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交付運用報告書
交付運用報告書 この報告書は、一般社団法人 ユニバーサル コミュニケーション デザイン協会が、第三者の公正な審査を経て、ユーザーにとって 見やすく配慮されたデザインであると認証したものです。 次世代グローバル株式 ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 追加型投信／内外／株式 日経新聞掲載名：ネクリダ年２ 2016年５月21日から2016年11月21日まで 第 ２ 期 決算日：2016年11月21日 受益者の皆さまへ 平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申し上げ ます。 当ファンドは投資信託への投資を通じて、各国・ 地域（米国、欧州、アジア・オセアニア、日本） の中小型株式に投資し、信託財産の中長期的な 成長を目指して運用を行います。当期について も、運用方針に沿った運用を行いました。 今後ともご愛顧のほどお願い申し上げます。 当期の状況 基 準 価 額（期末） 9,196円 純資産総額（期末） 9百万円 騰 落 率（当期） ＋3.4％ 分配金合計（当期） 0円 ※騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したと仮定 して計算したものです。 当運用報告書に関するお問い合わせ先 〒105-6228 東京都港区愛宕2-5-1 http://www.smam-jp.com お客さま サービス部 0120-88-2976 受付時間 ： 営業日の午前9時～午後5時 当ファンドは、信託約款において 「運用報告書 （全体版） 」 に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、次の手順でご覧 いただけます。なお、印刷した 「運用報告書 （全体版） 」 はご請求により交付させていただきますので、販売会社までお問い合わせください。 【閲覧方法】 http://www.smam-jp.com/unpo/にアクセス→ファンド名を入力→検索結果からファンドを選択 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 1 2016/12/27 8:39:58 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 １ 運用経過 基準価額等の推移について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 基準価額等の推移 10,000 9,000 基準価額（円） ：左軸 分配金再投資基準価額（円） ：左軸 8,000 7,000 10 6,000 5 純資産総額（百万円） ：右軸 5,000 期首 '16/6 7 8 9 10 期末 0 ※分配金再投資基準価額は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。 期 首 期 末 騰 落 率 8,896円 9,196円 （分配金0円（税引前）込み） ＋3.4％ （分配金再投資ベース） 分配金再投資基準価額について 分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時 に再投資したと仮定して計算したもので、ファンド 運用の実質的なパフォーマンスを示します。 ※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご 利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額な どによって課税条件も異なりますので、受益者の皆さまの損益 の状況を示すものではありません。（以下、同じ） 1 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 1 2016/12/27 8:39:58 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 基準価額の主な変動要因（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当ファンドは、投資信託への投資を通じて、主として日本を含む世界の中小型株式等に投資し ました。外貨建資産については、対円での為替ヘッジを行っていません。 上昇要因 ●６月末付近から７月中旬にかけて、英国のＥＵ（欧州連合）離脱の決定に対する混乱が落 ち着き、リスク回避姿勢が緩和したことで、世界的な株式市場の上昇や円安が進行し、 基準価額の上昇要因となりました。 ●11月中旬から期末にかけて、米国大統領選挙でトランプ氏の勝利を受けた株式市場の 上昇や、円安の進行が、基準価額の上昇要因となりました。 下落要因 ●６月上旬から月末付近にかけて、英国のＥＵ離脱を巡る国民投票に対する不透明感や離 脱決定という結果を受けたリスク回避姿勢の強まりによる世界的な株式市場の下落や円 高の進行が、基準価額の下落要因となりました。 組入れファンドの状況 組入れファンド 投資資産 期末組入比率 T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・ カンパニーズ・エクイティ・ファンド 外国株式 25.2％ パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ 外国株式 23.1％ パインブリッジ・グローバル・ファンズ ‒ パインブリッジ・ アジアex ジャパン・スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 外国株式 24.9％ ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 国内株式 25.0％ ※比率は、純資産総額に対する割合です。 