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特別勘定運用レポート - 三井住友海上プライマリー生命

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特別勘定運用レポート - 三井住友海上プライマリー生命
2014年10月末
三井住友海上プライマリー生命の「投資型年金」
変額個人年金保険(災害死亡 30%型)
特別勘定運用レポート
(組入投資信託の運用状況)
特別勘定の名称
日本株式アクティブA
投資信託の名称
投資信託の運用会社
ページ
フィデリティ・日本成長株・ファンドVA4
1
フィデリティ投信株式会社
日本株式アクティブB
日本株式インデックスA
外国株式インデックスA
フィデリティ・日本小型株・ファンドVA4
ステート・ストリート日本株式インデックス・
ファンド VA1
ステート・ストリート・グローバル・
ステート・ストリート外国株式インデックス・
アドバイザーズ株式会社
ジャナス・ストラテジック・バリュー・
ストラテジック
ファンド
トゥエンティ
外国債券インデックスA
ジャナス外国債券
フレックス
ジャナス外国債券
ハイイールド
レッグ・メイソン・
セレクト30
レッグ・メイソン・
セレクト50
レッグ・メイソン・
セレクト70
ジャナス・バランス
グローバル不動産投信
マネーA
3
4
ファンド VA1
ジャナス外国株式
ジャナス外国株式
2
ジャナス・トゥエンティ・ファンド
ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・
リミテッド
ステート・ストリート外国債券インデックス・
ステート・ストリート・グローバル・
ファンド VA1
アドバイザーズ株式会社
ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
ジャナス・ハイイールド・ファンド
6
7
ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・
リミテッド
10
レッグ・メイソン・アセット・マネジメント
11
株式会社
LM・セレクト・成長型
ジャナス・バランス・ファンド
ジャナス・グローバル・リアルエステート・
12
ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・
13
リミテッド
14
フィデリティ投信株式会社
15
ファンド
フィデリティ・マネー・プールVA
8
9
LM・セレクト・安定成長型
LM・セレクト・バランス型
5
MSPL-1406-B-0498-00
特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって
当資料をご覧いただく際にご留意いただきたい事項
・当資料は既に当商品にご加入されたご契約者に対し、三井住友海上プライマリー生命のダブルウィング〔変額個人年
金保険(災害死亡 30%型)〕の特別勘定および特別勘定が主たる投資対象とする投資信託の運用状況を開示するため
のものです。なお、商品の詳細につきましては、商品パンフレット、
「ご契約のしおり・約款」
、「特別勘定のしおり」
をご覧ください。
・当資料に記載されている運用実績等に関する情報は過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するもの
ではありません。また、[組入投資信託の運用状況]に記載されているコメント等は当資料作成時点の見解に基づくも
のであり、予告なく変更されることがあります。
・[組入投資信託の運用状況]は 、 運用会社が作成する運用報告を三井住友海上プライマリー生命が参考情報としてその
まま提供するものであり 、 内容に関しては 、 三井住友海上プライマリー生命の責めによるものを除き 、 三井住友海上
プライマリー生命は一切の責任を負いません 。
この保険商品についてご確認いただきたい事項
■市場リスクについて
この保険は、払込みいただいた保険料を投資信託等を投資対象としている特別勘定で運用し、その
運用実績に基づいて将来の死亡保険金額、解約払戻金額、および年金額等が変動(増減)するしく
みの生命保険商品です。特別勘定の資産は、主に国内外の株式・債券等に投資する投資信託を通じ
て運用されるため、株価や債券価格の下落、為替の変動等により、解約払戻金等のお受取りになる
合計額が払込まれた保険料を下回る可能性があり、損失が生じるおそれがあります。これらの特別
勘定の運用に伴うリスクはすべてご契約者に帰属します。
■ご負担いただく費用について
この保険では、保険関係費および資産運用関係費等をご負担いただきます。また、一定期間内にご契約を解約・一部
解約する場合には、所定の解約控除がかかります。詳しくは次ページ「諸費用について」をご参照ください。
■その他
・変額個人年金保険は特別勘定の主たる運用手段として投資信託を用いますが 、 ご契約者が投資信託を直接保有する
ものではありません 。
・特別勘定のユニットプライスの値動きは 、 特別勘定が投資対象とする投資信託の値動きと必ずしも一致しません 。
これは 、 特別勘定が投資信託のほかに保険契約の異動等に備えて一定の現預金を保有することがあることや 、 ユニッ
トプライスの計算に当たり保険関係費等の費用を控除すること等によるものです 。
諸費用について
この保険の費用の合計は、以下の費用の合計額となります。
積立期間中にご負担いただく費用
1. すべてのご契約者にご負担いただく費用
下記の費用を控除した上で、ユニットプライスは計算されます。
