 千カナダドル 千円 － 3,900 240 22,436 － 600 24 2,316 － 7,300 172 16,088 2,900 － － － 2,900 11,800 438 40,841 1 3 － <0.1％> 口 口 千英ポンド 千円 － 10,965 62 10,732 － 10,965 62 10,732 － 1 － <0.0％> 口 口 千オーストラリアドル 千円 260,627 － － － 176,218 191,118 731 70,043 235,642 34,742 38 3,673 － 260,700 815 78,082 － 63,900 152 14,552 672,487 550,460 1,738 166,351 3 4 － <0.4％> 675,387 576,525 － 227,780 4 9 － <0.5％> （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別投資証券評価額の比率。 （注3）金額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 (4) 先物取引の銘柄別期末残高 銘 柄 別 外 株 式 先 物 S&P500 EMINI HANG SENG INDEX mini MSCI Emerging S&P/TSE 60 INDEX SWISS MARKET INDEX DJ EURO STOXX ASX SPI 200 INDEX FTSE 100 INDEX 取 当 買 建 国 引 期 額 売 百万円 2,543 30 － 61 67 － 65 135 （注1）金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）単位未満は切捨て。 （注3）－印は組入れなし。 ― 79 ― 末 建 額 百万円 － － 430 － － 1,030 － － ラッセル 外国株式マザーファンド ◆投資信託財産の構成（2014年4月18日現在） 項 当 目 株 投 資 証 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 投 資 信 託 財 産 総 評 式 券 他 額 期 額 千円 40,165,398 227,780 2,936,441 43,329,619 価 末 比 率 ％ 92.7 0.5 6.8 100.0 （注1）評価額の単位未満は切捨て。 （注2）当期末における外貨建純資産（41,751,146千円）の投資信託財産総額（43,329,619千円）に対する比率は96.4％です。 （注3）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年4月18日における邦貨換 算レートは1米ドル＝102.55円、1カナダドル＝93.15円、1メキシコペソ＝7.84円、1ユーロ＝141.62円、1英ポンド＝172.17円、1スイ スフラン＝116.07円、1スウェーデンクローネ＝15.53円、1ノルウェークローネ＝17.14円、1デンマーククローネ＝18.97円、1チェコ コルナ＝5.16円、1オーストラリアドル＝95.69円、1ニュージーランドドル＝88.04円、1香港ドル＝13.23円、1シンガポールドル＝ 81.90円、1マレーシアリンギット＝31.66円、1タイバーツ＝3.19円、100韓国ウォン＝9.91円、1イスラエルシェケル＝29.50円です。 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 (A) (B) (C) (D) 項 目 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 株 式(評価額) 投 資 証 券(評価額) 未 収 入 金 未 収 配 当 金 未 収 利 息 差 入 委 託 証 拠 金 負 債 未 払 金 未 払 解 約 金 そ の 他 未 払 費 用 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 受 益 権 総 口 数 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) ◆損益の状況 （2014年4月18日現在） 当 期 末 49,573,092,856円 2,005,746,785 40,165,398,547 227,780,067 6,710,132,461 45,476,831 1,138 418,557,027 6,899,651,602 6,891,701,299 533,450 7,416,853 42,673,441,254 23,441,220,292 19,232,220,962 23,441,220,292口 18,204円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 25,151,686,628円 期中追加設定元本額 1,809,626,835円 期中一部解約元本額 3,520,093,171円 1万口当たりの純資産額 18,204円 （注2）元本額の内訳は以下の通りです。 ラッセル 外国株式ファンドⅠ－2（適格機関投資家限定） 17,900,603,538円 ラッセル 外国株式ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 1,435,119,165円 ラッセル 外国株式ファンドⅠ－4Ａ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家限定） 627,302,648円 ラッセル 外国株式ファンドⅠ－4Ｂ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定） 2,271,953,988円 ラッセル 外国株式マルチ・マネージャー・ファンド（確定拠出年金向け） 1,012,534,459円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定型 11,843,509円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定・成長型 84,086,371円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成長型 97,776,614円 (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (H) (I) 当期（自2013年4月19日 至2014年4月18日） 項 目 当 期 配 当 等 収 益 711,228,344円 受 取 配 当 金 696,716,849 受 取 利 息 626,799 そ の 他 収 益 金 13,884,696 有 価 証 券 売 買 損 益 9,209,675,314 売 買 益 10,605,949,293 売 買 損 △ 1,396,273,979 先物取引等取引損益 152,441,085 取 引 益 761,068,394 取 引 損 △ 608,627,309 そ の 他 費 用 △ 29,608,343 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) 10,043,736,400 前 期 繰 越 損 益 金 10,404,198,053 追 加 信 託 差 損 益 金 1,062,864,888 解 約 差 損 益 金 △ 2,278,578,379 計 (Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ) 19,232,220,962 次 期 繰 越 損 益 金(Ｉ) 19,232,220,962 （注1）(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末 の評価換えによるものを含みます。 （注2）(D)その他費用には費用に対する消費税等相当額を含めて表 示しています。 （注3）(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。 （注4）(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約 価額を差引いた差額分をいいます。 ＜お知らせ＞ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則とし て電子公告の方法により行い、委託会社のホーム ページ（http://www.russell.com/jpin/）に掲載す るようにするため、所要の約款変更を行いました。 （2014年5月30日） ― 80 ― ラッセル 日本債券ファンドⅡ （適格機関投資家限定） 運用状況 第14期 （決算日2014年12月11日） 受益者のみなさまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、ご購入いただいております「ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定）」は去る2014年12月11日に第14 期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。 当ファンドの仕組みは次の通りです。 信 運 託 用 期 方 間 2000年12月21日より無期限です。 針 主としてラッセル 日本債券マザーファンド受益証券に投資を行い、信託財産の長期的成長をめざします。 ラ ッ セ ル 日 本 債 券 フ ァ ン ド Ⅱ ラッセル 日本債券マザーファンド受益証券を主要運用対象としま （適 格 機 関 投 資 家 限 定） す。なお、株式、公社債等他の有価証券または金融商品に直接投資 フ ァ ン ド） を行う場合があります。 主 要 運 用 対 象 （当 ラッセル 日本債券マザーファンド 日本の市場において取引される公社債を主要運用対象とします。 （親 投 資 信 託） 当ファンドの親投資信託組入上限比率 親投資信託への投資割合には制限を設けません。 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます）への投 資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以内とし ます。 ・新株引受権証券および新株予約権証券の投資割合は、取得時にお 組 入 制 限 親投資信託の組入上限比率 いて信託財産の純資産総額の5％以内とします。 ・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内 とします。 ・外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内と します。 分 配 方 針 信託財産から生じる利益は、信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行いません。 ラッセル・インベストメント株式会社 〒107-0052東京都港区赤坂7－3－37 プラース・カナダ ホームページ http://www.russell.com/jpin/ ＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞ 投資信託部＜電話番号＞0120-055-887 （受付時間は営業日の午前９時～午後５時） ― 81 ― ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆最近5期の運用実績 決 算 期 10期（2010年12月13日） 11期（2011年12月12日） 12期（2012年12月11日） 13期（2013年12月11日） 14期（2014年12月11日） 中 ベンチマーク 期 中 債券組入 債券先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 11,260 1.7 326.86 1.3 90.5 2.0 3,638 11,572 2.8 336.23 2.9 91.3 0.6 3,050 11,784 1.8 344.93 2.6 93.9 1.6 2,927 11,962 1.5 350.98 1.8 96.7 0.3 2,634 12,324 3.0 362.17 3.2 96.3 1.9 2,545 （注1）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注2）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注3）ベンチマークは、NOMURA-BPI総合指数です。 （注4）NOMURA-BPI総合指数は、野村證券株式会社が公表する、国内で発行された公募利付債券の市場全体の動向を表す投資収益指数です。 NOMURA-BPIは、野村證券株式会社が作成している指数で、当該指数に関する一切の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会 社に帰属しています。また、野村證券株式会社は、当該インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、 ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 （期 首） 2013年12月11日 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 （期 末） 2014年12月11日 基 準 円 11,962 11,925 12,016 12,042 12,013 12,028 12,063 12,102 12,119 12,158 12,167 12,220 12,291 価 額 騰 落 率 ％ － △0.3 0.5 0.7 0.4 0.6 0.8 1.2 1.3 1.6 1.7 2.2 2.8 12,324 3.0 ベ ン チ マ ー ク 債券組入 債券先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 350.98 － 96.7 0.3 350.09 △0.3 96.6 1.4 352.78 0.5 98.2 1.0 353.61 0.7 96.9 1.3 352.80 0.5 97.6 0.3 353.31 0.7 97.6 1.3 354.39 1.0 97.8 0.9 355.41 1.3 97.2 0.5 356.01 1.4 97.8 1.0 357.15 1.8 98.0 0.6 357.41 1.8 96.9 1.4 359.08 2.3 96.3 3.4 361.19 2.9 95.4 2.4 362.17 3.2 96.3 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注3）債券先物比率は買建比率－売建比率。 ― 82 ― 1.9 ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◎運用経過 １．基準価額の推移 当ファンドの基準価額は、前期末の11,962円 から3.0％上昇して12,324円となりました。 基準価額とベンチマークの推移 12,400 12,300 基準価額（円） ベンチマーク 12,200 12,100 ＜主な変動要因＞ ●2013年12月から2014年1月中旬までは、米国 12,000 や欧州での景気回復への期待感の高まりや堅 11,900 調な企業業績、米国の金融緩和の縮小の決定 11,800 12/11 ２/11 ４/11 ６/11 ８/11 10/11 12/11 を受けて、日本金利は上昇し、債券価格は下 ・ ・ 2013 2014 落し、ファンドは下落しました。 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる ●1月後半からは、アルゼンチンの通貨の急落 ように指数化しています。 等から新興国への不安が高まりましたが、2 月は新興国への不安が後退し、米欧の景況感 の回復もあって海外の金利は上昇しました。一方、日本国債は日本銀行が量的緩和を継続し、金利は緩 やかに低下、債券価格は上昇し、ファンドは緩やかに上昇しました。 ●3月から5月にかけては、ウクライナ情勢の悪化、中国の景気減速観測等を嫌気して、日本金利は緩やか に低下し、債券価格は上昇、ファンドは上昇しました。 ●6月から8月初旬は、イラク情勢の悪化等の地政学リスクへの懸念が材料となる一方、ＥＣＢ（欧州中央 銀行）の金融緩和等から、米欧金利とともに日本金利も低下、債券価格は上昇し、ファンドは緩やかに 上昇しました。 ●8月中旬から9月中旬は、地政学リスクが落ち着き、また、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による量的 緩和の縮小と来年度以降の利上げ観測が台頭し、米国金利は上昇しましたが、日本では日本銀行の量的 緩和継続から金利は横ばいで推移し、その結果ファンドは上昇しました。 ●10月初旬から12月にかけては、欧州の景気悪化が、米国に悪影響を及ぼすとの懸念から日本株式相場が 一旦下落し、債券価格は上昇しました。その後、好調な企業決算により景況感は持ち直しましたが、10 月末に日本銀行が追加の量的緩和策を発表し、12月にかけて金利は低下、債券価格は上昇、ファンドも 上昇しました。 ２．ベンチマークとの対比 当ファンドの基準価額は、3.0％上昇し、ベンチマークであるＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数の上昇率 3.2％を0.2％ポイント下回りました。 なお、当ファンドの主要投資対象であるラッセル 日本債券マザーファンドはベンチマークを上回りま したが、信託報酬等の要因により、当ファンドはベンチマークの上昇率を下回る結果となりました。 ＜主なプラス・マイナス要因（ラッセル 日本債券マザーファンド）＞ ●金利戦略効果 機動的なデュレーション調整や長期債等のオーバーウェイトがプラス寄与となりました。 ― 83 ― ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ●種別配分・銘柄選択効果 事業債のオーバーウェイトがプラス寄与となりました。 ●個別銘柄選択 事業債の個別銘柄選択がプラス寄与となりました。 なお、2014年11月末時点における過去3年間のラッセル 日本債券マザーファンドの実績トラッキング・ エラー（超過収益のぶれ、年率）は約0.2％です。 ３．外部委託先運用会社構成の変更 当期、当ファンドの主要投資対象である「ラッセル 日本債券マザーファンド」において、外部委託先 運用会社の変更はございませんでした。当期末における外部委託先運用会社構成は下表の通りです。 外部委託先運用会社 株式会社りそな銀行 ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社 運用スタイル 広範囲型 広範囲型 目標配分割合 50％ 50％ （注）マザーファンド全体の外部委託先運用会社の変更時における資産の移転管理および一時的な運用、委託会社が必要と判断した場合にお けるマザーファンドの一部についての運用（他の運用会社からの投資助言等に基づく運用を含みます。）等を行うため、上記の外部委 託先運用会社の他に委託会社の関連会社である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク」に運用の指図に係る権 限を委託しております。 ◎収益分配金および留保金の運用 当ファンドでは、信託財産から生じる利益は信託終了時まで信託財産中に保留し、分配は行いません。 ◎ファンドの性格および運用方針 当ファンドは資金を主として「ラッセル 日本債券マザーファンド」に投資します。「ラッセル 日本債券マ ザーファンド」の運用の特徴は、第一に、運用を主として外部の優れていると判断される運用会社に委託して いること、第二に、複数の運用スタイル、運用会社を組み合わせることによって、できるだけベンチマークか らの乖離を抑えた上で運用会社の運用力を最大限に引き出す運用形態を採っていることです。 具体的には、まず継続的で広範な運用会社調査をもとに優れていると判断される運用会社を選択し、次にそ の中から異なる運用スタイルを適切に組み合わせてそれぞれに運用を委託します。組み合わせの視点は、ベン チマークからの乖離を出来るだけ小さくすることにあり、相場見通しに応じて運用スタイルへの配分を変化さ せることはありません。今後もベンチマークの動きに概ね沿いつつ、着実にこれを上回る運用成果を目指して まいります。引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。 ― 84 ― ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆1万口当たりの費用の明細 項目 (a) 信託報酬 （投信会社） （販売会社） （受託会社） (b) 売買委託手数料 （先物・オプション） (c) その他費用 （保管費用） 当期 （2013年12月12日 ～2014年12月11日） 金額 比率 68円 0.562％ (52) (0.432) ( 3) (0.022) (13) (0.108) 0 0.000 ( 0) 0 ( 0) (0.000) 0.001 (0.001) 合計 68 期中の平均基準価額は12,095円です。 項目の概要 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 当ファンドの運用等の対価 口座内での当ファンドに係る事務管理等の対価 当ファンドの資産管理等の対価 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 先物・オプションの取引の際、売買仲介人に支払う手数料 (c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 海外の保管銀行等に支払う有価証券等の保管、資金の送金等に要す る費用 0.563 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。なお、(b)売買委託手数料および(c)その他費用は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当 ファンドに対応するものを含みます。 （注2）「比率」欄は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 （注3）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆親投資信託受益証券の設定、解約状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 設 口 ラッセル 日本債券マザーファンド 定 数 千口 350,607 金 （注）単位未満は切捨て。 ― 85 ― 額 千円 459,000 解 口 数 千口 488,651 約 金 額 千円 638,759 ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆ラッセル 日本債券マザーファンドにおける主要な売買銘柄（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 公社債 買 付 銘 柄 売 金 額 千円 4,562,000 4,415,586 3,851,663 3,389,267 2,474,566 1,510,910 1,232,346 1,209,962 1,121,533 1,089,732 第317回 利付国債（10年） 第315回 利付国債（10年） 第313回 利付国債（10年） 第319回 利付国債（10年） 第333回 利付国債（10年） 第105回 利付国債（20年） 第120回 利付国債（5年） 第468回 国庫短期証券 第113回 利付国債（5年） 第121回 利付国債（5年） 付 銘 柄 金 額 千円 4,651,900 4,393,220 4,366,419 3,380,590 2,408,173 1,517,625 1,189,974 1,086,720 1,053,855 1,036,258 第315回 利付国債（10年） 第317回 利付国債（10年） 第313回 利付国債（10年） 第319回 利付国債（10年） 第333回 利付国債（10年） 第105回 利付国債（20年） 第468回 国庫短期証券 第113回 利付国債（5年） 第310回 利付国債（10年） 第146回 利付国債（20年） （注1）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 （注2）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注3）単位未満は切捨て。 ◆利害関係人との取引状況等（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） (1）当ファンドにおける利害関係人との取引状況 期中における該当事項はありません。 (2）親投資信託における利害関係人との取引状況 当 区 公 債 分 社 券 先 物 取 期 買付額等 Ａ 債 引 うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 68,008 － 2,570 － 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ ％ － － うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 68,406 － 2,384 － 平均保有割合 22.7％ ※ 平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合。 （注1）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 (3）当ファンドにおける売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 期中における該当事項はありません。 ― 86 ― Ｄ Ｃ ％ － － ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） (4）親投資信託における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) (B)／(A) 当 期 12千円 －千円 －％ （注1）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、「ラッセル・インプリメンテーショ ン・サービシーズ・インク」を利害関係人に準ずるものとみなして開示します。 ◆第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 期中における該当事項はありません。 ◆委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券の自己取得および処分の状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） ◎自社による当ファンドの設定・解約状況 期中における該当事項はありません。 ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 親投資信託残高 種 類 ラッセル 日本債券マザーファンド 期 口 首 数 千口 2,049,006 （注）単位未満は切捨て。 ― 87 ― 当 口 期 数 評 千口 1,910,961 末 価 額 千円 2,553,236 ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 下記は、当ファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 日本債券マザーファン ド」全体（8,514,001千口）の内容です。 (1) 公社債 (A) 債券種類別開示 国内（邦貨建）公社債 当 区 分 額 面 金 額 千円 7,859,000 ( 2,269,000) 普 通 社 債 券 2,492,000 (含む投資法人債券) ( 2,492,000) 10,351,000 合 計 ( 4,761,000) 国 債 証 券 期 末 残 存 期 間 別 組 入 比 率 うちＢＢ格 評 価 額 組 入 比 率 以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 千円 ％ ％ ％ ％ ％ 8,365,473 73.5 － 51.1 7.9 14.6 ( 2,333,599) (20.5) (－) (12.8) ( －) ( 7.7) 2,558,151 22.5 － 7.3 13.4 1.8 ( 2,558,151) (22.5) (－) ( 7.3) (13.4) ( 1.8) 10,923,625 96.0 － 58.4 21.3 16.4 ( 4,891,751) (43.0) (－) (20.1) (13.4) ( 9.5) （注1）（ ）内は非上場債で内書きです。 （注2）組入比率は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の比率。 （注3）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 (B) 個別銘柄開示 国内（邦貨建）公社債 銘 国債証券 第481回 国庫短期証券 第497回 国庫短期証券 第498回 国庫短期証券 第332回 利付国債（2年） 第333回 利付国債（2年） 第336回 利付国債（2年） 第337回 利付国債（2年） 第99回 利付国債（5年） 第103回 利付国債（5年） 第105回 利付国債（5年） 第110回 利付国債（5年） 第113回 利付国債（5年） 第116回 利付国債（5年） 第120回 利付国債（5年） 第121回 利付国債（5年） 第7回 利付国債（40年） 第291回 利付国債（10年） 第313回 利付国債（10年） 第315回 利付国債（10年） 第317回 利付国債（10年） 柄 当 利 率 ％ － － － 0.1 0.1 0.1 0.1 0.4 0.3 0.2 0.3 0.3 0.2 0.2 0.1 1.7 1.3 1.3 1.2 1.1 ― 88 ― 額 面 金 額 千円 110,000 610,000 160,000 100,000 160,000 180,000 240,000 100,000 56,000 40,000 100,000 95,000 55,000 240,000 220,000 130,000 80,000 145,000 94,000 160,000 期 評 価 額 千円 109,999 610,014 160,003 100,078 160,139 180,203 240,292 100,705 56,366 40,190 100,945 95,932 55,363 241,423 220,259 137,957 83,363 155,776 100,592 170,406 末 償還年月日 2014/12/22 2015/3/16 2015/6/10 2015/9/15 2015/10/15 2016/1/15 2016/2/15 2016/9/20 2017/3/20 2017/6/20 2018/3/20 2018/6/20 2018/12/20 2019/9/20 2019/9/20 2054/3/20 2018/3/20 2021/3/20 2021/6/20 2021/9/20 ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 国債証券 第319回 利付国債（10年） 第321回 利付国債（10年） 第324回 利付国債（10年） 第325回 利付国債（10年） 第328回 利付国債（10年） 第330回 利付国債（10年） 第332回 利付国債（10年） 第333回 利付国債（10年） 第334回 利付国債（10年） 第335回 利付国債（10年） 第336回 利付国債（10年） 第14回 利付国債（30年） 第20回 利付国債（30年） 第33回 利付国債（30年） 第40回 利付国債（30年） 第41回 利付国債（30年） 第42回 利付国債（30年） 第43回 利付国債（30年） 第44回 利付国債（30年） 第48回 利付国債（20年） 第51回 利付国債（20年） 第98回 利付国債（20年） 第113回 利付国債（20年） 第114回 利付国債（20年） 第117回 利付国債（20年） 第119回 利付国債（20年） 第121回 利付国債（20年） 第123回 利付国債（20年） 第125回 利付国債（20年） 第127回 利付国債（20年） 第128回 利付国債（20年） 第130回 利付国債（20年） 第136回 利付国債（20年） 第138回 利付国債（20年） 第146回 利付国債（20年） 第147回 利付国債（20年） 第148回 利付国債（20年） 第149回 利付国債（20年） 第150回 利付国債（20年） 小 計 普通社債券（含む投資法人債券） 第495回 関西電力株式会社社債 第473回 東北電力株式会社社債 柄 当 利 率 ％ 1.1 1.0 0.8 0.8 0.6 0.8 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 2.4 2.5 2.0 1.8 1.7 1.7 1.7 1.7 2.5 2.0 2.1 2.1 2.1 2.1 1.8 1.9 2.1 2.2 1.9 1.9 1.8 1.6 1.5 1.7 1.6 1.5 1.5 1.4 額 面 金 額 千円 10,000 400,000 208,000 100,000 70,000 130,000 80,000 70,000 115,000 410,000 90,000 80,000 50,000 104,000 20,000 30,000 190,000 60,000 80,000 30,000 10,000 150,000 160,000 93,000 20,000 20,000 500,000 90,000 170,000 50,000 200,000 134,000 70,000 100,000 70,000 185,000 40,000 170,000 225,000 7,859,000 0.746 0.597 100,000 35,000 ― 89 ― 期 評 価 額 千円 10,663 423,808 217,316 104,427 71,924 135,608 81,997 71,633 117,592 414,825 90,820 97,536 61,780 119,316 22,047 32,323 204,592 64,567 86,036 34,336 11,226 177,624 189,846 110,313 23,713 22,822 577,395 106,532 203,658 57,623 230,240 152,009 76,974 108,095 77,132 200,332 42,508 180,200 234,058 8,365,473 100,982 35,493 末 償還年月日 2021/12/20 2022/3/20 2022/6/20 2022/9/20 2023/3/20 2023/9/20 2023/12/20 2024/3/20 2024/6/20 2024/9/20 2024/12/20 2034/3/20 2035/9/20 2040/9/20 2043/9/20 2043/12/20 2044/3/20 2044/6/20 2044/9/20 2020/12/21 2021/6/21 2027/9/20 2029/9/20 2029/12/20 2030/3/20 2030/6/20 2030/9/20 2030/12/20 2031/3/20 2031/3/20 2031/6/20 2031/9/20 2032/3/20 2032/6/20 2033/9/20 2033/12/20 2034/3/20 2034/6/20 2034/9/20 2021/9/17 2021/4/23 ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 銘 柄 当 利 普通社債券（含む投資法人債券） 第426回 九州電力株式会社社債 第430回 九州電力株式会社社債 第316回 北海道電力株式会社社債 第317回 北海道電力株式会社社債 第320回 北海道電力株式会社社債 第321回 北海道電力株式会社社債 第9回 株式会社長谷工コーポレーション無担保社債 第41回 鹿島建設株式会社無担保社債 第5回 東海ゴム工業株式会社無担保社債 第51回 株式会社東芝無担保社債 第37回 石川島播磨重工業株式会社無担保社債 第1回 日本生命2010基金特定目的会社特定社債 第1回 明治安田生命2013基金特定目的会社特定社債 第55回 日産自動車株式会社無担保社債 第48回 伊藤忠商事株式会社無担保社債 第16回 イオン株式会社無担保社債 第23回 株式会社三井住友銀行無担保社債 第17回 ポケットカード株式会社無担保社債 第65回 アコム株式会社無担保社債 第1回 あいおいニッセイ同和損害保険株式会社無担保社債 第4回 イオンモール株式会社無担保社債 第82回 近畿日本鉄道株式会社無担保社債 第19回 山陽電気鉄道株式会社無担保社債 第42回 ソフトバンク株式会社無担保社債 第15回 ゼネラル・エレクトリック・キャピタル・コーポレーシ 第15回 ルノー円貨社債 第16回 ルノー円貨社債 小 計 合 計 率 ％ 1.064 0.54 1.164 1.139 0.585 0.886 0.44 0.71 0.288 1.22 0.74 0.88 0.82 0.415 1.9 1.01 1.61 0.62 0.7 1.809 0.8 0.34 0.96 1.467 2.215 1.09 1.27 額 面 金 額 千円 37,000 20,000 50,000 35,000 10,000 5,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 200,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 2,492,000 10,351,000 期 評 価 額 千円 38,152 20,119 51,830 36,019 10,030 5,012 100,091 101,423 100,441 102,945 101,452 100,440 101,658 100,829 105,049 103,005 107,618 100,236 101,168 216,436 102,367 100,124 101,253 101,487 110,277 100,816 101,397 2,558,151 10,923,625 末 償還年月日 2024/2/23 2021/10/25 2020/6/25 2023/11/24 2021/12/24 2024/12/25 2019/11/5 2018/7/19 2018/2/28 2017/12/15 2017/10/13 2015/8/5 2018/8/8 2018/3/20 2017/11/20 2018/11/21 2020/12/17 2019/11/21 2020/2/28 2022/9/27 2019/7/25 2017/6/13 2017/3/8 2017/3/1 2020/11/20 2016/6/6 2017/6/6 （注）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 (2）先物取引の銘柄別期末残高 銘 国 柄 別 内 債 券 先 物 取 引 海外市場ＪＧＢ（ＳＧＸ）ｍｉｎｉ （注1）単位未満は切捨て。 （注2）－印は組入れなし。 ― 90 ― 当 買 建 期 額 売 百万円 220 末 建 額 百万円 － ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） ◆投資信託財産の構成（2014年12月11日現在） 項 当 目 ラッセル 評 日本債券マザーファンド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 価 額 千円 2,553,236 末 比 率 ％ 96.3 98,000 2,651,236 3.7 100.0 （注）評価額の単位未満は切捨て。 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年12月11日現在） 項 目 (A) 資 当 産 ラッセル 日本債券マザーファンド(評価額) 未 収 入 期 2,651,236,311円 97,999,999 債 105,267,601 金 97,999,999 酬 7,267,602 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 2,545,968,710 未 未 払 払 解 信 約 託 報 元 本 2,065,816,974 次 期 繰 越 損 益 金 480,151,736 (D) 受 益 権 総 口 (A) 2,553,236,312 金 (B) 負 当期（自2013年12月12日 至2014年12月11日） 末 (B) (C) (D) (E) (F) 数 2,065,816,974口 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 12,324円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 2,202,634,946円 期中追加設定元本額 379,100,054円 期中一部解約元本額 515,918,026円 1万口当たりの純資産額 12,324円 （注2）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は下記の通 りです。 受託者報酬 1,397,628円 委託者報酬 5,869,974円 項 目 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 信 託 報 酬 等 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) 前 期 繰 越 損 益 金 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 83,921,454円 91,291,647 △ 7,370,193 △ 14,234,782 69,686,672 199,394,989 211,070,075 ( 173,743,176) ( 37,326,899) 480,151,736 480,151,736 211,070,075 ( 173,743,176) ( 37,326,899) 269,081,661 （注1）(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま す。 （注2）(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め て表示しています。 （注3）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注4）当ファンドは信託約款第45条に基づき分配を行っておりま せん。 お知らせ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則として電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ （http://www.russell.com/jpin/）に掲載するようにするため、所要の約款変更を行いました。（2014年5月30日） 金融商品取引法等の一部改正に伴い、所要の約款変更を行いました。（2014年12月1日） ― 91 ― ラッセル 日本債券マザーファンド 以下は、ベビーファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 日本債券マザーファン ド」の計算期間（2013年11月19日から2014年11月18日まで）における内容です。 ◆最近5期の運用実績 決 算 期 10期（2010年11月18日） 11期（2011年11月18日） 12期（2012年11月19日） 13期（2013年11月18日） 14期（2014年11月18日） 中 ベンチマーク 期 中 債券組入 債券先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 12,037 3.5 329.58 2.5 92.7 0.6 14,863 12,367 2.7 336.88 2.2 89.4 2.4 12,045 12,594 1.8 343.91 2.1 92.4 1.7 11,853 12,897 2.4 351.11 2.1 97.3 0.6 11,717 13,234 2.6 359.01 2.2 96.1 2.8 11,353 （注1）ベンチマークは、NOMURA-BPI総合指数です。 （注2）NOMURA-BPI総合指数は、野村證券株式会社が公表する、国内で発行された公募利付債券の市場全体の動向を表す投資収益指数です。 NOMURA-BPIは、野村證券株式会社が作成している指数で、当該指数に関する一切の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会 社に帰属しています。また、野村證券株式会社は、当該インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、 ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。 （注3）債券先物比率は買建比率－売建比率。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 （期 首） 2013年11月18日 11月末 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 （期 末） 2014年11月18日 準 円 12,897 12,928 12,861 12,965 12,998 12,973 12,995 13,039 13,088 13,112 13,160 13,176 13,240 価 額 騰 落 率 ％ － 0.2 △0.3 0.5 0.8 0.6 0.8 1.1 1.5 1.7 2.0 2.2 2.7 13,234 2.6 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）債券先物比率は買建比率－売建比率。 ― 92 ― ベ ン チ マ ー ク 債券組入 債券先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 351.11 － 97.3 0.6 351.85 0.2 96.4 1.5 350.09 △0.3 96.6 1.4 352.78 0.5 98.1 1.0 353.61 0.7 96.8 1.3 352.80 0.5 97.5 0.3 353.31 0.6 97.4 1.3 354.39 0.9 97.6 0.9 355.41 1.2 97.2 0.5 356.01 1.4 97.7 1.0 357.15 1.7 97.9 0.6 357.41 1.8 96.7 1.4 359.08 2.3 96.1 3.4 359.01 2.2 96.1 2.8 ラッセル 日本債券マザーファンド ◎運用経過 １．基準価額の推移 当ファンドの基準価額は、前期末の12,897円 から2.6％上昇して13,234円となりました。 基準価額とベンチマークの推移 13,400 13,300 13,200 13,100 基準価額（円） ベンチマーク ＜主な変動要因＞ 13,000 ・2013年11月中旬から2014年1月中旬までは、 12,900 米国や欧州での景気回復への期待感の高まり 12,800 や堅調な企業業績、米国の金融緩和の縮小の 12,700 11/18 1/18 3/18 5/18 7/18 9/18 11/18 決定等を受けて、日本金利は上昇し、債券価 ・ ・ 2013 2014 格は下落し、ファンドは下落しました。 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる ・1月後半からは、アルゼンチンの通貨の急落 ように指数化しています。 等から新興国への不安が高まりましたが、2 月は新興国への不安が後退し、米欧の景況感 の回復もあって海外の金利は上昇しました。一方、日本国債は日本銀行が量的緩和を継続し、金利は緩 やかに低下、債券価格は上昇し、ファンドは緩やかに上昇しました。 ・3月から5月にかけては、ウクライナ情勢の悪化、中国の景気減速観測等を嫌気して、日本金利は緩やか に低下し、債券価格は上昇、ファンドは上昇しました。 ・6月から8月初旬は、イラク情勢の悪化等の地政学リスクへの懸念が材料となる一方、ＥＣＢ（欧州中央 銀行）の金融緩和等から、米欧金利とともに日本金利も低下、債券価格は上昇し、ファンドは緩やかに 上昇しました。 ・8月中旬から9月中旬は、地政学リスクが落ち着き、また、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による量的 緩和の縮小と来年度以降の利上げ観測が台頭し、米国金利は上昇しましたが、日本では日本銀行の量的 緩和継続から金利は横ばいで推移し、その結果ファンドは上昇しました。 ・10月初旬から11月にかけては、欧州の景気悪化が、米国に悪影響を及ぼすとの懸念から日本株式相場が 一旦下落し、債券価格は上昇しました。その後、好調な企業決算により景況感は持ち直しましたが、10 月末に日本銀行が追加の量的緩和策を発表し、金利は低下、債券価格は上昇、ファンドは上昇しました。 ― 93 ― ラッセル 日本債券マザーファンド ２．ベンチマークとの対比 当ファンドの基準価額は、2.6％上昇し、ベンチマークであるＮＯＭＵＲＡ―ＢＰＩ総合指数の上昇率 2 . 2％を0.4％ポイント上回りました。 ＜主なプラス・マイナス要因＞ ●金利戦略効果 機動的なデュレーション調整や長期債等のオーバーウェイトがプラス寄与となりました。 ●種別配分・銘柄選択効果 事業債のオーバーウェイトがプラス寄与となりました。 ●個別銘柄選択 事業債の個別銘柄選択がプラス寄与となりました。 なお、2014年10月末時点における過去3年間の実績トラッキング・エラー（超過収益のぶれ、年率）は 約0.2％です。 ― 94 ― ラッセル 日本債券マザーファンド ◆1万口（元本10,000円）当たりの費用の明細 項 目 (a) 売 買 委 託 手 数 料 （先物・オプション） (b) 保 管 費 用 等 合 計 当 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む。） は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記 の簡便法により算出した結果です。 (a)売買委託手数料、(b)保管費用等は期中の各金額を、各 月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。 （注2）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 期 0円 (0) 0 0 ◆期中の売買状況（自 2013年11月19日 至 2014年11月18日） (1）公社債 買 国 内 国 債 証 付 額 千円 券 64,574,744 社債券（投資法人債券を含む） 2,144,598 売 付 額 千円 65,266,891 ( 20,000) 2,101,994 （注1）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注2）社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。 （注3）（ ）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。 （注4）単位未満は切捨て。 (2）先物取引の種類別取引状況 種 類 別 国内 債 券 先 物 取 引 買 新 規 買 付 額 百万円 2,508 決 建 済 額 百万円 2,261 売 新 規 売 付 額 百万円 － 建 済 決 額 百万円 － （注1）金額は受渡し代金。 （注2）単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 ◆主要な売買銘柄（自 2013年11月19日 至 2014年11月18日） 公社債 買 銘 第317回 利付国債（10年） 第315回 利付国債（10年） 第313回 利付国債（10年） 第319回 利付国債（10年） 第333回 利付国債（10年） 第105回 利付国債（20年） 第312回 利付国債（10年） 第120回 利付国債（5年） 第468回 国庫短期証券 第113回 利付国債（5年） 柄 付 金 売 額 千円 4,562,000 4,415,586 3,936,628 2,838,046 2,474,566 1,510,910 1,291,019 1,232,346 1,209,962 1,121,533 銘 第315回 利付国債（10年） 第313回 利付国債（10年） 第317回 利付国債（10年） 第333回 利付国債（10年） 第312回 利付国債（10年） 第319回 利付国債（10年） 第105回 利付国債（20年） 第468回 国庫短期証券 第113回 利付国債（5年） 第310回 利付国債（10年） （注1）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注2）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 （注3）単位未満は切捨て。 ― 95 ― 柄 付 金 額 千円 4,651,900 4,430,096 4,382,604 2,408,173 2,369,608 2,063,989 1,517,625 1,189,974 1,086,720 1,053,855 ラッセル 日本債券マザーファンド ◆組入資産明細（2014年11月18日現在） (1) 公社債 (A) 債券種類別開示 国内（邦貨建）公社債 当 区 分 額 面 金 額 評 千円 7,899,000 国 債 証 券 ( 1,194,000) 普 通 社 債 券 2,477,000 (含む投資法人債券) ( 2,477,000) 10,376,000 合 計 ( 3,671,000) 価 期 額 組 入 比 率 千円 8,376,069 ( 1,232,221) 2,537,159 ( 2,537,159) 10,913,229 ( 3,769,380) ％ 73.8 (10.9) 22.3 (22.3) 96.1 (33.2) 末 残 存 期 間 別 組 入 比 率 うちＢＢ格 以下組入比率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満 ％ ％ ％ ％ － 51.6 11.0 11.1 (－) ( 6.7) ( －) ( 4.1) － 8.0 12.5 1.8 (－) ( 8.0) (12.5) ( 1.8) － 59.7 23.6 12.9 (－) (14.8) (12.5) ( 5.9) （注1）（ ）内は非上場債で内書きです。 （注2）組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。 （注3）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 (B) 個別銘柄開示 国内（邦貨建）公社債 銘 国債証券 第491回 国庫短期証券 第332回 利付国債（2年） 第333回 利付国債（2年） 第336回 利付国債（2年） 第337回 利付国債（2年） 第341回 利付国債（2年） 第99回 利付国債（5年） 第103回 利付国債（5年） 第105回 利付国債（5年） 第106回 利付国債（5年） 第110回 利付国債（5年） 第113回 利付国債（5年） 第116回 利付国債（5年） 第118回 利付国債（5年） 第120回 利付国債（5年） 第7回 利付国債（40年） 第291回 利付国債（10年） 第313回 利付国債（10年） 第315回 利付国債（10年） 第317回 利付国債（10年） 柄 当 利 率 ％ － 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.4 0.3 0.2 0.2 0.3 0.3 0.2 0.2 0.2 1.7 1.3 1.3 1.2 1.1 額 ― 96 ― 面 期 額 評 千円 470,000 100,000 160,000 180,000 240,000 10,000 100,000 56,000 40,000 200,000 100,000 95,000 55,000 380,000 240,000 130,000 80,000 145,000 94,000 170,000 金 価 額 千円 470,062 100,077 160,136 180,185 240,266 10,014 100,714 56,371 40,185 200,962 100,814 95,779 55,223 381,208 240,691 132,817 83,323 154,870 99,910 179,707 末 償 還 年 月 日 2015/5/14 2015/9/15 2015/10/15 2016/1/15 2016/2/15 2016/6/15 2016/9/20 2017/3/20 2017/6/20 2017/9/20 2018/3/20 2018/6/20 2018/12/20 2019/6/20 2019/9/20 2054/3/20 2018/3/20 2021/3/20 2021/6/20 2021/9/20 ラッセル 日本債券マザーファンド 銘 柄 国債証券 第318回 利付国債（10年） 第319回 利付国債（10年） 第321回 利付国債（10年） 第324回 利付国債（10年） 第325回 利付国債（10年） 第328回 利付国債（10年） 第330回 利付国債（10年） 第332回 利付国債（10年） 第333回 利付国債（10年） 第334回 利付国債（10年） 第335回 利付国債（10年） 第14回 利付国債（30年） 第20回 利付国債（30年） 第33回 利付国債（30年） 第40回 利付国債（30年） 第41回 利付国債（30年） 第42回 利付国債（30年） 第43回 利付国債（30年） 第48回 利付国債（20年） 第51回 利付国債（20年） 第98回 利付国債（20年） 第113回 利付国債（20年） 第114回 利付国債（20年） 第117回 利付国債（20年） 第119回 利付国債（20年） 第121回 利付国債（20年） 第123回 利付国債（20年） 第125回 利付国債（20年） 第127回 利付国債（20年） 第128回 利付国債（20年） 第130回 利付国債（20年） 第136回 利付国債（20年） 第138回 利付国債（20年） 第146回 利付国債（20年） 第147回 利付国債（20年） 第148回 利付国債（20年） 第149回 利付国債（20年） 第150回 利付国債（20年） 小 計 普通社債券(含む投資法人債券) 第495回 関西電力株式会社社債 第473回 東北電力株式会社社債 当 利 率 ％ 1.0 1.1 1.0 0.8 0.8 0.6 0.8 0.6 0.6 0.6 0.5 2.4 2.5 2.0 1.8 1.7 1.7 1.7 2.5 2.0 2.1 2.1 2.1 2.1 1.8 1.9 2.1 2.2 1.9 1.9 1.8 1.6 1.5 1.7 1.6 1.5 1.5 1.4 額 0.746 0.597 ― 97 ― 面 期 額 評 千円 80,000 730,000 140,000 208,000 100,000 70,000 130,000 80,000 70,000 120,000 50,000 80,000 50,000 174,000 20,000 30,000 190,000 40,000 30,000 10,000 310,000 160,000 93,000 20,000 20,000 500,000 90,000 70,000 210,000 200,000 134,000 70,000 100,000 70,000 185,000 40,000 110,000 70,000 7,899,000 金 100,000 35,000 価 額 千円 84,030 771,836 147,026 215,388 103,509 71,243 134,264 81,117 70,876 121,318 50,000 95,662 60,530 195,100 21,488 31,501 199,568 41,983 34,168 11,155 361,956 186,712 108,467 23,311 22,428 567,325 104,657 82,368 237,696 226,082 149,229 75,533 106,048 75,666 196,336 41,654 114,235 71,271 8,376,069 100,199 35,286 末 償 還 年 月 日 2021/9/20 2021/12/20 2022/3/20 2022/6/20 2022/9/20 2023/3/20 2023/9/20 2023/12/20 2024/3/20 2024/6/20 2024/9/20 2034/3/20 2035/9/20 2040/9/20 2043/9/20 2043/12/20 2044/3/20 2044/6/20 2020/12/21 2021/6/21 2027/9/20 2029/9/20 2029/12/20 2030/3/20 2030/6/20 2030/9/20 2030/12/20 2031/3/20 2031/3/20 2031/6/20 2031/9/20 2032/3/20 2032/6/20 2033/9/20 2033/12/20 2034/3/20 2034/6/20 2034/9/20 2021/9/17 2021/4/23 ラッセル 日本債券マザーファンド 銘 柄 普通社債券(含む投資法人債券) 第426回 九州電力株式会社社債 第430回 九州電力株式会社社債 第316回 北海道電力株式会社社債 第317回 北海道電力株式会社社債 第9回 株式会社長谷工コーポレーション無担保社債 第41回 鹿島建設株式会社無担保社債 第5回 東海ゴム工業株式会社無担保社債 第51回 株式会社東芝無担保社債 第37回 石川島播磨重工業株式会社無担保社債 第1回 日本生命2010基金特定目的会社特定社債 第1回 明治安田生命2013基金特定目的会社特定社債 第55回 日産自動車株式会社無担保社債 第48回 伊藤忠商事株式会社無担保社債 第16回 イオン株式会社無担保社債 第23回 株式会社三井住友銀行無担保社債 第17回 ポケットカード株式会社無担保社債 第65回 アコム株式会社無担保社債 第1回 あいおいニッセイ同和損害保険株式会社無担保社債 第4回 イオンモール株式会社無担保社債 第82回 近畿日本鉄道株式会社無担保社債 第19回 山陽電気鉄道株式会社無担保社債 第42回 ソフトバンク株式会社無担保社債 第15回 ゼネラル・エレクトリック・キャピタル・コーポレーション 第15回 ルノー円貨社債 第16回 ルノー円貨社債 小 合 当 利 率 ％ 1.064 0.54 1.164 1.139 0.44 0.71 0.288 1.22 0.74 0.88 0.82 0.415 1.9 1.01 1.61 0.62 0.7 1.809 0.8 0.34 0.96 1.467 2.215 1.09 1.27 額 計 計 期 額 評 千円 37,000 20,000 50,000 35,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 200,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 2,477,000 10,376,000 面 金 価 額 千円 37,745 19,949 51,597 35,549 99,787 101,282 100,355 102,933 101,432 100,502 101,629 100,731 105,101 103,029 107,191 99,908 100,794 215,476 102,081 100,059 101,228 101,515 109,869 100,692 101,238 2,537,159 10,913,229 末 償 還 年 月 日 2024/2/23 2021/10/25 2020/6/25 2023/11/24 2019/11/5 2018/7/19 2018/2/28 2017/12/15 2017/10/13 2015/8/5 2018/8/8 2018/3/20 2017/11/20 2018/11/21 2020/12/17 2019/11/21 2020/2/28 2022/9/27 2019/7/25 2017/6/13 2017/3/8 2017/3/1 2020/11/20 2016/6/6 2017/6/6 （注）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 (2) 先物取引の銘柄別期末残高 銘 国 債 柄 別 内 券 先 物 取 引 海外市場ＪＧＢ（ＳＧＸ）ｍｉｎｉ （注1）単位未満は切捨て。 （注2）－印は組入れなし。 ― 98 ― 当 買 期 建 額 百万円 321 末 売 建 額 百万円 － ラッセル 日本債券マザーファンド ◆投資信託財産の構成（2014年11月18日現在） 項 公 当 目 社 評 債 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 価 額 千円 10,913,229 末 比 率 ％ 86.3 1,732,131 12,645,360 13.7 100.0 （注）評価額の単位未満は切捨て。 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年11月18日現在） (A) (B) (C) (D) 項 目 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 公 社 債(評価額) 未 収 入 金 未 収 利 息 前 払 費 用 差 入 委 託 証 拠 金 負 債 未 払 金 未 払 解 約 金 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 受 益 権 総 口 数 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 当 期 末 12,645,196,340円 425,739,745 10,913,229,250 1,272,760,090 19,984,520 7,495,105 5,987,630 1,291,344,078 1,267,344,080 23,999,998 11,353,852,262 8,579,038,214 2,774,814,048 8,579,038,214口 13,234円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 9,085,461,598円 期中追加設定元本額 1,039,890,284円 期中一部解約元本額 1,546,313,668円 1万口当たりの純資産額 13,234円 （注2）元本額の内訳は以下の通りです。 ラッセル 日本債券ファンドⅠ－1（適格機関投資家限定） 5,215,454,369円 ラッセル 日本債券ファンドⅠ－2（適格機関投資家限定） 204,438,569円 ラッセル 日本債券ファンドⅡ（適格機関投資家限定） 1,956,756,012円 ラッセル 日本債券ファンドⅢ（適格機関投資家限定） 1,148,164,363円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定型 8,529,681円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定・成長型 25,397,204円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成長型 20,298,016円 当期（自2013年11月19日 至2014年11月18日） (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (H) (I) 項 目 配 当 等 収 益 受 取 利 息 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 先物取引等取引損益 取 引 益 取 引 損 そ の 他 費 用 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) 前 期 繰 越 損 益 金 追 加 信 託 差 損 益 金 解 約 差 損 益 金 計 (Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｉ) 当 期 112,108,268円 112,108,268 176,842,090 213,377,260 △ 36,535,170 2,585,655 3,868,515 △ 1,282,860 △ 156,000 291,380,013 2,632,484,438 315,737,129 △ 464,787,532 2,774,814,048 2,774,814,048 （注1）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益および(C)先物取引 等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注2）損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の 追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた 差額分をいいます。 （注3）損益の状況の中で(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の 際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 ＜お知らせ＞ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則とし て電子公告の方法により行い、委託会社のホーム ページ（http://www.russell.com/jpin/）に掲載す るようにするため、所要の約款変更を行いました。 （2014年5月30日） ― 99 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡ Ａコース（為替ヘッジあり）（適格機関投資家限定） Ｂコース（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定） 運用状況 第14期 （決算日2014年12月11日） 受益者のみなさまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、ご購入いただいております「ラッセル 外国債券ファンドⅡ Ａコース（為替ヘッジあり）（適格機関投資家限定）」、 「ラッセル 外国債券ファンドⅡ Ｂコース（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定）」は去る2014年12月11日に第14期の決 算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。 当ファンドの仕組みは次の通りです。 信 運 託 用 期 方 間 2000年12月21日より無期限です。 針 主としてラッセル 外国債券マザーファンド受益証券に投資を行い、信託財産の長期的成長をめざします。 ラッセル 外国債券ファンドⅡ Ａ コ ー ス（為 替 ヘ ッ ジ あ り） ラッセル 外国債券マザーファンド受益証券を主要運用対象としま （適 格 機 関 投 資 家 限 定）／ す。なお、株式、公社債等他の有価証券または金融商品に直接投資 Ｂ コ ー ス（為 替 ヘ ッ ジ な し） 主 要 運 用 対 象 （適 格 機 関 投 資 家 限 定） を行う場合があります。 （当 フ ァ ン ド） ラ ッ セ ル 外 国 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド 日本を除く世界先進各国の市場において取引される公社債を主要運 （親 投 資 信 託） 用対象とします。 当ファンドの親投資信託組入上限比率 親投資信託への投資割合には制限を設けません。 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます）への投 資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以内とし ます。 