2 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 2 2016/12/27 8:39:58 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 １万口当たりの費用明細（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 項 目 （a）信 託 金額 報 酬 比率 52円 0.591％ （投 信 会 社） （15） （0.164） （販 売 会 社） （36） （0.411） （受 託 会 社） （0.016） （b）売 買 委 託 手 数 料 （1） － － 式） （－） （－） （投 資 信 託 証 券） （－） （－） （先物・オプション） （－） （－） － － 式） （－） （－） 債） （－） （－） （投 資 信 託 証 券） （－） （－） （株 （c）有 価 証 券 取 引 税 （株 （公 社 （d）そ の 他 費 用 15 0.166 （保 管 費 用） （7） （0.076） （監 査 費 用） （0） （0.002） （そ （8） （0.088） 合 の 他） 計 67 項目の概要 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数） 期中の平均基準価額は8,842円です。 投信会社：ファンド運用の指図等の対価 販売会社：交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンド の管理、購入後の情報提供等の対価 受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の 実行等の対価 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数 売買委託手数料：有 価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数 有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ び資金の送回金・資産の移転等に要する費用 監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用 そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用 0.757 ※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法によ り算出しています。 ※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。 ※各項目毎に円未満は四捨五入しています。 ※各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託が支払った費用を含みません。当該投資信託の費用は後掲の「組 入上位ファンドの直近決算概要」をご覧ください。 3 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 3 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 最近５年間の基準価額等の推移について（2011年11月21日から2016年11月21日まで） 当ファンドは、ファンド設定後５年間を経過していないため、設定日（2015年11月30日）以 降の情報を記載しています。 最近５年間の推移 設定日 11,000 当期 基準価額（円） ：左軸 分配金再投資基準価額（円） ：左軸 10,000 9,000 8,000 15 7,000 10 6,000 5,000 '11.11.21 純資産総額（百万円）：右軸 '12 '13 '14 '15 5 0 '16.11.21 ※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載していません。 最近５年間の年間騰落率 2015.11.30 設定日 2016.11.21 決算日 基準価額 （円） 10,000 9,196 期間分配金合計（税引前） （円） － 0 （％） － －8.0 （百万円） 10 9 分配金再投資基準価額騰落率 純資産総額 4 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 4 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 投資環境について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当期の世界の株式市場は上昇しました。また、為替市場は対米ドル、対オーストラリ アドルでは円安、対ユーロでは円高で推移しました。 昇しました。５月から６月にかけては英国の ＥＵ離脱の是非を問う国民投票に注目が集 まりました。残留派優勢との事前予想に反し て結果は離脱派の勝利となり、開票直後は、 英国およびＥＵ経済への影響と政治的な不 透明感が懸念され、欧州株式市場は軟調に推 移しました。しかしながら、英国で９月に予 定されていた党首選の決選投票を待たずに、 ７月中旬にキャメロン首相の後任にメイ内 相が選出され市場に安心感が広がったこと から、その後の欧州株式市場は上昇基調で推 移しました。９月から11月にかけては欧州 の一部の金融機関の経営不安による金融シ ステムへの影響が懸念されたことなどが株 式市場の下落要因となりましたが、原油価格 の上昇などはプラス要因となり、上げ下げを 繰り返す展開となりました。 当期の欧州株式市場の動きをＭＳＣＩ ＥＵＲＯＰＥ（ユーロベース）でみると2.2％ 上昇しました。 株式市場 ●米国 当期の米国株式市場は上昇しました。期首 から９月上旬にかけては、６月下旬の英国国 民投票においてＥＵ離脱派が勝利したこと を受けたリスク回避姿勢の強まりから一時 的に下落したものの、他の期間においては堅 調な米国経済指標などを手掛かりに上昇し ました。９月中旬から11月上旬にかけては ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）の早期利上 げ観測の高まりや、11月上旬実施の米国大 統領選挙での共和、民主両候補の支持率が拮 抗して将来の政策の不透明感が高まったこ とが嫌気されて、株価は下落しました。