項 目
目 的
費 用
時 期
保険関係費
当保険契約の締結および維持などに必要
な費用ならびに死亡保険金・災害死亡保
険金等を支払うための費用
積立金額に対して年率 2.30%
積立金額に対して左記の年率の 1/365
を乗じた金額を毎日控除します。
資産運用
関係費
投資信託の信託報酬など、特別勘定の運
用にかかわる費用
特別勘定ごとに異なります。詳しくは下記
をご覧ください。
各特別勘定の資産残高に対して所定の年率
の 1/365 を乗じた金額を毎日控除します。
特別勘定の名称
資産運用関係費
(消費税抜 年率)
日本株式アクティブ A
1.18%程度
ジャナス外国株式
トゥエンティ*1
1.5%程度
*3
レッグ・メイソン・
セレクト 50*5
1.15%程度
日本株式アクティブ B
1.28%程度
外国債券
インデックス A
0.28%程度
レッグ・メイソン・
セレクト 70*5
1.15%程度
日本株式インデックス A
0.25%程度
ジャナス外国債券
フレックス*1
0.85%程度
ジャナス・バランス*1
1.25%程度
外国株式インデックス A
0.38%程度
ジャナス外国債券
ハイイールド*1
1%程度
グローバル不動産投信*2
*1
1.25%程度
ジャナス外国株式
ストラテジック*1
1.5%程度
レッグ・メイソン・
セレクト 30*5
1%程度
マ ネ ー A
0.0085%∼
0.5%程度
*3
資産運用関係費
(消費税抜 年率)
特別勘定の名称
資産運用関係費
(消費税抜 年率)
特別勘定の名称
*3
*3
*3
*3
*3
*3
*3
*4
* 1 2005 年 7 月 1 日より追加設定されました。 * 2 2007 年 7 月 1 日、「ジャナス米国不動産投信」より名称変更されました。
* 3 資産運用関係費は、特別勘定が主な投資対象とする投資信託にかかりますが、当該投資信託は外国投資信託であるため、国内では消費税はかかりません。
* 4 前月の最終営業日を除く最終 5 営業日間における無担保コール翌日物レートの平均値に応じた率を用いて各月ごとに決定するため、上限と下限
のみを記載しております。
* 5 2008 年 9 月 30 日、
「シティセレクト 30 / 50 / 70」より名称変更されました。
ご注意
・資産運用関係費は信託報酬(管理報酬)を記載しています。この他、信託財産留保額、有価証券の売買手数料、運用関連の税金、監
査費用等がかかる場合がありますが、費用の発生前に金額や割合を確定することが困難なため表示することができません。これらの
費用は特別勘定がその保有資産から負担するため、特別勘定のユニットプライスに反映されることとなります。したがって、お客さ
まはこれらの費用を間接的に負担することとなります。
・資産運用関係費は、運用手法の変更、運用資産額の変動等の理由により、将来変更される可能性があります。
2. 下記のお取扱いの場合に別途ご負担いただく費用
特別勘定のユニットプライスを計算した後に特定の契約者にご負担いただきます。
項 目
費 用
時 期
積立金
移転手数料
1 保険年度に 15 回目までは無料
1 保険年度 16 回目以後の
移転について 2,500 円/回
移転時に積立金から控除します。
貸付利息
契約者貸付を受けるとき
貸付金額に対して年率 2.30%
年ごとの契約応当日に積立金から控除します。
解約するとき
経過年数に応じて、
払込保険料総額に対して 1∼ 8%
一部解約するとき
経過年数に応じて、
一部解約請求金額に対して 1∼ 8%
解約控除
解約時・一部解約時に積立金から控除します。
※ 一部解約請求金額が払込保険料総額を上回る場合には、解約控除対象額は払込保険料総額を上限とします。一部解約の際に解約控除対象額として取
扱われた金額については、以後の解約控除対象額の計算の対象とする払込保険料総額から控除して取扱います。
※ 契約日(増額日)から 10 年未満で一般勘定で運用する定額年金へ変更した場合には、契約日(増額日)からの経過年数に応じた解約控除がかかります。
<解約控除率>
契約日
(増額日)
からの経過年数
1年未満
1年以上
2年未満
2年以上
3年未満
3年以上
4年未満
4年以上
5年未満
5年以上
6年未満
6年以上
7年未満
7年以上
8年未満
8年以上
9年未満
9年以上
10年未満
10年以上
解約控除対象額に
対する解約控除率
8%
8%
7%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
年金支払期間中にご負担いただく費用
下記の年金管理費を年金支払開始日以後ご負担いただきます。(遺族年金支払特約による年金も含みます。)
項 目
費 用
時 期
年金管理費
年金額に対して 1%
年金支払開始日以後、年金支払日に責任準備金から控除します。
※ 上記費用は上限です。なお、年金支払開始日時点の費用を年金支払期間を通じて適用します。
組入投資信託の運用状況
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特別勘定の名称:日本株式アクティブA
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フィデリティ・日本成長株・ファンドVA4
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
1
組入投資信託の運用状況
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特別勘定の名称:日本株式アクティブB
