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メキシコ債券ファンド （毎月分配型）／（資産成長型） 愛称：ラ・バンバ
投資信託説明書（交付目論見書） 使用開始日：2016年11月25日 メキシコ債券ファンド （毎月分配型）／（資産成長型） 愛称：ラ・バンバ 追加型投信／海外／債券 本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。 ご 購 入に際しては 、本 書 の 内 容 を 十 分にお 読 みください 。 ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は下記の委託会社のホームページで閲覧できます。 また、本書には信託約款の主な内容が含まれておりますが、信託約款の全文は投資信託説明書（請求目論見書） に添付されて おります。ファンドの販売会社、ファンドの基準価額、その他ご不明な点は、下記の委託会社までお問い合わせください。 委 託 会 社 ファンドの運用の指図等を行います。 三井住友アセットマネジメント株式会社 金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第399号 ＜委託会社への照会先＞ ホームページ：http://www.smam-jp.com お客さま専用フリーダイヤル：0120-88-2976 ［受付時間］営業日の午前9時～午後5時 受 託 会 社 ファンドの財産の保管および管理等を行います。 株式会社りそな銀行 本書では、各ファンドの略称として、それぞれ以下のようにいうことがあります。 メキシコ債券ファンド （毎月分配型） ：毎月分配型 メキシコ債券ファンド （資産成長型） ：資産成長型 委託会社の概要 委託会社名 三井住友アセットマネジメント株式会社 設 立 年月日 1985年7月15日 資本金 20億円（2016年9月30日現在） 運 用する投 資信 託財産の 合計 純 資 産総 額 5兆4,274億円（2016年9月30日現在） 商品分類 商品分 類 1 単 位 型・追 加 型 投資対象地域 投資対象資産 （収益の源泉） 追加型 海外 債券 ファンド名 毎月分 配 型 資 産 成長 型 属性区分 投資対象資産 決 算 頻 度 年 1 2 回（ 毎 月） その他資産 （投資信託証券 （債券 一般）） 年1回 投資対象地域 投 資 形 態 為 替 ヘッジ 中南米 ファンド・オブ・ ファンズ なし ※属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しています。 ※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性 区分の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。 ■委託会社は、ファンドの募集について、金融商品取引法第5条の規定により有価証券届出書を 2016年5月26日に関東財務局長に提出しており、2016年5月27日にその届出の効力が生じて おります。 ■ファンドの商品内容に関して、重大な約款変更を行う場合には、委託会社は、投資信託及び投資 法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認いたします。 ■ファンドの信託財産は受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等 との分別管理等が義務付けられています。 ■投資信託説明書（請求目論見書）は、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付 いたします。ご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。 色覚の個人差等を問わず、 できるだけ多くの方に情報が伝わるよう、 配色やデザインに配慮して作成しています。 見やすく読みまちがえにくいユニバーサル デザインフォントを採用しています。 ファンドの目的・特色 ファンドの目的 投資信託への投資を通じて、主としてメキシコの債券等に投資し、安定的な金利収益の 確保と信託財産の成長を目指して運用を行います。 ファンドの特色 1 主として、メキシコの 債券 等に投 資することにより、安定的な 金 利収 益 の 確保と信託財産の成長を目指します。 ■ メキシコの債券とは、国債、政府機関債、地方債、社債、国際機関債等です。 ■ 主として、メキシコペソ建ての債券に投資を行います。 ■ 社債は、メキシコの企業およびその子会社や関連会社等が発行する債券とします。 ■ ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。 ■ 原則として対円での為替ヘッジは行いません。 2 「毎月分配型」と「資産成長型」の２つのコースがあり、コース間のスイッチング が可能です。 ■ 分配金額は分配方針に基づき委託会社が決定します。ただし、委託会社の判断により分配 を行わない場合もあるため将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するもの ではありません。 ■ 販売会社によっては、スイッチングが行えない場合があります。また、いずれか一方の ファンドのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 3 実質的な運用は、現地の債券運用に強みを持つアクシオネス・イ・バローレス・ バナメックス（以下、 「バナメックス」といいます。）が行います。 ※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。 2 ファンドの目的・特色 ■「毎月分配型」は毎月（原則２６日、休業日の場合は翌営業日）、 「 資産成長型」は年１回 （原則2月26日、休業日の場合は翌営業日）決算を行います。 ファンドの目的・特色 ファンドのしくみ ■ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。 ファンド 投資対象とする投資信託 投資対象資産 メキシコ・ボンド・ファンド ディストリビューションクラス メキシコ債券 ファンド 投 資 者（ 受 益 者 ） 申込金 投資 毎月分配型 メキシコの 債券等 損益 ＜投資顧問会社＞ シティグループ・ファースト・ インベストメント・マネジメント ＜副投資顧問会社＞ バナメックス 損益 投資 マネー・オープン・マザーファンド 国内籍投資信託（円建て） 投資 資産成長型 解約金 償還金 ＜運用会社＞ 三井住友アセット マネジメント 損益 3 投資 ケイマン籍外国投資信託（円建て） スイッチング可能 分配金 アキュムレーションクラス ＜運用会社＞ 三井住友アセットマネジメント 損益 円貨建ての 短期公社債 および 国内の 短期金融商品等 ※スイッチングとは、保有しているファンドの換金による手取額をもって、他のファンドを買い付けることをいいます。 