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2016/09/30
販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （1/9ページ） [ベアリング欧州株ファンド] ファンドの運用状況 [基本情報] [分配金の推移（税引前、1万口当たり）] 8,186円 1,350円 9,307円 2007年8月8日 15.4億円 48 98.1% 基準価額 設定来分配金累計（税引前） 基準価額(税引前分配金再投資) 設定日 純資産総額 銘柄数(マザーファンド) 組入有価証券比率(マザーファンド) 2008年7月(第1期) 2014年7月(第7期) 2014年10月(第8期) 2015年7月(第11期) - 各0円 300円 各100円 各150円 1,350 円 2013年7月(第6期) 2015年4月(第10期) 2016年7月(第15期) 設定来累計 [基準価額（税引前分配金再投資）騰落率] 1ヵ月 -1.8% -1.7% 当ファンド 参考ベンチマーク 3ヵ月 3.0% 4.6% 6ヵ月 -15.5% -8.3% 1年 -20.3% -11.2% 設定来 -6.9% -15.5% 3年 2.6% 1.2% 最優秀ファンド賞 受賞 （株式型 欧州株、評価期間5年） [ベアリング欧州株ファンド] 設定来の基準価額の推移 [期間] 設定日2007年8月8日～2016年9月30日 （円） （億円） 14,000 140 12,000 120 10,000 100 8,000 80 6,000 60 4,000 40 2,000 20 0 2007年8月 2008年8月 2009年8月 純資産総額＜右軸＞ 2010年8月 2011年8月 2012年8月 基準価額 （税引前分配金再投資）＜左軸＞ 2013年8月 2014年8月 基準価額＜左軸＞ 2015年8月 0 2016年8月 参考ベンチマーク＜左軸＞ [ベアリング欧州株ファンド] 基準価額の変動要因の分析（円） 基準価額 2016年8月末日 2016年9月末日 8,340 8,186 月間変動額 株式要因 為替要因 -154 14 -155 その他要因 内収益分配金 -12 0 ※上記の基準価額の変動要因の分析は、簡便法により試算した概算値であり、あくまでも、傾向を知るための目安としてご覧ください。 いずれも1万口当たり、小数点以下は四捨五入。また、その他要因には収益分配金や信託報酬などが含まれています。 ※基準価額は信託報酬控除後の1万口当たりのものです。※基準価額（税引前分配金再投資）は、税引前分配金を全額再投資したと仮定して算出したものであり、当社が公表している基準 価額とは異なります。基準価額（税引前分配金再投資）は、信託報酬控除後の値です。税引後の運用実績は、課税条件等によってご投資者ごとに異なります。※運用状況によっては、分配金 が変わる場合、あるいは分配を行わない場合があります。※過去の運用実績は、将来の運用成果等を約束するものではありません。当ファンドの投資価値および投資収益は下落することも、 上昇することもあります。また、為替相場の変化により変動する場合もあり、元本を保証するものではありません。※当ファンドは信託約款上ベンチマークを規定しておりませんが、MSCIオー ル・カントリー・ヨーロッパ・インデックス（円換算）を参考ベンチマークとして表示しています。 上記の参考ベンチマークの推移は、当該インデックスに関するMSCI Inc.のデータを基に、当ファンド の設定日（2007年8月8日）の前日の値を10,000円として指数化して表示しています。※リッパー・ファンド・アワードに関する情報は、投資信託の売買を推奨するものではありません。リッパー・ ファンド・アワードは、過去のファンドのパフォーマンスを分析したものであり、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではないことにご留意ください。評価結果は、リッパーが信頼 できると判断した出所からのデータおよび情報に基づいていますが、その正確性、完全性等について保証するものではありません。 設定・運用 ベアリング投信投資顧問株式会社 金融商品取引業者： 関東財務局長（金商）第396号 ファンドの情報やマーケット情報などが ご覧いただけます。 加入協会： 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 ※お申込みの際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）等をご覧ください。 ※後述の「当ファンドにかかるリスク」及び「当資料に関してご留意頂きたい事項」を必ずご覧ください。 ＜ウェブサイト＞ http://www.barings.com 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （2/9ページ） [ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）] ファンドの運用状況 [基本情報] [分配金の推移（税引前、1万口当たり）] 基準価額 設定来分配金累計（税引前） 基準価額(税引前分配金再投資) 設定日 純資産総額 銘柄数(マザーファンド) 組入有価証券比率(マザーファンド) 為替ヘッジ比率 8,967円 60円 9,027円 2015年6月8日 3.8億円 48 98.1% 98.0% 2015年7月(第1期) 2016年4月(第4期) 2016年1月(第3期) 2016年7月(第5期) 設定来累計 各0円 各30円 60 円 [基準価額（税引前分配金再投資）騰落率] 1ヵ月 -0.1% 当ファンド 3ヵ月 5.1% 6ヵ月 -1.9% 1年 -0.8% 