組 入 制 限 ・新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時に 親投資信託の組入上限比率 おいて信託財産の純資産総額の5％以内とします。 ・投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内 とします。 ・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 分 配 方 針 信託財産から生じる利益は、信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行いません。 ラッセル・インベストメント株式会社 〒107-0052東京都港区赤坂7－3－37 プラース・カナダ ホームページ http://www.russell.com/jpin/ ＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞ 投資信託部＜電話番号＞0120-055-887 （受付時間は営業日の午前９時～午後５時） ― 100 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ａコース（為替ヘッジあり） ◆最近5期の運用実績 中 ベンチマーク 期 中 債券組入 債券先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 10期（2010年12月13日） 12,390 4.5 308.51 2.0 97.7 9.8 3,094 決 算 期 11期（2011年12月12日） 12期（2012年12月11日） 13期（2013年12月11日） 14期（2014年12月11日） 13,046 14,395 14,088 15,061 5.3 10.3 △ 2.1 6.9 325.69 345.25 344.56 372.25 5.6 6.0 △0.2 8.0 102.3 102.5 102.2 96.3 13.8 7.0 0.5 － 2,616 2,479 2,219 2,115 （注1）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注2）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注3）ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）です。 （注4）シティ世界国債インデックスは、Citigroup Index LLCにより開発、算出および公表されている、世界主要国の国債の総合収益率を各 市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 （期 首） 2013年12月11日 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 （期 末） 2014年12月11日 基 準 価 額 騰 落 率 円 ％ 14,088 － ベ ン チ マ ー ク 債券組入 債券先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 344.56 － 102.2 0.5 14,022 14,181 14,312 14,380 14,437 14,618 14,691 14,751 14,931 14,886 14,946 15,112 △0.5 0.7 1.6 2.1 2.5 3.8 4.3 4.7 6.0 5.7 6.1 7.3 342.84 348.46 349.99 351.07 353.58 356.87 358.35 360.01 365.83 364.63 367.19 372.05 △0.5 1.1 1.6 1.9 2.6 3.6 4.0 4.5 6.2 5.8 6.6 8.0 96.1 93.9 94.2 96.3 94.4 94.0 93.0 94.9 94.6 94.0 92.8 94.0 1.8 △0.8 △0.1 △4.6 △4.9 △2.1 △7.0 8.9 1.7 6.7 7.1 4.6 15,061 6.9 372.25 8.0 96.3 － （注1）騰落率は期首比です。 （注2）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注3）債券先物比率は買建比率－売建比率。 ― 101 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ｂコース（為替ヘッジなし） ◆最近5期の運用実績 中 ベンチマーク 期 中 債券組入 債券先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 10期（2010年12月13日） 15,385 △ 5.7 285.96 △ 8.3 98.8 9.9 661 決 算 期 11期（2011年12月12日） 12期（2012年12月11日） 13期（2013年12月11日） 14期（2014年12月11日） 15,218 17,780 22,351 25,998 △ 1.1 16.8 25.7 16.3 280.93 317.04 403.38 480.31 △ 1.8 12.9 27.2 19.1 101.8 100.4 98.2 95.0 13.8 6.8 0.5 － 560 551 532 512 （注1）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注2）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注3）ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）です。 （注4）シティ世界国債インデックスは、Citigroup Index LLCにより開発、算出および公表されている、世界主要国の国債の総合収益率を各 市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 （期 首） 2013年12月11日 12月末 2014年 1月末 2月末 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 （期 末） 2014年12月11日 基 準 価 額 騰 落 率 円 ％ 22,351 － ベ ン チ マ ー ク 債券組入 債券先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 403.38 － 98.2 0.5 22,795 22,320 22,480 22,865 22,953 22,866 22,984 23,204 23,474 24,171 24,152 26,181 2.0 △ 0.1 0.6 2.3 2.7 2.3 2.8 3.8 5.0 8.1 8.1 17.1 412.03 401.46 409.32 414.20 415.51 414.82 416.40 419.26 427.00 438.88 449.38 479.31 2.1 △ 0.5 1.5 2.7 3.0 2.8 3.2 3.9 5.9 8.8 11.4 18.8 94.0 95.2 94.7 95.3 94.0 94.0 93.4 94.0 94.2 93.3 91.0 92.6 1.8 △0.8 △0.1 △4.5 △4.8 △2.1 △7.0 8.8 1.7 6.7 6.9 4.5 25,998 16.3 480.31 19.1 95.0 － （注1）騰落率は期首比です。 （注2）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」「債券先物比率」は実質比率を記載しております。 （注3）債券先物比率は買建比率－売建比率。 ― 102 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) ◎運用経過 １．基準価額の推移 当ファンドＡコース（為替ヘッジあり）の基 準価額は、前期末の14,088円から6.9％上昇し て15,061円となりました。当ファンドＢコース （為替ヘッジなし）の基準価額は、前期末の 22,351円から16.3％上昇して25,998円となりま した。 基準価額とベンチマークの推移・Ａコース 15,400 15,200 15,000 基準価額（円） ベンチマーク 14,800 14,600 14,400 14,200 14,000 13,800 ＜主な変動要因＞ 12/11 ２/11 ４/11 ６/11 ８/11 10/11 12/11 Ａコース（為替ヘッジあり） ・ ・ 2013 2014 ●2013年12月から2014年2月にかけては、当初、 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる 米国や欧州での景気回復への期待感の高まり ように指数化しています。 や堅調な企業業績等を好感し、また、米国の 金融緩和の縮小が発表され、米国金利は上昇 しました。しかし、その後、アルゼンチンの通貨の急落を契機とした新興国への不安の高まりや欧州景 気悪化懸念も台頭し、投資家のリスク回避傾向が高まり、欧米共に金利は低下、債券価格は上昇し、 ファンドは上昇しました。 ●3月から5月にかけては、ウクライナ情勢の悪化、中国の景気減速観測等を嫌気して、米国金利は緩やか に低下し、債券価格は上昇、ファンドは緩やかに上昇しました。 ●6月から8月初旬は、イラク情勢の悪化など地政学リスクへの懸念が材料となり、またＥＣＢ（欧州中央 銀行）の金融緩和、米国金利の低下等から債券価格は上昇し、ファンドは緩やかに上昇しました。 ●8月中旬から10月初旬までは、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による量的緩和の縮小と来年度以降の 利上げ観測が台頭し、米国金利はやや上昇しましたが、欧州では、景気悪化とＥＣＢの金融緩和期待に より、ドイツを始めとする欧州の金利は低下、債券価格は上昇し、ファンドは上昇しました。 ●10月初旬から12月にかけては、欧州の景気悪化が米国に悪影響を及ぼすとの懸念から米株式相場が一旦 下落し、債券価格は上昇しました。その後、米国金利は、やや上昇したものの、グローバルな景気悪化 懸念と物価の低迷から、米国金利は再び低下しました。一方、日本銀行が追加の量的緩和策を発表、Ｅ ＣＢの追加金融緩和期待も重なり、欧州および日本では金利が低下、債券価格は上昇、ファンドは上昇 しました。 （注）ラッセル 外国債券マザーファンドを通じて投資する外国債券に対する為替ヘッジは当ファンドＡコースで行います。 為替ヘッジ目的での外国為替予約取引の指図に関する権限は「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク」に委 託します。 ― 103 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ｂコース（為替ヘッジなし） 基準価額とベンチマークの推移・Ｂコース 28,000 ●2013年12月から2014年1月中旬までは、米国 基準価額（円） 27,000 や欧州での景気回復への期待感の高まりや堅 ベンチマーク 調な企業業績、米国の金融緩和縮小の決定等 26,000 を受けて、米国金利は上昇し、債券価格は下 25,000 落しましたが、米ドルが円に対して上昇した 24,000 ため、ファンドは上昇しました。 23,000 ●1月中旬からは、アルゼンチンの通貨の急落 22,000 等から新興国への不安が高まりましたが、2 21,000 月は、新興国への不安が後退し、米国等での 12/11 ２/11 ４/11 ６/11 ８/11 10/11 12/11 ・ ・ 好調な企業業績や欧州での景気回復への期待 2013 2014 感等を背景に景況感は持ち直しました。米国 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる 金利は上昇後また下落し、債券価格は下落後 ように指数化しています。 上昇しましたが、米ドルが若干円に対して強 くなり、ファンドは緩やかに上昇しました。 ●3月から5月にかけては、ウクライナ情勢の悪化、中国の景気減速観測等を嫌気して、米国金利は緩やか に低下し、債券価格は上昇、一方、米ドルは円に対してレンジ内で横ばいに推移し、ファンドは緩やか に上昇しました。 ●6月から8月初旬は、イラク情勢の悪化など地政学リスクへの懸念が材料となり、またＥＣＢ（欧州中央 銀行）の金融緩和、米国金利の低下等から債券価格は上昇し、また米ドルは円に対して強含んだことか ら、ファンドは緩やかに上昇しました。 ●8月中旬から9月中旬までは、地政学リスクが落ち着き、また、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による 量的緩和の縮小と来年度以降の利上げ観測が台頭し、米国金利は上昇、債券価格は下落しました。一方、 米ドルは円に対して急速に上昇したことからファンドは上昇しました。 ●10月初旬から11月にかけては、欧州の景気悪化が、米国に悪影響を及ぼすとの懸念から米株式相場が一 旦下落し、債券価格は上昇しました。その後、好調な企業決算を受け株価は上昇、米国金利は上昇し、 債券価格は下落しました。一方、10月末に日本銀行が追加の量的緩和策を発表後、米ドルは円に対して 急激に上昇し、ファンドは上昇しました。 ●12月初旬から中旬にかけては、米国の強い雇用統計の改善を受けて、米国金利は上昇、債券価格は下落 しましたが、米ドルが円に対して上昇したため、ファンドは上昇しました。 ２．ベンチマークとの対比 当ファンドＡコース（為替ヘッジあり）の基準価額は、当期中6.9％上昇し、ベンチマークであるシ ティ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）の上昇率8.0％を1.1％ポイント下回りまし た。当ファンドＢコース（為替ヘッジなし）の基準価額は、当期中16.3％上昇し、ベンチマークであるシ ティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）の上昇率19.1％を2.8％ポイント下回りました。ただ し、時価基準等の修正（注）を行うと、Ａコースはベンチマークを2.3％ポイント上回り、Ｂコースはベン チマークを0.8％ポイント下回りました。 （注）時価基準等の修正：投資信託では、時差の関係で外国証券は前日の証券価格を当日の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算して評 価します。一方でシティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）などの外国証券を含むベンチマークは現地時間当日の証券 価格と当日ロンドン午後4時時点のＷＭロイター社公表レートを使用します。この評価基準の違いにより、両者のパフォーマンス に格差が生じますが、これを修正することを「時価基準等の修正」と呼びます。 ― 104 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) ＜主なプラス・マイナス要因（ラッセル 外国債券マザーファンド）＞ ●金利戦略効果 イタリアのオーバーウェイト等がプラス寄与となりましたが、米国のアンダーウェイト等がマイナス 要因となり、金利戦略全体ではマイナス要因となりました。 ●通貨戦略効果 米ドルのオーバーウェイト、ユーロのアンダーウェイト等がプラス寄与となりました。 ●種別配分・銘柄選択効果 事業債や資産担保証券のオーバーウェイトや個別銘柄選択がプラス寄与となりました。 （ベンチマークは国債のみのため、国債以外の債券の保有はベンチマークに対してオーバーウェイト となります。） なお、2014年11月末時点における過去3年間のラッセル 外国債券マザーファンドの実績トラッキング・ エラー（超過収益のぶれ、年率）は約1.3％です。 ３．外部委託先運用会社構成の変更 当期、当ファンドの主要投資対象である「ラッセル 外国債券マザーファンド」において、2014年12月5 日付で、一般債重視型を担当していましたパシフィック・インベストメント・マネージメント・カンパ ニー・エル・エル・シーに替えて、新たに一般債重視型としてルーミス・セイレス・アンド・カンパ ニー・エル・ピーを採用しました。当期末における外部委託先運用会社構成は下表の通りです。 外部委託先運用会社 運用スタイル ルーミス・セイレス・アンド・カンパニー・エル・ピー 一般債重視型 コルチェスター・グローバル・インベスターズ・リミテッド マクロ・バリュー型 目標配分割合 70％ 30％ （注）マザーファンド全体の外部委託先運用会社の変更時における資産の移転管理および一時的な運用、委託会社が必要と判断した場合にお けるマザーファンドの一部についての運用（他の運用会社からの投資助言等に基づく運用を含みます。）等を行うため、上記の外部委 託先運用会社の他に委託会社の関連会社である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク」に運用の指図に係る権 限を委託しております。 ◎収益分配金および留保金の運用 当ファンドでは、信託財産から生じる利益は信託終了時まで信託財産中に保留し、分配は行いません。 ◎ファンドの性格および運用方針 当ファンドは資金を主として「ラッセル 外国債券マザーファンド」に投資します。「ラッセル 外国債券マ ザーファンド」の運用の特徴は、第一に、運用を主として外部の優れていると判断される運用会社に委託して いること、第二に、複数の運用スタイル、運用会社を組み合わせることによって、できるだけベンチマークか らの乖離を抑えた上で運用会社の運用力を最大限に引き出す運用形態を採っていることです。 具体的には、まず継続的で広範な運用会社調査をもとに優れていると判断される運用会社を選択し、次にそ の中から異なる運用スタイルを適切に組み合わせてそれぞれに運用を委託します。組み合わせの視点は、ベン チマークからの乖離を出来るだけ小さくすることにあり、相場見通しに応じて運用スタイルへの配分を変化さ せることはありません。今後もベンチマークの動きに概ね沿いつつ、着実にこれを上回る運用成果を目指して まいります。引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。 ― 105 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ａコース（為替ヘッジあり） ◆1万口当たりの費用の明細 項目 (a) 信託報酬 （投信会社） （販売会社） （受託会社） (b) 売買委託手数料 （先物・オプション） 当期 （2013年12月12日 ～2014年12月11日） 金額 比率 134円 0.918％ (115) (0.789) ( 3) (0.022) ( 16) (0.108) 1 0.007 ( 1) 8 ( 8) (c) その他費用 （保管費用） (0.007) 0.058 (0.057) （その他） ( 0) 合計 143 期中の平均基準価額は14,605円です。 (0.001) 0.983 項目の概要 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 当ファンドの運用等の対価 口座内での当ファンドに係る事務管理等の対価 当ファンドの資産管理等の対価 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 先物・オプションの取引の際、売買仲介人に支払う手数料 (c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 海外の保管銀行等に支払う有価証券等の保管、資金の送金等に要す る費用 信託事務管理等に要する費用 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。なお、(b)売買委託手数料および(c)その他費用は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当 ファンドに対応するものを含みます。 （注2）「比率」欄は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 （注3）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆親投資信託受益証券の設定、解約状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 設 口 定 数 千口 139,579 ラッセル 外国債券マザーファンド 金 解 額 千円 402,106 口 数 千口 318,075 約 金 額 千円 928,764 （注）単位未満は切捨て。 ◆利害関係人との取引状況等（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） (1）当ファンドにおける利害関係人との取引状況 当 区 為 分 買付額等 Ａ 替 期 うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 27,705 － 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ （注1）金額の単位未満は切捨て。 （注2）－印は取引なし。 ― 106 ― ％ － うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 27,349 － Ｄ Ｃ ％ － ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) (2）親投資信託における利害関係人との取引状況 当 区 分 公 社 債 債 券 先 物 取 引 債券オプション取引 そ の 他 先 物 取 引 為 替 期 買付額等 Ａ うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 18,569 － 24,238 － 1 － 16,619 － 88,955 － 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ Ｄ Ｃ うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 18,226 － 24,372 － 3 － 23,693 － 92,107 － ％ － － － － － ％ － － － － － 平均保有割合 21.1％ ※ 平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合。 （注1）公社債には現先などによるものを含みません。 （注2）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。（経過利子分は含まれておりません。） （注3）金額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は取引なし。 (3）当ファンドにおける売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 期中における該当事項はありません。 (4）親投資信託における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 当 期 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 141千円 う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) －千円 (B)／(A) －％ （注1）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、「ラッセル・インプリメンテーショ ン・サービシーズ・インク」を利害関係人に準ずるものとみなして開示します。 ◆第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 期中における該当事項はありません。 ◆委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券の自己取得および処分の状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） ◎自社による当ファンドの設定・解約状況 期中における該当事項はありません。 ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 親投資信託残高 種 類 ラッセル 外国債券マザーファンド 期 口 首 数 千口 852,319 （注）単位未満は切捨て。 ― 107 ― 当 口 期 数 評 千口 673,822 末 価 額 千円 2,153,403 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ｂコース（為替ヘッジなし） ◆1万口当たりの費用の明細 項目 (a) 信託報酬 （投信会社） （販売会社） （受託会社） (b) 売買委託手数料 （先物・オプション） (c) その他費用 （保管費用） 当期 （2013年12月12日 ～2014年12月11日） 金額 比率 215円 0.918％ (185) (0.788) ( 5) (0.022) ( 25) (0.108) 2 0.007 ( 2) 13 ( 13) (0.007) 0.057 (0.056) （その他） ( 0) 合計 230 期中の平均基準価額は23,370円です。 (0.000) 0.982 項目の概要 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 当ファンドの運用等の対価 口座内での当ファンドに係る事務管理等の対価 当ファンドの資産管理等の対価 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 先物・オプションの取引の際、売買仲介人に支払う手数料 (c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 海外の保管銀行等に支払う有価証券等の保管、資金の送金等に要す る費用 信託事務管理等に要する費用 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。なお、(b)売買委託手数料および(c)その他費用は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当 ファンドに対応するものを含みます。 （注2）「比率」欄は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 （注3）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆親投資信託受益証券の設定、解約状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 設 口 ラッセル 外国債券マザーファンド 定 数 千口 21,158 金 額 千円 60,000 解 口 数 千口 56,366 （注）単位未満は切捨て。 ◆利害関係人との取引状況等（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） (1）当ファンドにおける利害関係人との取引状況 期中における該当事項はありません。 ― 108 ― 約 金 額 千円 164,805 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) (2）親投資信託における利害関係人との取引状況 当 区 分 公 社 債 債 券 先 物 取 引 債券オプション取引 そ の 他 先 物 取 引 為 替 期 買付額等 Ａ うち利害関係人 との取引状況Ｂ 百万円 百万円 18,569 － 24,238 － 1 － 16,619 － 88,955 － 売付額等 Ｃ Ｂ Ａ Ｄ Ｃ うち利害関係人 との取引状況Ｄ 百万円 百万円 18,226 － 24,372 － 3 － 23,693 － 92,107 － ％ － － － － － ％ － － － － － 平均保有割合 5.0％ ※ 平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当ファンドの親投資信託所有口数の割合。 （注1）公社債には現先などによるものを含みません。 （注2）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。（経過利子分は含まれておりません。） （注3）金額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は取引なし。 (3）当ファンドにおける売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 期中における該当事項はありません。 (4）親投資信託における売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率 項 目 当 期 売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 33千円 う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B) －千円 (B)／(A) －％ （注1）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注2）金額の単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、「ラッセル・インプリメンテーショ ン・サービシーズ・インク」を利害関係人に準ずるものとみなして開示します。 ◆第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 期中における該当事項はありません。 ◆委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券の自己取得および処分の状況（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） ◎自社による当ファンドの設定・解約状況 期中における該当事項はありません。 ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 親投資信託残高 種 類 ラッセル 外国債券マザーファンド 期 口 首 数 千口 196,331 （注）単位未満は切捨て。 ― 109 ― 当 口 期 数 評 千口 161,123 末 価 額 千円 514,919 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) ◆ラッセル 外国債券マザーファンドにおける主要な売買銘柄（自 2013年12月12日 至 2014年12月11日） 公社債 買 銘 柄 TREASURY BILL 2014/1/16(アメリカ) TREASURY BILL 2014/5/29(アメリカ) TREASURY BILL 2014/4/17(アメリカ) US TREASURY N/B 2018/12/31(アメリカ) US TREASURY N/B 2016/9/15(アメリカ) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2024/4/30(ユーロ・スペイン) FRANCE GOVERNMENT 2021/4/25(ユーロ・フランス) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2022/1/31(ユーロ・スペイン) TREASURY BILL 2014/5/8(アメリカ) FREDDIE MAC DISCOUNT NT 2014/1/23(アメリカ) 付 金 売 額 千円 579,642 575,957 534,833 527,049 501,178 487,617 405,465 348,322 328,351 326,704 銘 柄 TREASURY BILL 2014/5/29(アメリカ) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2024/4/30(ユーロ・スペイン) TREASURY BILL 2014/4/17(アメリカ) TREASURY BILL 2014/1/16(アメリカ) NEW ZEALAND GOVERNMENT 2019/3/15(ニュージーランド) TREASURY BILL 2014/8/7(アメリカ) BUONI POLIENNALI DEL TES 2024/3/1(ユーロ・イタリア) MEX BONOS DESARR FIX RT 2031/5/29(メキシコ) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2018/1/31(ユーロ・スペイン) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2023/10/31(ユーロ・スペイン) 付 金 額 千円 572,646 536,030 534,674 474,253 463,961 324,702 322,051 318,674 263,187 249,099 （注1）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。（経過利子分は含まれておりません。） （注2）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 （注3）単位未満は切捨て。 ― 110 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) ◆組入資産明細（2014年12月11日現在） 下記は、当ファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 外国債券マザーファン ド」全体（3,170,721千口）の内容です。 (1) 公社債 (A) 債券種類別開示 外国（外貨建）公社債 当 区 ア メ カ メ ユ イ ス 分 リ ナ キ 末 うちＢＢ 残存期間別組入比率 額 面 金 額 組入比率 格 以 下 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 千米ドル 千米ドル 千円 ％ ％ ％ ％ ％ カ 26,434 27,059 3,184,384 31.4 － 13.6 11.7 6.1 評 シ 225,455 2.2 － 1.4 0.8 － 千メキシコペソ 千メキシコペソ コ 56,834 61,709 499,850 4.9 － 3.6 1.3 － 624,109 796,679 503,412 130,574 297,781 167,812 50,891 39,097 203,179 293,207 6.2 7.9 5.0 1.3 2.9 1.7 0.5 0.4 2.0 2.9 － － － － － － － － － － 6.2 6.0 4.2 0.8 2.9 1.7 0.3 0.4 1.6 1.6 － 1.9 0.1 0.2 － － － － 0.4 1.2 － － 0.7 0.3 － － 0.2 － － 0.1 554,978 5.5 － 5.3 0.2 － 20,626 0.2 － 0.2 － － ー ロ ド イ ツ イ タ リ ア フ ラ ン ス オ ラ ン ダ ス ペ イ ン ベ ル ギ ー オーストリア ルクセンブルク アイルランド そ の 他 ギ リ イ 額 千カナダドル 2,195 ダ ス 千カナダドル 1,940 期 価 千ユーロ 3,005 4,551 2,915 835 1,555 925 300 266 1,055 1,740 千英ポンド 2,500 千ユーロ 4,247 5,421 3,425 888 2,026 1,141 346 266 1,382 1,995 千英ポンド 2,994 千スイスフラン 千スイスフラン ス 150 168 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ スウェーデン 3,750 58,841 0.6 － － 0.6 － 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ ノ ル ウ ェ ー 16,190 17,682 3,200 291,766 2.9 － 1.5 1.4 － 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ デ ン マ ー ク 2,000 2,374 46,896 0.5 － － 0.5 － 千ポーランドズロチ 千ポーランドズロチ ポ ー ラ ン ド 4,836 5,243 184,344 1.8 － 0.3 0.7 0.9 千オーストラリアドル 千オーストラリアドル オーストラリア 4,840 5,315 523,590 5.2 － 2.1 1.8 1.3 487,011 4.8 － 0.5 4.3 － 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル ニュージーランド 5,000 5,282 ― 111 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) 当 期 末 う ち Ｂ Ｂ 残 存 期間別組入比率 区 分 額 面 金 額 組入比率 格 以 下 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満 千シンガポールドル 千シンガポールドル 千円 ％ ％ ％ ％ ％ シンガポール 300 306 27,565 0.3 － 0.3 － － 評 価 額 千マレーシアリンギット 千マレーシアリンギット マ レ ー シ ア 3,922 132,277 1.3 － 0.4 0.4 0.5 千フィリピンペソ 千フィリピンペソ フ ィ リ ピ ン 14,000 13,769 3,934 36,212 0.4 － 0.4 － － 千インドネシアルピア 千インドネシアルピア インドネシア 6,000,000 6,859,980 65,855 0.6 － － 0.6 － 千南アフリカランド 千南アフリカランド 南 ア フ リ カ 14,520 13,542 合 計 － － 138,404 9,584,807 1.4 94.6 － － 1.4 56.6 － 27.9 － 10.1 （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）組入比率は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の比率。 （注3）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 (B) 個別銘柄開示 外国（外貨建）公社債 当 銘 (アメリカ) FED REPUBLIC OF BRAZIL REPUBLIC OF POLAND US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B ASIAN DEVELOPMENT BANK CENTRAL AMERICAN BANK CORP ANDINA DE FOMENTO INTER-AMERICAN DEVEL BK KFW POWER SECTOR ASSETS & LI 21ST CENTURY FOX AMERICA AERCAP IRELAND CAP LTD/A ALLY FINANCIAL INC ALTRIA GROUP INC AMCAR 2013-3 C ANADARKO PETROLEUM CORP 柄 種 類 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む投資法人債券) 利 期 率 額 面 金 額 ％ 7.875 4.0 0.875 1.0 0.875 1.5 1.625 2.0 2.375 5.375 4.25 2.875 1.125 3.875 4.375 1.125 2.375 6.875 3.0 2.75 3.75 4.0 2.38 3.45 ― 112 ― 千米ドル 340 255 3,585 1,100 1,210 3,440 370 220 420 410 410 280 815 220 175 315 570 175 290 165 445 165 250 85 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 345 40,671 269 31,771 3,608 424,684 1,109 130,550 1,215 143,060 3,456 406,717 371 43,728 221 26,055 427 50,329 569 67,061 520 61,309 282 33,202 820 96,555 226 26,685 188 22,146 317 37,336 583 68,651 190 22,395 287 33,819 160 18,931 428 50,403 172 20,243 252 29,720 81 9,559 償還年月日 2015/3/7 2024/1/22 2016/9/15 2016/10/31 2016/12/31 2018/12/31 2019/8/31 2021/8/31 2024/8/15 2031/2/15 2039/5/15 2043/5/15 2017/3/15 2017/2/9 2022/6/15 2017/3/15 2021/8/25 2016/11/2 2022/9/15 2017/5/15 2019/11/18 2024/1/31 2019/6/10 2024/7/15 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) 当 銘 (アメリカ) BALL CORP BANK OF AMERICA CORP BANK OF AMERICA CORP BANK OF NOVA SCOTIA BAYER US FINANCE LLC CAALT 2014-2A A CHESAPEAKE ENERGY CORP CHS/COMMUNITY HEALTH SYS CITIGROUP INC COMCAST CORP COMM 2007-C9 A4 CONTINENTAL RESOURCES CONTINENTAL RESOURCES CRNN 2014-2A A CROWN CASTLE TOWERS LLC D.R. HORTON INC ECOPETROL SA ENERGY TRANSFER PARTNERS FCAT 2014-2 A FORD MOTOR CREDIT CO LLC GCCFC 2007-GG9 A4 GENERAL ELEC CAP CORP GENERAL MOTORS CO GENERAL MOTORS CO HCA HOLDINGS INC HEWLETT-PACKARD CO HOST HOTELS & RESORTS LP HSBC HOLDINGS PLC HYUNDAI CAPITAL AMERICA JPMORGAN CHASE & CO KB HOME LIBERTY MUTUAL GROUP INC MAJAPAHIT HOLDING BV MONSANTO CO MORGAN STANLEY MORGAN STANLEY MYRIAD INTL HOLDINGS BV NABORS INDUSTRIES INC NOBLE ENERGY INC PIONEER NATURAL RESOURCE ROYAL BANK OF CANADA ROYAL BK SCOTLND GRP PLC SP POWERASSETS LTD TALISMAN ENERGY TELEFONICA EMISIONES SAU TENET HEALTHCARE CORP TIME WARNER CABLE INC TIME WARNER INC TORONTO-DOMINION BANK 柄 種 類 利 期 率 額 面 金 額 ％ 4.0 2.0 4.1 1.45 2.375 1.88 5.75 5.125 4.0 4.2 5.98875 4.5 3.8 3.27 6.113 3.75 4.125 4.65 1.43 3.664 5.444 5.3 3.5 4.0 6.25 4.65 3.75 4.0 2.55 3.25 4.75 4.85 7.25 3.375 3.75 4.35 6.375 4.625 5.25 3.95 2.2 5.125 2.7 5.5 5.462 4.5 6.75 4.65 1.5 ― 113 ― 千米ドル 140 140 155 220 290 250 165 130 205 280 290 5 125 250 235 105 150 205 242 345 250 250 140 230 255 130 145 255 270 270 85 140 165 285 140 80 170 185 130 85 270 270 275 95 140 100 85 85 405 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 131 15,445 140 16,494 163 19,274 217 25,640 290 34,164 250 29,506 163 19,223 132 15,604 205 24,149 289 34,049 318 37,447 4 557 111 13,103 249 29,410 270 31,882 104 12,263 139 16,416 216 25,442 242 28,578 343 40,473 267 31,460 285 33,610 143 16,866 228 26,895 266 31,358 138 16,300 144 17,035 272 32,098 270 31,834 272 32,073 83 9,840 139 16,387 183 21,553 287 33,842 143 16,881 80 9,489 184 21,706 182 21,525 130 15,334 84 9,975 272 32,103 275 32,376 271 31,953 79 9,306 159 18,721 97 11,414 109 12,908 86 10,165 408 48,099 償還年月日 2023/11/15 2018/1/11 2023/7/24 2018/4/25 2019/10/8 2022/3/15 2023/3/15 2018/8/15 2024/8/5 2034/8/15 2049/12/10 2023/4/15 2024/6/1 2029/11/18 2040/1/15 2019/3/1 2025/1/16 2021/6/1 2019/12/16 2024/9/8 2039/3/10 2021/2/11 2018/10/2 2025/4/1 2021/2/15 2021/12/9 2023/10/15 2022/3/30 2019/2/6 2022/9/23 2019/5/15 2044/8/1 2017/6/28 2024/7/15 2023/2/25 2026/9/8 2017/7/28 2021/9/15 2043/11/15 2022/7/15 2019/9/23 2024/5/28 2022/9/14 2042/5/15 2021/2/16 2021/4/1 2039/6/15 2044/6/1 2017/3/13 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) 当 銘 柄 (アメリカ) UNITED CONTINENTAL HLDGS US AIRWAYS 2013-1A PTT VERIZON COMMUNICATIONS VERIZON COMMUNICATIONS VERIZON COMMUNICATIONS VERIZON COMMUNICATIONS VIRGINIA ELEC & POWER CO VIRGINIA ELEC & POWER CO WBCMT 2007-C30 A5 WHITING PETROLEUM CORP 小 計 (カナダ) CANADIAN GOVERNMENT CANADIAN GOVERNMENT CANADIAN GOVERNMENT MANITOBA PROVINCE PROVINCE OF ALBERTA ALIMENTATION COUCHE-TARD 小 計 (メキシコ) MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT 小 計 (ユーロ) (ドイツ) BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND (イタリア) BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI INFL IX BERAB 3 A CLAAB 2011-1 A SIENA 2010-7 A3 (フランス) FRANCE GOVERNMENT FRANCE GOVERNMENT FRENCH TREASURY NOTE AXA SA (オランダ) NETHERLANDS GOVERNMENT 種 類 国債証券 地方債証券 普通社債券(含む投資法人債券) 国債証券 利 期 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 ％ 千米ドル 千米ドル 千円 6.375 130 136 16,025 3.95 131 133 15,655 2.625 115 114 13,457 3.5 115 113 13,374 4.4 175 172 20,313 4.862 65 66 7,827 1.2 275 272 32,022 4.45 50 53 6,311 5.342 200 214 25,202 5.75 155 138 16,347 3,184,384 千カナダドル 千カナダドル 1.75 160 162 16,704 2.5 420 443 45,575 4.0 385 505 51,943 4.4 405 465 47,790 4.0 420 464 47,706 3.319 150 153 15,735 225,455 千メキシコペソ 千メキシコペソ 7.75 14,970 16,305 132,077 6.5 6,000 6,263 50,738 6.5 13,200 13,689 110,888 8.0 6,600 7,472 60,523 10.0 2,420 3,119 25,269 7.5 13,644 14,858 120,353 499,850 千ユーロ 千ユーロ 率 額 面 金 額 償還年月日 2018/6/1 2027/5/15 2020/2/21 2024/11/1 2034/11/1 2046/8/21 2018/1/15 2044/2/15 2043/12/15 2021/3/15 2019/9/1 2024/6/1 2041/6/1 2025/9/5 2019/12/1 2019/11/1 2017/12/14 2021/6/10 2022/6/9 2023/12/7 2024/12/5 2027/6/3 国債証券 2.5 1.5 4.0 4.25 350 535 845 1,275 398 576 1,261 2,010 58,555 84,766 185,356 295,431 2021/1/4 2024/5/15 2037/1/4 2039/7/4 国債証券 4.5 5.25 4.0 5.0 2.1 1.132 0.538 0.381 1,150 1,500 405 540 330 191 234 200 1,296 1,957 456 696 388 194 232 197 190,572 287,610 67,114 102,422 57,143 28,623 34,104 29,086 2018/8/1 2029/11/1 2037/2/1 2040/9/1 2021/9/15 2061/6/30 2060/10/31 2070/11/22 4.0 3.75 2.25 5.25 50 2,285 480 100 56 2,762 493 113 8,322 405,943 72,448 16,698 2018/4/25 2021/4/25 2016/2/25 2040/4/16 0.5 120 121 17,832 2017/4/15 普通社債券(含む投資法人債券) 国債証券 普通社債券(含む投資法人債券) 国債証券 ― 114 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) 当 銘 柄 (オランダ) NETHERLANDS GOVERNMENT LEASEPLAN CORPORATION NV (スペイン) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO (ベルギー) BELGIUM KINGDOM BELGIUM KINGDOM BELGIUM KINGDOM (オーストリア) REPUBLIC OF AUSTRIA REPUBLIC OF AUSTRIA (ルクセンブルク) BAVARIAN SKY SA (アイルランド) IRISH TREASURY AIB MORTGAGE BANK (その他) CZECH REPUBLIC CZECH REPUBLIC REPUBLIC OF POLAND SLOVAKIA REPUBLIC SOUTH AFRICA ONTARIO PROVINCE EUROPEAN INVESTMENT BANK AVIVA PLC HBOS PLC STANDARD CHARTERED PLC 小 計 (イギリス) UK TSY UK TSY UK TSY UK TSY BARCLAYS BANK PLC CO-OPERATIVE BANK PLC HEATHROW FUNDING LTD SKY PLC TESCO PLC 小 計 (スイス) EUROPEAN INVESTMENT BANK (スウェーデン) SWEDISH GOVERNMENT (ノルウェー) NORWEGIAN GOVERNMENT NORWEGIAN GOVERNMENT NORWEGIAN GOVERNMENT NORWEGIAN GOVERNMENT NORWEGIAN GOVERNMENT 小 計 種 類 利 期 率 額 面 金 額 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 549 80,800 217 31,940 償還年月日 普通社債券(含む投資法人債券) ％ 1.75 2.5 千ユーロ 505 210 国債証券 5.85 1,555 2,026 297,781 2022/1/31 国債証券 4.25 2.25 4.25 370 425 130 471 477 192 69,351 70,113 28,347 2022/9/28 2023/6/22 2041/3/28 国債証券 4.0 3.65 140 160 149 196 22,019 28,872 2016/9/15 2022/4/20 普通社債券(含む投資法人債券) 0.289 266 266 39,097 2021/8/20 国債証券 5.4 4.875 810 245 1,109 272 163,089 40,089 2025/3/13 2017/6/29 5.0 4.125 5.625 4.375 4.5 4.0 2.75 6.125 4.5 4.0 50 320 140 110 90 395 200 115 100 220 58 382 165 120 94 464 230 137 109 231 8,545 56,193 24,279 17,779 13,837 68,253 33,916 20,212 16,126 34,062 3,106,745 2018/6/11 2020/3/18 2018/6/20 2017/5/15 2016/4/5 2019/12/3 2021/9/15 2043/7/5 2030/3/18 2025/10/21 普通社債券(含む投資法人債券) 1.75 4.0 5.0 4.25 5.75 4.75 5.225 6.0 5.0 千英ポンド 110 710 270 770 105 165 155 100 115 千英ポンド 112 825 347 988 117 184 178 122 117 20,870 152,993 64,362 183,142 21,730 34,197 33,113 22,791 21,774 554,978 2017/1/22 2022/3/7 2025/3/7 2036/3/7 2026/9/14 2021/11/11 2025/2/15 2027/5/21 2023/3/24 特殊債券(除く金融債券) 2.375 20,626 2020/7/10 58,841 2019/3/12 72,596 65,609 50,964 52,998 49,596 291,766 2017/5/19 2019/5/22 2021/5/25 2023/5/24 2024/3/14 普通社債券(含む投資法人債券) 国債証券 地方債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む投資法人債券) 国債証券 国債証券 4.25 国債証券 4.25 4.5 3.75 2.0 3.0 千スイスフラン 千スイスフラン 150 168 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 3,200 3,750 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ 4,100 4,399 3,500 3,976 2,720 3,088 3,140 3,212 2,730 3,005 ― 115 ― 2023/7/15 2016/9/19 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) 当 銘 (デンマーク) KINGDOM OF DENMARK (ポーランド) POLAND GOVERNMENT POLAND GOVERNMENT POLAND GOVERNMENT 小 計 (オーストラリア) AUSTRALIAN GOVERNMENT AUSTRALIAN GOVERNMENT AUSTRALIAN GOVERNMENT AUSTRALIAN GOVERNMENT AUSTRALIAN GOVERNMENT NEW S WALES TREASURY CRP EUROFIMA EUROPEAN INVESTMENT BANK EUROPEAN INVESTMENT BANK NEW S WALES TREASURY CRP 小 計 (ニュージーランド) NEW ZEALAND GOVERNMENT NEW ZEALAND GOVERNMENT NEW ZEALAND INDEX LINKED INTER-AMERICAN DEVEL BK QUEENSLAND TREASURY CORP 小 計 (シンガポール) SINGAPORE GOVERNMENT (マレーシア) MALAYSIAN GOVERNMENT MALAYSIAN GOVERNMENT MALAYSIAN GOVERNMENT MALAYSIAN GOVERNMENT MALAYSIAN GOVERNMENT 小 計 (フィリピン) REPUBLIC OF PHILIPPINES (インドネシア) INDONESIA GOVERNMENT (南アフリカ) REPUBLIC OF SOUTH AFRICA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 小 計 合 計 柄 種 類 国債証券 国債証券 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 利 期 率 額 面 金 額 ％ 千デンマーククローネ 4.0 2,000 千ポーランドズロチ 5.0 2,370 3.25 1,800 5.75 666 4.75 6.0 5.25 4.5 2.75 6.0 5.625 6.5 6.0 6.0 千オーストラリアドル 450 350 640 720 100 550 810 130 620 470 6.0 5.0 － 6.0 7.125 千ニュージーランドドル 1,720 1,710 560 580 430 国債証券 2.25 国債証券 3.172 4.262 3.394 4.048 4.181 国債証券 3.9 国債証券 11.5 国債証券 6.75 7.75 10.5 6.5 千シンガポールドル 300 千マレーシアリンギット 925 539 1,190 920 360 千フィリピンペソ 14,000 千インドネシアルピア 6,000,000 千南アフリカランド 5,330 3,500 1,130 4,560 末 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 千デンマーククローネ 千円 2,374 46,896 千ポーランドズロチ 2,468 86,779 1,879 66,097 894 31,467 184,344 千オーストラリアドル 466 45,938 377 37,189 714 70,420 792 78,042 98 9,702 608 59,895 852 84,002 149 14,722 709 69,923 545 53,752 523,590 千ニュージーランドドル 1,838 169,460 1,801 166,126 567 52,315 611 56,347 463 42,762 487,011 千シンガポールドル 306 27,565 千マレーシアリンギット 918 30,963 544 18,362 1,181 39,833 917 30,952 360 12,165 132,277 千フィリピンペソ 13,769 36,212 千インドネシアルピア 6,859,980 65,855 千南アフリカランド 5,142 52,552 3,500 35,770 1,348 13,783 3,551 36,298 138,404 9,584,807 （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 ― 116 ― 償還年月日 2019/11/15 2016/4/25 2019/7/25 2029/4/25 2016/6/15 2017/2/15 2019/3/15 2020/4/15 2024/4/21 2018/2/1 2016/10/24 2019/8/7 2020/8/6 2020/5/1 2017/12/15 2019/3/15 2025/9/20 2017/12/15 2017/9/18 2021/6/1 2016/7/15 2016/9/15 2017/3/15 2021/9/30 2024/7/15 2022/11/26 2019/9/15 2021/3/31 2023/2/28 2026/12/21 2041/2/28 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ａコース（為替ヘッジあり） ◆投資信託財産の構成（2014年12月11日現在） 項 当 目 評 ラッセル 外国債券マザーファンド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 額 千円 2,153,403 86,397 2,239,800 価 末 比 率 ％ 96.1 3.9 100.0 （注1）評価額の単位未満は切捨て。 （注2）ラッセル 外国債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（9,823,167千円）の投資信託財産総額（11,362,425千 円）に対する比率は86.5％です。 （注3）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年12月11日における邦貨 換算レートは1米ドル＝117.68円、1カナダドル＝102.71円、1メキシコペソ＝8.10円、1ユーロ＝146.95円、1英ポンド＝185.36円、1 スイスフラン＝122.11円、1スウェーデンクローネ＝15.69円、1ノルウェークローネ＝16.50円、1デンマーククローネ＝19.75円、1 ポーランドズロチ＝35.16円、1オーストラリアドル＝98.51円、1ニュージーランドドル＝92.19円、1シンガポールドル＝89.90円、1 マレーシアリンギット＝33.72円、1フィリピンペソ＝2.63円、100インドネシアルピア＝0.96円、100韓国ウォン＝10.76円、1南アフ リカランド＝10.22円です。 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年12月11日現在） 項 目 (A) 資 当 産 期 末 4,895,536,692円 ラッセル 外国債券マザーファンド(評価額) 2,153,403,316 未 金 2,742,133,376 債 2,779,775,164 金 2,684,809,796 収 入 (B) 負 未 未 払 金 84,999,999 酬 9,965,369 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 2,115,761,528 未 払 払 解 信 約 託 報 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 (D) 受 益 権 総 口 1,404,774,054 710,987,474 数 1,404,774,054口 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 15,061円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 1,575,815,295円 期中追加設定元本額 198,666,573円 期中一部解約元本額 369,707,814円 1万口当たりの純資産額 15,061円 （注2）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は下記の通 りです。 受託者報酬 1,172,403円 委託者報酬 8,792,966円 当期（自2013年12月12日 至2014年12月11日） 項 目 (A) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (B) 信 託 報 酬 等 (C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) (D) 前 期 繰 越 損 益 金 (E) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) (F) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 146,054,188円 583,806,217 △437,752,029 △ 19,592,323 126,461,865 304,815,466 279,710,143 ( 277,074,786) ( 2,635,357) 710,987,474 710,987,474 279,710,143 ( 277,074,786) ( 2,635,357) 431,277,331 （注1）(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま す。 （注2）(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め て表示しています。 （注3）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注4）当ファンドは信託約款第46条に基づき分配を行っておりま せん。 ― 117 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) Ｂコース（為替ヘッジなし） ◆信託財産の構成（2014年12月11日現在） 項 当 目 評 ラッセル 外国債券マザーファンド コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 価 期 額 千円 514,919 22,000 536,919 末 比 率 ％ 95.9 4.1 100.0 （注1）評価額の単位未満は切捨て。 （注2）ラッセル 外国債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（9,823,167千円）の投資信託財産総額（11,362,425千 円）に対する比率は86.5％です。 （注3）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年12月11日における邦貨 換算レートは1米ドル＝117.68円、1カナダドル＝102.71円、1メキシコペソ＝8.10円、1ユーロ＝146.95円、1英ポンド＝185.36円、1 スイスフラン＝122.11円、1スウェーデンクローネ＝15.69円、1ノルウェークローネ＝16.50円、1デンマーククローネ＝19.75円、1 ポーランドズロチ＝35.16円、1オーストラリアドル＝98.51円、1ニュージーランドドル＝92.19円、1シンガポールドル＝89.90円、1 マレーシアリンギット＝33.72円、1フィリピンペソ＝2.63円、100インドネシアルピア＝0.96円、100韓国ウォン＝10.76円、1南アフ リカランド＝10.22円です。 ◆資産、負債、元本および基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年12月11日現在） 項 目 (A) 資 当 産 ラッセル 外国債券マザーファンド(評価額) 未 収 入 (B) 負 未 未 払 払 解 信 約 託 報 期 末 536,919,718円 514,919,718 金 22,000,000 債 24,419,904 金 22,000,000 酬 2,419,904 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 512,499,814 元 本 197,128,058 次 期 繰 越 損 益 金 315,371,756 (D) 受 数 197,128,058口 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 益 権 総 口 25,998円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 238,132,563円 期中追加設定元本額 25,900,225円 期中一部解約元本額 66,904,730円 1万口当たりの純資産額 25,998円 （注2）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は下記の通 りです。 受託者報酬 284,692円 委託者報酬 2,135,212円 当期（自2013年12月12日 至2014年12月11日） 項 目 (A) 有 価 証 券 売 買 損 益 売 買 益 売 買 損 (B) 信 託 報 酬 等 (C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) (D) 前 期 繰 越 損 益 金 (E) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) (F) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金 (配 当 等 相 当 額) (売 買 損 益 相 当 額) 分 配 準 備 積 立 金 当 期 74,741,787円 84,899,903 △ 10,158,116 △ 4,707,828 70,033,959 137,281,305 108,056,492 ( 102,616,933) ( 5,439,559) 315,371,756 315,371,756 108,056,492 ( 102,616,933) ( 5,439,559) 207,315,264 （注1）(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま す。 （注2）(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め て表示しています。 （注3）(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追 加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注4）当ファンドは信託約款第45条に基づき分配を行っておりま せん。 ― 118 ― ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース (為替ヘッジあり)(適格機関投資家限定) (為替ヘッジなし)(適格機関投資家限定) お知らせ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則として電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ （http://www.russell.com/jpin/）に掲載するようにするため、所要の約款変更を行いました。