「2015年度（2016年3月期）決算説明会」を開催しました

1
Ⅰ 2015年度決算
Ⅱ 2016年度見通し
Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
2
Ⅰ 2015年度決算
3
◆Ⅰ 2015年度決算
全体概要（連結）
単位：億円
14年度
実績
①
15年度
実績
②
差異
②-①
受注・受託高
651
945
294
売上高
681
830
149
営業利益
30.2
36.0
5.8
≪ 4.4 ≫
≪ 4.3 ≫
30.0
36.2
≪ 4.4 ≫
≪ 4.3 ≫
16.5
22.1
≪当期純利益率（％）≫
≪ 2.4 ≫
≪ 2.7 ≫
－
≪総資産利益率【ROA】（％）≫
≪ 5.2 ≫
≪ 5.5 ≫
－
≪営業利益率（％）≫
経常利益
≪経常利益率（％）≫
当期純利益
－
6.2
－
5.6
※受注・受託高は長期運転維持管理業務を含む
※ROA＝経常利益／総資産（期首総資産と期末総資産の平均）
4
◆Ⅰ 2015年度決算
セグメント別受注・受託高（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
945※
1,000
74
651
68
500
467
416
0
14年度
実績
化学・食品機械
・ほぼ前期並み
＋294 ＞
（ ＋6 ）
廃棄物処理 （ ＋244 ）
・廃棄物処理DBO案件の受注
により増加
223
358
＜14年度との差異
15年度
実績
水処理 （ ＋58 ）
・官需水処理分野で、大型案件
や長期包括案件の受注により
増加
※セグメント間調整額
△13億円を含む
5
◆Ⅰ 2015年度決算
セグメント別売上高（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
1,000
＜ 14年度との差異
＋148 ＞
830※
68
681
72
416
500
281
327
0
14年度
実績
352
15年度
実績
化学・食品機械
・ほぼ前期並み
（ △3 ）
廃棄物処理 （ ＋134 ）
・大型の廃棄物処理建設案件の
工事進捗等により増収
水処理 （ ＋24 ）
・官需水処理分野、産業用水処
理分野の案件進捗等により
増収
※セグメント間調整額
△6億円を含む
6
◆Ⅰ 2015年度決算
セグメント別経常利益（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
調整額
36.2
40
30.0
2.7
2.5
＜ 14年度との差異
＋6.2 ＞
化学・食品機械 （ ＋ 0.2 ）
・コスト改善、工場操業度の
向上等により増益
25
26.4
33.0
水処理 （ △1.3 ）
・案件構成の変化、一部の固定
資産の耐用年数の見直し等に
より減益
10
0
廃棄物処理 （ ＋6.6 ）
・増収により増益
3.5
△ 2.4
2.2
△ 1.7
14年度
実績
15年度
実績
△5
調整額
（ ＋0.7 ）
7
◆Ⅰ 2015年度決算
連結財政状態・配当
単位：億円
14年度
実績
578
739
資本金
60
60
資本剰余金
33
33
利益剰余金
118
133
計
211
226
≪ 35.9 ≫
≪ 30.0 ≫
短期借入金
14
75
長期借入金
－
10
14
85
≪ 0.07 ≫
9.00
≪ 0.38 ≫
9.00
（予定）
32.7
（予定）
総資産
株主資本
≪自己資本比率（％）≫
外部負債残高
15年度
実績
計
≪D/Eレシオ（倍）≫
年間配当金（円/1株）
配当性向（％）
43.8
8
Ⅱ 2016年度見通し
9
◆Ⅱ 2016年度見通し
全体概要（連結）
単位：億円
15年度
実績
①
16年度
見通し
②
差異
②-①
受注・受託高
945
788
△ 157
売上高
830
775
△ 55
営業利益
36.0
27.0
△ 9.0
≪ 4.3 ≫
≪ 3.5 ≫
36.2
27.0
≪ 4.3 ≫
≪ 3.5 ≫
22.1
17.5
≪当期純利益率（％）≫
≪ 2.7 ≫
≪ 2.3 ≫
－
≪総資産利益率【ROA】（％）≫
≪ 5.5 ≫
≪ 4.1 ≫
－
≪営業利益率（％）≫
経常利益
≪経常利益率（％）≫
当期純利益
－
△ 9.2
－
△ 4.6
※受注・受託高は長期運転維持管理業務を含む
※ROA＝経常利益／総資産（期首総資産と期末総資産の平均）
10
◆Ⅱ 2016年度見通し
セグメント別受注・受託高（連結）
単位：億円
1,000
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
945※１
74
＜ 15年度との差異
788※2
74
467
366
500
416
347
化学・食品機械
・ほぼ前期並み
△157 ＞
（ ±0 ）
廃棄物処理 （ △101 ）
・案件構成の変化により減少の
見込み
水処理 （ △69 ）
・官需水処理分野で減少の
見込み
0
15年度
実績
16年度
見通し
※1＝△13億円、※２＝＋1億円、
セグメント間調整額含む
11
◆Ⅱ 2016年度見通し
セグメント別売上高（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
1,000
＜ 15年度との差異
830※1
68
416
500
352
775※2
74
345
363
0
15年度
実績
16年度
見通し
化学・食品機械
・ほぼ前期並み
△55 ＞
（ ＋6 ）
廃棄物処理 （ △71 ）
・廃棄物処理建設案件の進捗
差、案件構成の変化等により
減収の見込み
水処理 （ ＋11 ）
・産業用水処理分野等で増収の