ファンドの目的・特色 ※「メキシコ・ボンド・ファンド」 の各クラスの組入比率を原則として高位に保ちます。したがって、ファンドの実質的な 主要投資対象は、 メキシコの債券等となります。 分配金について ■「毎月分配型」は、原則として、毎月26日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針 に基づき分配を行います。 ■「資産成長型」は、原則として、毎年2月26日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配 方針に基づき分配金額を決定します。 ▶収益分配のイメージ 毎月分配型 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 決算 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 決算 資産成長型 ￥ ※上 の 図は収益分配 のイメージを示したものであり、毎期 の 収益分配を約束するものではありません。また 「資産成長型」 については、分配頻度が 「毎月分配型」 に比べて少ないことから、運用の複利効果が期待できますが、 運用成績が悪化した場合などは、複利効果によって、その分資産がより減少します。 ※分配金額は委託会社が収益分配方針に基づき、基準価額水準、市況動向等を考慮して決定します。ただし、 委託会社 の 判断により分配を行わない場合もあるため、将来 の 分配金 の 支払いおよびそ の 金額について 保証するものではありません。 ※後掲、 「 分配金に関する留意事項」もご参照ください。 ファンドの目的・特色 メキシコ経済の魅力 ■メキシコ経済の魅力は、 「 地の利」と「競争力のある労働力」です。 ■メキシコは、巨大市場の北米と有望市場の南米に挟まれた「地の利」と、若く賃金が安いといった 「競争力のある労働力」により、製造・輸出拠点としての魅力が高まっています。 地の利 競争力のある労働力 賃 金 （米ドル） 4,000 3,048 3,000 世界最大の消費市場 2,356 2,000 1,000 巨大市場・有望市場 に隣接 ・輸出比率は約3割 （対GDP比） ・輸出の約8割が米国向け 329 0 メキシコ シティ 年齢 メキシコ （歳） 28.0 成長著しい南米諸国 769 北京 サンパウロ 中国 ブラジ ル 37.1 31.6 東京 ニューヨーク 日本 46.9 米国 37.9 （注1） データは2016年9月時点公表値。 （注2）賃金は、主要都市のワーカー（製造業の一般工職）の月額 基本給。 （注3） 年齢は中央値。 （出所） JETRO、CIA メキシコについて ● メキシコは、世界第15位の経済規模（IMF2015年世界名目GDPランキング）を有しています。 ● メキシコは、1994年にOECDに加盟し、G20にも参加するなど世界の大国の仲間入りを果たしています。 観光地：カンクン 遺跡：マヤ チチェンイツァ 首都：メキシコシティ ＜基本データ＞ 国 名 人 口 経済規模 （GDP） 1人当たりGDP 経 済 成 長 率 言 語 メキシコ合衆国 1億2,101万人 1兆1， 438億米ドル 9,452米ドル 2.3% スペイン語 （注1）人口、経済規模（GDP）、一人当たりGDPの データは2015年。 （注2） 経済成長率は、2016年から2018年のIMF 予想の平均。 （出所） IMF等 ※グラフ・データは、参考情報として記載した過去の実績および将来の予想であり、当ファンドの将来の運用成果等を 示唆あるいは保証するものではありません。 4 ファンドの目的・特色 （注） データは2015年。 （出所） JETRO 563 ファンドの目的・特色 メキシコの債券市場の魅力 ▶魅力 相対的に高い利回り水準 1 主な国の 債 券 利回り比 較 （％） 15 主な投資対象債券 12 います。 9 7.3 5.8 6 3 0 -3 格付け 5 11.6 ■メキシコ債券は、 主要な先進国 と比べて高い利回りとなって 1.1 -0.6 -0.2 ドイツ 国債 日本国債 AAA A+ 2.6 米国国債 中国国債 AA+ AA- メキシコ 国債 メキシコ 社債 ブラジル 国債 A - BB （注1） データは2016年9月末時点。国債は 5年債、メキシコ社債はFTSE-PIP CORP FIX3-7の利回りを使用。いずれ も現地通貨ベース。 （注2）格 付 けは S & P 長 期 自 国 通 貨 建 て 格付け。 （出所） バナメックス、Bloomberg ファンドの目的・特色 ▶魅力 成長するメキシコ債券市場 2 ■メキシコ債券市場は大きく拡大しており、全体で約7,540億米ドル（約91兆円※）となっています。 ■シティ世界国債インデックス（WG BI）に採用されており、今後もWG BIをベンチマークとする 投資家等による資金流入等が期待されます。 債 券 市 場 残 高の 推 移 ・2010年10月、 メキシコ国債が、 中南米で 初めてWGBIに採用。 （億米ドル） ・採用に当たっては、以下の厳しい3つの 要件を満たすことが求められるため、 ブラ ジル等に先駆けてメキシコが選ばれました。 9,000 8,000 社債 7,000 6,000 5,000 国債 2006年比で 約2.9倍 WGBIとは 4,000 3,000 2006年比で 2,000 約2.0倍 1,000 0 ①市場規模 ②信用格付け ③市場への参入障壁がないこと 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015（年） ※2015年12月末時点の為替レート （1米ドル＝120.20円） で換算。 （注） データは2006年～2015年の各年末。 （出所） BIS、Bloomberg ●W G B I は 、世 界 の 投 資 家 の 国 債 投 資 ベ ンチ マ ークで 、 Citigroup Index LLCが算出・ 公表する債券インデックスです。 ●世 界 主 要 国 の 国 債 の 価 格と 利息収入を合わせた総合投資 収益率を各市場の時価総額で 加重平均した指数です。 ●日本でも、年金基金や投資信託 等の運用に参照されています。 ※グラフ・データは、参考情報として記載した過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果等を示唆あるいは保証 するものではありません。 ファンドの目的・特色 為替について 円／メキシコペソの推移 円安 （円） 14 （円） 160 メキシコペソ・米ドル高 12 140 10 120 （ご参考） 円/米ドル （右軸） 100 6 80 4 2006/9 円高 8 メキシコペソ・米ドル安 2008/9 2010/9 円/メキシコペソ （左軸） 2012/9 2014/9 60 2016/9 （年/月） ■メキシコの為替 管理制 度は 変 動 相 場 制 です 。