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
2
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:日本株式インデックスA
ステート・ストリート日本株式インデックス・ファンドVA1
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
3
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:外国株式インデックスA
ステート・ストリート外国株式インデックス・ファンドVA1
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
4
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:ジャナス外国株式ストラテジック
ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
ファンドの主な特徴
当ファンドは、アンダーライイング・ファンド*への投資を通して、米国株式を実質的な主要投資対象とします。
① 主として米国企業の株式に幅広く分散投資を行い、信託財産の長期的な成長を目指します。
② 企業の本源的価値に対して、割安な価格で取り引きされていると判断する株式を選定します。
③ 株価の上昇余地を見極める前に、下落余地を厳格に分析し、リスクを低減しつつ、収益の獲得を目指します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・キャピタル・ファンド パーキンス・USストラテジック・バリュー・ファンドです。
基準価額
ファンドの概要
19,201円
(2014年10月31日現在)
基準価額の推移
(2014年10月31日現在)
(円)
20,000
(2014年9月30日現在)
形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数
アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
446百万米ドル
81銘柄
18,000
株式組入上位10銘柄 (対組入株式時価総額)
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
'05/07 '06/07 '07/07 '08/07 '09/07 '10/07 '11/07 '12/07 '13/07 '14/07
運用実績
ファンド
(2014年10月31日現在)
1カ月
4.17%
3カ月
12.35%
6カ月
14.82%
1年
25.79%
設定来
92.01%
当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。
地域別構成比率
(対組入証券時価総額)
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋
その他
(2014年9月30日現在)
93.42%
4.48%
2.10%
*1 業種は、GICS(世界産業分類基準)に基づきます。
*2 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。
金融
情報技術
ヘルスケア
エネルギー
金融
ヘルスケア
資本財・サービス
エネルギー
金融
ヘルスケア
ウェルズ・ファーゴ
マイクロソフト
ジョンソン・エンド・ジョンソン
シェブロン
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー
バクスター・インターナショナル
リパブリック・サービシーズ
シュルンベルジェ
バークシャー・ハサウェー
ファイザー
上位10銘柄の合計
業種別構成比率*
(対組入株式時価総額)
金融
ヘルスケア
情報技術
エネルギー
資本財・サービス
生活必需品
公益事業
一般消費財・サービス
電気通信サービス
素材
運用コメント
(2014年9月30日現在)
業 種*
銘 柄
比 率*2
3.42%
2.54%
2.52%
2.45%
2.41%
2.37%
2.34%
2.16%
2.15%
2.03%
24.39%
(2014年9月30日現在)
28.68%
16.73%
12.28%
11.95%
11.75%
6.40%
6.07%
3.50%
1.59%
1.05%
(2014年9月30日現在)
【市場概況】 9月の米国の株式市場は、前月末比で下落しました。月前半に発表された雇用統計で非農業部門雇用者数が低水準にとどまったことを受けて、米
連邦準備制度理事会(FRB)が早期利上げを実施するとの観測が後退しました。これを好感して株式市場はやや上昇したものの、地政学的リスクへの警戒感な
どから間もなく下落基調に転じました。月後半に入ると、米連邦公開市場委員会(FOMC)において低金利政策を当面維持する方針が確認されたこと、また消費
者物価指数(CPI)の伸びが市場予想を下回ったことなどを手掛かりに、株式市場は反発する局面もありましたが、月末にかけて再び軟調な動きとなりました。中
国経済の先行き不透明感に加えて、米軍によるシリア空爆や香港における民主化要求デモの拡大などを背景とした世界的な地政学的リスクの高まりが、世界各
地の株式市場に悪影響を及ぼしました。
【運用概況】 当ファンドでは、資本財・サービス関連やエネルギー関連の銘柄選択などがパフォーマンスにプラスに寄与した一方、金融関連や公益事業関連な
どがマイナスに影響しました。