見込み
※1＝△６億円、※２＝△７億円、
セグメント間調整額含む
12
◆Ⅱ 2016年度見通し
セグメント別経常利益（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
調整額
40
＜ 15年度との差異
36.2
2.7
27.0
（ ＋0.4 ）
3.1
25
33.0
18.3
10
0
化学・食品機械
・ほぼ前期並み
△9.2 ＞
2.2
△ 1.7
7.6
△ 1.9
△5
廃棄物処理 （ △14.7 ）
・廃棄物処理建設案件の進捗
差、案件構成の変化等により
減益の見込み
水処理 （ ＋5.4 ）
・産業用水処理分野等での
増収等により増益の見込み
調整額
15年度
実績
16年度
見通し
（ △0.2 ）
13
Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
14
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
2020年度ビジョン
■目指すべき企業像
環境・エネルギー分野で、
特色あるプロセス・ハード/サービスを
提供する存在感のあるグローバル企業となる
■2020年度
ビジョン
連結売上高
連結経常利益
1,200億円
80億円
15
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
業績の推移
単位：億円
13年度
実績
14年度
実績
15年度
実績
受注・受託高
801
651
945
売上高
681
681
830
経常利益
26.0
30.0
36.2
≪ 3.8 ≫
≪ 4.4 ≫
≪ 4.3 ≫
1,249
1,219
1,335
≪経常利益率（％）≫
受注・受託残高
※受注・受託高及び受注・受託残高は長期運転維持管理業務を含む
16
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
３ヵ年累計比較（連結売上高・経常利益）
単位：億円
13年度
2,160
14年度
単位：億円
15年度
2,192
92.2
81.0
820
連
結
売
上
高
830
36.2
40.0
680
681
30.0
連
結
経
常
利
益
21.0
660
681
中期計画
３ヵ年実績
20.0
中期計画
26.0
３ヵ年実績
17
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
セグメント別受注・受託高（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
≪≫内は長期運転維持管理業務の受託高（内数）
1,000
801
≪156≫
67
74
651
≪65≫
68
500
0
945※
≪262≫
467
403
223
330
358
416
13年度
実績
14年度
実績
15年度
実績
※セグメント間調整額
△13億円を含む
18
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
セグメント別売上高（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
化学・食品機械
1,000
830※
681
681
63
72
68
416
500
299
281
318
327
352
※セグメント間調整額
△6億円を含む
0
13年度
実績
14年度
実績
15年度
実績
19
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
セグメント別経常利益（連結）
単位：億円
水処理
廃棄物処理
調整額
45
36.2
26.0
0.1
30.0
2.7
2.5
30
15
化学・食品機械
35.6
0
△ 9.1
26.3
33.0
3.4
△ 2.4
△ 1.7
14年度
実績
15年度
実績
2.2
△ 0.6
△ 15
13年度
実績
20
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
具体的な成果
①業界でのレベル向上
＜体質改善、競争力強化＞
○技術の差別化と徹底的なブラッシュアップ
・機器設計の標準化/既標準機器のブラッシュアップを推進
○基幹ハードウェアの拡充
・低LCCやエネルギー利用の商品力向上に向け、
キーハード・プロセスの開発に着手・推進
・焼却市場再参入に向けた、ガス化燃焼炉の開発・上市
○ライフサイクルコストの低減
・徹底したコストダウンの推進
・廃棄物発電の高効率化
21
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
具体的な成果
②海外における成長機会の追求
＜事業規模の拡大＞
ベトナム
○水処理事業基盤の確立
・2010年設立の現地法人KESV
※1
が着実に受注拡大（実績累計30件）
○生産拠点の拡充
・2013年10月、グラスライニング製機器製造工場
（ロンドウック工場）を建設し、生産体制を確立
カンボジア
○プノンペン事務所開設 （2015年10月）
・既受注案件のサポート及び現地企業との連携強化
による案件発掘
Vina Kyoei殿（ベトナム）
製鋼工場用水処理設備
欧 州
○英国市場への流動床式ガス化溶融技術の適用
・2015年3月、当社の先進技術をベースとしたプロジェクトが
英国版固定価格買取制度の対象として採択され、対応継続中
※1
KESV：KOBELCO ECO-SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD.
