マーケティング リサーチの基礎

エレコムグループ
決算説明会
平成28年3月期
www.elecom.co.jp
1
エレコムグループの主な製品群
パソコン関連
周辺機器
市場規模：1,000億円 取得シェア：40％
市場規模：2,000億円 取得シェア：15％
マウス・キーボード・ＵＳＢ関連
バッグ・ケーブル・インク等
外付けHDD・ＮＡＳ・無線LANルーター
USBメモリ・SDカード等
ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ･ﾀﾌﾞﾚｯﾄ関連
市場規模：500億円 取得シェア：40％
専用ケース・フィルム・充電器
モバイルバッテリー等
その他
市場規模：数兆円
ＡＶＤ関連、産機（エンベデッド）関連
ヘルスケア関連等
2
地域密着の営業・販売体制
エレコムグループ 営業・販売体制
強固な地域密着の販売網
高崎営業所
札幌営業所
エレコムサポート＆サービス㈱
(連結子会社)
ロジテックINAソリューションズ㈱
(連結子会社)
金沢営業所
盛岡営業所
名古屋支店
ハギワラソリューションズ㈱
(連結子会社)
北日本支店
京都営業所
岡山営業所
埼玉営業所
広島支店
東京支社
東京物流センター
立川営業所
ロジテック㈱(連結子会社)
福岡支店
熊本営業所
沖縄営業所
日本データ
システム㈱
(連結子会社)
大阪本社
大阪支店
大阪物流センター
横浜営業所
神奈川物流センター
静岡営業所
（平成27年9月末現在）
3
ビジネスモデル概要
エレコムの強力な「販売チャネル」「物流インフラ」「ＩＴインフラ」を
活用することで、数ある製品群をお客様に提案・提供。
量販ルート
国内外
生産提携
工場
エンベデット関連の
長野工場では
きめ細かな対応が強み
（家電量販店等）
グループ
パソコン関連、周辺機器
ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ･ﾀﾌﾞﾚｯﾄ関連製品
等の商品開発、
関連エンベデッド関連
法人ルート
（代理店等）
通販ルート
（ｶﾀﾛｸﾞ・WEB等）
新規ルート
（ホームセンター等）
グループの強力な資産
６5％
20％
お
9％
客
様
６％
販売チャネル
物流インフラ
ＩＴインフラ（基幹システムの更新・精緻な販売分析システム）
4
前期について
①着地
②インフラの強化
③エレコムショップ
5
①着地 2016年3月期 決算ハイライト
ストレージ・ネットワーク関連等周辺機器製品や、スマートフォン端末関連製品
及びメモリ関連製品を中心に順調に販売を伸ばし、売上高全体としては前期を上
回る。利益面でも付加価値の高い新製品の投入、販売及び在庫管理の強化による
売上総利益の確保、並びに経費の抑制により経常利益は過去最高利益。
売上高
81,165百万円（前年比増減：＋7.1％）
経常利益
8,081百万円（前年比増減：＋7.0％）
【連結売上高】
実績
(百万円)
【連結経常利益】
計画
100,000
80,000
75,785
81,165 83,000
4Q
20,144
60,000
4Q
18,753
40,000
3Q
21,365
20,000
2Q
17,924
2Q
19,289
0
1Q
17,740
1Q
18,794
15/03期
実績
(百万円)
10,000
8,000
6,000
3Q
22,936
16/03期
計画
7,553
4Q
1,897
4,000
3Q
2,346
2,000
2Q
1,545
0
1Q
1,763
15/03期
8,081 8,000
4Q
2,038
3Q
2,479
2Q
1,742
1Q
1,821
16/03期
6
②インフラの強化
物流設備の増強
昨年稼働開始した「神奈川物流センター」において、
新しいソリューションを導入し東京物流センターの機能を神奈川物
流センターに統合。在庫の一元化により在庫の削減効果を見込む。
ピッキングロボット
クロスベルトソーター
7
②インフラの強化
新基幹システムＥＢＳの導入
将来の成長に対応可能な体制の構築を目的としてシステム構成を見
直し、シンプルな基幹システムを導入
売上高増加への対応
(2,000億円)
ハードウエア投資により実現
海外売上
対応強化
海外向け売上に機能追加
運用保守
コスト削減
シンプルな基幹システムにより保守費用削減
業務改善
(営業・CS・開発管理)