【運用方針】 中国経済の行方や世界的な地政学的リスクの高まりが、引き続き市場動向を左右する大きな要因になると思われます。このような状況下、高格付
けの企業が選好される一方で、小型株の値動きは不安定化するなど、投資家の間でリスク回避の動きが生じつつあります。
現在の市場環境を考慮し、当ファンドの運用においては保守的な姿勢で臨み、高い競争力、良好な財務状況、安定した業績を持つ有望企業への投資を継続して
います。こうした銘柄の多くは、バリュエーションや配当利回りに相対的な魅力があり、調整局面での下値不安が相対的に小さいと思われることから、長期的に安
定した収益を期待できると考えています。業種別では、ヘルスケアを引き続き有望視する一方、一般消費財・サービスを慎重に見ています。
当ファンドの運用においては、今後も市場動向に留意しつつ、企業の本源的価値に対して割安に取り引きされ、かつリスクに見合ったリターンが期待できる銘柄
を見極めて投資を行っていく方針です。
上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性
について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、
または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッドが作成したものであり、有価証券に
ついての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
NS-1014(69)1114 Japan MSPL
この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
5
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:ジャナス外国株式トゥエンティ
ジャナス・トゥエンティ・ファンド
ファンドの主な特徴
当ファンドは、アンダーライイング・ファンド*への投資を通して、米国株式を実質的な主要投資対象とします。
① 主として米国の大型成長株式に投資し、信託財産の長期的な成長を目指します。
② 個別企業の調査・分析に基づき厳選した、20から30銘柄程度をポートフォリオの中核として集中投資します。
③ 高い潜在成長性を備え、変革を遂げている企業への投資機会を追求します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・キャピタル・ファンド ジャナス・USトゥエンティ・ファンドです。
基準価額
ファンドの概要
22,712円
(2014年10月31日現在)
基準価額の推移
(2014年10月31日現在)
(円)
24,000
(2014年9月30日現在)
形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数
アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
347百万米ドル
37銘柄
22,000
20,000
株式組入上位5銘柄 (対組入株式時価総額)
18,000
銘 柄
ライオンデルバゼル・インダストリーズ
セルジーン
マイクロソフト
グーグル
プライスライン・グループ
上位5銘柄の合計
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
'05/07 '06/07 '07/07 '08/07 '09/07 '10/07 '11/07 '12/07 '13/07 '14/07
運用実績
ファンド
(2014年10月31日現在)
1カ月
5.59%
3カ月
16.47%
6カ月
23.03%
1年
32.75%
設定来
127.12%
当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。
地域別構成比率
(対組入証券時価総額)
北米
ヨーロッパ
アジア・太平洋
その他
(2014年9月30日現在)
96.96%
2.63%
0.41%
-
*
業種別構成比率
(対組入株式時価総額)
情報技術
ヘルスケア
一般消費財・サービス
素材
金融
資本財・サービス
エネルギー
生活必需品
電気通信サービス
公益事業
(2014年9月30日現在)
業 種*
比 率*2
5.60%
5.52%
5.26%
4.71%
一般消費財・サービス 4.50%
25.59%
素材
ヘルスケア
情報技術
情報技術
(2014年9月30日現在)
27.45%
26.02%
23.66%
7.57%
6.51%
5.48%
2.16%
1.15%
-
-
*1 業種は、GICS(世界産業分類基準)に基づきます。
*2 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。
運用コメント
(2014年9月30日現在)
【市場概況】 9月の米国の株式市場は、前月末比で下落しました。月前半に発表された雇用統計で非農業部門雇用者数が低水準にとどまったことを受けて、米
連邦準備制度理事会(FRB)が早期利上げを実施するとの観測が後退しました。これを好感して株式市場はやや上昇したものの、地政学的リスクへの警戒感な
どから間もなく下落基調に転じました。月後半に入ると、米連邦公開市場委員会(FOMC)において低金利政策を当面維持する方針が確認されたこと、また消費
者物価指数(CPI)の伸びが市場予想を下回ったことなどを手掛かりに、株式市場は反発する局面もありましたが、月末にかけて再び軟調な動きとなりました。中