メキシコ ペソは自由に売買が可能で、 流動性が高い通貨です。 ■原油価格下落などの影響で、 メキシコペソは2014年11月 以 降 、円 に対して 下 落 基 調 にあります。 （注）データは2006年9月末～2016年 9月末。 （出所）Bloomberg 投資対象とする外国投資信託の運用会社について シティグループ・ファースト・インベストメント・マネジメント ■ファンドの主要投資対象である外国投資信託の投資顧問会社です。 ■外国投資信託の管理およびモニタリング等を行います。 ●シティグループ・ファースト・インベストメント・マネジメント・ リミテッドは、 シティグループ・インク傘下の投資運用会社です。 ●運用資産残高は、約60億米ドル（約6,086億円）です。 （注1）データは2016年9月末時点。 （ 注 2 ）運 用 資 産 残 高は、2 0 1 6 年 9月末 時 点 の 為 替レート （ 1 米ドル＝ 101.43円）で換算。 （ 出 所 ）シティグ ル ー プ・ファースト・インベストメント・マネジメント、 Bloomberg Citi and Arc Design、 シティグループ・ファースト・インベストメント・マネジメント・リミテッドおよびシティグループ・ インクは、世界中で使用・登録されているシティグループ・インクまたはその関連会社の登録商標またはサービスマーク であり、三井住友アセットマネジメント株式会社が利用許諾に基づき使用しています。 6 ファンドの目的・特色 ※グラフ・データは、参考情報として記載した上記指数等の過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果等を 示唆あるいは保証するものではありません。 ファンドの目的・特色 バナメックス ■ファンドの主要投資対象である外国投資信託の副投 資顧問会社です。 ■メキシコ債券の運用を実質的に担当します。 契 約 数 ■バナメックスの親会社（グルポ・フィナンシエロ・バナ メックス）は、傘下にバナメックス銀行を持ち、国内に 約31万件 運 用資 産 残高 約257億米ドル（約2.6兆円＊） 資 産 運 用 チ ーム 22名（うち債券運用10名） メキシコ債 券 の 運 用 実 績 12年以上 債 券 の 運 用 資 産 残高 約168億米ドル（約1.7兆円＊） 1,490以上の支店、約3万人の従業員を有するメキシコ 最大級の金融グループです。 2001年に米シティグループ 傘下に入り、グローバルな金融サービスを提供してい ます。 1米ドル＝101.43円で換算 ＊ 債券運用プロセス 7 ファンドの目的・特色 経済・市場環境分析 ●マクロ経済のシナリオ分析 イールドカーブ予測 ●債券市場分析 流動性、 センチメント、外国人投資 家動向、発行スケジュール等 定量分析 信用力分析 ポートフォリオの構築 ●インハウス・モデルの活用 リスク許容度を考慮しつつ、シナ リオ評 価 、投 資ユニバ ースの 全 銘柄の期待収益率算出等 ●債券発行体の信用力分析 発行形態、 クーポンの変動・固定、 発 行 規 模 、格 付 け 、満 期 日 等を 基に債券等の価値を算出等 ●投資政策委員会 組織的に意思決定 ●投資政策委員会 ポートフォリオのレビュー ポートフォリオの モニタリング ●リスク管理委員会 投資制限や発行体の信用力等の レビュー ※上記の運用プロセスは、2016年9月末現在のものであり、今後変更される場合があります。 （注） データは2016年9月末時点。 （出所） バナメックス、Bloomberg ファンドの目的・特色 主な投資制限 ■投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。 ■外貨建資産への直接投資は行いません。 分配方針 ▶毎月分配型 ■毎月26日（休業日の場合は翌営業日） に決算を行い、分配を行います。 ■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内と します。 ■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。 ※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するもの ではありません。 「毎月分配型」は計算期間中の基準価額の変動にかかわらず継続的な分配を目指します。 このため、計算期間中の基準価額の上昇分を上回る分配を行う場合があります。分配金額は 運用状況等により変動することがあります。 ■年1回（原則として毎年2月26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配金額を決定します。 ■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内と します。 ■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。 ※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するもの ではありません。 「資産成長型」は複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。 （基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。） ファンドの目的・特色 ▶資産成長型 8 ファンドの目的・特色 分配金に関する留意事項 ■分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払わ れると、その金額相当分、基準価額は下がります。 分配金 ファンドで分配金が 支払われるイメージ ファンドの純資産 ■分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を 超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落 することになります。 また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 （ 計 算 期 間 中に発生した収益を超えて支払われる場合） 前期決算日から基準価額が上昇した場合 ファンドの目的・特色 ＊500円 （③＋④） 100円 ＊50円 10， 450円 ＊450円 （③＋④） 10， 500円 10， 400円 分配金 9 分配金 10， 500円 10， 550円 期中収益 (①+②） 50円 前期決算日から基準価額が下落した場合 配当等収益 ① 20円 ＊500円 （③＋④） 100円 10， 300円 ＊80円 ＊420円 （③＋④） 前期決算日 ＊分配対象額 500円 当期決算日 分配前 当期決算日 分配後 ＊分配対象額 450円 ＊50円を取崩し 前期決算日 ＊分配対象額 500円 当期決算日 分配前 ＊80円を取崩し 当期決算日 分配後 ＊分配対象額 420円 （注） 分配対象額は、 ①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。 