3年 － 設定来 -9.7% [ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）] 設定来の基準価額の推移 [期間] 設定日2015年6月8日～2016年9月30日 （円） （億円） 14,000 8 12,000 6 10,000 4 8,000 2 6,000 2015年6月 0 2015年8月 2015年10月 2015年12月 純資産総額＜右軸＞ 2016年2月 2016年4月 2016年6月 基準価額 （税引前分配金再投資）＜左軸＞ 2016年8月 基準価額＜左軸＞ [ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）] 基準価額の変動要因の分析（円） 基準価額 2016年8月末日 2016年9月末日 8,977 8,967 月間変動額 株式要因 為替要因 -10 15 -11 -14 その他要因 内収益分配金 0 ※上記の基準価額の変動要因の分析は、簡便法により試算した概算値であり、あくまでも、傾向を知るための目安としてご覧ください。 いずれも1万口当たり、小数点以下は四捨五入。また、その他要因には収益分配金や信託報酬などが含まれています。 ※基準価額は信託報酬控除後の1万口当たりのものです。※基準価額（税引前分配金再投資）は、税引前分配金を全額再投資したと仮定して算出したものであり、当社が公表している基準 価額とは異なります。基準価額（税引前分配金再投資）は、信託報酬控除後の値です。税引後の運用実績は、課税条件等によってご投資者ごとに異なります。※運用状況によっては、分配金 が変わる場合、あるいは分配を行わない場合があります。※過去の運用実績は、将来の運用成果等を約束するものではありません。当ファンドの投資価値および投資収益は下落することも、 上昇することもあります。また、為替相場の変化により変動する場合もあり、元本を保証するものではありません。※為替ヘッジ比率は、ベビーファンド純資産総額に対する比率を表示してい ます。 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （3/9ページ） 運用状況報告 ▼ 市場概況 欧州の代表的な株価指数であるMSCIオール・カントリー・ヨーロッパ・インデックスは、現地通貨ベースで+0.0％と前月末比変わらず の水準で月末を迎えました。ユーロや英ポンドが対円で軟調に推移したことにより、円ベースでは同1.7％の下落となりました。英国 の欧州連合（EU）離脱を巡る悲観論が後退する中、9月は主要国の金融政策に市場の注目が集まりました。欧州中央銀行（ECB）、 米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の政策決定会合でそれぞれ量的緩和政策の拡大、利上げを見送ったことなどから、金融政策 の先行きを見きわめようとする姿勢が強まり、株式市場は方向感を欠く展開となりました。セクター別では、商品市況の上昇を受けて 素材セクターが堅調に推移した一方、欧州の金融システム不安の高まりを受けて金融セクターなどが劣後する展開となりました。 ▼ 投資行動 株価が上昇したドイツのバイオテクノロジー企業HAEMATO（ヘマト、ドイツ、ヘルスケア）を一部削減し、米国市場における競争激化 懸念を受け短期的に投資魅力度が低下したELECTROLUX（エレクトロラックス、スウェーデン、一般消費財・サービス）を全売却しま した。これらの売却資金を用いて、SCHNEIDER ELECTRIC（シュナイダー・エレクトリック、フランス、資本財・サービス）、ROCHE HOLDING（ロシュ・ホールディング、スイス、ヘルスケア）、NOVARTIS（ノバルティス、スイス、ヘルスケア）などの追加購入を行いまし た。 ▼ ファンドの状況 基準価額（税引前分配金再投資）は下落しました。株式市場が横ばいで推移したことを受け株式要因はほぼ中立となりました。ユー ロや英ポンドが対円で軟調に推移したため、為替要因はマイナスとなりました。 ※「ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）」では、原則として対円での為替ヘッジを行っているため、「ベアリング欧州株ファンド」 と比べ、為替変動の影響は軽微にとどまりました。 ▼ 今後の見通し 欧州株式市場は6月の安値から回復したものの、英国のEU離脱が英国及び欧州全体の経済にどのような影響を及ぼすかは現時点 では明らかではありません。このような不安定な投資環境においては、短期的な視点ではなく、長期的な視点に基づく個別企業の分 析がより重要になると考えます。当ファンドでは、現在の環境を魅力的な投資機会が出現する好機と捉え、良好なファンダメンタルズ を有し、魅力的な配当を持続的に支払可能な企業へ厳選投資し、中長期的に魅力的なリターンの獲得を目指す方針です。当面は、 英国国内での事業比率の高い銘柄への投資比率をやや抑制する一方、欧州経済の見通しが全般的に良好であることから、景気感 応度の高いポートフォリオを維持する方針です。 ※上記のコメントは、当ファンドが主要投資対象とするベアリング全ヨーロッパ好配当利回り株マザーファンドの運用再委託先であるベアリング･ アセット･マネジメント･リミテッド（英国法人）のファンド･マネジャーのコメントを基に作成したものです。 