国経済の先行き不透明感に加えて、米軍によるシリア空爆や香港における民主化要求デモの拡大などを背景とした世界的な地政学的リスクの高まりが、世界
各地の株式市場に悪影響を及ぼしました。
【運用概況】 当ファンドでは、エネルギー関連の組入比率を低めに維持したこと、ヘルスケア関連の銘柄選択および組入比率を高めに維持したことなどがパ
フォーマンスにプラスに寄与しました。一方、金融関連や情報技術関連などがマイナスに影響しました。
【運用方針】 米国経済は、回復基調を維持すると予想しています。FRBによる利上げ時期は2015年半ば頃との見方が優勢ですが、当ファンドは後ろにずれ込む
可能性もあると見ています。加えて、今後緩やかな利上げが実施されても、景気の改善とインフレ率の正常化を伴うものであれば、株式市場にとって好ましい環
境が続くと考えています。なお、米国株式のバリュエーションに割高感はなく、企業業績は引き続き好調です。収益が予想を下回る企業も見受けられますが、コス
トの管理や生産性の向上、そして自社株買いを通じた一株あたり利益の増加などにより、こうした企業にも投資機会が生じると考えています。
このような投資環境下、業種別では、ヘルスケアの比率を高めに維持しています。特に、未だ満たされない医療ニーズに対する新薬の承認が進み、治療法の大
きな改善をもたらしているバイオテクノロジー関連企業に注目しています。また、一般消費財・サービスの比率も高めにしており、なかでも質の高いコンテンツを制
作できるメディア関連企業や、カジノ関連などアジアの消費から恩恵を見込める企業を重視しています。当ファンドの運用においては、今後も、高い収益性と成長
性が見込める有望企業を厳選して投資していく方針です。
上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性
について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、
または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッドが作成したものであり、有価証券に
ついての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
NS-1014(69)1114 Japan MSPL
この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
6
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:外国債券インデックスA
ステート・ストリート外国債券インデックス・ファンドVA1
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
7
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:ジャナス外国債券フレックス
ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
8
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:ジャナス外国債券ハイイールド
ジャナス・ハイイールド・ファンド
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
9
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:レッグ・メイソン・セレクト30
LM・セレクト・安定成長型
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
10
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:レッグ・メイソン・セレクト50
LM・セレクト・バランス型
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
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11
組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:レッグ・メイソン・セレクト70
LM・セレクト・成長型
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
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組入投資信託の運用状況
特別勘定の名称:グローバル不動産投信
ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
ファンドの主な特徴
当ファンドは、アンダーライイング・ファンド*への投資を通して、世界の不動産関連証券を実質的な主要投資対象とします。
① 主として世界の不動産投資信託(REIT)および不動産関連株式に投資し、長期的に安定した信託財産の成長を目指します。
② 配当収入と値上がり益の獲得による、トータル・リターンの最大化を追求します。
③ 良好な立地条件、優れた経営体制、強固な財務基盤を備えた不動産関連企業を選定し投資します。
* 当ファンドのアンダーライイング・ファンドは、ジャナス・キャピタル・ファンド ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドです。
基準価額
14,175円
(2014年10月31日現在)
基準価額の推移
(2014年10月31日現在)