シンプルなシステムのため業務要望にあわせた改善が可能
売上2,000億円への対応と業務効率改善を実現
8
③エレコムショップ 新大阪店
9
今期の成長戦略
・品目別計画
・Lifestyle InnovationとEmbedded
10
今期の品目別売上計画
売上高
（百万円）
100,000
90,000
90,000
15,091
その他
+3,475Ｍ
(10.9%増）
29,036
周辺機器
+4,199Ｍ
(16.9%増）
81,165
80,000
11,616
70,000
60,000
24,837
50,000
ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ・ﾀﾌﾞﾚｯﾄ関連
40,000
30,000
21,714
22,464
20,000
10,000
22,996
23,406
2016年3月末
2017年3月末(計画）
+750Ｍ
(３.5%増）
パソコン関連
+409Ｍ
(1.8%増）
0
11
今期の品目別売上計画 説明１
■周辺機器
・ラインナップ倍増、ハイエンドモデル投入
・TVセット提案販売員、キャリア回線業者等を
味方につける勉強会強化
・自社ブランドであるELECOMハードディスクの
付加価値モデルの本格立ち上げ。
■その他
【エンベデッド】
・デジタルサイネージ需要の獲得
・屋外、工場、移動車需要を獲得
【ヘルスケア】
・販促物を駆使したエクリアブランドの構築。
固定化された売場での当社ならではの展開を進めていく。
12
今期の品目別売上計画 説明２
■ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ・ﾀﾌﾞﾚｯﾄ関連
・ｹｰｽﾌｨﾙﾑの伸長が鈍化している中、ｽﾏﾎを使った周辺機器の提案（VR)
■パソコン関連
・市場が低迷している中、競合からのシェア獲得を狙う。
13
Lifestyle Innovationと
Embeddedの2本柱で成長
14
Lifestyle Innovationとは
従来の事業領域にエンベデッドを加えた我々の社会的使命は
日々のＩＴ生活から社会インフラまでをより楽しく、より快適に、
世界中のお客様に喜びを届けること！
15
商品・事業領域の変遷
Lifestyle Innovation
工場/産業用機器
関連
Beyond Digital Life
医療/ﾍﾙｽｹｱ
関連
通信事業関連
MVNO
フリーWiFi
ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ/
ﾀﾌﾞﾚｯﾄ関連
交通/金融
社会インフラ関連
ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ/
ｴﾝﾀｰﾃｲﾒﾝﾄ関連
AVD関連
Around the PC
パソコン関連
周辺機器
16
ヘルスケア関連
スマートフォンと連動したヘルスケア関連機器(ウェアラブル端末・理美容機器)
や医療機器の展開を行う。
新規事業にも攻めの姿勢を崩さず取り組みを行う
17
新規取り組み VR
今年はVR元年
VRヘッドセットをはじめ、デジタル
ガジェット製品を一気に揃えます
18
各市場マーケット
ヘルスケア市場
2,600億円
VR市場
オーディオ市場
8 兆円 3,910億円
市場規模
19
海外市場
東南アジア・中南米に3月末時点で32店舗展開。
投資効率・損益分岐点を分析し、更なる海外展開を加速させる。
韓国 2
ｴﾙｻﾙﾊﾞﾄﾞﾙ 3
香港 3
ｸﾞｱﾃﾏﾗ 2
ｶﾝﾎﾞｼﾞｱ 1
ﾍﾞﾄﾅﾑ 5
日本１
ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ 1
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 4
ﾆｶﾗｸﾞｱ 1
店舗形態 店舗数
ｺｽﾀﾘｶ 2
ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 7
●
●
●
Normal
10
KIOSK
5
Section
17
32
（2016年4月末時点）
Eコマースとエレコムショップの組み合わせで成長
20
エンベデッドと
ライトエンベデッド
ＩＴ産業インフラ
21
エレコムのエンベデッド区分
区分
説明
会社
ハギワラ
JDS
製品例
顧客ブランドで展開