（2014年5月30日） 金融商品取引法等の一部改正に伴い、所要の約款変更を行いました。（2014年12月1日） ― 119 ― ラッセル 外国債券マザーファンド 以下は、ベビーファンドが主要投資対象としている親投資信託「ラッセル 外国債券マザーファン ド」の計算期間（2013年3月14日から2014年3月13日まで）における内容です。 ◆最近5期の運用実績 中 ベンチマーク 期 中 債券組入 債券先物 純 資 産 基準価額 期 率 比 率 総 額 騰 落 率 騰 落 率 比 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 10期（2010年3月15日） 19,333 9.2 304.90 0.6 94.9 7.0 14,885 決 算 期 11期（2011年3月14日） 12期（2012年3月13日） 13期（2013年3月13日） 14期（2014年3月13日） 18,410 20,059 24,988 27,873 △ 4.8 9.0 24.6 11.5 286.02 305.25 365.34 412.14 △ 6.2 6.7 19.7 12.8 94.0 109.3 99.4 96.7 1.2 4.9 5.8 △2.0 13,864 12,788 12,567 10,340 （注1）債券先物比率は買建比率－売建比率。 （注2）ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）です。 （注3）シティ世界国債インデックスは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが開発した、世界主要国の国債の総合投資利回 りを各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。 ◆当期中の基準価額と市況等の推移 年 月 日 基 （期 首） 2013年 3月13日 3月末 4月末 5月末 6月末 7月末 8月末 9月末 10月末 11月末 12月末 2014年 1月末 2月末 （期 末） 2014年3月13日 準 価 額 騰 落 率 円 ％ 24,988 － ベ ン チ マ ー ク 債券組入 債券先物 率 比 率 騰 落 率 比 ％ ％ ％ 365.34 － 99.4 5.8 24,549 26,173 26,409 25,123 25,307 25,154 25,461 26,086 26,985 27,792 27,234 27,448 △ 1.8 4.7 5.7 0.5 1.3 0.7 1.9 4.4 8.0 11.2 9.0 9.8 359.29 383.82 386.24 374.62 376.01 371.73 381.13 385.18 401.78 412.03 401.46 409.32 △ 1.7 5.1 5.7 2.5 2.9 1.7 4.3 5.4 10.0 12.8 9.9 12.0 96.5 94.0 96.0 91.7 95.6 95.1 98.4 93.7 98.0 93.9 95.1 94.6 11.7 10.9 7.7 1.0 △ 1.2 13.7 △ 8.1 △ 0.9 3.1 1.8 △ 0.8 △ 0.1 27,873 11.5 412.14 12.8 96.7 △ 2.0 （注1）騰落率は期首比です。 （注2）債券先物比率は買建比率－売建比率。 ― 120 ― ラッセル 外国債券マザーファンド ◎運用経過 １．基準価額の推移 当ファンドの基準価額は、前期末の24,988円 から11.5％上昇して27,873円となりました。 基準価額とベンチマークの推移 29,000 28,000 基準価額（円） ベンチマーク 27,000 26,000 ＜主な変動要因＞ 25,000 ・2013年3月から5月上旬にかけては、キプロス 支援の合意や米国の底堅い経済指標等を好感 24,000 して金利は横ばいで推移したが、日本銀行が 23,000 3/13 1/13 5/13 7/13 9/13 11/13 3/13 量的緩和を発表、対ドルで円安が進行し、 ・ ・ 2013 2014 ファンドは上昇しました。 （注）ベンチマークは期首の値をファンドの基準価額と同一になる ・5月中旬から6月末にかけてはＦＲＢ（米連邦 ように指数化しています。 準備制度理事会）の量的緩和の縮小が示唆さ れ、米金利が急騰、債券価格は下落、対ドルでの円高が進行し、ファンドも下落しました。 ・7月以降は、米国の量的金融緩和の縮小の時期を主な材料に相場は変動し、欧州や中国の景気回復等が あった一方、9月は予想外の米国の金融緩和の縮小見送りやシリア情勢の落ち着き等の綱引きで、米国 金利はボックス圏で推移し、ファンドも横ばいの動きとなりました。 ・10月から2014年1月中旬までは、米国や欧州での景気回復への期待感の高まりや堅調な企業業績等を好 感して、金利はやや上昇、債券価格は下落しましたが、対ドルで円安が徐々に進行し、ファンドも上昇 しました。 ・1月後半から2月にかけては、アルゼンチンの通貨の急落等から新興国への不安が高まった一方、米国等 での好調な企業業績や欧州での景気回復への期待があったものの、3月は、ウクライナ情勢の悪化、イ エレンＦＲＢ議長の金利引き上げに関する発言、中国の景気減速観測等をうけて、米国金利はボックス 圏で推移、通貨もこう着状態に陥りファンドも横ばいで推移しました。 ２．ベンチマークとの対比 当ファンドの基準価額は、11.5％上昇し、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（除く日本、 円ベース）の上昇率12.8％を1.3％ポイント下回りました。ただし、時価基準等の修正（注）を行うと、ベ ンチマークを1.2％ポイント下回りました。 （注）時価基準等の修正：投資信託では、時差の関係で外国証券は前日の証券価格を当日の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算して 評価します。一方でシティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）などの外国証券を含むベンチマークは現地時間当日の 証券価格と当日ロンドン午後4時時点のＷＭロイター社公表レートを使用します。この評価基準の違いにより、両者のパフォー マンスに格差が生じますが、これを修正することを「時価基準等の修正」と呼びます。 ― 121 ― ラッセル 外国債券マザーファンド ＜主なプラス・マイナス要因＞ ●金利戦略効果 ドイツ、イタリア等のアンダーウェイト、ニュージーランドのオーバーウェイト等がマイナス要因と なりました。 ●通貨戦略効果 ユ一ロのアンダーウェイト等がマイナス要因となりました。 ●種別配分・銘柄選択 エマージング債等への種別配分はマイナス要因となりましたが、事業債等の個別銘柄選択はプラス寄 与となりました。 （ベンチマークは国債のみのため、国債以外の債券の保有はベンチマークに対してオーバーウェイトと なります。） なお、2014年2月末時点における過去3年間の実績トラッキング・エラー（超過収益のぶれ、年率）は約 1.6％です。 ◆1万口（元本10,000円）当たりの費用の明細 項 目 当 期 (a) 売 買 委 託 手 数 料 2円 （先物・オプション） ( 2) (b) 保 管 費 用 等 19 合 計 21 （注1）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、 追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡 便法により算出した結果です。 (a)売買委託手数料、(b)保管費用等は、期中の各金額を各 月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。 （注2）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ◆期中の売買状況（自 2013年3月14日 至 2014年3月13日） (1) 公社債 買 国 内 外 メ リ 殊 債 券 国 債 証 券 102,597 券 － 券 37,774 社債券(投資法人債券を含む) 3,636 ナ メ キ シ 方 債 証 カ 特 カ ダ 地 特 コ 国 殊 債 方 債 証 殊 債 債 証 券 券 券 ユ ー ド イ 額 千円 － 千米ドル 特 地 ア 付 ツ 国 タ リ ア フ ラ ン ス ロ イ 国 債 証 券 特 殊 債 券 国 債 証 券 国 債 証 券 社債券(投資法人債券を含む) ― 122 ― 千カナダドル 223 103 千メキシコペソ 112,566 千ユーロ 4,128 199 5,750 7,260 － 売 付 額 千円 135,520 千米ドル 112,691 ( 6,700) 622 ( 100) 35,611 ( 3,194) 8,974 ( 557) 千カナダドル － － 千メキシコペソ 80,911 (115,000) 千ユーロ 5,946 926 5,634 3,740 206 ラッセル 外国債券マザーファンド 買 付 ユ 外 額 千ユーロ 74 596 311 12,128 310 ー オ ラ ン ダ ス ペ イ ン ベ オ ル ギ ー ア ク ー ル ス ク ア セ イ ス ト ン ル ロ リ ブ ラ ン ベ ロ そ ル ニ ド ア の 他 国 債 証 券 特 殊 債 券 社債券(投資法人債券を含む) 国 債 証 券 地 方 債 証 券 特 殊 券 － 社債券(投資法人債券を含む) 310 国 国 券 券 796 558 社債券(投資法人債券を含む) 600 国 債 証 券 社債券(投資法人債券を含む) 国 債 証 券 国 債 証 券 特 殊 債 券 441 316 398 463 503 債 債 債 証 証 社債券(投資法人債券を含む) イ ギ リ ス 国 特 債 殊 証 債 券 券 222 千英ポンド 4,546 － 社債券(投資法人債券を含む) ス ウ ェ ー デ ン 国 債 証 券 社債券(投資法人債券を含む) ノ ル ウ ェ ー 国 デ ン マ ー ク 社債券(投資法人債券を含む) ポ ー ラ ン ド 国 債 証 券 ア 国 特 債 殊 証 債 券 券 オ ー ス ト ラ リ 債 証 券 856 千スウェーデンクローネ 566 528 千ノルウェークローネ 6,749 千デンマーククローネ 1,526 千ポーランドズロチ 6,140 千オーストラリアドル 2,487 1,345 社債券(投資法人債券を含む) ニ ュ ー ジ ー ラ ン ド 国 特 債 殊 証 債 券 券 国 マ レ ー シ ア 国 債 証 券 南 ア フ リ カ 国 債 証 券 1,633 千ニュージーランドドル 5,342 76 千マレーシアリンギット 2,948 千南アフリカランド 15,189 （注1）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれておりません。） （注2）社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。 （注3）（ ）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。 （注4）単位未満は切捨て。 （注5）－印は取引なし。 ― 123 ― 売 付 額 千ユーロ 125 － － 6,333 441 412 ( 100) － ( 200) 208 1,066 － ( 32) 1,880 － － 363 1,066 2,429 ( 17) 千英ポンド 10,068 221 － ( 22) 千スウェーデンクローネ － － 千ノルウェークローネ 1,825 千デンマーククローネ － 千ポーランドズロチ 11,578 千オーストラリアドル 1,448 1,365 － ( 185) 千ニュージーランドドル 4,683 1,234 千マレーシアリンギット 1,852 千南アフリカランド 4,900 ラッセル 外国債券マザーファンド (2) 先物取引の種類別取引状況 種 類 別 外 国 債 券 先 物 取 引 その他先物取引 買 新 規 買 付 額 百万円 15,635 30,100 決 建 済 額 百万円 15,762 38,100 売 新 規 売 付 額 百万円 11,302 － 建 済 決 額 百万円 10,351 － （注1）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計です。 （注2）単位未満は切捨て。 （注3）－印は取引なし。 (3) オプションの種類別取引状況 銘 柄 別 外 国 債券オプション取引 買 建 売 建 コール・ プット別 新規買付額 決 済 額 権 利 行 使 権 利 放 棄 新規売付額 決 済 額 権利被行使 義 務 消 滅 コ ー ル プ ッ ト 百万円 0.092925 － 百万円 － － 百万円 － － 百万円 0.090835 － 百万円 2 1 百万円 － － 百万円 0.83824 1 百万円 1 0.904009 （注1）外国の取引金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した金額の合計です。 （注2）単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。 （注3）－印は取引なし。 ◆主要な売買銘柄（自 2013年3月14日 至 2014年3月13日） 公社債 買 銘 柄 TREASURY BILL 2013/8/22(アメリカ) TREASURY BILL 2014/1/16(アメリカ) TREASURY BILL 2013/7/5(アメリカ) TREASURY BILL 2014/5/29(アメリカ) TREASURY BILL 2014/1/23(アメリカ) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2018/1/31(ユーロ・スペイン) FNMA TBA 2043/5/13(アメリカ) FNMA TBA 2044/1/13(アメリカ) TREASURY BILL 2013/12/12(アメリカ) BUONI POLIENNALI DEL TES 2018/6/1(ユーロ・イタリア) 付 金 売 額 千円 1,079,612 930,532 871,348 575,957 542,963 451,428 432,406 398,580 384,174 381,393 銘 柄 TREASURY BILL 2014/2/6(アメリカ) TREASURY BILL 2013/8/22(アメリカ) TREASURY BILL 2013/7/5(アメリカ) TREASURY BILL 2014/1/16(アメリカ) FNMA TBA 2043/4/11(アメリカ) TREASURY BILL 2014/1/23(アメリカ) FNMA TBA 2043/5/13(アメリカ) FNMA TBA 2044/1/13(アメリカ) BUONI POLIENNALI DEL TES 2018/6/1(ユーロ・イタリア) TREASURY BILL 2013/12/12(アメリカ) 付 金 額 千円 1,262,641 1,071,935 896,236 671,817 506,323 501,825 431,951 397,427 386,354 384,175 （注1）金額は受渡し代金。ただし、外貨建資産の金額は、各月末（決算日の属する月については決算日）の対顧客電信売買相場の仲値によ り邦貨換算した金額の合計です。（経過利子分は含まれておりません。） （注2）国内の現先取引によるものは含まれておりません。 （注3）単位未満は切捨て。 ― 124 ― ラッセル 外国債券マザーファンド ◆組入資産明細（2014年3月13日現在） (1) 公社債 (A) 債券種類別開示 外国（外貨建）公社債 区 ア 分 メ カ メ ユ イ リ ナ 額 面 金 額 カ ダ キ シ コ ー ロ ド イ ツ イ タ リ ア フ ラ ン ス オ ラ ン ダ ス ペ イ ン ベ ル ギ ー オーストリア ルクセンブルク アイルランド スロベニア そ の 他 ギ リ ス 千米ドル 24,145 千カナダドル 1,600 千メキシコペソ 54,484 千ユーロ 860 2,540 4,990 1,160 6,800 510 1,440 567 1,840 900 4,053 千英ポンド 1,709 当 期 末 残存期間別組入比率 評 価 額 組 入 うちＢＢ格 外 貨 建 金 額 邦貨換算金額 比 率 以下組入比率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満 千米ドル 千円 ％ ％ ％ ％ ％ 24,737 2,543,265 24.6 － 7.5 5.5 11.6 千カナダドル 1,636 151,410 1.5 － 1.3 0.2 － 千メキシコペソ 60,488 469,998 4.5 － 3.8 － 0.7 千ユーロ 986 140,964 1.4 － 0.7 0.4 0.3 2,802 400,512 3.9 － 3.4 0.5 － 5,354 765,265 7.4 － 2.2 3.4 1.7 1,178 168,497 1.6 － 0.8 0.4 0.4 7,417 1,060,047 10.3 － 3.4 5.5 1.4 604 86,360 0.8 － 0.8 － － 1,617 231,136 2.2 － 1.4 0.9 － 567 81,139 0.8 － 0.8 － － 2,076 296,828 2.9 － 1.7 － 1.1 958 136,996 1.3 － 0.7 0.6 － 4,198 600,115 5.8 － 1.4 1.6 2.8 千英ポンド 1,838 313,979 3.0 － 2.5 0.5 － 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ ス ウ ェ ー デ ン ノ ル ウ ェ ー デ ン マ ー ク ポ ー ラ ン ド オーストラリア 1,000 千ノルウェークローネ 9,570 千デンマーククローネ 1,500 千ポーランドズロチ 4,840 千オーストラリアドル 12,644 1,102 千ノルウェークローネ 9,787 千デンマーククローネ 1,520 千ポーランドズロチ 5,048 千オーストラリアドル 12,848 17,805 0.2 － 0.1 0.1 － 169,122 1.6 － 0.8 0.8 － 29,108 0.3 － － － 0.3 171,088 1.7 － 0.3 － 1.4 1,197,525 11.6 － 6.2 3.4 2.0 813,226 7.9 － 5.0 2.3 0.6 59,946 0.6 － － 0.6 － 97,686 10,002,028 0.9 96.7 － － 0.9 45.8 0.0 26.6 － 24.3 千ニュージーランドドル 千ニュージーランドドル ニュージーランド 8,870 9,249 千マレーシアリンギット 千マレーシアリンギット マ レ ー シ ア 1,904 1,913 千南アフリカランド 千南アフリカランド 南 ア フ リ カ 12,170 10,250 合 計 － － （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）組入比率は、純資産総額に対する評価額の比率。 （注3）額面金額・金額の単位未満は切捨て。 （注4）－印は組入れなし。 ― 125 ― ラッセル 外国債券マザーファンド (B) 個別銘柄開示 外国（外貨建）公社債 当 銘 (アメリカ) FED REPUBLIC OF BRAZIL REPUBLIC OF KOREA REPUBLIC OF SLOVENIA TREASURY BILL TREASURY BILL TREASURY BILL TREASURY BILL TSY INFL IX N/B TSY INFL IX N/B TSY INFL IX N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B US TREASURY N/B AMERICAN MUN PWR-OHIO BAB RIVERSIDE CALIF ELEC BAB WASHINGTON QUEBEC PROVINCE 1MALAYSIA SUKUK GLOBAL B BK NEDERLANDSE GEMEENTEN CAISSE D'AMORT DETTE SOC EXPORT-IMPORT BK KOREA FHR 4273 PF FN ARM 594245 FNMA PASS THRU 467116 FNR 2011-53 FT KOREA DEVELOPMENT BANK NEDER FINANCIERINGS MAAT ALLEGHENY TECH BANK OF SCOTLAND PLC CAISSE FRANCAISE DE FIN CITIGROUP INC DEXIA CREDIT LOCAL DEXIA CREDIT LOCAL DEXIA CREDIT LOCAL SA NY HYPOTHEKENBANK FRANKFURT IMPAC 2003-9F A1 JPMORGAN CHASE + CO LEEK 18A A2D PETROBRAS GLOBAL FINANCE ROSNEFT FINANCE SA SEMT 2003-4 2A1 SLMA 2006-B A4 SLMA 2013-B A1 VERIZON COMMUNICATIONS 小 計 (カナダ) ONTARIO PROVINCE ONTARIO PROVINCE QUEBEC PROVINCE QUEBEC PROVINCE 柄 種 類 国債証券 地方債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む 投資法人債券) 地方債証券 期 利 率 額 面 金 額 ％ 7.875 5.75 4.125 － － － － 1.375 0.125 0.125 0.25 1.25 2.5 4.25 7.734 7.455 6.79 2.75 3.928 1.375 1.125 4.0 0.5545 2.508 3.73 0.7355 3.0 1.5 5.95 5.25 5.25 6.01 0.7161 2.75 2.25 4.005 1.1555 0.75585 0.50585 3.1133 7.5 0.504 0.42285 0.8045 1.77285 千米ドル 380 60 600 1,600 1,900 1,600 300 100 200 1,500 100 1,710 100 810 400 300 300 300 300 300 300 200 272 3 1,000 482 300 400 200 400 400 181 2,200 1,100 500 200 11 600 417 300 300 98 500 417 500 2.1 3.15 3.0 5.0 千カナダドル 100 400 700 200 ― 126 ― 末 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 千米ドル 千円 405 41,704 2015/3/7 60 6,199 2014/4/16 615 63,258 2019/2/18 1,599 164,487 2014/4/17 1,899 195,323 2014/5/29 1,599 164,464 2014/7/17 299 30,832 2014/8/21 117 12,120 2020/1/15 200 20,563 2022/7/15 1,474 151,633 2023/1/15 100 10,290 2015/2/28 1,736 178,524 2015/9/30 98 10,139 2023/8/15 902 92,827 2039/5/15 515 52,965 2033/2/15 376 38,749 2030/10/1 332 34,147 2040/7/1 296 30,465 2021/8/25 310 31,891 2015/6/4 297 30,632 2018/3/19 301 30,972 2017/1/30 210 21,611 2021/1/29 272 27,978 2043/11/15 3 399 2030/6/1 1,051 108,059 2018/1/1 485 49,922 2041/6/25 291 30,014 