22
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
具体的な成果
③モノだけの価値から、サービスも含めた
価値による事業形成への転換
＜収益最大化・安定化＞
○メンテナンス事業の再編
・連結子会社との役割分担を見直し､水処理関連事業 (2014年10月1日) ・
廃棄物処理関連事業 (2015年4月1日) のメンテナンス事業を再編
・新規建設案件並びに既設案件（ストックビジネス案件）への提案力を
強化すると共に、更に細やかなサービスを顧客に提供
（15年度：安芸クリーンセンター基幹的設備改良工事案件を受注）
○微量PCB処理事業の開始
・2015年3月に神戸市内某事業所殿向け「低濃度PCB廃棄物の無害化
処理に関わる大臣認定」を取得、6月に微量PCB汚染変圧器の現地
洗浄処理を完了
23
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
具体的な成果
④新規メニュー、新規事業の創出
＜成長と発展＞
○放射能除染・廃棄物処理関連事業
・福島県阿武隈川上流流域下水道県中浄化センターにて、放射性物質含有
下水汚泥の焼却実証事業を14年3月に無事終了
・福島県の飯舘村小宮地区にて、汚染廃棄物対策地域内の廃棄物処理業務
（減容化処理）第1号案件を13年11月に受託。17年3月に終了予定
○バイオマス利活用（バイオマス発電）
・下水汚泥の処理過程で発生する消化ガスを
下関市殿より買い取り、FIT制度の適用を
受けた発電事業を山口合同ガス(株)等と
共同で実施。当社は発電設備の設計・建設、
維持管理を担当
発電設備イメージ図
24
◆Ⅲ 前中期経営計画総括（2013～2015年度）
具体的な成果
④新規メニュー、新規事業の創出
＜成長と発展＞
○木質バイオマス発電事業
・福井県大野市における木質バイオマスを原料
とした発電事業に取り組み、16年３月より、
送電開始
【発電規模：７,000kW
（一般家庭約１万5,000世帯分）】
福井グリーンパワー大野発電所
○微細藻類事業化推進
・1m3培養槽において従属栄養培養方式で
安定的な培養技術を確立
・食料原料の製造・販売開始に向けた生産
体制を整備（技術研究所：神戸市西区）
微細藻類（従属栄養培養）
25
Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
26
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
2020年度目標
■目指したい企業像
特長のある技術と豊富な経験を活かし、強い
責任感を持って、環境に優しい地域作りに
貢献する神鋼環境ソリューショングループ
■2020年度 数値目標
連結売上高
連結経常利益
1,000億円
50億円
■目標経営指標
ROA ５％以上
D／Eレシオ １.０以下の継続的達成
27
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
前中期経営計画との数値比較
単位：億円
水処理
廃棄物処理
海外
新規
化学・食品機械
1,500
＊（ ）内は連結経常利益
＊海外売上高は化学・食品機械分を除く
1,200
（80.0）
1,000
1,000
150
（50.0）
190
101
100
110
76
330
500
327
430
386
2020年度ビジョン
2020年度
（2013年策定･前中期経営計画）
（中期経営計画）
0
28
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
売上高・経常利益（連結）数値目標
単位：億円
水処理
廃棄物処理
海外
新規
化学・食品機械
1,000
（50.0）
＊（ ）内は連結経常利益
＊海外売上高は化学・食品機械分を除く
1,000
101
775※
（27.0）
110
78
32
71
76
327
500
312
386
289
※セグメント間調整額
△7億円を含む
0
16年度
見通し
20年度
目標
29
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
当社グループを取り巻く事業環境
国
海
再生可能エネルギー利活用の関連需要が拡大
放射能除染・廃棄物処理に向けた中間貯蔵施設の
計画が進捗中
共 通
震災復興事業に加え、東京五輪施設の整備により
工事コストが上昇
官需では国策(新下水道ビジョン・新水道ビジョン等)に
より、PPP案件(発電/汚泥燃料化/水道事業等)が増加
内
水処理
民間の設備投資では既設更新・延命化が主体
国の長寿命化促進により、基幹改良は増加、当社既納
施設でも基幹改良ニーズが顕在化
新規案件市場は基幹改良による施設長寿命化を受け、
廃棄物処理
将来的には減少の可能性