・飛行機のシートパネルに
内臓されたメモリ
・電車車両内広告に
内臓されたメモリ
エンベデッド
産業用組み込み機器
ライト
エンベデッド
カスタムPC、コンパクト
PC等製品化されたもの
IT産業インフラ
工場設備PC
ロジッテックINA
ネットワーク環境等
工場生産ラインPC供給
JDS
大手産業機器へのOEM等
ロジテックINA
自社ブランドで展開
・カスタムPC
・コンパクトPC
・デジタルサイネージ
22
エンベデッド 強み
エレコムグループのエンベデット関連3社
×
産業機器用カスタムＰＣ
ハギワラソリューションズ
×
マザーボード組み込み用ＳＳＤ等
日本データシステム
産業機械用マザーボード等
【競争環境】
既存大手
縮小撤退
小ロット（ロット数100台以
下）はやらない。
販管費が大きくトータルコスト
が高い
台湾メーカーはサポートが悪い
エレコムグループ
上記3社でのトータルの解析が
可能
ソリューション販売の延長で
販売可能
販管費が小さくコストが安い
23
エンベデッド 社会インフラ
日常生活に密接する機械製品への組込みを行う事で
社会貢献を行うと共に事業の大幅拡大を目指す
24
エンベデッド（工場の増強）
検査・検証設備・生産設備の増強
恒温恒湿室
大型恒温恒湿槽
小型恒温槽
冷熱衝撃試験機
振動試験機
落下試験機
25
ライトエンベデッド ～デジタルサイネージ～
●映像配信、電子POP端末
動画や映像を配信・再生するサイネージ端末
・スーパー
・ドラッグストア
・コンビニ
●商品検索端末
商品のスペックや在庫を検索する専用端末
●社員食堂会計端末
メニューを選択して注文・会計まででき
る専用端末
・一般企業
●受付内線システム端末
受付で担当者を呼び出す専用端末
・アパレル
・書店
●勤怠管理端末
・地方自治体
・一般企業
●会議予約システム端末
社員証と連携して出社・退社時間を
記録する専用端末
・一般企業
会議室の予約や予約状況の確認ができる
専用端末
・貸会議室
・一般企業
26
エレコムのエンベデッド
IT産業インフラ
Wi-Fi工事、Linux NAS、監視カメラ、ネット
ワーク機器等、エレコム製品全ての受注に結びつ
け、ソリューション販売で粗利率アップを見込む
27
M＆A
28
M＆Aイメージ（IoT 組込ｴﾝﾍﾞﾃﾞｯﾄﾞ）
売
上
売
上
・新しいテクノロジー
・ニッチ、業際
・迅速な情報キャッチアップ
ＪＤＳ
（2014年5月）
ﾊｷﾞﾜﾗ
（2011年8月）
ﾛｼﾞﾃｯｸＩＮＡ
（2004年12月）
時間
29
（参考）2016年3月期
連結決算情報
30
2016年3月期（連結）決算概要
【前年同期比】
（百万円、％）
2016年3月期
増減
実績
2015年3月期
実績
１Ｑ
売
上
２Ｑ
３Ｑ
４Ｑ
高 18,794 19,289 22,936 20,144
金額
％
81,165
75,785
5,380
7.1
売 上総 利益
6,085
6,612
7,281
6,416
26,397
24,951
1,445
5.8
販
費
4,331
4,270
4,533
4,360
17,496
16,808
687
4.1
管
営
業
利
益
1,754
2,342
2,748
2,056
8,901
8,142
758
9.3
経
常
利
益
1,821
1,742
2,479
2,038
8,081
7,553
528
7.0
経常利益 率( ％)
9.7
9.0
10.8
10.1
10.0
10.0
-
-
1,088
1,109
1,625
1,036
4,858
396
8.9
親 会 社 株 主 に 帰 属 する
当
期
純
利
益
4,461
（注）百万円未満は切り捨てて表示しております。
31
2016年3月期（連結）品目別実績（前年同期比）
【前年同期比】
（百万円、％）
2016年3月期
実績
１Ｑ
２Ｑ
３Ｑ
スマートフォン
タブレット関連
4,962 5,851 5,783 5,117
周 辺 機 器 5,654 5,599 6,877 6,706
そ
の
実績
４Ｑ
パ ソ コ ン 関 連 5,400 4,833 7,036 5,726
他 2,777 3,004 3,239 2,594
売 上 高 計 18,794 19,289 22,936 20,144
増減
2015年3月期
22,996
22,801
(28.3)
(30.1)
21,714
19,473
