2016年10月期第2四半期決算説明資料

2016年10月期 第2四半期決算説明資料
2016年6月14日（火）
株式会社オハラ（証券コード：5218）
◆
本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料（計画を含む）は、現時点で入手可能な信
頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。
◆
ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いします。本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことによって
生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。
◆
この資料の著作権は株式会社オハラに帰属します。いかなる理由によっても、当社に許可無く資料を複製・配布することを禁じます。
目 次
◆ 2016年10月期 上期決算の概況
P03～09
◆ 2016年10月期 通期業績見通し
P10～18
◆
耐衝撃・高硬度クリアガラスセラミックス
ナノセラムTM のご紹介
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
2
P19～27
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
2016年10月期 上期決算の概況
業績のポイント
<事業環境>
デジタルカメラ市場は、コンパクト、
◆
レンズ交換式ともに需要減少
露光装置市場は、半導体は弱含みの一方、
◆
FPD向けは好調
<当社業績>
光事業は、光学機器用レンズ材の需要が低調に推移。
◆
生産性向上で収益性改善も営業赤字
エレクトロニクス事業は、売上高横ばいも、
◆
石英ガラスのミックス改善で損益良化
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
4
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
業績サマリー
（単位：百万円、%）
15/10期
上期
売上高
営業利益
[営業利益率]
11,481
16/10期
上期
10,687
△59
85
△0.5%
0.8%
<売上高四半期推移>
光学プレス品
光学ブロック品
特殊ガラス
石英ガラス
（単位：百万円）
増減
8,000
5,880
5,600
5,811
5,527
△793
6,000
△6.9%
4,000
3,742
3,264
3,594
3,251
2,000
504
903
729
598
990
746
585
828
804
565
1,037
673
495
836
654
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
144
0
－
5,176
3,189
15/10期
経常利益
[経常利益率]
純利益
（親会社株主に帰属）
[純利益率]
為替レート
円／1USD
円／1EUR
385
3.4%
△158
△1.5%
△544
853
2Q
600
401
△351
△677
400
2.8%
△3.3%
－
200
0
期中平均
116.71
128.34
325
ᇞ54
ᇞ4
67
90
ᇞ122
ᇞ95
1Q
2Q
196
75
127
ᇞ26
151
ᇞ40
ᇞ8
ᇞ18
ᇞ200
5
111
69
3Q
15/10期
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
571
1,025
光事業
エレクトロニクス事業
合計
（単位：百万円）
325
期中平均
118.84
137.10
3,060
16/10期
<営業利益四半期推移>
－
5,511
4Q
1Q
2Q
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
光事業
<上期対比>
（単位：百万円）
<四半期推移>
光学プレス品売上高
光学ブロック品売上高
営業利益
（単位：百万円）
12,000
6,000
10,000
5,000
8,109
8,000
4,246
7,317
7,007
6,250
3,816
3,684
3,632
3,742
2,000
3,264
3,594
3,251
3,189
3,060
565
495
571
69
ᇞ18
ᇞ40
4Q
1Q
2Q
1,000
2,000
0
3,862
4,000
4,179
3,000
6,000
4,000
光学プレス品売上高
光学ブロック品売上高
営業利益
1,102
ᇞ27
1,066
504
0
ᇞ58
585
598
325
67
ᇞ95
1Q
2Q
ᇞ1,000
ᇞ2,000
15/10期 上期
16/10期 上期
3Q
15/10期
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
6
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
エレクトロニクス事業
<上期対比>
（単位：百万円）
<四半期推移>
特殊ガラス売上高
（単位：百万円）
石英ガラス売上高
石英ガラス売上高
営業利益
営業利益
5,000
2,500
4,000
2,000
3,371
特殊ガラス売上高
3,370
3,000
1,633
1,737