主要国の株式市場と為替の動向 国名 # # # # # # # # # フランス ドイツ スペイン オランダ イタリア 英国 スイス スウェーデン ロシア デンマーク 株式指数騰落率 株式指数 CAC40指数 DAX指数 IBEX35指数 AEX指数 FTSE MIB指数 FTSE100指数 SMI指数 OMXストックホルム30指数 MICEX指数 OMXコペンハーゲン20指数 1ヵ月 -0.3% -2.4% 1.3% -0.9% -3.3% 1.4% -0.9% 1.2% 0.5% -4.7% 3ヵ月 5.9% 8.3% 8.5% 5.0% 2.5% 8.8% 2.3% 9.6% 5.7% -4.8% 対円通貨騰落率 1ヵ月 3ヵ月 ユーロ -1.4% -0.9% 英ポンド スイス・フラン スウェーデン・クローナ ロシア・ルーブル デンマーク・クローネ -2.9% -0.2% -2.5% 1.3% -1.5% -5.4% -0.4% -3.1% -1.2% -1.1% 通貨 ※株式指数騰落率は、ブルームバーグより取得した情報を基に、各月末の前営業日の値を用いて算出しています。 ※対円通貨騰落率は、当ファンドの基準価額算出で採用している東京外国為替市場の仲値を用いて算出しています。 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （4/9ページ） ファンドの状況(マザーファンド） ※比率は全て対純資産総額。計理処理上、合計が100%を超える場合があります。 [国別構成比（％）] スペイン 2.0 トルコ 1.4 ベルギー 3.4 イタリア 3.9 [通貨別構成比（％）] デンマーク 0.9 現金等 1.9 スウェーデ ン 4.2 スウェー デン・ク ローナ 4.2 トルコ・リ ラ 1.4 デンマー ク・クロー ネ 0.9 現金等 生活必需 品 6.6 ユーロ 38.3 スイス・フ ラン 16.5 金融 23.9 エネル ギー 7.6 ヘルスケ ア 14.0 電気通信 サービス 9.1 一般消費 財・ サービス 9.3 英ポンド 36.8 ※国・地域名は投資国を表示しています。 ［配当利回り（％）］ 平均予想配当利回り 不動産 現金等 1.6 1.9 公益事業 7.3 スイス 16.5 フランス 19.1 素材 5.4 1.9 英国 36.8 ドイツ 10.0 [業種別構成比（％）] 4.7 資本財・ サービス 13.3 ※平均予想配当利回りは、組入銘柄の予想配当利回りを組入比率で加重平均したものです。 ［組入上位10銘柄（％）］ 銘柄名 TOTAL 1 トタル ROYAL DUTCH SHELL 2 ロイヤル・ダッチ・シェル NOVARTIS 3 ノバルティス ROCHE HOLDING 4 ロシュ・ホールディング CEMBRA MONEY BANK 5 センブラ・マネーバンク ASTRAZENECA 6 アストラゼネカ GLAXOSMITHKLINE 7 グラクソ・スミスクライン IMPERIAL TOBACCO 8 インペリアル・タバコ GIVAUDAN 9 ジボダン PRUDENTIAL 10 プルデンシャル 国・ 地域名 業種 企業概要 比率 予想 配当利回り フランス エネルギー フランスを代表する国際石油企業。世界各地で石油・天然ガスの探 鉱、生産、輸送、石油精製・販売、石油化学および発電の事業を手 掛ける。 3.8 5.6 英国 エネルギー 石油会社。子会社を通して石油の探査・生産・精製を手掛ける。燃 料、化学品、潤滑油も製造する。世界中でガソリン給油所を所有・ 経営する。 3.7 7.0 スイス ヘルスケア スイスに本社を置くグローバルな製薬会社。循環器、代謝、呼吸 器、がん、中枢神経、眼科、移植、皮膚、免疫など、幅広い領域の 医薬品を提供する。 3.6 3.6 スイス ヘルスケア スイスに本拠を置くグローバルな製薬・ヘルスケア企業。医薬品事 業と診断薬事業の両方を展開する。がん、感染症、炎症性疾患、 代謝性疾患、中枢神経系疾患の分野に注力。 3.5 3.5 スイス 金融 スイスを代表する金融サービス会社。ローン、リース、クレジット・ カード、保険、貯蓄商品など、幅広い商品を提供する。 3.0 5.1 英国 ヘルスケア 世界100ヶ国以上に事業拠点を持つ英国の製薬会社。医薬品の開 発、製造および販売を行う。循環器、消化器、感染症、がん、呼吸 器・炎症などの領域に特化。 2.9 4.3 英国 ヘルスケア 英国に本社を置くグローバルな製薬会社。医療用医薬品、ワクチ ン、一般用医薬品、 コンシューマー向けへルスケア製品の研究開 発、製造、販売を行う。 2.9 4.9 英国 生活必需品 たばこ製造販売会社。紙巻たばこ（シガレット）、刻みたばこ、たばこ 用巻紙、葉巻などを製造・販売する。 2.9 3.9 スイス 素材 スイスの香料メーカー。天然・人工原料の香水・香料を製造・販売 する。香水、飲料、調理済食品、消費者製品のメーカーを対象に製 品を販売する。世界各地で事業を展開。 2.8 2.9 英国 金融 英国に本社を置く世界有数の金融サービスグループ。世界各国で 保険やその他の金融サービス事業を展開する。 2.7 3.1 ※国・地域名は投資国を表示しています。 ※予想配当利回りに関する情報は、当ファンドの将来の分配を示唆、または約束するものではありません。 出所：予想配当利回りはブルームバーグおよびベアリング･アセット･マネジメント･リミテッド（英国法人）のデータを基にベアリング投信投資顧問が作成。 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （5/9ページ） ファンドの特色 1 2 3 4 5 主としてベアリング全ヨーロッパ好配当利回り株マザーファンド受益証券への投資を通じて、ＭＳＣＩオール・ カントリー・ヨーロッパ・インデックスに採用されている国・地域の株式を主要投資対象とします。 ※ただし、上記インデックスに採用されていない国・地域の株式に投資することもあります。 また、上記インデックスに採用されている構成国の変更に伴い、投資対象国が変わる場合もあります。 銘柄の選定にあたっては、財務の健全性や流動性、業績動向や株価の割安度等とともに、配当方針および 配当利回りを考慮して行います。 