(26.8)
(25.7)
24,837
22,173
(30.6)
(29.2)
11,616
11,337
(14.3)
(15.0)
81,165
75,785
(100.0)
(100.0)
金額
％
195
0.9
2,241
11.5
2,664
12.0
278
2.5
5,380
7.1
（注）百万円未満は切り捨てて表示しております。
32
2016年3月期 (連結) 売上高分析(前年同期比)
③
前年同期比
①パソコン関連の売上高増加
④
（新製品の投入は堅調に推移し、パソコン
需要が低迷する中で一定の需要を確保）
前年同期比 +195百万円
5,380
百万円増
②ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ･ﾀﾌﾞﾚｯﾄ関連の売上高増加
②
①
当期
売上高
81,165
百万円
前期
売上高
75,785
百万円
（主にスマートフォン向けの付加価値の
高い新製品の販売が好調に推移）
前年同期比 ＋2,241百万円
③周辺機器の売上高増加
（無線LANﾙｰﾀｰ・USBﾒﾓﾘ・ﾒﾓﾘｰｶｰﾄﾞ等の
個人向け製品が好調に推移）
前年同期比 ＋2,664百万円
④その他の売上高増加
（ハイレゾ対応ヘッドホンやエンベデッド
関連製品の販売が好調に推移）
前年同期比 ＋278
百万円
33
2016年3月期 (連結) 経常利益分析(前年同期比)
前年同期比
528
百万円増
①売上総利益の増加
（売上高の増加が主な要因）
前年同期比 ＋1,445百万円
②販売費及び一般管理費の増加
①
②
8,081
百万円
前期
経常利益
7,553
百万円
当期
経常利益
（販売促進費・減価償却費等の増加が
主な要因）
前年同期比 ＋687百万円
③営業外収益の減少
（上期円安進行による為替差益の減少）
前年同期比 △89百万円
④営業外費用の増加
③
④
（上期円安進行による為替差損等）
前年同期比 ＋141百万円
34
2016年3月期 (連結) 関係会社の損益影響
1,384
②
百万円増
①海外関係会社の影響額
＋257百万円
エレコム香港が堅調に推移
①
連結
経常利益
8,081
百万円
②国内関係会社の影響額＋1,126百万円
ﾛｼﾞﾃｯｸ・ﾛｼﾞﾃｯｸINAｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ
ﾊｷﾞﾜﾗｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞが堅調に推移
単体
経常利益
6,697
百万円
35
2016年3月期 (連結) 所在地別の概況
【アジア】
売上高：1,116（△116）
営業利益：247（+135）
【日本】
売上高：80,049（＋5,531）
営業利益：10,457（＋955）
所在地別売上高比率
（2016年3月末時点）
アジア
1.4％
（注）単位：百万円
（注）（ ）内は前年同期比
（注）当期より外部顧客に対する売上高を表記（内部取引含まず）
日本
98.6％
日本
アジア
36
2016年3月期 (連結) 貸借対照表
■現金預金増加
（ +2,298 百万円 ）
■売掛債権減少
（ △３,581 百万円 ）
■支払債務減少
（ △2,673百万円 ）
資産の部
45,530
百万円
■棚卸資産減少
（ △738 百万円 ）
（単位：百万円）
百万円
【流動負債】 21,313
（主な内訳）
仕入債務
【流動資産】 38,203
【15/12期】
負債の部
22,453
（主な内訳）
現金預金
売掛債権
たな卸資産
10,428
13,154
8,312
10,697
一年以内返済
予定長期借入金
資産の部 48,052
流動資産 40,358
固定資産
■一年以内返済予定
長期借入金増加
（ +1,500 百万円 ）
1,500
【固定負債】 1,139
（単位：百万円）
【15/12期】
（単位：百万円）
負債の部
【固定資産】 7,327
（単位：百万円）
■短期借入金減少
（ △ 1,203 百万円 ）
純資産の部
23,077
24,289
流動負債 21,791
固定負債
2,497
百万円
7,694
純資産の部 23,763
自己資本比率 50.6%
自己資本比率
49.4%
37
2016年3月期（連結）キャッシュ・フロー等
【キャッシュ・フローの概要】
（百万円）