分配金は、 分配方針に基づき、 分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。 ■投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻し に相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが 小さかった場合も同様です。 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 普通分配金 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 元本払戻金 （特別分配金） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合 ※元本払戻金 （特別分 配金） は実質的に元 本 の 一 部 払 戻しと みなされ、その金額 だけ個 別 元 本 が 減 少します。また、元本 払戻金 （特別分配金） 部分は非 課税扱い となります。 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 普通分配金：個別元本 （投資者のファンドの購入価額） を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 （特別分配金） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） ：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金 （特別分配金） の額だけ減少します。 （注） 普通分配金に対する課税については、後掲 「手続・手数料等」 の 「ファンドの費用・税金」 をご参照ください。 ファンドの目的・特色 追加的記載事項 ■投資対象とする投資信託の投資方針等 ▶メキシコ・ボンド・ファンド （ディストリビューションクラス） ／ （アキュムレーションクラス） 形 態 ケイマン籍外国投資信託 （円建て） 主 要 運 用 対 象 メキシコの債券等を主要投資対象とします。 運用の基本方針 主として、 メキシコの債券等に投資し、安定的な金利収益の確保と信託財産の成長を目指し ます。メキシコペソ建て以外の債券等に投資する場合は、実質的にメキシコペソ建てとなる よう為替取引を行います。また、外貨建資産については、対円での為替ヘッジは行いません。 ベ ン チ マ ー ク ありません。 主 な 投 資 制 限 投資信託証券への投資は純資産総額の5％以下とします。ただし、上場投資信託証券 （ETF、REIT等）は除きます。 ● 非流動性資産への投資は、 取得時において純資産総額の15％以下とします。 決 年1回決算 （原則として、毎年10月31日） ● 算 日 配 方 信 託 報 酬 年0.64％ そ の 他 の 費 用 ファンドの設定・開示に関する費用 （監査報酬、弁護士報酬等） などがかかります。 申 込 手 数 料 ありません。 投 資 顧 問 会 社 シティグループ･ファースト・インベストメント・マネジメント・リミテッド 副投資顧問会社 アクシオネス・イ・バローレス・バナメックス （Acciones y Valores Banamex S.A. de C.V., Casa de Bolsa） ▶マネー・オープン・マザーファンド 主 要 運 用 対 象 円貨建ての短期公社債および短期金融商品 運用の基本方針 主として、円貨建ての短期公社債および短期金融商品に投資し、安定した収益の確保を 目指します。 ベ ン チ マ ー ク ありません。 決 原則として毎年3月1日 算 日 株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。 外貨建資産への投資は行いません。 主 な 投 資 制 限 ● 信 ありません。 託 報 酬 ● 信託財産留保額 設定・解約時に0.005％ 申 込 手 数 料 ありません。 委 託 会 社 三井住友アセットマネジメント株式会社 受 託 会 社 株式会社りそな銀行 10 ファンドの目的・特色 分 （ディストリビューションクラス） 毎月15日 （休業日の場合は前営業日） に分配を行う方針です。ただし、分配を行わないこと があります。 針 （アキュムレーションクラス） 毎年2月15日 （休業日の場合は前営業日） に分配を行う方針です。ただし、分配を行わない ことがあります。 投資リスク 基準価額の変動要因 ファンドは、投資信託を組み入れることにより運用を行います。ファンドが組み入れる投資 信託は、主として海外の債券を投資対象としており、その価格は、保有する債券の値動き、 当該発行者の経営・財務状況の変化、為替相場の変動等の影響により上下します。ファンド が組み入れる投資信託の価格の変動により、ファンドの基準価額も上下します。基準価額 の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 運用の結果としてファンドに生じた利益および損失は、 すべて受益者に帰属します。 したがって、 ファンドは預貯金とは異なり、投資元本が保証されているものではなく、一定の投資成果を 保証するものでもありません。ファンドの主要なリスクは、以下の通りです。 価格変動リスク 債券市場リスク…債券の価格の下落は、基準価額の下落要因です 内外の政治、経済、社会情勢等の影響により債券相場が下落（金利が上昇） した場合、 ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、ファンドが保有する個々の債券に ついては、下記「信用リスク」を負うことにもなります。 信用リスク…債務不履行の発生等は、基準価額の下落要因です 11 投資リスク ファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される 場合に、当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったり することがあります。 これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。 