ALM（資産・負債の総合管理）について

ALM（資産・負債の総合管理）について
A L M（Asset and Liability Management）
とは、財務の安定性の維持と収益の増加を図るために、預金・貸出から生じる金利リスク
および資金流動性リスクを能動的に管理することをいいます。UFJ グループでは、急激な金融・経済環境の変化に際しても、
安定的な財務運営を維持することに ALM の主眼を置いています。
UFJ グループの ALM 方針は、経営会議において審議・策定されます。経営会議では、金融・経済環境の将来見通しや、収益・
資金計画、ヘッジ方針など、ALM に関わる全ての事項を審議・決定しています。日々の ALM 運営は担当部署によって行われ、
リスク管理部署がこれをモニタリングしています。そして、突発的な市場の動きに迅速に対応するために、モニタリングの
結果は、日々経営陣に報告されています。また、ALM の運営状況は、毎月 1 回経営レベルで精査され、必要に応じて方針の
見直しが行われています。
金利リスク
UFJ グループにとっての収益の根幹である資金収益は、市場金利の動向に左右されやすい側面を
持っています。UFJ グループでは、こうした金利変動が各事業部門の収益に及ぼす影響を排除す
るため、全ての金利リスクを専門部署に移転し、一元的に管理しています。この専門部署では、
許容範囲を超える損失が発生することのないように、金利リスクをコントロールしています。
その際、金利ギャップ分析やバリュー・アット・リスク（Value at Risk）、アーニング・アット・リスク
（Earning at Risk）などさまざまな測定手法を用いた金利リスクの計測や、金利変動の中長期的
な収益への影響なども予測・分析しています。UFJ グループでは、市場金利などの金融・経済
環境の変化だけでなく、金融商品会計などの制度変更による影響を織り込むなど、さまざまな
角度から収益に与える影響を分析しています。
資金流動性リスク
資金流動性リスクは、資金繰りがつかずに支払義務を果たせない可能性や、市場の混乱などに
より適正な価格でタイムリーな資金調達が困難になる可能性をいいます。こうした不測の事態
に備えて、UFJ グループでは、つねに、円滑な業務運営に必要な水準の流動性を維持することを
基本的な考え方として、専門部署が日々流動性をモニタリングし、リスクをコントロールしてい
ます。また、資産・負債の期日管理やシナリオ分析などの手法を用い、中長期的な観点から資金
流動性リスクを計測しています。こうした分析の結果は、日々の限度枠管理だけでなく、資金
調達計画などにも反映されています。
UFJ グループの資金流動性は、グループ各社のお客さまからお預かりした預金などの運用商品
から構成されており、さらに即時換金可能な高格付の有価証券ポートフォリオにより補完されて
います。加えて、資金調達環境の悪化に備えた危機時対応計画（コンティンジェンシー・プラン）
を策定しています。
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A
L
M
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資
産
・
負
債
の
総
合
管
理
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