足元の新規案件では機種競合案件が増加し競争が激化
化学・食品機械 顧客の設備投資は先行き不透明
水インフラ投資は堅調に推移
アジア等新興国 国内競合他社の海外展開が加速、競争が激化
外
「EU再生可能エネルギー促進指令」の採択
欧 州
再生可能エネルギーへのインセンティブにより
流動床式ガス化溶融技術の優位性が継続(英国)
30
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針
◇主力事業のリノベーション
○ストックビジネスの強化による、地域における包括的な拠点の構築
○面での営業・提案活動の展開、
メニュー横断的なトータルソリューションの提供
◇海外展開・新規事業での着実なビジネスの拡大
◇神戸製鋼グループとの連携強化
31
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇主力事業のリノベーション
○ストックビジネスの強化による、地域における包括的な拠点の構築
 DBO／PFI案件等の受注を足掛かりとした
地域拠点の拡大とストックビジネスの取り込み
 基幹改良等を含めた長期に亘る地域貢献
 顧客・地域との共存共栄を
目指したビジネスモデルの構築
～既納顧客や神戸製鋼グループ
事業拠点を核とした地域作り～
～地域に密着した営業・
サービス体制の強化～
：主な水処理・廃棄物処理既納施設、神戸製鋼グループ事業所 等
32
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇主力事業のリノベーション
○ストックビジネスの強化による、地域における包括的な拠点の構築
廃棄物処理施設のライフサイクルと当社ビジネス
検討開始
着工
検討・計画
基幹改良・長寿命化
竣工・運営開始
施設建設
施設閉鎖・建替
運転・維持管理
竣工後10年頃
顧客での検討
基幹改良計画
見積設計・技術提案
EPC
建設工事
竣工後15年頃
試運転
基幹改良
基幹改良工事
運転・維持管理（30年間）
※１
O&M
※２
検討開始から施設建て替えまで40年
（検討：6年、建設：4年、運転・維持管理：30年）
・ライフサイクルの長期を占める運転・維持管理期間での地域貢献を強化
・前中期期間にメンテナンス事業を統合 ⇒ 今中期期間に統合効果を追求
※１
EPC：設計・調達・建設
※２ O＆M：運転・維持管理
33
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇主力事業のリノベーション
○面での営業・提案活動展開、メニュー横断的なトータルソリューションの提供
多様なメニューを有する強みを活かし、「静脈系バイオマス全般」を対象とした
「環境・エネルギー分野」における、「トータルソリューション」を提供
【従 来】
【目指したい姿】
Ａ市
Ｃ市
ごみ処理施設
ごみ
Ｂ市
下水処理施設
下水
地
域
の
静
脈
系
バ
イ
オ
マ
ス
ごみ
ごみ処理施設
下水
下水処理施設
下水汚泥
下水汚泥処理施設
未利用木材
木質バイオマス
発電施設
（
発
エ電
ネ・
ルバ
ギイ
ーオ
回ガ
収ス
等
）
「個々」の地域における
「単一」の環境課題に対して
「単一」のソリューションを提供
地域社会の「複数」の静脈系バイオマスを
「多様」な製品・サービスで
「処理」のみならず「エネルギー回収」まで
「点」のソリューション
「面」でのトータルソリューション
34
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇主力事業のリノベーション
○面での営業・提案活動展開、メニュー横断的なトータルソリューションの提供
面での営業・提案活動展開の例
【パターン①】
【パターン②】
既存のストックを核に、
ソリューション提供範囲を拡大
E市
Ｄ市
既存ストック
（下水処理場）
浄水場
計画の当初から、複数のソリューションを
パッケージで提案
下水汚泥
処理施設
ごみ
処理施設
・地域を熟知した最適ソリューションを提案
・既存ストックと連携したバイオマス処理・
エネルギー回収
・部品、運転員の一部共通化等、地域の
メリット最大化
地
域
の
静
脈
系
バ
イ
オ
マ
ス
ごみ
ごみ処理施設
下水汚泥
下水汚泥処理施設
下水
下水処理施設
浄水場
エ
ネ
ル
ギ
ー
回
収
上提
水供
・上下水道、廃棄物処理等、地域の幅広い環境課題
に対応
・ＤＢＯ／ＰＦＩ等の発注形態の変化を捉えた、
当社からの事業提案
35
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇海外展開・新規事業での着実なビジネスの拡大
○海外展開での着実なビジネス拡大
【水処理】
・ベトナム、カンボジアを基軸とした東南アジアでのビジネス拡大
【廃棄物処理】
・高効率エネルギー回収、多様な対象物の処理に優れた流動床式ガス化