大統 領選挙でトランプ候補が勝利すると、インフ ラ投資の拡大などの経済政策への期待感か ら、期末にかけて株価は反発しました。 当期の米国株式市場の動きをＳ&Ｐ 500 （米ドルベース）でみると7.0％上昇しまし た。 ●アジア・オセアニア 当期のアジア・オセアニア株式市場は、上 昇しました。期の前半は、原油価格の上昇や 米国の利上げ観測の後退などを好感してグ ●欧州 当期の欧州株式市場は、変動率の高い動き となりましたが、期を通してみると小幅に上 5 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 5 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ローバル株式市場が堅調に推移したことか ら上昇して始まったものの、６月中旬以降は 英国のＥＵ離脱の賛否を問う国民投票にお いて、ＥＵ離脱派の勝利となったことからリ スク回避の動きが強まり、 一時下落しました。 その後、８月末にかけては主要国の金融緩和 策への期待感の高まりや、原油価格の上昇な どを背景に金融市場でリスク回避の動きが 落ち着いたことなどから、株式市場は反発し ました。また、一時、中国において、商業銀 行の理財商品業務に対し金融当局が規制を 強化するとの方針が報じられたことなどが 重荷となり上昇幅が縮小する局面があった ものの、インドネシアでの租税恩赦法が６月 末に国会で承認されたことなどが好感され、 株式市場は上昇する展開が続きました。しか し、９月末から期末にかけては、中国で発表 された経済指標を受けて中国の景気先行き 不透明感が強まったことや、米国の大統領選 を前に投資家のリスク回避姿勢が強まった ことなどから、ボラティリティ（価格変動性） の高い株式への売り圧力が強まりました。 当期のアジア・オセアニア地域の株式市場 の動きをＭＳＣＩ ＡＣ Ａｓｉａ Ｐａｃｉｆｉｃ （除く日本、米ドルベース）でみると、9.5％ 上昇しました。 民投票結果を受けた一時的なリスク回避姿 勢の強まりから、日本株式市場は下落しまし た。しかし、６月末から７月中旬にかけては、 英国のＥＵ離脱問題への懸念の後退と、それ に伴う円安の進行から株式市場は反発しま し た。 ８ 月 か ら 期 末 に か け て は、 日 銀 の ＥＴＦ（上場投資信託）買入れ期待や、米国の 堅調な経済指標の発表に加え、11月には米 国大統領選挙でトランプ氏が勝利するとト ランプ氏の経済政策に対する期待感から米 金利が上昇し、米ドルが買われて円安が大き く進行したことなどが好感され、国内株も上 昇基調となりました。 当期の日本株式市場の動きをＴＯＰＩＸ （東証株価指数）でみると、7.4％上昇しまし た。 為替市場 為替市場は、円は米ドルに対してやや下落 し、ユーロに対しは上昇しました。期首から ７月上旬にかけては、６月下旬の英国国民投 票に対する不透明感を背景に投資家のリス ク回避的な動きから円は対米ドル、対ユーロ で上昇したことに加え、予想外の投票結果を 受けて一段と円は上昇しました。７月中旬か ら10月半ばにかけては概ね一進一退で推移 しましたが、11月上旬の米国大統領選挙で トランプ候補が勝利して、トランプ氏の拡張 的な財政政策に対する期待から米国の長期 金利が急上昇すると、金利差拡大から円は対 ●日本 当期の日本株式市場は上昇しました。期首 から６月下旬にかけては、米国の利上げ観測 の後退による円高進行や、英国の予想外の国 6 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 6 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 米ドルで下落した一方、対ユーロでは小幅な 下落にとどまりました。 当期の米ドル・円は、期首110円09銭か ら期末110円95銭と０円86銭の米ドル高・ 円安、オーストラリアドル・円は期首79円 63銭から期末81円34銭と１円71銭のオー ストラリアドル高・円安となりました。一方 ユ ー ロ・ 円 は、 期 首123円28銭 か ら 期 末 117円64銭と５円64銭のユーロ安・円高と なりました。 ポートフォリオについて（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当ファンド パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・ スモール・キャップ 投資信託への投資を通じて、日本、米国、 欧州地域、アジア・オセアニア地域の中小型 株式等に実質的に投資し、信託財産の中長期 的な成長を目指しました。 当ファンドは成長の可能性（市場シェアの 拡大などによる利益率の向上など）とバラン スシートの健全性を勘案して銘柄選択を 行ってまいりました。個別銘柄選択の結果、 期末時点のポートフォリオにおいては、期首 と比べて情報技術セクターと電気通信サー ビス・セクターの投資比率が前期末比で拡大 する一方、生活必需品セクターと素材セク ターなどが縮小しました。国別配分では、英 国のＥＵ離脱リスクを意識した運用を行い、 英国の投資比率が縮小しました。 Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ－ＵＳ スモーラー・ カンパニーズ・エクイティ・ファンド ポートフォリオにおいては、金融、資本財・ サービス、一般消費財・サービス、情報技術、 ヘルスケアセクターを引き続き相対的に大 きなウェイトで保有しました。 個別銘柄では、 家具メーカー、衣料品小売り、保険ブロー カーなどを中心に、安定した利益成長力や業 績改善期待に対して株価が割安に評価され ている銘柄の発掘に努めました。 パインブリッジ・グローバル・ファンズ－ パインブリッジ・アジア ｅｘ ジャパン・ スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 個別企業の調査・分析を基に、健全なファ ンダメンタルズ（財務状況）および魅力的な バリュエーション（株価評価）を有している 7 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 7 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 小型株式を中心に投資を行いました。 