1,878
1,632
1,710
1,491
1,500
1,894
1,862
2,000
1,000
1,000
500
1,476
1,508
0
903
729
746
804
673
90
75
127
2Q
3Q
4Q
0
ᇞ31
143
ᇞ1,000
1,025
990
828
1,037
ᇞ122
836
853
654
151
ᇞ8
ᇞ500
15/10期 上期
1Q
16/10期 上期
15/10期
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
7
1Q
2Q
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
営業損益増減要因
（単位：百万円）
15/10期
上期営業損益
数量・単価
影響
原料等
調達改善
歩留り、生産性
向上
その他
16/10期
上期営業損益
△11
△58
光
△27
△200
150
30
エ
レ
ク
ト
ロ
ニ
ク
ス
15/10期
上期営業損益
特殊ガラス
償却負担増
石英ガラス
収益性改善
その他
（HD撤退）
16/10期
上期営業損益
24
△31
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
160
143
△10
8
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
キャッシュ・フロー
（単位：百万円）
期首
残高
11,336
営業
CF
投資
CF
892
△887
財務
その他
CF
386
△416
（単位：百万円）
営業CF増減主要因
税金等調整前純利益
上期末
残高
11,311
現金残高24百万円減
<有利子負債>
（単位：百万円）
有利子負債
総資産有利子負債比率
12,000
9,000
3,000
（単位：%）
14.5%
6,000
7,643
6,881
0
15/10期末
753
為替差損益
273
固定資産の取得
△1,086
固定資産の売却
307
15.0%
財務CF増減主要因
10.0%
借入金の返済
△316
5.0%
配当金
△363
0.0%
リースバックによる収入
1,113
16/10上期末
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
減価償却費
投資CF増減主要因
20.0%
12.5%
△158
9
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
2016年10月期 通期業績見通し
通期見通しサマリー
（単位：百万円、%）
15/10期
通期実績
売上高
22,820
16/10期
通期予想
21,800
<通期売上高内訳>
（単位：百万円）
増減
30,000
△1,020
[営業利益率]
経常利益
538
440
2.0%
△18.3%
1,316
340
△976
21,800
13,852
12,800
2,252
3,759
2,954
2,100
4,000
2,900
通期実績
通期予想
15/10期
16/10期
10,000
△98
2.4%
22,820
20,000
△4.5%
営業利益
0
<通期営業利益内訳>
（単位：百万円）
[経常利益率]
5.8%
1.6%
光事業
エレクトロニクス事業
合計
△74.2%
1,000
純利益
（親会社株主に帰属）
545
50
△495
800
600
[純利益率]
2.4%
0.2%
為替レート
円／1USD
円／1EUR
期中平均
120.42
136.59
期中平均
110.00
125.00
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
光学プレス品
光学ブロック品
特殊ガラス
石英ガラス
△90.8%
400
200
538
440
171
140
366
300
通期実績
通期予想
15/10期
16/10期
0
11
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
光事業見通しのポイント
<事業環境>
デジタルカメラ市場は、コンパクトは市場縮小が続き、
◆
レンズ交換式も需要の回復時期が見込みづらい状況
◆ 監視カメラ、車載カメラは高精細化が進展する見込み
<当社状況>
デジタルカメラ用レンズ材は、底打ち時期ずれ込み、
◆
生産性の改善を推進
中大口径ガラスモールドレンズなど高付加価値製品や
◆
高精度化ニーズへの対応を進め、利益率向上を図る
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
12
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
光事業見通し
<通期対比>
（単位：百万円）
<半期対比>
（単位：百万円）
光学プレス品売上高
光学ブロック品売上高
営業利益
光学ブロック品売上高
営業利益
10,000
20,000
16,105
16,000
8,109
14,900
7,317
7,582
6,250
6,549
6,000
13,852
12,800
7,007
6,845
1,102
1,150
394
1,066
1,033
ᇞ58
198
下期実績
上期実績
下期予想
4,000
2,000
4,000
0
7,996
8,000
12,000
8,000
光学プレス品売上高
2,252
2,100
366
140
