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プライベート・ エクイティファームの社会貢献。
Corporate profiles グループ力を発揮し 「新しい価値」 「豊かな経済社会」を創造する 大和企業投資株式会社は、1982年に創業したプライ ベート・エクイティファームです。 大和証券グループを中心とした広範なビジネスネッ トワークや長年にわたる経験・ノウハウを活かしたベ 大和証券グループ プライベート・エクイティファーム ンチャー投資・バイアウト投資を展開し、これまでに 数多くの企業の成長・株式上場に貢献してきました。 投資資金の源泉であるファンド運営についても、金融 商品取引業者（第二種金融商品取引業及び投資運用 業）として透明性の高い運営を行っています。 次世代企業・産業のニーズと資金運用のニーズをつな ぐ役割を果たし、活力ある経済社会を築くことが私た ちの使命です。 Group Network 大和証券 グループネットワーク 証券業務 アセット・ マネジメント業務 リサーチ、システム、 コンサルティング業務 大和証券グループ本社 システム ソリューション業務 アセット・ マネジメント業務 バックオフィス業務 店舗管理業務 1 大和証券 大和証券投資信託委託 大和総研 大和総研ビジネス・イノベーション 大和住銀投信投資顧問 大和証券ビジネスセンター 大和プロパティ プライベート・ エクイティファームとしての使命。 当社は、ベンチャー投資とバイアウト投資をコア・ビジネスとする プライベート・エクイティファームとして、新事業の創出、既存事業の活性化に関与することにより、 日本はもとより世界的な経済成長に寄与することを目指します。 ベンチャー 投資 プライベート・ エクイティ バイアウト 投資 デジタルテクノロジー、ライフサイエンスなどに代表される先端 事業承継問題を抱えている企業、大企業の子会社や事業部 技術を有する企業やコンテンツ、サービスなどの分野で独自 門のスピンオフ・スピンアウト、あるいは株式非公開化を志向 のビジネスモデルを持つベンチャー企業を支援しています。 する企業など、 優良な経営資源を有する中堅企業を対象に、 単に資金面だけでなく、人材紹介から株式上場に関するア MBOやMBIといった手法により事業再構築を支援いたしま ドバイスまで、投資先企業の経営全般に深く関与するハンズ す。ベンチャー投資で培った経験とノウハウが、投資先企業 オン型の投資を基本としています。 の経営に直接関与するバイアウト投資に活かされています。 Our Mission Investment Process 当社が行うプライベート・エクイティ投資は、将来の & Core Business. Finding & Due Diligence. Take-off. 株式上場やM&Aが見込まれる有望なベンチャー 企業の発掘（ファインディング） と案件精査（デュー デリジェンス）から始まります。ビジネスモデルの 検討や技術評価、リスク審査等を踏まえ、当該 Investment & Hands-on. 企業の株式等を取得（投資実行） します。 取締役の派遣など経営支援（ハンズオン） を行い 企業価値の向上を図り、投資先企業の株式上 場等（EXIT） によって投資資金を回収、一連の 投資プロセスが完了します。 案件発掘&案件精査 投資実行&経営支援 EXIT 2 Finding & Due Diligence. Take-off. Investment & Hands-on. 次代のビジネスチャンスを 見出し、的確に評価する。 Finding & Due Diligence. 日々生まれてくる数多くのベンチャー企業。その無数の原石の 中から、 将来光輝く企業を発見することは容易ではありません。 当 社は、グローバルに張り巡らされたビジネスネットワークと 長年の投資経験によって培われたノウハウによって、成長力 ある企業の発掘に努めています。また、投資リスクを最小化 するためには精緻な分析・評価が不可欠です。当社では、 デジタルテクノロジーやライフサイエンス分野の先端技術を的確 に評価するため、テクニカルアドバイザー制度の導入など、質の 高い評価体制を敷いています。 3 ファインディング 先見性とネットワーク。 未来の一流企業の発掘、それが当社のビジネスのスタートラインです。そのためには次世代に大きく飛躍する産業を見極め る先見性と、情報を入手するためのネットワークの拡大と多様化が不可欠です。当社は経済金融や先端技術に精通したプロ フェッショナルな人材を多数擁し、活力あふれるベンチャー企業の発見に努めつつ、投資先企業、ファンド出資者、業務提携 先等と緊密な関係を構築しているほか、産学連携の動きに対応して大学との連携も深めています。 