技術を核とし、地域のニーズに適したテクノロジーの提供
【化学・食品機械】
・ベトナム現地製造工場（ロンドウック工場）に
おけるグラスライニング製機器の商品競争力
（価格・品質）強化
ロンドウック工場外観
36
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
流動床式ガス化溶融案件への取り組み
○英国での第１号案件の受注・完遂
・施設規模
・案件状況
・当社対応状況
600ｔ/日（300ｔ/日×2系列）
2015年3月 当社の先進技術をベースに、パートナーと
構築するプロジェクトが英国版固定価格買取
制度（FIT-CfD）の対象として採択された
プロセス・オーナーとして基本設計、及びコア設備となる
当社主要機器（ガス化炉､溶融炉等） をパートナーへ提案し、
詳細協議中
○欧州・東南アジア等、重点エリアでの流動床式ガス化技術の認知度向上
37
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇海外展開・新規事業での着実なビジネスの拡大
○新規事業での着実なビジネス拡大
・ユーグレナ（微細藻類）事業化推進
・水素関連ビジネスへの取り組み
・「環境・エネルギー」分野で当社の強み・独自性を活かした新規
事業の拡大（バイオマス活用事業、保有する管理型最終処分場に
中間処理を加えたモデル事業等の構築）
38
◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
ユーグレナ（微細藻類）事業化推進
基本方針
○食品事業
・食品原料としての製造・販売の立ち上げ
○化成品原料
・生物資源由来のバイオプラスチック等の
開発を目指す
パラミロン精製技術の特許取得
パラミロン
10 µm
ユーグレナグラシリス
EOD-1
TM
○16年2月、ユーグレナ体内からパラミロン
を高純度かつ安全に抽出精製する方法の
特許を取得（特許第5883532号）
○パラミロンは、食品、化成品分野への適用
も期待されており、事業化に向けた検討を
継続中
当社ユーグレナ トレードマーク
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◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
水素関連ビジネスへの取り組み
水電解式高純度水素発生装置（HHOG※）
○再生可能エネルギーでCO2フリー水素を製造できる
HHOGの特長を活かし、再エネ水素ステーションの
実証実験に神戸製鋼グループの一員として参画
○水素貯蔵により災害時や離島での電力確保、平常時
の電力需給調整などへの利用も可能
HHOG
水電解式
高純度水素
酸素発生装置
※HHOG：High-purity Hydrogen Oxygen Generator
「水と電気」で「高純度の水素ガス」をオンサイトで発生
下水由来バイオガスからの水素製造
○自動車燃料・都市ガス導管注入で実績を有する当社の消化ガス精製技術、
神戸製鋼グループが保有する水素技術（充填設備等）を活用したシステム
を検討
○下水処理場の既存の消化設備を活用した計画が可能
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◆Ⅳ 2016～2020年度中期経営計画
基本方針・主な取り組み
◇神戸製鋼グループとの連携強化
○グループにおける当社環境ビジネスの拡大
・各事業所、発電所等への水処理維持管理包括案件への取り組み
・ゼロエミッションへ向けた、水・廃棄物・エネルギーソリューション
活動への展開
○グループ技術の活用
・下水汚泥や廃棄物焼却プラントでの小型発電システム（スチーム
スター、バイナリー発電）の活用によるエネルギー回収率の向上
・先端的な要素技術（流熱技術、構造並びに振動音響解析、腐食防食
技術等）による差別化
○グループと協業した事業領域拡大、競争力強化
・水処理・廃棄物処理案件の海外展開
・中間貯蔵施設・土壌浄化ビジネスでの提案強化
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◆将来見通しに関する注意事項
本資料の中には、当社の将来への予測に関する
内容が含まれています。これらは、当社が
現在入手可能な情報による判断および仮定に
基づいており、判断や仮定に内在する不確定性
および今後の事業運営や内外の状況変化による
変動可能性など様々な要因によって、実際に
生じる結果が予測内容とは実質的に異なって
しまう可能性があります。当社は、将来予測に
関するいかなる内容についても、改訂する
義務を負うものではありません。
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