通期実績
通期予想
15/10期
16/10期
0
ᇞ27
ᇞ4,000
ᇞ2,000
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
上期実績
15/10期
13
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
エレクトロニクス事業見通しのポイント
<事業環境>
露光装置市場は、半導体は弱含みの一方、
◆
FPD向けは有機EL向け需要の増加もあり好調
◆ 大型天体望遠鏡など、宇宙・天文関連の需要は拡大
<当社状況>
極低膨張ガラスセラミックスは、設備増設により
◆
需要増に対応し、積極的な営業活動を推進
機能性ガラスの開発及び拡販を加速、
◆ スマホ用カバーガラスなどへ展開
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
14
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
エレクトロニクス事業見通し
<通期対比>
（単位：百万円）
<半期対比>
（単位：百万円）
特殊ガラス売上高
特殊ガラス売上高
石英ガラス売上高
石英ガラス売上高
営業利益
営業利益
10,000
5,000
8,000
6,714
6,900
6,000
4,000
3,371
3,342
3,370
3,529
1,894
1,865
1,862
2,137
1,476
1,477
1,508
1,391
ᇞ31
203
143
156
下期実績
上期実績
下期予想
3,000
3,759
4,000
4,000
2,000
2,000
1,000
2,954
2,900
0
0
171
300
通期実績
通期予想
15/10期
16/10期
ᇞ2,000
ᇞ1,000
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
上期実績
15/10期
15
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
見通し数値まとめ
売上高
（単位：百万円）
営業利益
（単位：百万円）
光事業
光事業
エレクトロニクス事業
エレクトロニクス事業
15,000
1,000
11,481
11,339
10,687
800
11,112
10,000
597
600
8,109
7,996
394
400
7,582
7,317
5,000
354
198
200
0
3,371
3,342
3,370
3,529
上期実績
下期実績
上期実績
下期予想
ᇞ200
0
15/10期
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
203
ᇞ31
156
ᇞ27
下期実績
15/10期
16
143
ᇞ58
ᇞ59
上期実績
16/10期
85
上期実績
下期予想
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
設備投資、減価償却費、研究開発費
設備投資、減価償却費
研究開発費
研究開発費
設備投資
対売上比率
減価償却費
（単位：百万円）
3,000
（単位：百万円）
1,000
（単位：%）
7.0%
6.0%
2,500
800
5.0%
2,000
600
3.1%
1,500
2,432
400
1,000
1,718
1,373
500
3.6%
4.0%
2.8%
200
383
0
実績
実績
14/10期
15/10期
上期実績
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
通期予定
16/10期
17
2.0%
1.0%
677 753
0
3.0%
756
600
1,700
1,300
1,439
771
3.3%
0.0%
実績
実績
14/10期
15/10期
上期実績
通期予定
16/10期
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
事業構造改革の方向性
事業構造の転換
新成長ドライバーの構築
規模の最適化に向けた資源シフト
先進材料＋α の価値の追求
収益性の向上
高機能・高付加価値化（川下化）
素材
研磨完成品等
後工程製品
効率性の向上
エレクトロニクス
製品の熔解
資源シフト（生産設備）
国内光学熔解
海外光学熔解
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
18
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
耐衝撃・高硬度クリアガラスセラミックス
ナノセラムTM のご紹介
エレクトロニクス事業開発の方向性
耐衝撃・高硬度クリアガラスセラミックス
ナノセラムTM
リチウムイオン伝導性ガラスセラミックス
LICGCTM
（モバイル、オートモーティブ）
（次世代電池向け）
金属リチウム空気電池及び全固体電池向け固体電解質
固体電解質
基板
(厚み20um)
積層型
全固体電池
(試作デモ品)
大口径高屈折率薄板ガラス
光触媒ガラスセラミックス
（ウエアラブル（VR）用途）
（耐アンモニア脱臭用途）
空気清浄機
光触媒フィルター
耐放射線ガラス
（原発、宇宙用途）
５種の光学定数を
ラインナップ
Nd:1.51~1.62
Vd:36~64
Φ200、Φ150×0.3mmt
substrate
オハラ製
耐放射線ガラス