個別銘柄選定の結果、国別配分ではコン チ・セメントなどの購入で中国のウェイトを 引き上げた一方、ドミノ・ピザなどの一部売 却によってオーストラリアのウェイトを引 き下げました。また、業種別配分では、 Ｖテッ ク・ホールディングス（香港）などの買い増し でテクノロジー・ハードウェアセクターの ウェイトを引き上げた一方、シェンジョウ・ インターナショナル・グループ（中国）などの 一部売却によって耐久消費財・アパレルセク ターのウェイトを引き下げました。 を通じて、運用を行います。以下はマザー ファンドの運用経過です。 業種配分 円高の進行や世界景気の減速懸念が高ま る中、期を通じて、サービス業、小売業など、 内需関連業種のウェイトを高めたポート フォリオを維持しました。 個別銘柄 企業取材等の企業調査・分析によって推計 した「企業価値」に基づいて「目標株価」を算 出し、その価格に対して割安な銘柄に投資し ました。 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド ＜適格機関投資家限定＞ 当ファンドは、 「中小型株マザーファンド」 ベンチマークとの差異について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。 8 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 8 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 分配金について（2016年５月21日から2016年11月21日まで） 当期の分配は、基準価額水準等を勘案し、 見送りといたしました。 なお、収益分配に充てなかった留保益につ きましては、運用の基本方針に基づき運用さ せていただきます。 （単位：円、１万口当たり、税引前） 項 目 当期分配金 （対基準価額比率） 第２期 － （－％） 当期の収益 － 当期の収益以外 － 翌期繰越分配対象額 1 ※単位未満を切り捨てているため、 「当期の収益」 と 「当期の収益以外」 の合計が 「当期分配金」 と一致しない場合があります。 ※「対基準価額比率」は、「当期分配金」 （税引前）の期末基準価額（分配金（税引前）込み）に対する比率で、当ファンドの収 益率とは異なります。 ２ 今後の運用方針 す。 世界経済の成長率の低迷に関わりなく、業 績を拡大させることができる企業の発掘に 注力するとともに、引き続き、安定した業績 成長力や業績改善期待に対して割安な株価 水準で取引されている銘柄への投資を継続 します。 当ファンド 引き続き、投資信託への投資を通じて、日 本、米国、欧州地域、アジア・オセアニア地 域の中小型株式等に実質的に投資し、信託財 産の中長期的な成長を目指します。 Ｔ.ロウ・プライス・ファンズ ＳＩＣＡＶ－ＵＳ スモーラー・ カンパニーズ・エクイティ・ファンド パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・ スモール・キャップ 米国株式市場については、米国大統領選挙 の結果やＦＲＢの利上げ観測を受けて、ボラ ティリティの高まりはみられるものの、長期 的には魅力度の高い投資先であるとみてい ます。米国の中小型株式市場の先行きについ ては、当面は慎重ながらも楽観的にみていま 英国の国民投票の結果が世界経済に及ぼ す影響は限定的で、経済は拡大しつつありま す。経済に代わり政治を巡る不透明感が投資 家の間で懸念材料となっており、イタリアで 近く実施される国民投票に注目が集まって います（国民投票は12月４日に実施され、憲 9 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 9 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 法改正案は否決されました）。欧州株式市場 では数カ月にわたり資金流出が続いていま すが、これらイベントの結果が確定し、懸念 材料が払拭されれば市場への資金回帰が見 込まれます。一方で、不透明な環境が続く中、 依然としてテール・リスク（実現の可能性は 低いものの、実現すれば非常に大きな悪影響 を及ぼすリスク）が残っています。これには、 英国による「ハード・ブレグジット（強硬な離 脱）」が含まれており、同国が移民制限を優先 し、欧州の単一市場へのアクセスを失うこと への懸念があります。当ファンドでは引き続 き英国への投資については慎重な姿勢で臨 みます。 き続きバリュエーションが割高とみている ことから、アンダーウェイトを継続します。 市場における競合優位性を有し健全なファ ンダメンタルズ（財務状況）および魅力的な バリュエーションを有している企業の組入 れを機動的に行い、ポートフォリオを構築し ていく方針です。 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド ＜適格機関投資家限定＞ 世界の景気動向に対して神経質な展開が 当面続くと思われるものの、国内のファンダ メンタルズ（経済の基礎的諸条件）は相対的 に良好です。また経済政策における安倍政権 に対する投資家の見方は好意的で、買い意欲 は引き続き強いこともあり、株式市場は短期 的な調整があったとしても下値は限定的で、 堅調な展開を予想します。 中小型株については、個別銘柄でみれば、 引き続き割安な水準に放置された銘柄が多 く見受けられます。目先の物色動向に左右さ れないよう、業績動向に加え、 「企業価値」に 基づいたバリュエーションを特に注視しな がら銘柄選定を行います。 パインブリッジ・グローバル・ファンズ－ パインブリッジ・アジア ｅｘ ジャパン・ スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 中国経済は、足もとの良好な経済指標の発 表などから今後さらに安定するとみていま す。韓国と台湾では、多くの懸念材料はある ものの、ＡＤＡＳ（先進運転支援システム）分 野での成長が期待されることから、割安な水 準の銘柄を選別していく方針です。