ベアリング欧州株ファンド： 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）： 実質組入外貨建資産については、原則として、対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。 年4回決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。 決算日：毎年1月、4月、7月、10月の各26日（休業日の場合は翌営業日） ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。 ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。 「ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）」の実質組入外貨建資産に対する為替ヘッジ取引とマザーファンド の運用にあたっては、ベアリング・アセット・マネジメント・リミテッド（英国法人）に運用指図に関する権限を委託 します。 ［詳細は投資信託説明書（交付目論見書）にてご確認ください］ 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （6/9ページ） “クオリティ配当株式”投資とは？ 当ファンドの運用プロセス 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （7/9ページ） 当ファンドにかかるリスク 当ファンドは、マザーファンドを通じてヨーロッパ諸国の上場株式など価格の変動する有価証券等を実質的な投資対象とします （外貨建資産には為替変動リスクもあります）ので、基準価額は変動します。運用の結果としてファンドに生じた利益および損失 は、すべて投資者に帰属します。したがって、ご投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落によ り、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金とは異なります。ご投資者の皆様におかれまして は、当ファンドの内容・リスクを十分にご理解のうえお申込みくださいますよう、お願い申し上げます。 当ファンドが有する主なリスクは以下の通りです。詳細は投資信託説明書（交付目論見書）にてご確認ください。 ◆株式の価格変動リスク 当ファンドは株式等に投資しますので、当ファンドの基準価額は組入れている株式の価格変動の影響を受けます。株式の価格は発行企業の業 績、所属国・地域および世界の政治・経済情勢、市場の需給を反映して変動します。 ◆流動性リスク 市場規模や取引量が少ないために、組入れ銘柄を売却する際に市場実勢から期待される価格で売却できない場合があります。このような場合 には損失を被るリスクがあり、当ファンドの基準価額に影響を及ぼします。 ◆信用リスク 当ファンドが投資する株式の発行会社が業績悪化、経営不振、倒産等に陥った場合には、その影響を受けて当ファンドの基準価額が大きく下落 することがあります。 ◆為替変動リスク ベアリング欧州株ファンド：外貨建資産に投資を行いますので、外国為替相場の変動の影響を受ける為替変動リスクがあります。為替レートは 各国の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の要因により大きく変動することがあります。各国通貨の円に対する為替レートの動 きに応じて、当ファンドの基準価額も変動します。 ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）：外貨建資産については、原則として対円で為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りますが、 設定や解約等の資金動向、為替ヘッジのタイミングおよび範囲、為替ヘッジ対象通貨の範囲、ならびに市況動向等の要因により、完全に為替変 動リスクを排除することはできません。また、円金利がヘッジ対象となる外貨建資産の通貨の金利より低い場合、円とヘッジ対象となる外貨建資 産の通貨との金利差相当分のヘッジコストがかかることにご留意ください。 ◆カントリー・リスク 当ファンドはヨーロッパ諸国・地域の株式市場に投資を行うため以下のようなリスクが想定されます。 ・当該国・地域の政治、経済および社会情勢の変化により金融・証券市場が混乱した場合、当ファンドの基準価額が大きく変動する可能性があ ります。 ・投資先がエマージング・マーケット（新興国市場）の場合、一般に先進国と比べて市場規模が小さいこと、また特有のリスク（政治・社会的不確 実性、決済システム等市場インフラの未発達、情報開示制度や監督当局による法制度の未整備、為替レートの高い変動、外国への送金規制 等）が想定されます。 ◆解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク 解約資金を手当てするために保有有価証券を大量に売却しなければならないことがあります。その際には、市況動向や取引量等の状況によっ て当ファンドの基準価額が大きく変動する可能性があります。 ◆ファミリーファンド方式にかかるリスク 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、マザーファンドに投資する他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴う資金 移動があり、その結果、当該マザーファンドにおいて売買等が生じた場合などには、当ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。 ◆その他のリスク 市況動向等に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、 当ファンドの投資方針に基づく運用ができない場合があります。また、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他や むを得ない事情があるときは、受益権の取得申込みおよび一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、ならびにすでに受付けた取得申込 みおよび一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことがあります。 ※当ファンドのリスクは、上記に限定されるものではありません。 収益分配金に関する留意事項 ●収益分配金の支払いは、ファンドの純資産総額（信託財産）から行われますので、収益分配金支払い後の純資産総額は減少す ることとなり、基準価額が下落する要因となります。 ●収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。また、収益分配金は、計算期間 中に発生した経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等を超過して支払われる場合があります。 ●投資者の取得価額（個別元本の状況）によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻し に相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （8/9ページ） 当ファンドにかかる手数料等について [ご投資者が直接的に負担する費用] ご購入時手数料 ご購入申込受付日の翌営業日の基準価額に3.24％（税抜3.0％）を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて 得た額とします。 詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 信託財産留保額 信託財産留保額はありません（マザーファンドにおいても信託財産留保額はありません）。 [ご投資者が信託財産で間接的に負担する費用] 運用管理費用 （信託報酬） 当ファンドの日々の純資産総額に対し年1.6308％（税抜1.51％）の率を乗じて得た額とします。 その他の費用・ 手数料 監査費用、有価証券等の売買・保管、信託事務にかかる諸費用等を信託財産でご負担いただきます。 ※「ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり）」の監査費用については、設定日から第5計算期間終了日（2016年7 月26日）までの間は委託会社が支弁します。 ※「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができ ません。 ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ※手数料等諸費用の合計額については、お申込金額およびご投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示する ことができません。 お申込メモ 設定日 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド （為替ヘッジあり） ：2007年8月8日 ：2015年6月8日 ：無期限。ただし、受益権の口数が5億口を下回ることとなった場合等には、償還させることが あります。 ベアリング欧州株ファンド ：無期限。ただし、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合等には、償還させること （為替ヘッジあり） があります。 毎年1月、4月、7月、10月の各26日（休業日の場合は翌営業日）。 毎営業日にお申込みできます。ただし、ロンドン（英国）の銀行休業日にはお申込みを受付けません。 なお、午後3時までに販売会社が受付けた分を、当日のお申込み分とします。 販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ご購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。 販売会社が指定する期日までにお申込みの販売会社にお支払いください。 年4回決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。 ※販売会社との契約によっては再投資が可能です。 販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ご換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。 原則としてご換金申込受付日から起算して5営業日目からお支払いします。 ベアリング欧州株ファンド 信託期間 決算日 お申込日 ご購入単位 ご購入価額 ご購入代金 収益分配 ご換金単位 ご換金価額 ご換金代金 課税関係 原則として、分配時の普通分配金ならびに換金時の値上がり益および償還時の償還差益に対して課税されます。 ※当ファンドは、課税上は株式投資信託として取扱われます。配当控除、益金不算入制度の適用はありません。 ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「ジュニア NISA（ニーサ）」の適用対象です。 ※課税の詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 ※税法が改正された場合等には、上記内容が変更となることがあります。 