グローバルネットワーク ボーダレス化への対応。 情報通信技術の発達や規制緩和によって経済のボーダレス化がより顕著になり、世界規模のM & Aも増加傾向にあります。 当社はこうしたグローバリゼーションにいち早く対応し、アジア、米国、欧州へと進出、海外拠点の設置や現地のベンチャーキャ ピタルとの連携により、グローバルな視点から将来性あるベンチャー企業の発掘と育成に取り組んでいます。 デューデリジェンス 投資リスクの最小化。 近年は独創的なビジネスモデルを持つベンチャー企業が多数出現している一方、投資に関わるリスクも多様化・複雑化する傾 向にあります。そのため、従来以上の精緻なデューデリジェンス （案件精査） が不可欠になっています。当社では、投資担当者に よるビジネスモデルの検討のほか、ミドルオフィス部門による技術評価や財務内容の精査など、組織的かつ多面的なデューデリジェ ンスを実施しています。その内容は事業の成長性から経営者の資質まで多岐にわたり、投資リスクの最小化に努めています。 テクニカルアドバイザー 高度な技術評価。 デジタルテクノロジー、ライフサイエンスなど高度かつ専門的な技術を有するベンチャー企業の増加に伴い、ベンチャーキャピタ ルにも、その企業価値と将来性を正確に分析・評価するための専門的な知識や体制が求められるようになってきました。そ こで当社では元大手電機メーカーの開発担当者や大学教授などの専門家（テクニカルアドバイザー） と連携し、専門的な知 識が要求される分野においても高度な技術評価を行うことを可能としています。 4 Finding & Due Diligence. Take-off. Investment & Hands-on. 投資実行と成長支援。 Investment & Hands-on. ベンチャーキャピタルの役割は独創的な技術やビジネスモデ ルを持つベンチャー企業に資金を供給するだけではありませ ん。ベンチャー企業の多くは、事業を拡大していく過程で経 営上の様々な問題に直面します。当社は、そうしたベンチャー 企業に対して、経営資源を効率よく利用して企業価値を高め るための経営支援（ハンズオン） を行っています。企業のアー リーステージから上場の準備段階、そして上場に至るまでの 一貫した支援体制こそ、当社の強みです。 5 投資事業組合 多くの優良企業が出資。 当社は、投資資金の源泉となる投資事業組合を運営しています。投資事業組合には多くの優良企業が出資しており、 当社と投資先企業の重要なビジネスパートナーになっています。当社は業務執行組合員あるいは無限責任組合員として、 投資事業組合を効率的に管理・運営することにより管理報酬や成功報酬を受け取ります。 ベンチャーキャピタリスト 投資先企業の信頼できるパートナー。 当社は投資先企業の強力なパートナーとして、投資実行後もその発展を支え続けます。その中心的な役割を担うのがベンチャー キャピタリストです。彼らは投資先企業を深く理解していることが必要となるため、ベンチャー企業の発掘から投資、そして上場に 至るまでの様々なフォローアップを一貫して担当することを原則としています。ベンチャーキャピタリストは投資活動によって培った経 験とノウハウを活かして、投資先企業の抱える経営課題に適切なアドバイスを提供し、マネジメントの良き相談相手となっています。 ハンズオン 企業が着実に成長するためには、激しい事業環境の変 協働による成長支援。 ●会社設立支援 化に柔軟に対応する 「総合的な経営力」 が求められます。 当社では、投資先企業の創業から株式上場に至るまで、 企業の成長段階に応じた経営支援を行うハンズオン体制 ●技術評価 ●各種提携仲介 ●生産合理化支援 ●ビジネスプラン 策定支援 ●システム化支援 ●株式上場準備支援 ●人材紹介支援 ●監査法人の紹介 ●資本政策 策定支援 ●販路開拓支援 ●組織再編支援 を構築しています。具体的には投資先企業が必要とする 人材の紹介、事業拡大のためのビジネスパートナーとの 橋渡し、財務政策や株式上場に関するノウハウの提供な ど、経営全般にわたって的確なアドバイスや支援を行って 企業価値 います。また、取締役を派遣して直接経営に参画するケー スや大学と連携して技術的な支援も行います。当社は今 後もこのハンズオン体制をさらに充実させ、投資先企業の 価値向上に今まで以上に戦略的に関与していきます。 シーズ スタートアップ アーリー エクスパンション レーター 6 Finding & Due Diligence. Take-off. Investment & Hands-on. プライベート・ エクイティファームの社会貢献。 