一方、 ＡＳＥＡＮ（東南アジア諸国連合）諸国は、引 ３ お知らせ 約款変更について 該当事項はございません。 10 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 10 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ４ 当ファンドの概要 商 品 分 類 追加型投信／内外／株式 信 託 期 間 2015年11月30日から2025年11月20日まで 運 用 方 針 投資信託への投資を通じて、各国・地域（米国、欧州、アジア・オセアニア、日本）の中小型株 式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。 当ファンドは以下の投資信託を主要投資対象とします。 T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ ファンド 米国の中小型株式等 主 要 投 資 対 象 パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ 欧州の小型株式等 パインブリッジ・グローバル・ファンズ ‒ パインブリッジ・アジアex ジャパン・ スモール・キャップ・エクイティ・ファンド 日本を除くアジア（オセアニア含む）の中小型株式等 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ 中小型株マザーファンドを通じて、主として、わが国の取引所に上場している株式 当 フ ァ ン ド の 運 用 方 法 ■次世代のリーダー企業（ネクストリーダーズ）として成長が期待される世界の中小型株式等 に投資します。 ■米国、欧州、アジア・オセアニア、日本の各国・地域ごとのファンドへ均等配分することを 基本とします。 ■投資対象とするファンドは、日興グローバルラップからの助言に基づき厳選し、必要に応じ て入替え、追加を行います。 ■実質組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。 組 限 ■株式への直接投資は行いません。 ■外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。 針 年２回（原則として毎年５月、11月の20日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配を行 います。 ■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内 とします。 ■収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分 配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。 分 入 配 制 方 11 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 11 2016/12/27 8:39:59 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ５ 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 （％） 80.0 設定日から基準日まで１年経過していないため、 騰落率のデータはございません。 【2011年11月～ 2016年10月】 最大値 65.0 60.0 平均値 65.7 47.4 最小値 34.9 40.0 20.0 9.3 0.0 0.5 -20.0 -40.0 平均値 43.7 -22.0 -17.5 当ファンド 日本株 先進国株 -27.4 新興国株 － 15.0％ 17.7％ 5.4％ -12.3 -17.4 日本国債 先進国債 新興国債 3.1％ 9.4％ 4.9％ ※上記期間の月末ごとに、それぞれ直近１年間の騰落率を算出し、最大・平均・最小を表示しています。よって、決算 日に対応した数値とは異なります。 ※全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。 各資産クラスの指数 日 本 株 ＴＯＰＩＸ（配当込み） 株式会社東京証券取引所が算出、公表する指数で、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象としています。 先進国株 ＭＳＣＩコクサイインデックス（グロス配当込み、円ベース） MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除く世界の主要先進国の株式を対象としています。 新興国株 ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（グロス配当込み、円ベース） MSCI Inc.が開発した指数で、新興国の株式を対象としています。 日本国債 ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債） 野村證券株式会社が公表する指数で、国内で発行された公募固定利付国債を対象としています。 先進国債 シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース） Citigroup Index LLCが開発した指数で、日本を除く世界の主要国の国債を対象としています。 新興国債 ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド （円ベース） J.P. Morganが算出、公表する指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象としています。 ※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースとしています。 ※上記各指数に関する知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。また、上記各指数の 発行者および許諾者は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。 