為替変動リスク…円高は基準価額の下落要因です 外貨建資産への投資は、円建資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替変動に よる影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇 する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は 下落することがあります。為替の変動（円高）は、ファンドの基準価額が下落する要因と なります。 カントリーリスク…投資国の政治・経済等の不安定化は、基準価額の下落要因です 海外に投資を行う場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資先 の国の政治・経済・社会状況の不安定化や混乱などによって投資した資金の回収が困難 になることや、その影響により投資する有価証券の価格が大きく変動することがあり、 基準価額が下落する要因となります。 市場流動性リスク…市場規模の縮小・取引量の低下により、不利な条件での取引を 余儀なくされることは、基準価額の下落要因です ファンドの資金流出入に伴い、有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは 市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた 場合等には、必要な取引ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なく されることがあります。 これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。 投資リスク その他の留意点 ■ファンドのお申込みに関しては、クーリング・オフ制度の適用はありません。 ■投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの 換金申込みの受付けを中止すること、および既に受け付けた換金申込みを取り消すことがあります。 リスクの管理体制 委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、リスク管理部において信託約款等に定める各種 投資制限・リスク指標のモニタリング等、法務コンプライアンス部において法令・諸規則等の遵守 状況の確認等を行っています。当該モニタリングおよび確認結果等は、運用評価委員会、リスク管理 委員会およびコンプライアンス委員会に報告されます。 12 投資リスク 投資リスク （参考情報）投資リスクの定量的比較 ■メキシコ債券ファンド（毎月分配型） ファンドの年間騰落率および 分配金再投資基準価額の推移 （円） 15,000 ファンドと他の代表的な 資産クラスとの騰落率の比較 （2011年10月～2016年9月） （%） 100 分配金再投資基準価額（左軸） 80 12,000 （%） 100 （2011年10月～2016年9月） 最大値 80 平均値 65.0 9,000 60 60 6,000 40 40 3,000 20 20 0 0 ファンドの年間騰落率（右軸） 2011/10 2012/10 2013/10 2014/10 2015/10 -20 -40 （年/月） 最小値 47.4 34.9 17.1 -20 -40 43.7 9.3 0 平均値 13 65.7 0.5 -12.3 -17.5 -17.4 -24.0 -22.0 ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 -2.9% 15.0% 17.8% -27.4 5.3% 3.0% 9.6% 4.9% 投資リスク ※左グラフは2011年10月～2016年9月の各月末におけるファンドの直近１年間の騰落率および分配金再投資基準価額の推移を 表示したものです。右グラフは同期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、 ファンドおよび他の代表的な 資産クラスについて表示したものです。 ※ファンドの設定日が2013年3月8日のため、 左グラフの分配金再投資基準価額は2013年3月末以降のデータを、 左右グラフの ファンドの騰落率については各月末の直近１年間の騰落率であるため、 ファンド設定１年後の2014年3月末以降のデータを 表示しています。 ※ファンドの分配金再投資基準価額は、 分配金 （税引前） を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、 実際の基準価額とは 異なります。分配実績がない場合は、 分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。 ※ファンドの騰落率は、 分配金再投資基準価額をもとに計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。 ※右グラフは、 ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものであり、 すべての資産クラスがファンドの 投資対象とは限りません。 投資リスク ■メキシコ債券ファンド（資産成長型） ファンドと他の代表的な 資産クラスとの騰落率の比較 ファンドの年間騰落率および 分配金再投資基準価額の推移 （円） 15,000 （2011年10月～2016年9月） （%） 100 分配金再投資基準価額（左軸） 12,000 80 （%） 100 （2011年10月～2016年9月） 最大値 80 平均値 65.0 9,000 60 60 6,000 40 40 3,000 20 20 0 0 -20 ファンドの年間騰落率（右軸） 2011/10 2012/10 2013/10 2014/10 2015/10 -40 （年/月） 65.7 最小値 47.4 34.9 17.1 9.3 0 -20 -40 平均値 43.7 0.5 -12.3 -17.5 -17.4 -23.9 -22.0 ファンド 日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債 -2.9% 15.0% 17.8% -27.4 5.3% 3.0% 9.6% 4.9% ※左グラフは2011年10月～2016年9月の各月末におけるファンドの直近１年間の騰落率および分配金再投資基準価額の推移を 表示したものです。右グラフは同期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、 ファンドおよび他の代表的な 資産クラスについて表示したものです。 ※ファンドの分配金再投資基準価額は、 分配金 （税引前） を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、 実際の基準価額とは 異なります。分配実績がない場合は、 分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。 ※ファンドの騰落率は、 分配金再投資基準価額をもとに計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。 ※右グラフは、 ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものであり、 すべての資産クラスがファンドの 投資対象とは限りません。 ＜各資産クラスの指数＞ 日 本 株・ ・ ・TOPIX （配当込み） 先進国株・ ・ ・MSCIコクサイインデックス （グロス配当込み、円ベース） 新興国株・ ・ ・MSCIエマージング・マーケット・インデックス （グロス配当込み、円ベース） 日本国債・ ・ ・NOMURA－BPI （国債） 先進国債・ ・ ・シティ世界国債インデックス （除く日本、円ベース） 新興国債・ ・ ・JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド （円ベース） ※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースとしております。 「TOPIX （配当込み） 」 は、株式会社東京証券取引所が算出、公表する指数で、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を 対象としています。 「MSCIコクサイインデックス （グロス配当込み、円ベース） 」 は、MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除く世界の主要先進国の株式を対象と しています。 「MSCIエマージング・マーケット・インデックス （グロス配当込み、円ベース） 」 は、MSCI Inc.が開発した指数で、新興国の株式を対象として います。 「NOMURA－BPI（国債） 」 は、野村證券株式会社が公表する指数で、国内で発行された公募固定利付国債を対象としています。 「シティ世界国債インデックス （除く日本、円ベース） 」 は、Citigroup Index LLCが開発した指数で、 日本を除く世界の主要国の国債を対象と しています。 「JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド （円ベース） 」 は、J.P. Morganが 算出、公表する指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象としています。 ※上記各指数に関する知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。また、上記各指数の発行者および 許諾者は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。 14 投資リスク ※ファンドの設定日が2013年3月8日のため、 左グラフの分配金再投資基準価額は2013年3月末以降のデータを、 左右グラフの ファンドの騰落率については各月末の直近１年間の騰落率であるため、 ファンド設定１年後の2014年3月末以降のデータを 表示しています。 運用実績 基準日：2016年9月30日 ※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。 基準価額・純資産の推移 分配の推移 ■メキシコ債券ファンド（毎月分配型） 期間：2013/3/8～2016/9/30（億円） 500 （円） 15,000 分配金再投資基準価格（左軸） 12,000 400 9,000 300 基準価額（左軸） 6,000 200 純資産総額（右軸） 3,000 0 5,965円 100 2013 2014 2015 2016 0 （年） 決算期 2016年9月 50円 2016年8月 50円 2016年7月 50円 2016年6月 50円 2016年5月 50円 直近1年間累計 設定来累計 35億円 分配金 600円 2,100円 ※分配金は１万口当たり、 税引前です。 ※直近5計算期間を記載しています。 ■メキシコ債券ファンド（資産成長型） 15 （円） 15,000 期間：2013/3/8～2016/9/30（億円） 200 運用実績 12,000 160 9,000 120 7,624円 基準価額（左軸） 6,000 80 純資産総額（右軸） 40 2013 2014 2015 分配金 2016年2月 0円 2015年2月 0円 2014年2月 0円 設定来累計 0円 ※分配金は１万口当たり、 税引前です。 3,000 0 決算期 2016 ※分配金再投資基準価額、基準価額は、 １万口当たり、信託報酬控除後です。 0 （年） 15億円 ※分配金再投資基準価額は、上記期間における分配金 （税引前） を分配時に再投資したものと仮定して 計算した価額です。 運用実績 基準日：2016年9月30日 ※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。 主要な資産の状況 ■メキシコ債券ファンド（毎月分配型） 資産別構成 資産の種類 主要投資銘柄 （上位10銘柄） 国・地 域 投資信託受益証券 ケイマン諸島 親投資信託受益証券 日本 現金・預金・その他の資産(負債控除後) 合計(純資産総額) 比 率（％） 90.71 0.28 9.01 国・地 域 種類 銘柄名 比 率（％） メキシコ・ボンド・ファンド （ディストリビューションクラス） 90.71 親投資信託受益証券 マネー・オープン・マザーファンド 0.28 ケイマン諸島 投資信託受益証券 日本 100.00 ■メキシコ債券ファンド（資産成長型） 資産別構成 資産の種類 主要投資銘柄 （上位10銘柄） 国・地 域 投資信託受益証券 ケイマン諸島 親投資信託受益証券 日本 現金・預金・その他の資産(負債控除後) 合計(純資産総額) 比 率（％） 93.36 0.33 6.31 国・地 域 種類 ケイマン諸島 投資信託受益証券 日本 銘柄名 メキシコ・ボンド・ファンド （アキュムレーションクラス） 親投資信託受益証券 マネー・オープン・マザーファンド 比 率（％） 93.36 0.33 100.00 ※比率は、各ファンドの純資産総額に対する時価の比率です。 ※ 「主要投資銘柄 （上位10銘柄） 」 は組入有価証券が10銘柄に満たない場合はすべてを記載しています。 16 運用実績 運用実績 基準日：2016年9月30日 ※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。 ▶投資対象とする投資信託の現況 ■メキシコ・ボンド・ファンド （ディストリビューションクラス）／（アキュムレーションクラス） 当該各投資信託をシェアクラスとして含む 「メキシコ・ボンド・ファンド」 の主要投資銘柄 （上位10銘柄） および ポートフォリオの状況は、以下の通りです。 