2016年3月期
2015年
実績
１Ｑ
２Ｑ
３Ｑ
△ 2,778
664
318
4,360
投資キャッシュ・フロー
△ 3,630
△ 665
△ 1,552
△ 748
財務キャッシュ・フロー
847
△ 6,960
207
△ 1,205
16,220
9,161
8,129
10,428
期末残高
2,565
9,239 △ 6,673 法人税増加、売上債権増加
△ 6,597 △ 2,393 △ 4,203 基幹システム開発投資
有価証券取得
△ 7,111 △ 1,141 △ 5,970 自己株式公開買付
10,428
21,639 △ 11,211
【設備投資額等】
（百万円）
2016年3月期
2015年
実績
１Ｑ
２Ｑ
３Ｑ
3月期
増減
実績
４Ｑ
(注)百万円未満は
切り捨てて表示
△ 112
しております。
有形固定資産
690
159
777
422
2,050
868
無形固定資産
527
440
286
29
1,284
1,397
1,218
599
1,064
451
3,334
2,266
1,068
減価償却費(総額)
305
323
369
515
1,514
1,152
361
研究開発費
381
440
382
424
1,629
1,400
229
設備投資　合計
主な要因
実績
４Ｑ
営業キャッシュ・フロー
現金・現金同等物
増減
3月期
1,181
38
2017年3月期 連結決算見通しのポイント
売上高・経常利益共に前期比増加の見通し
売上高
2017/03
経常利益
8,834 90,000
5,380
2015/03
百万円増
（7.1%増）
75,785
2016/03
百万円
百万円増
（10.9%増） （計画）
528
81,165
2015/03
百万円
下期
43,081
下期
40,119
百万円増
（8.9%増）
8,800
百万円
（計画）
百万円
上期
41,977
上期
39,084
1Q
18,794
4Q
2,038
4Q
1,897
下期
4,518
下期
4,244
2Q
1,742
2Q
1,545
上期
3,309
1Q
1,763
下期
4,936
3Q
2,479
3Q
2,346
2Q
19,289
上期
35,665
1Q
17,740
下期
48,023
3Q
22,936
2Q
17,924
8,081
718
百万円
4Q
20,144
3Q
21,365
2016/03
7,553
百万円
4Q
18,753
百万円増
（7.0%増）
2017/03
上期
3,563
上期
3,863
1Q
1,821
39
2017年3月期 連結決算見通し
（百万円、％）
売
上
2017年3月期
2016年3月期
計画
実績
百分比
前期比
百分比
増減額
増減率
高
90,000
100.0
81,165
100.0
8,834
10.9
売上総利益
28,795
32.0
26,397
32.5
2,398
9.1
販
費
19,195
21.3
17,496
21.6
1,699
9.7
管
営
業
利
益
9,600
10.7
8,901
11.0
698
7.9
経
常
利
益
8,800
9.8
8,081
10.0
718
8.9
5,270
5.9
4,858
6.0
411
8.5
親会社株主に帰属する
当 期 期 純 利 益
（注）百万円未満は切り捨てて表示しております。
40
2017年3月期 品目別売上高計画
（百万円、％）
2017年3月期
計画
2016年3月期
百分比
実績
前期比
百分比
増減額
増減率
23,406
26.0
22,996
28.3
409
1.8
22,464
25.0
21,714
26.8
750
3.5
器
29,036
32.2
24,837
30.6
4,199
16.9
他
15,091
16.8
11,616
14.3
3,475
29.9
計
90,000
100.0
81,165
100.0
8,834
10.9
価
61,204
68.0
54,768
67.5
6,435
11.8
売 上 総 利 益
28,795
32.0
26,397
32.5
2,398
9.1
パ ソ コ ン 関 連
スマートフォン
タブレット関連
周
辺
そ
売
総
機
の
上
高
原
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