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
Nd: 1.80
Nd: 1.75
一般光学ガラス
20
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMのターゲット市場
サファイヤガラス代替
高級品市場
オートモーティブ市場
モバイル・ウエアラブル
セキュリティ市場
市場からの強い需要
が求める耐衝撃性
市場のキーパーツ
ナノセラムTM
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
21
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMの市場価値
サファイヤガラスの価格と加工性に満足できない市場、化学強化ガラスの強度不安定に
満足できない市場に対し、オハラが提案する耐衝撃性・高硬度・加工性に優れる夢の新素材
ナノセラムTM 顧客評価及び量産加工メーカー評価状況（４社平均）
耐衝撃性
• ナノセラムTM
静圧強度
• ナノセラムTM
耐スクラッチ性
• サファイヤガラス
研磨加工性
• ナノセラムTM
落球試験評価 サファイヤガラスの 2.8 倍、化学強化ガラスの 2.6 倍
＞＞＞ 化学強化ガラス ＞ サファイヤガラス
4点曲げ強度 サファイヤガラスの 3.7 倍、化学強化ガラスの 2.8 倍
＞＞＞ 化学強化ガラス ＞ サファイヤガラス
サンドペーパー試験
＞
サファイヤガラス同等、化学強化ガラスの 3.0 倍
ナノセラムTM
＞ ＞＞ 化学強化ガラス
研削・研磨・強化・ 3D熱加工 （時間、収率、破損）
＞＞＞ 化学強化ガラス ＞＞ サファイヤガラス
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
22
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMのターゲット市場と評価状況①
モバイル市場（スマートフォン・タブレット）
次世代技術の低迷と市場の頭打ち打開に向け、今までに無い高耐衝撃性素材が求められる。
→主力スマホメーカー6社が限定モデルやタフモデルでの基礎評価完了、
量産工程による認定評価中
①有機EL → パネル薄型化により、カバーガラスも薄く強く
②カバーガラス →
筐体での3D化
③第5世代移動通信（5G） → 電波の反射が少なく、割れないガラス筐体が必要
ナノセラムTMカバー3D
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
ナノセラムTM筐体3D
23
カメラプロテクター
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMのターゲット市場と評価状況②
ウエアラブル・腕時計市場
スマートウオッチ市場の拡大に、腕時計メーカーも追従を始めた。
サファイヤガラスを上回る素材の需要はナノセラムTMが実現。
→主力7社がナノセラムTM評価を開始
①3Dの複雑な形状への対応
→ サファイヤガラスは加工が難しい
3D加工品
②薄く強いカバーガラスが必要
→ タッチパネルの感度向上のため
薄板カバーガラス
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
24
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMのターゲット市場と評価状況③
オートモーティブ市場
タッチパネル化、内装の高級志向、車内外カメラの複数装備等、
自動車の安全基準をクリアする割れないガラスの要望が急増。
→主力3社がナノセラムTM評価を開始
①インパネ、内装、タッチパネル
②HUD（ヘッドアップディスプレイ）コンバイナー
スマートキー
③スマートキー（画像表示機能付）
④ADAS(先進運転支援システム)用カメラカバーガラス
HUD
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
25
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMのターゲット市場と評価状況④
セキュリティ関連市場
過酷な環境での使用、テロ対策(打撃、火災）等、
セキュリティ用カメラカバーガラスの需要が急増。サファイヤガラス置換え需要
→主力5社がナノセラムTM評価を開始。
①監視カメラカバーガラス(耐候性・防犯性等）
②電車乗降確認カメラ、ホームドア用センサーカバー
③天文･宇宙･航空用窓、カバーガラス等
④FA等設備監視用カメラ、センサ用カバーガラス
電車用乗降センサーカバー
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
26
2016年10月期 第2四半期決算説明資料
ナノセラムTMの今後について
デジタルカメラの交換レンズ用プロテクター向けの生産は開始
市場拡大に向け、国内・外での販売を推進中
モバイル、ウエアラブル、スマートウオッチ、オートモーティブ、
セキュリティ市場による基本評価が完了し、量産・工程認定へ
光事業の資源をシフトさせ、 量産対応に向け始動
本事業では、今後3年間で量産熔解設備を増設し本事業を強化する
材料ベースの売上規模は3年後に 30億円／年を見込む
Copyright© 2016 OHARA INC. All Rights Reserved.
27
2016年10月期 第2四半期決算説明資料