Take-off. プライベート・エクイティビジネスは、事業そのものと社会貢献 を切り離して考えることはできません。プライベート・エクイティ 投資によって企業が成長・発展することで、 新たな産業が興り、 事業が創出され、そこに雇用が生まれます。また投資先企業 の株式上場は、証券市場や経済の活性化につながります。 当社はこれからも、プライベート・エクイティビジネスを通じて、 企業市民として社会経済の発展に貢献してまいります。 上場、 それは成長過程の ワンステージ。 7 当社の投資プロセスは、投資先企業の株式上場やM & Aによって一つの区切り となります。しかし上場は投資先企業にとってはゴールではありません。さらなる 飛躍への出発点です。上場企業としての責務を果たしていくことはもちろん、企 業価値の向上に向けた新たな挑戦が始まります。そして投資先企業の上場は、 当社にとってもまた、 より強力なビジネスパートナーの誕生を意味しているのです。 ◆ ファンド出資に関する留意事項 ◆ 1. ファンドの投資リスクについて 当社のファンドへの投資は、一定の投資目標の達成及び投資元本の返還が保証されているものではなく、以下に記載するリ スク及びその他の要因により投資元本の一部又は全部に損失が生じる可能性が存在します。投資のご検討に当たっては、次 に記載された事項をご理解の上、自らの責任において、必要に応じ弁護士、税理士、公認会計士等の専門家に相談するなど して、慎重に投資判断をしていただく必要がございます。 投資対象に関するリスク (1) 投資判断の基となる情報の正確性：当社のファンドは、もっぱら継続開示を行っていない会社の発行する有価証券 に投資しますが、かかる有価証券については、投資判断の基となる情報が、質、量及び正確性ともに、継続開示を 行っている会社の発行する有価証券と比較して限定され、その結果、ファンドが十分な情報を把握できない可能性 があります。 (2) 投資対象の流動性：非上場株式は、上場株式と比較して、著しく流動性が乏しく、適正な価格評価が難しくなって います。また、投資対象に処分や売却時期等について制限が課されていることもあります。これらの結果、投資対 象の売却先を見つけることが困難であったり、好ましい時期に、期待される価格で売却することができなかったり することにより、期待通りの収益を上げることができない可能性がありますし、投資元本が回収できないこともあ ります。 (3) 株式上場の時期：ファンドの投資先が株式上場する場合、上場の時期によっては、市場の情勢等の事情により、期 待通りの価格での売却ができないことがあります。 (4) 企業価値の変動：国内外の政治、経済及び/又は社会の影響、投資先の有する技術やビジネスモデルの陳腐化、有 能な人材の流出又は同業他社との激しい競争等内外の要因によって投資先の業績が悪化することもあります。投資 先の業績の悪化、法的又は事実上の倒産、さらなる資金調達の失敗その他の理由により、ファンドが保有する投資 対象の価値が下落する可能性があります。 (5) 投資の集中：同一あるいは近接する産業分野及び/又は技術分野に関する投資先に集中して投資を行う場合、当該 分野が発展せず、又は、当該分野の市場における位置づけが悪化したとき、ファンドの収益に悪影響を及ぼす可能 性があります。また、同一の地域に所在する投資先に集中して投資を行う場合、当該地域の経済情勢の悪化その他 の事情により、ファンドの収益に悪影響を及ぼす可能性があります。 (6) 海外投資に係るリスク：海外の投資先に係る投資対象への投資については、為替の変動による影響を受けます。ま た、投資先の遠隔性等に起因して投資先の情報及び背景となる種々の情報の入手に物理的な限界があります。さら に、政情不安若しくは法制度の変更等、当該地域の政治、経済、社会及び/又は市場の変動も受け得ます。 (7) 他の投資者との競合：他の投資ファンドその他の者との間の競争が存在する環境の下では、競争の結果、企図した 投資先に係る投資対象の取得ができず、また、当該投資対象の取得ができた場合であっても、投資条件が投資先に 有利となり、ファンドが期待通りの収益を上げられない可能性があります。 組合員の地位に流動性がないリスク ファンドの組合契約に基づく組合員たる地位について、譲渡その他の移転を行うには、無限責任組合員の承諾等が必要 です。また、組合員の組合持分は一括して譲渡する以外の方法により譲渡することが禁止され、適格機関投資家の組合持 分については適格機関投資家以外の者に譲渡することが禁止される等の制限がなされることがあります。 