12 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 12 2016/12/27 8:40:00 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ６ 当ファンドのデータ 当ファンドの組入資産の内容（2016年11月21日） 組入れファンド等 銘柄名 形態 組入比率 T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド ルクセンブルグ籍投資信託（米ドル建て） 25.2％ 国内籍国内投資信託（円建て） 25.0％ パインブリッジ・グローバル・ファンズ ‒ パインブリッジ・アジアex ジャパン・スモール・キャップ・エクイティ・ファンド ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ アイルランド籍投資信託 （円建て） 24.9％ パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ ルクセンブルグ籍投資信託（ユーロ建て） 23.1％ コールローン等、その他 － 1.8％ ※比率は、純資産総額に対する割合です。 資産別配分（純資産総額比） 国別配分（ポートフォリオ比） 通貨別配分（純資産総額比） その他 1.8％ ユーロ 23.1％ アイルランド 25.4％ 国内投資信託 25.0％ ルクセンブルグ 49.1％ 日本 25.5％ 外国投資信託 73.2％ 米ドル 25.2％ 円 51.7％ ※未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。 純資産等 項目 ※当期における、追加設定元本額は0円、解約元本額は0 第２期末 円です。 純資産総額 （円） 9,195,850 受益権総口数 （口） 10,000,000 １万口当たり基準価額 （円） 9,196 13 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 13 2016/12/27 8:40:00 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 組入上位ファンドの直近決算概要（当ファンドの計算期間とは異なります） 以下は当ファンドの投資先ファンドである「T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモー ラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド」の情報です。 T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV ‒ US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド （2015年１月１日から2015年12月31日まで） 基準価額（外貨建て）の推移 基準価額（円建て）の推移 101 100 99 98 97 96 95 94 93 '15/11/30 101 100 99 98 97 96 95 94 93 '15/11/30 '15/12/31 ※2015年11月30日を100として、同日以降のデータを 指数化して表示しています。 ※期中の分配金は含まれていません。 ※上記グラフは当ファンドの設定日（2015年11月30日） から2015年12月31日までとなっております。 '15/12/31 ※日々の時価に相当する単位当たり純資産総額をわが国 の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもの で、2015年11月30日を100として、同日以降のデー タを指数化して表示しています。 ※期中の分配金は含まれていません。 ※上記グラフは当ファンドの設定日（2015年11月30日） から2015年12月31日までとなっております。 14 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 14 2016/12/27 8:40:00 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 組入上位10銘柄 銘柄名 （基準日：2015年12月31日） 通貨 組入比率 1 Tile Shop Holdings, Inc. USD 2.1％ 2 VeriSign, Inc. USD 1.8％ 3 Berry Plastics Group, Inc. USD 1.5％ 4 SS&C Technologies Holdings, Inc. USD 1.4％ 5 Vantiv, Inc. 'A' USD 1.3％ 6 John Bean Technologies Corp. USD 1.3％ 7 Iron Mountain, Inc., REIT USD 1.3％ 8 Five9, Inc. USD 1.3％ 9 PNM Resources, Inc. USD 1.2％ Multi-Color Corp. USD 10 全銘柄数 1.2％ 202銘柄 ※比率は、純資産総額に対する割合です。 ※全組入銘柄につきましては、運用報告書 （全体版） に記載されています。 資産別配分 その他 2.8％ 項目 比率 運用報酬 1.1％ カストディ費用 0.0％ 経理および 受益者サービス費用 0.0％ その他費用 0.0％ 費用合計 1.2％ ※比率は平均純資産総額（期首・期末比）に 対する費用の割合で、当社算出値です。 ※単位当たり費用明細は入手できるデータ がないため記載していません。 なお、費用の総額については、（全体版） の「損益及び純資産変動計算書」に記載し ています。 国別配分 カナダ 2.9％ 株式 97.2％ （ご参考） 組入投資信託に係る費用明細 通貨別配分 カナダドル 1.8％ 米国 97.1％ 米ドル 98.2％ ※資産別配分の比率は、純資産総額に対する割合です。 ※国別配分および通貨別配分の比率は、ポートフォリオに対する割合です。 ※基準日は2015年12月31日現在です。 