2022/9/14 398 41,000 2018/2/12 211 21,707 2021/1/15 445 45,768 2017/2/21 441 45,376 2017/2/16 189 19,434 2015/1/15 2,201 226,299 2014/4/29 1,102 113,378 2014/4/29 500 51,415 2019/1/30 200 20,627 2014/6/13 10 1,087 2033/7/25 600 61,704 2017/2/15 431 44,321 2038/9/21 298 30,688 2020/3/17 328 33,734 2016/7/18 98 10,158 2033/7/20 490 50,468 2024/3/15 418 43,020 2022/7/15 514 52,893 2016/9/15 2,543,265 千カナダドル 100 9,309 2018/9/8 406 37,587 2022/6/2 683 63,218 2023/9/1 228 21,135 2038/12/1 ラッセル 外国債券マザーファンド 当 銘 柄 (カナダ) QUEBEC PROVINCE INSTIT CREDITO OFFICIAL 小 計 (メキシコ) MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT MEX BONOS DESARR FIX RT 小 計 (ユーロ) (ドイツ) BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND DEUTSCHLAND I/L BOND (イタリア) BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI DEL TES BUONI POLIENNALI INFL IX (フランス) FRANCE GOVERNMENT FRANCE GOVERNMENT FRANCE GOVERNMENT FRANCE GOVERNMENT FRANCE GOVERNMENT FRENCH TREASURY NOTE FRENCH TREASURY NOTE (オランダ) NETHERLANDS GOVERNMENT BK NEDERLANDSE GEMEENTEN SNS BANK NV (スペイン) BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO BONOS Y OBLIG DEL ESTADO GENERALITAT DE CATALUNYA INSTIT CRDT OFCL BANCO BILBAO VIZCAYA ARG BANKIA SA (ベルギー) BELGIUM KINGDOM BELGIUM KINGDOM (オーストリア) REPUBLIC OF AUSTRIA 種 類 特殊債券(除く金融債券) 国債証券 期 利 末 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 ％ 千カナダドル 千カナダドル 千円 5.0 100 114 10,623 2041/12/1 4.53 100 103 9,537 2016/3/17 151,410 千メキシコペソ 千メキシコペソ 6.0 9,610 9,869 76,682 2015/6/18 10.0 10,000 12,887 100,135 2024/12/5 7.5 24,674 26,722 207,631 2027/6/3 7.75 10,200 11,010 85,548 2031/5/29 469,998 千ユーロ 千ユーロ 率 額 面 金 額 国債証券 3.25 4.25 2.0 6.25 3.25 0.1 210 240 100 140 70 100 218 279 104 200 80 103 31,216 39,876 14,905 28,621 11,572 14,772 2015/7/4 2018/7/4 2023/8/15 2024/1/4 2042/7/4 2023/4/15 国債証券 4.5 3.5 4.0 5.5 4.5 5.0 2.1 200 100 730 200 100 840 370 220 106 793 234 109 931 405 31,543 15,238 113,426 33,517 15,685 133,137 57,964 2018/2/1 2018/6/1 2020/9/1 2022/9/1 2023/5/1 2040/9/1 2021/9/15 国債証券 3.75 1.0 4.0 4.5 3.25 2.25 2.5 700 1,400 300 700 400 1,190 300 771 1,406 347 875 402 1,236 315 110,248 201,088 49,601 125,058 57,512 176,676 45,079 2017/4/25 2018/11/25 2038/10/25 2041/4/25 2045/5/25 2016/2/25 2016/7/25 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む 投資法人債券) 3.25 1.0 260 600 270 596 38,663 85,262 2015/7/15 2019/3/19 2.125 300 311 44,571 2017/8/30 5.5 4.5 3.75 5.85 5.4 4.4 4.95 4.5 4.25 3.5 500 1,700 1,400 300 200 1,400 300 700 200 100 566 1,880 1,514 360 233 1,524 318 708 207 103 80,962 268,693 216,473 51,454 33,404 217,951 45,451 101,192 29,612 14,850 2017/7/30 2018/1/31 2018/10/31 2022/1/31 2023/1/31 2023/10/31 2020/2/11 2014/7/8 2015/3/30 2015/12/14 国債証券 4.25 4.25 360 150 425 178 60,814 25,545 2022/9/28 2041/3/28 国債証券 4.0 480 524 74,895 2016/9/15 国債証券 地方債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む 投資法人債券) ― 127 ― ラッセル 外国債券マザーファンド 当 銘 柄 (オーストリア) REPUBLIC OF AUSTRIA REPUBLIC OF AUSTRIA (ルクセンブルク) ECAR 2014-1 A SILVA 4 A (アイルランド) IRISH TREASURY DEPFA ACS BANK GERMAN POSTAL PENSIONS (スロベニア) REPUBLIC OF SLOVENIA REPUBLIKA SLOVENIJA (その他) CZECH REPUBLIC CZECH REPUBLIC REPUBLIC OF POLAND SLOVAKIA GOVERNMENT BOND SLOVAKIA REPUBLIC SOUTH AFRICA COUNCIL OF EUROPE ABBEY NATL TREASURY SERV COM BK AUSTRALIA LLOYDS BANK PLC MERRILL LYNCH UROPA 2007-1 A2B 小 計 (イギリス) KINGDOM OF SPAIN REPUBLIC OF ITALY UK TSY UK TSY UK TSY ALBA 2011-1 A1 BPCE SA ECARA 3 A 小 計 (スウェーデン) SWEDISH GOVERNMENT SWEDBANK HYPOTEK AB 小 計 (ノルウェー) NORWEGIAN GOVERNMENT NORWEGIAN GOVERNMENT RENTEN BANK 小 計 (デンマーク) NYKREDIT REALKREDIT DANMARK 小 計 (ポーランド) POLAND GOVERNMENT POLAND GOVERNMENT 小 計 種 類 期 利 率 額 面 金 額 末 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 千ユーロ 千円 101 14,516 2018/10/19 991 141,724 2022/4/20 ％ 1.15 3.65 千ユーロ 100 860 普通社債券(含む 投資法人債券) 0.626 0.524 300 267 300 267 42,879 38,260 2021/9/18 2021/10/20 国債証券 普通社債券(含む 投資法人債券) 5.4 4.375 3.375 1,040 500 300 1,247 513 315 178,355 73,331 45,142 2025/3/13 2015/1/15 2016/1/18 国債証券 4.7 4.375 400 500 426 531 61,001 75,994 2016/11/1 2021/1/18 国債証券 5.0 4.125 5.625 0.32 4.375 4.5 1.125 3.125 3.0 1.107 0.587 0.431 50 350 140 300 110 90 400 500 400 400 1,100 213 58 404 166 298 122 95 405 503 434 400 1,100 207 8,354 57,855 23,855 42,661 17,532 13,634 57,893 72,013 62,081 57,283 157,290 29,659 3,967,865 2018/6/11 2020/3/18 2018/6/20 2016/11/16 2017/5/15 2016/4/5 2018/10/22 2014/6/30 2022/5/3 2015/6/16 2014/8/25 2040/10/10 5.25 6.0 4.75 4.25 4.5 2.9825 1.32063 － 千英ポンド 100 100 100 280 300 229 300 300 千英ポンド 100 108 121 317 356 233 300 299 17,204 18,500 20,829 54,302 60,826 39,825 51,246 51,245 313,979 2029/4/6 2028/8/4 2038/12/7 2040/12/7 2042/12/7 2051/5/25 2017/3/6 2022/3/18 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む 投資法人債券) 国債証券 普通社債券(含む 投資法人債券) 国債証券 普通社債券(含む 投資法人債券) 4.25 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ 500 567 3.75 500 535 9,162 2019/3/12 8,642 2017/12/20 17,805 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む 投資法人債券) 国債証券 千ノルウェークローネ 千ノルウェークローネ 3.75 2,480 2,659 2.0 2,390 2,225 3.5 4,700 4,902 2.0 2.0 千デンマーククローネ 千デンマーククローネ 900 911 600 608 5.5 5.75 千ポーランドズロチ 千ポーランドズロチ 4,100 4,221 740 826 ― 128 ― 45,952 38,453 84,716 169,122 2021/5/25 2023/5/24 2018/10/5 17,459 11,648 29,108 2015/1/1 2015/1/1 143,075 28,012 171,088 2015/4/25 2029/4/25 ラッセル 外国債券マザーファンド 当 銘 (オーストラリア) AUSTRALIAN GOVERNMENT AUSTRALIAN GOVERNMENT AUSTRALIAN GOVERNMENT AFRICAN DEVELOPMENT BANK ASIAN DEVELOPMENT BANK BK NEDERLANDSE GEMEENTEN COUNCIL OF EUROPE EUROFIMA EUROFIMA EUROPEAN BK RECON & DEV EUROPEAN INVESTMENT BANK EUROPEAN INVESTMENT BANK EUROPEAN INVESTMENT BANK EUROPEAN INVESTMENT BANK KFW KFW QUEENSLAND TREASURY RENTEN BANK APLLO 2013-1 A GE CAP AUSTRALIA FUNDING STADSHYPOTEK AB 小 計 (ニュージーランド) NEW ZEALAND GOVERNMENT NEW ZEALAND GOVERNMENT NEW ZEALAND GOVERNMENT NEW ZEALAND GOVERNMENT NEW ZEALAND INDEX LINKED INTER-AMERICAN DEVEL BK QUEENSLAND TREASURY CORP RENTEN BANK 小 計 (マレーシア) MALAYSIAN GOVERNMENT MALAYSIAN GOVERNMENT 小 計 (南アフリカ) REPUBLIC OF SOUTH AFRICA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 小 計 合 計 柄 種 類 期 率 額 面 金 額 5.25 4.5 4.5 5.25 5.0 6.75 5.75 5.625 6.25 0.5 6.125 6.5 6.0 6.25 6.0 5.5 6.0 5.5 3.565 7.0 4.25 千オーストラリアドル 30 890 1,400 800 800 500 500 960 300 700 390 150 610 100 500 900 500 700 814 600 500 6.0 6.0 5.0 6.0 － 6.0 7.125 7.485 千ニュージーランドドル 660 920 4,900 200 570 640 480 500 国債証券 3.172 4.262 千マレーシアリンギット 1,365 539 国債証券 8.25 6.75 6.5 千南アフリカランド 300 6,800 5,070 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 普通社債券(含む 投資法人債券) 国債証券 特殊債券(除く金融債券) 利 末 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 千オーストラリアドル 32 3,028 2019/3/15 931 86,795 2020/4/15 1,353 126,168 2033/4/21 829 77,353 2022/3/23 821 76,537 2022/3/9 550 51,317 2018/3/2 507 47,283 2014/9/16 1,015 94,658 2016/10/24 328 30,606 2018/12/28 437 40,737 2023/11/21 419 39,138 2017/1/23 166 15,544 2019/8/7 662 61,703 2020/8/6 109 10,242 2021/6/8 527 49,119 2016/1/19 948 88,435 2016/7/25 524 48,914 2015/10/14 743 69,298 2020/3/9 810 75,520 2044/6/24 626 58,421 2015/7/16 501 46,696 2017/10/10 1,197,525 千ニュージーランドドル 679 59,706 2015/4/15 985 86,652 2017/12/15 5,092 447,704 2019/3/15 218 19,247 2021/5/15 540 47,514 2025/9/20 667 58,705 2017/12/15 518 45,592 2017/9/18 547 48,102 2017/12/15 813,226 千マレーシアリンギット 1,362 42,685 2016/7/15 550 17,261 2016/9/15 59,946 千南アフリカランド 304 2,903 2017/9/15 6,226 59,338 2021/3/31 3,719 35,443 2041/2/28 97,686 10,002,028 （注1）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）額面金額・評価額の単位未満は切捨て。 ― 129 ― ラッセル 外国債券マザーファンド (2) 先物取引の銘柄別期末残高 銘 柄 外 債 券 先 物 CAN 10Y BOND US 5YR NOTE LONG GILT EURO-BTP EURO-OAT EURO-BOBL EURO-BUND US 10YR NOTE US LONG BOND AUST 10Y AUST 3Y BOND そ の 他 先 物 90DAY EURO$ 3MO EURO EUR 90DAY STERLING 当 別 買 建 国 引 取 取 期 額 売 百万円 末 建 額 百万円 － 380 － 585 192 107 － － 122 － － 289 － 298 － － － 122 153 － 150 587 3,586 497 1,357 － － － 引 （注1）金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注2）単位未満は切捨て。 （注3）－印は組入れなし。 ◆投資信託財産の構成（2014年3月13日現在） 項 公 当 目 社 評 債 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 投 資 信 託 財 産 総 額 期 価 額 千円 10,002,029 590,926 10,592,955 末 比 率 ％ 94.4 5.6 100.0 （注1）評価額の単位未満は切捨て。 （注2）当期末における外貨建て純資産（10,302,026千円）の投資信託財産総額（10,592,955千円）に対する比率は97.3％です。 （注3）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2014年3月13日における邦貨換 算レートは1米ドル＝102.81円、1カナダドル＝92.52円、1メキシコペソ＝7.77円、1ユーロ＝142.92円、1英ポンド＝170.82円、1ス ウェーデンクローネ＝16.15円、1ノルウェークローネ＝17.28円、1デンマーククローネ＝19.15円、1ポーランドズロチ＝33.89円、1 オーストラリアドル＝93.20円、1ニュージーランドドル＝87.92円、1香港ドル＝13.24円、1シンガポールドル＝81.20円、1マレーシ アリンギット＝31.33円、100韓国ウォン＝9.65円、1南アフリカランド＝9.53円です。 ― 130 ― ラッセル 外国債券マザーファンド ◆資産、負債、元本及び基準価額の状況 ◆損益の状況 （2014年3月13日現在） (A) (B) (C) (D) 項 目 資 産 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 公 社 債(評価額) 未 収 入 金 未 収 利 息 前 払 費 用 差 入 委 託 証 拠 金 負 債 未 払 金 未 払 解 約 金 そ の 他 未 払 費 用 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 元 本 次 期 繰 越 損 益 金 受 益 権 総 口 数 1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 当 期 末 19,629,557,299円 302,945,391 10,002,029,085 9,066,189,100 102,965,902 19,996,476 135,431,345 9,288,729,828 9,270,452,058 16,868,105 1,409,665 10,340,827,471 3,710,028,624 6,630,798,847 3,710,028,624口 27,873円 （注1）期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額お よび1万口当たりの純資産額は下記の通りです。 期首元本額 5,029,534,673円 期中追加設定元本額 724,558,022円 期中一部解約元本額 2,044,064,071円 1万口当たりの純資産額 27,873円 （注2）元本額の内訳は以下の通りです。 ラッセル 外国債券ファンドⅠ－2（適格機関投資家限定） 1,789,963,203円 ラッセル 外国債券ファンドⅡＡコース（為替ヘッジあり）（適格機関投資家限定） 771,193,221円 ラッセル 外国債券ファンドⅡＢコース（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定） 184,877,307円 ラッセル 外国債券ファンドⅢＡコース（為替ヘッジあり）（適格機関投資家限定） 586,553,892円 ラッセル 外国債券ファンドⅢＢコース（為替ヘッジなし）（適格機関投資家限定） 157,902,868円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定型 55,033,423円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安定・成長型 127,838,865円 ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成長型 36,665,845円 当期（自2013年3月14日 至2014年3月13日） (A) (B) (C) 項 目 配 当 等 収 受 取 利 そ の 他 収 益 有 価 証 券 売 買 損 売 買 売 買 先物取引等取引損 取 引 取 引 そ の 他 費 当 益 息 金 益 益 損 益 益 損 用 (D) (E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) (F) 前 期 繰 越 損 益 金 (G) 追 加 信 託 差 損 益 金 (H) 解 約 差 損 益 金 (I) 計 (Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ) 次 期 繰 越 損 益 金(Ｉ) 期 420,385,159円 419,897,750 487,409 878,294,924 2,718,766,973 △1,840,472,049 14,351,541 170,103,061 △ 155,751,520 △ 8,127,745 1,304,903,879 7,538,307,803 1,122,334,182 △3,334,747,017 6,630,798,847 6,630,798,847 （注1）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益および(C)先物取引 等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注2）損益の状況の中で(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の 追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた 差額分をいいます。 （注3）損益の状況の中で(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の 際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。 ＜お知らせ＞ 委託会社が受益者に対してする公告を、原則とし て電子公告の方法により行い、委託会社のホーム ページ（http://www.russell.com/jpin/）に掲載す るようにするため、所要の約款変更を行いました。 （2014年5月30日） ― 131 ―