主要投資銘柄 （上位10銘柄） （2016年9月30日現在） 国・地域 銘柄名 種類 利 率（％） 償還期限 比率（％） 9.12 メキシコ 国債証券 MBONO 7.75 29/5/31 7.75 2031/05/29 メキシコ 国債証券 MBONO 10 5/12/24 10.00 2024/12/05 8.51 メキシコ 国債証券 MBONO 6.5 10/6/21 6.50 2021/06/10 8.20 メキシコ 国債証券 MBONO 8.5 31/5/29 8.50 2029/05/31 7.50 メキシコ 社債券 メキシコ 国債証券 AMERICA MOVIL SA AMXLMM 8.39 19/10/17 MBONO 10 20/11/36 8.39 2017/10/19 6.31 10.00 2036/11/20 6.12 7.30 2023/06/16 5.90 5.57 メキシコ 社債券 メキシコ 国債証券 MBONO 8.5 18/11/38 8.50 2038/11/18 メキシコ 社債券 ARCAMZ 5.88 10/3/23 5.88 2023/03/10 5.35 メキシコ 国債証券 MBONO 7.75 13/11/42 7.75 2042/11/13 5.26 SCOTIAB 13-2 7.3 16/6/23 ※比率は、 メキシコ・ボンド・ファンドの純資産総額に対する時価の比率です。当該時価には、未収利息等が含まれています。 17 ※シティグループ・ファースト・インベストメント・マネジメント・リミテッドから入手した情報を基に三井住友アセットマネジメント作成 運用実績 ポートフォリオの状況 ポートフォリオ特性 種別構成比率 銘柄数 25 最終利回り （％） 6.4 残存年数 （年） 9.4 修正デュレーション （年） 5.8 平均格付け A 社債 37.6% 国債・州政府債 62.3% ※2016年9月30日現在。 ※修正デュレーションとは、金利がある一定の割合で変動した場合、債券価格がどの程度変化するかを示す指標です。この数値が大きいほど、金利の 変化に対する債券価格の変動率が大きくなります。 ※平均格付けは、 当外国投資信託が保有している債券の格付けを加重平均したものであり、 当外国投資信託および各ファンドの格付けではありません。 ※格付機関による格付けがない場合の格付けは、 アクシオネス・イ・バローレス・バナメックスのデータを使用しています。 ※グラフの数値は四捨五入の関係で、合計が100％にならない場合があります。 ※アクシオネス・イ・バローレス・バナメックスのデータを基に三井住友アセットマネジメント作成 運用実績 基準日：2016年9月30日 ※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。 ※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。 ■マネー・オープン・マザーファンド 資産別構成 主要投資銘柄 （上位10銘柄） 資産の種類 国・地 域 特殊債券 日本 現金・預金・その他の資産(負債控除後) 合計(純資産総額) 比 率（％） 69.71 30.29 100.00 国・地域 種類 日本 特殊 債券 第８８０回政府保証 公営企業債券 銘柄名 利率（％） 償還期限 比率（％） 1.70 日本 特殊 債券 第８７０回政府保証 公営企業債券 1.70 2016/12/21 18.65 日本 特殊 債券 第８７４回政府保証 公営企業債券 1.70 2017/04/19 16.07 日本 特殊 債券 第１６回政府保証日本 政策投資銀行債券 1.80 2017/02/28 16.04 2017/11/17 18.94 ※比率は、 マネー・オープン・マザーファンドの純資産総額に対する時価の比率です。 ※ 「主要投資銘柄 （上位10銘柄） 」 は組入有価証券が10銘柄に満たない場合はすべてを記載しています。 年間収益率の推移（暦年ベース） ■メキシコ債券ファンド（毎月決算型） 30% 15% 運用実績 0% -1.2 -15% -30% 18 10.0 -12.2 -20.1 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 ■メキシコ債券ファンド（資産成長型） 30% 15% 9.9 0% -1.2 -15% -30% -12.2 -20.0 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 ※ファンドの収益率は、分配金 （税引前） を分配時に再投資したものと仮定して計算しています。 2014年 ※2013年のファンドの収益率は、 ファンドの設定日 （2013年3月8日） から年末までの騰落率を表示しています。 ※2016年のファンドの収益率は、年初から2016年9月30日までの騰落率を表示しています。 ※ファンドにはベンチマークはありません。 2015年 2016年 手続・手数料等 お申込みメモ 購入時 購 入 単 位 販売会社または委託会社にお問い合わせください。 購 入 価 購入申込受付日の翌営業日の基準価額となります。 額 ただし、累積投資契約に基づく分配金の再投資の場合は、各計算期末の基準価額 となります。 購 入 代 金 販売会社の指定の期日までに、指定の方法でお支払いください。 換金時 換 金 単 位 販売会社または委託会社にお問い合わせください。 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額となります。 換 金 代 金 原則として、換金申込受付日から起算して7営業日目以降にお支払いします。 申込関連 19 手続・手数料等 申 込 締 切 時 間 原則として、午後３時までに購入、換金の申込みが行われ、販売会社所定の事務 手続きが完了したものを当日の申込受付分とします。 購入の申込期間 2016年5月27日から2017年5月25日まで ※申込期間は、 上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。 申 込 不 可 日 香港、ニューヨークまたはメキシコの銀行休業日のいずれかに当たる場合には、 購入、換金の申込みを受け付けません。 換 ─ 金 制 限 取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情がある 購入・換金申込受付 ときは、購入、換金の申込みの受付けを中止させていただく場合、既に受け付けた の中止及び取消し 購入、換金の申込みを取り消させていただく場合があります。 決 算 日・収 益 分 配 決 算 日 毎月分配型 毎月26日 （休業日の場合は翌営業日） 資産成長型 毎年2月26日 （休業日の場合は翌営業日） 毎月分配型 毎月決算を行い、分配方針に基づき分配を行います。 （ 委託会社の判断により 分配を行わない場合もあります。） 