15 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 交付_90950_外投_T.ロウ・プライス・ファンズ SICAV-US スモーラー・カンパニーズ・エクイティ・ファンド_635130.indd 15 2 2016/06/16 2016/12/27 12:55:03 8:40:00 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 以下は当ファンドの投資先ファンドである「パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・ キャップ」の情報です。 パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ （2015年１月１日から2015年12月31日まで） 基準価額（外貨建て）の推移 基準価額（円建て）の推移 101 100 99 98 97 96 95 94 93 '15/11/30 101 100 99 98 97 96 95 94 93 '15/11/30 '15/12/31 ※2015年11月30日を100として、同日以降のデータを 指数化して表示しています。 ※期中の分配金は含まれていません。 ※上記グラフは当ファンドの設定日（2015年11月30日） から2015年12月31日までとなっております。 '15/12/31 ※日々の時価に相当する単位当たり純資産総額をわが国 の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもの で、2015年11月30日を100として、同日以降のデー タを指数化して表示しています。 ※期中の分配金は含まれていません。 ※上記グラフは当ファンドの設定日（2015年11月30日） から2015年12月31日までとなっております。 16 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 交付_90950_外投_パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ_635131.indd 1 16 2016/06/16 2016/12/27 13:02:10 8:40:00 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 組入上位10銘柄 （基準日：2015年12月31日） 銘柄名 通貨 組入比率 1 HIKMA PHARMACEUTICALS PLC GBP 3.0％ 2 BETFAIR GROUP PLC GBP 2.8％ 3 DERWENT LONDON PLC GBP 2.8％ 4 DS SMITH PLC GBP 2.7％ 5 FREENET AG EUR 2.7％ 6 KINGSPAN GROUP PLC EUR 2.7％ 7 HUHTAMAKI OYJ EUR 2.7％ 8 SMURFIT KAPPA GROUP PLC EUR 2.6％ 9 PLASTIC OMNIUM EUR 2.4％ INCHCAPE PLC GBP 10 全銘柄数 2.4％ 62銘柄 ※比率は、純資産総額に対する割合です。 ※全組入銘柄につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。 資産別配分 （ご参考） 組入投資信託に係る費用明細 項目 比率 運用・助言報酬 1.4％ 販売手数料 0.0％ 取引手数料 0.3％ その他費用 0.4％ 費用合計 2.2％ ※比率は平均純資産総額（期首・期末比）に 対する費用の割合で、当社算出値です。 ※単位当たり費用明細は入手できるデータ がないため記載していません。 なお、費用の総額については、（全体版） の「損益及び純資産変動計算書」に記載し ています。 国別配分 通貨別配分 スウェーデンクローナ 5.1％ スイスフラン 6.0％ その他 2.0％ イタリア 7.2％ その他 25.3％ 英国 36.0％ デンマーククローネ 1.7％ ユーロ 45.9％ 英ポンド 41.4％ 株式 98.0％ アイルランド 9.5％ ドイツ 10.6％ フランス 11.5％ ※資産別配分の比率は、純資産総額に対する割合です。 ※通貨別配分および国別の比率は、ポートフォリオに対する割合です。 ※基準日は2015年12月31日現在です。 17 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 交付_90950_外投_パーベスト・エクイティ・ヨーロッパ・スモール・キャップ_635131.indd 2 17 2016/06/16 2016/12/27 13:02:10 8:40:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 以下は当ファンドの投資先ファンドである「パインブリッジ・グローバル・ファンズ ‒ パイン ブリッジ・アジアex ジャパン・スモール・キャップ・エクイティ・ファンド」の情報です。 パインブリッジ・グローバル・ファンズ ‒ パインブリッジ・アジアex ジャパン・ スモール・キャップ・エクイティ・ファンド （2015年１月１日から2015年12月31日まで） 基準価額（円建て）の推移 （円） 102 101 100 99 98 97 96 95 94 93 '15/11/30 '15/12/31 ※2015年11月30日を100として、同日以降のデータを指数化しています。 ※期中の分配金は含まれていません。 ※上記グラフは当ファンドの設定日（2015年11月30日） から2015年12月31日までとなっております。 