無限責任組合員の脱退のリスク 無限責任組合員が１名しか存在しないファンドにおいて、無限責任組合員が破産、解散その他の事由により脱退した場 合、その後一定期間内に後任の無限責任組合員が組合員の中から選任されないときは、ファンドは解散することになりま す。 組合員の脱退に関するリスク 組合員がファンドから脱退できるのは、やむを得ない事由がある場合のみに限られ、払い戻される額は、脱退の当時に おける組合財産のうち未だ投資又は投資の約束がなされていない現金及び現金同等物に対する当該組合員の持分の2分の 1に相当する金額に限られます。したがって、脱退する組合員は、投資した金額の一部又は全部を回収できない場合があ ります。他方、ファンドにおいては、脱退に伴う払戻しにより投資可能な資金が減少することで、投資機会を逸し、又は 十分な投資の分散ができなくなることがあります。 法令、税制及び政府による規制等のリスク 当社のファンドに適用のある法令、税制及び政府による規制の変更等があった場合には、ファンドの事業遂行に悪影響 が生じる可能性や、組合員の税負担が増大し、その結果、組合員の受領する分配金又は出資金額の税負担考慮後の返還額 に悪影響を及ぼす可能性があります。また、ファンドが、投資対象の取得及び保有につき制限を受けること、組合員によ る投資対象の取得及び保有につき開示を要求されることもあり得ます。税務当局において、組合員の税務の処理とは異な る見解を持つ可能性があり、その結果、組合員において税負担が増大する可能性があります。 組合契約の修正に係るリスク 当社のファンドには、組合員の多数決により組合契約を修正できるものがあり、組合員の権利又は義務は、当初出資を した時と比べて不利益に変更される可能性があり、かかる場合も、組合契約の修正に反対する組合員の脱退又は組合員の 地位の譲渡等は保証されておりません。 8 2. ファンドに関する手数料等について 当社のファンドへのご出資時からファンド満期を経て清算完了の時までにかかる手数料、報酬、費用その他の対価（以下 「手数料等」といいます。 ）としては以下のものがございます(以下の手数料等には、投資家の方に直接お支払いいただくもの のほか、ファンド財産から支出する手数料等も含まれます)。ただし、これらは当社の一般的なファンドの費用の料率等の上 限等を記載したものであり、具体的な手数料等及びその支払時期はそれぞれのファンドによって異なります。個別のファン ドにおける手数料等の詳細につきましては当社までお問い合わせ下さい。 費用項目 1.申込手数料 ありません。 2.設立費用 出資コミットメント額の1.05％ 3.管理報酬 出資コミットメント総額に対して年率上限3.465％* * 上記料率のうち0.315％は、事務委託費用。 4.成功報酬 キャピタル・ゲインの21％ 5.追加出資手数料 追加出資の払込金額に対し、ファンドの効力発生日の翌日から追加クロージング日ま での期間について年率3％の日割複利計算を行った金額に5％を加算した金額。 6.その他の費用 7.脱退に関する取扱い 投資対象の取得及び処分に係る費用、弁護士、公認会計士等専門家に対する相談費用、 財務諸表等の作成費用、監査費用、保護預り口座の保管料及びその他ファンド業務に 関する費用 （実費負担となるため上限額を表示できません。） 脱退は、原則不可。やむを得ない事由に基づく場合にのみ許容され、脱退時における ファンド財産のうち未だ投資（約束）されてない現金及び現金同等物に対する自己の 持分の2分の1に相当する金額が払い戻されます。ただし、脱退及び持分の払戻しに関 連して生じた一切の費用は上記払戻金額から差し引かれます。 ※上記2から5までに記載した金額は、消費税及び地方消費税を含む金額です。 ※ファンドとは、その持分に係る権利が金融商品取引法第2条第2項第5号及び第6号所定の有価証券となる、いわ ゆる集団投資スキーム（投資事業有限責任組合、有限責任事業組合、民法上の組合及び匿名組合契約等）をいいます。 ※ファンドに係るリスク要因や手数料等は、それぞれのファンドにより異なりますので、ご契約される際には、必 ず事前に勧誘資料等をご覧ください。ご不明な点がございましたら、当社までお問い合わせ下さい。 大和企業投資株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1765号 加入協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 一般社団法人第二種金融商品取引業協会 9 大和企業投資株式会社 URL:http://www.daiwa-inv.co.jp E-mail:[email protected]