収 益 分 配 資産成長型 年1回決算を行い、分配方針に基づき分配金額を決定します。 （ 委託会社の判断 により分配を行わない場合もあります。） 共通 分 配 金 受 取 り コ ー ス：税金を差し引いた後、決算日から起算して5営業日目 までにお支払いいたします。 分配金自動再投資コース：税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資いたし ます。 ※販売会社によってはいずれか一方のみの取扱いとなる場合があります。 手続・手数料等 お申込みメモ その他 信 繰 託 上 期 間 償 委託会社は、受益者にとって有利であると認めるとき、各ファンドの残存口数が 10億口を下回ることとなったとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、 還 あらかじめ受益者に書面により通知する等の所定の手続きを経て、繰上償還させる ことがあります。 2013年3月8日から2023年2月27日まで 信託金の限度額 各ファンド2,000億円 公 日本経済新聞に掲載します。 告 運 用 報 告 書 毎月分配型 交付運用報告書は、6ヵ月 （原則として2月および8月の各決算時までの期間） 毎に 作成し、原則として、あらかじめお申し出いただいたご住所に販売会社よりお届け いたします。なお、 運用報告書 （全体版） は、 委託会社のホームページで閲覧できます。 資産成長型 交付運用報告書は、毎決算時作成し、原則として、あらかじめお申し出いただいた ご住所に販売会社よりお届けいたします。なお、運用報告書 （全体版） は、委託会社 のホームページで閲覧できます。 ス イッ チ ン グ そ の 他 各ファンド間で、スイッチング が 行える場 合 が あります。詳しくは販 売 会 社に お問い合わせください。 課 課税上は株式投資信託として取り扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」、未成年者 少額投資非課税制度「ジュニアNISA（ニーサ）」の適用対象です。ただし、販売 会社によっては当ファンドをNISA、 ジュニアNISAでの取扱い対象としない場合が あります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 配当控除の適用はありません。 ※上記は、2016年9月30日現在の情報をもとに記載しています。税法が改正 された場合等には、変更される場合があります。 税 関 係 20 手続・手数料等 ファンドの基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけます。 また、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊「オープン基準価格」欄に、以下の 基 準 価 額 の ように掲載されます。 照 会 方 法 毎月分配型 メキシコ債毎 資産成長型 メキシコ債成 手続・手数料等 ファンドの費用・税金 ■ファンドの費用 投資者が直接的に負担する費用 購 入 時・換 金 時 購入時手数料 購入価額に3.78％（税抜き3.5％）を上限として、販売会社がそれぞれ別に定める 手数料率を乗じた額です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 購入時手数料は販売会社によるファンドの募集・販売の取扱い事務等の対価です。 信託財産留保額 ありません。 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 保有時 ファンドの純資産総額に年1.08％（税抜き1.0％）の率を乗じた 額が毎日計上されます。 「毎月分配型」については各計算期末または信託終了のときに、 「資産成長型」については毎計算期間の最初の6ヵ月終了日と各 計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支払われます。 信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率 運用管理費用 （信託報酬） ＜信託報酬の配分（税抜き） ＞ 支払先 21 手続・手数料等 フ ァ ン ド 委託会社 料率 役務の内容 年0.27％ ファンド運用の指図等の対価 販売会社 年0.7％ 交付運用報告書等各種書類の送付、 口座内でのファンドの管理、購入後の 情報提供等の対価 受託会社 年0.03％ ファンド財産の保管および管理、委託 会社からの指図の実行等の対価 ※上記の各支払先の料率には別途消費税等相当額がかかります。 投 資 対 象 と 年0.64％程度 する投資信託 実 質 的 な 負 担 ファンドの純資産総額に対して年1.72％（税抜き1.64％）程度 そ の 他 の 費 用・ 手数料 上記のほか、ファンドの監査費用や有価証券の売買時の手数料、資産を外国で保管 する場合の費用等（それらにかかる消費税等相当額を含みます。）が信託財産から 支払われます。これらの費用に関しましては、その時々の取引内容等により金額が 決定し、運用状況により変化するため、あらかじめ、その金額等を具体的に記載する ことはできません。 ※ファンドの費用（手数料等）の合計額、その上限額、計算方法等は、投資者の保有期間に応じて異なる等の理由に より、あらかじめ具体的に記載することはできません。 手続・手数料等 ファンドの費用・税金 ■税金 税金は表に記載の時期に適用されます。 以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 分配時 所得税及び地方税 配当所得として課税 普通分配金に対して20.315％ 換金（解約）時及び償還時 所得税及び地方税 譲渡所得として課税 換金 （解約） 時及び償還時の差益 （譲渡益） に対して20.315％ ※上記は、2016年9月30日現在の情報をもとに記載しています。 ※少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で、未成年者少額投資非課税 制度「ジュニアNISA（ニーサ）」 をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で、新たに購入した公募株式投資信託等 から生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。NISA、 ジュニアNISAのご利用には、販売会社での 専用口座の開設等、一定の要件があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ※法人の場合は上記とは異なります。 ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務 専門家等にご確認されることをお勧めします。 22 手続・手数料等