委託会社、その他関係法人 委託会社 受託会社 販売会社 投資顧問会社 ベアリング投信投資顧問株式会社 信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）および運用報告書の作成等の業務を行います。 委託会社の連絡先：投信営業部 電話番号：03-3501-6381（受付時間：営業日の午前9時から午後5時まで） ホームページ：http://www.barings.com 三井住友信託銀行株式会社（再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社） 信託財産の保管・管理等の業務を行います。 受益権の募集の取扱い、一部解約の実行請求の受付け、収益分配金の再投資、収益分配金・償還金・一部解約金の支 払い等の業務を行います。 ベアリング・アセット・マネジメント・リミテッド （英国法人） 委託会社より運用指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの運用と「ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあ り）」の実質組入外貨建資産に対する為替ヘッジ取引に関して運用指図を行います。 販売用資料（月次レポート2016年9月号) 2016年9月30日現在 ベアリング欧州株ファンド ベアリング欧州株ファンド（為替ヘッジあり） 追加型投信／海外／株式 （9/9ページ） 販売会社一覧 お申込み・投資信託説明書（交付目論見書）等のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。 取扱い商品 販売会社名 登録番号 加入協会 ベアリング 欧州株 ファンド ベアリング 欧州株 ファンド （為替ヘッ ジあり） 日本証券 業協会 一般社団 法人日本 投資顧問 業協会 一般社団 法人金融 先物取引 業協会 一般社団 法人第二 種金融商 品取引業 協会 ○ アーク証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1号 ○ ○ ○ 株式会社SBI証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号 ○ ○ ○ ○ 株式会社新生銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第10号 ○ ○ ○ ○ 髙木証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第20号 ○ ○ ○ 東洋証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第121号 ○ ○ ○ PWM日本証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第50号 ○ ○ ○ 株式会社広島銀行 登録金融機関 中国財務局長（登金）第5号 ○ ○ ○ フィデリティ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第152号 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ みずほ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第94号 ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号 ○ ○ ※上記の表は、ベアリング投信投資顧問株式会社が作成基準日時点で知りうる信頼性が高いと判断した情報等から、細心の注意を払い作成 したものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。 ［当資料に関してご留意頂きたい事項］ 当資料は、ベアリング投信投資顧問株式会社(金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第396号、一般社団法人投資信託協会会員、一般社団法人日本投資顧問 業協会会員）（以下、「当社」）が作成した販売用資料で、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料は、当社が信頼できる情報源から得た情報等に 基づき作成していますが、内容の正確性あるいは完全性を保証するものではありません。当資料に掲載した運用状況に関するグラフ、数値その他の情報は作成時 点のものであり、将来の運用成果等を予測あるいは保証するものではありません。当資料に含まれる個別銘柄は、その売買を推奨するものではありません。投資信 託は株式・公社債等の値動きのある有価証券等（外貨建資産には、為替変動リスクもあります）に投資しますので基準価額は変動します。したがって、元本が保証さ れているものではありません。運用によりファンドに生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。投資信託は預貯金や保険契約と異なり、預金保険機構および 保険契約者保護機構等の保護の対象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。投資信託の お取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。投資信託をお申込みいただくにあたっては、販売会社から投 資信託説明書（交付目論見書）等を、あらかじめ、または同時にお渡し致しますので、必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。 Date Complied（東京）：2016年10月11日（M20164Q04）