18 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 交付_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 1 18 2016/06/16 2016/12/27 13:02:21 8:40:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 組入上位10銘柄 （基準日：2015年12月31日） 銘柄名 国 組入比率 オーストラリア 4.3％ 1 Domino's Pizza Enterprises 2 Shenzhou International Group Holdings 中国 4.3％ 3 KWG Property Holding 中国 3.9％ 4 Lee & Man Paper Manufacturing 香港 3.0％ 5 Shree Cement インド 3.0％ 6 Largan Precision 台湾 2.9％ 7 Techtronic Industries 香港 2.8％ 8 Eclat Textile 台湾 2.8％ 9 Korea Zinc 韓国 2.6％ 10 L'Occitane International ルクセンブルグ 全銘柄数 2.6％ 57銘柄 ※比率は、純資産総額に対する割合です。 ※全銘柄の情報につきましては、運用報告書 （全体版） に記載されています。 資産別配分 （ご参考） 組入投資信託に係る費用明細 項目 運用報酬 0.9％ 受益者サービス費用 0.1％ トラスティ・カストディ費用 0.1％ 管理報酬 0.1％ その他費用 0.1％ 費用合計 1.4％ ※比率は期末純資産総額に対する費用の割 合で、当社算出値です。 ※単位当たり費用明細は入手できるデータ がないため記載していません。 なお、費用の総額については、（全体版） の「損益計算書」に記載しています。 国別配分 その他 11.2％ 中国 20.9％ その他 22.0％ 韓国 10.5％ 株式 88.8％ 比率 香港 20.9％ インド 12.5％ オーストラリア 13.2％ ※資産別配分の比率は、純資産総額 に対する割合です。 ※国別配分の比率は、ポートフォリ オに対する割合です。 ※通貨別配分の比率につきましては、 入手できるデータがありませんで したので記載していません。 ※基準日は2015年12月31日現在で す。 19 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 交付_90950_外投_パインブリッジ・グローバル・ファンズ_635133.indd 2 19 2016/06/16 2016/12/27 13:02:21 8:40:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞ （2015年12月１日から2016年11月21日まで） 基準価額の推移 １万口当たりの費用明細 （円） 11,000 項 目 信 10,000 託 報 （内訳） 酬 9,000 8,000 7,000 6,000 （単位：円） 金額 （内訳） （投信会社） 67 （販売会社） （1） （受託会社） （3） 売買委託手数料 （株式） 6 （6） そ の 他 費 用 （監査費用） 0 （0） （その他） 5,000 設定日 '16/1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 期末 銘柄名 組入比率 中小型株マザーファンド 100.3％ コールローン等、その他 －0.3％ （0） 合計 組入れファンド等 （基準日：2016年11月21日） （64） 73 ※項目の概要については、前記「１万口当たりの費用明細」 をご参照ください。 ※比率は、純資産総額に対する割合です。 資産別配分（純資産総額比） 国別配分（ポートフォリオ比） 通貨別配分（純資産総額比） その他 -0.3％ マザーファンド 100.3％ 日本 100.0％ 円 100.0％ ※未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。 ※基準日は2016年11月21日現在です。 20 交付_90950_631909_20161121_ＳＭＡＭ・中小型株ファンド＜適格機関投資家限定＞_656452.indd 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 120 2016/11/24 2016/12/27 11:30:27 8:40:01 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） 【愛称：ネクストリーダーズ】 （中小型株マザーファンド（2016年４月９日から2016年10月11日まで）） 組入上位10銘柄 基準価額の推移 （円） 23,000 銘柄名 １ リログループ 22,000 19,000 期首 '16/5 6 7 １万口当たりの費用明細 項 目 （内訳） 売買委託手数料 （株式） そ の 他 費 用 （その他） 合計 8 9 期末 （単位：円） 金額 （内訳） 6 2.2％ 1.6％ サービス業 1.6％ ４ カシオ計算機 電気機器 1.6％ ５ マニー 精密機器 1.6％ 0 ６ 東鉄工業 建設業 1.5％ ７ ビックカメラ 小売業 1.5％ 電気機器 1.5％ その他製品 1.5％ 建設業 1.5％ ８ 日本信号 ９ 岡村製作所 10 東建コーポレーション （6） 全銘柄数 （0） 6 ※項目の概要については、前記「１万口当たりの費用明細」 をご参照ください。 組入 比率 卸売業 ３ りらいあコミュニケーションズ 20,000 業種 サービス業 ２ シークス 21,000 18,000 （基準日：2016年10月11日） 78銘柄 ※比率は、純資産総額に対する割合です。 ※全組入銘柄につきましては、運用報告書（全体版）に記 載されています。 資産別配分（純資産総額比） 国別配分（ポートフォリオ比） 通貨別配分（純資産総額比） その他 2.9％ 国内株式 97.1％ 日本 100.0％ 円 100.0％ ※未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。 ※基準日は2016年10月11日現在です。 21 交付_90950_910609_20161011_中小型株マザーファンド_656453.indd 1 交付_90950_173209_20161121_五校_次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）_653212.indd 21 2016/11/25 2016/12/27 16:30:57 8:40:01