(円)
16,000
14,000
ファンドの概要
(2014年9月30日現在)
形態
設定日
純資産総額
保有銘柄数
年率配当利回り
アイルランド籍オープンエンド契約型外国投資信託
2005年7月1日
152百万米ドル
96銘柄
3.16%
12,000
組入上位5銘柄 (対組入証券時価総額)
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
'05/07 '06/07 '07/07 '08/07 '09/07 '10/07 '11/07 '12/07 '13/07 '14/07
運用実績
ファンド
銘 柄
チャタム・ロッジング・トラスト
ケネディ・ウィルソン・ホールディングス
サイモン・プロパティー・グループ
ケネディ・ウィルソン・ヨーロッパ・リアル・エステート
キャピタランド
上位5銘柄の合計
国 名
米国
米国
米国
米国
シンガポール
(2014年9月30日現在)
業 種*
比 率*2
3.54%
不動産サービス 3.29%
店舗用REIT
2.69%
不動産サービス 2.50%
各種不動産事業 2.43%
14.45%
ホテル・リゾートREIT
(2014年10月31日現在)
1カ月
6.92%
3カ月
9.98%
6カ月
17.84%
1年
29.55%
設定来
41.75%
当ファンドの基準価額と運用実績は管理報酬等控除後のものです。
地域別構成比率
(対組入証券時価総額)
北米
アジア・太平洋
ヨーロッパ
その他
(2014年9月30日現在)
55.09%
27.94%
10.39%
6.58%
種別構成比率
(2014年9月30日現在)
(対組入証券時価総額)
米国REIT
非米国REIT
米国不動産関連株式
非米国不動産関連株式
34.29%
16.45%
17.58%
31.68%
REIT組入上位5業種*
(対組入証券時価総額)
オフィスREIT
各種REIT
店舗用REIT
ホテル・リゾートREIT
住宅用REIT
(2014年9月30日現在)
8.66%
8.23%
8.04%
5.80%
5.74%
*1 業種は、GICS(世界産業分類基準)に基づきます。
*2 小数点以下第3位で四捨五入して表示しているため、合計は必ずしも一致しません。
運用コメント
(2014年9月30日現在)
【市場概況】 9月の世界の不動産関連株式市場は、米国の利上げ時期を巡る懸念などが悪材料となり、前月末比で下落しました。また、複数の大型REITの上
場を前に、投資家が資金調達のため不動産関連株式の売却に動いたことも、相場の重しになったと思われます。国別では、アラブ首長国連邦(UAE)やフィリピ
ンなどが健闘した一方、主に米国が足を引っ張りました。当月は、米国の金利上昇と米ドル高から悪影響を受けるとの懸念を背景に、一部を除き多くの新興国
市場が冴えない動きとなりました。業種別では、全ての業種が振るわず、なかでも店舗用REITや各種REITなどが相場の足を引っ張りました。
【運用概況】 当ファンドの国別では、米国やメキシコの銘柄選択などがパフォーマンスにプラスに寄与した一方、香港の銘柄選択やUAEの銘柄を保有していな
かったことなどがマイナスに影響しました。
業種別では、ホテル・リゾート関連REITやレジャー施設関連株式の銘柄選択などがパフォーマンスにプラスに寄与した一方、各種不動産事業関連株式や不動産
運営会社関連株式の銘柄選択などがマイナスに影響しました。
【運用方針】 米国の利上げを巡る思惑が市場を左右し、不動産関連株式市場にも悪影響を与えていますが、当ファンドでは、利上げ時期は早くとも来年の半ば
であり、足元で金利が急上昇する可能性は低いと見ています。また、今後、経済成長を伴った緩やかな利上げが実施されれば、商業用不動産市場にとって好ま
しい環境になると考えます。一方で、米国やその他ごく一部の国を除き、世界経済が全般に低迷している点に留意しています。例えば、欧州では大半の国が景
気後退の瀬戸際にある他、中国経済は明らかに減速しており、好調だったブラジルも厳しい状況です。このため、今後は市場の変動率が高まり、市場間のパ
フォーマンス格差が拡大すると予想されます。
現在、世界経済の回復度合いとその持続性に対する懸念、地政学的リスクへの警戒感、(特に米国における)金融当局の政策手腕に対する懐疑的な見方など、
様々な不安材料が市場にくすぶっています。こうした中、不動産関連株式は、今後見込まれるインフレ局面で強みを発揮するとの期待に加えて、需給面および
利回り面での魅力から、投資家の関心を集めると考えています。
このような投資環境下、当ファンドの運用においては、引き続き国・地域にとらわれることなく、世界中の不動産関連株式およびREITの中から、新たな投資機会
を発掘することに注力していきます。
上記運用コメントは実質的な運用を行うアンダーライイング・ファンドに係る説明を含みます。当資料は作成時点の見解であり、将来の市場環境の変動等により上記運用方針が変更される場合があります。
「基準価額」、「基準価額の推移」、「運用実績」、「ファンドの概要」のうち「形態」および「設定日」を除く情報は、アンダーライイング・ファンドのものです。
当資料中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、提供された情報の正確性、完全性、適時性
について保証するものではなく、それを使用したことによる結果について何ら保証するものではありません。当資料中の情報は、示された日付現在までのみ更新されたものです。いかなる分析、意見、試算、
または予測についても、予告なくこれを変更することがあります。当資料は、ファンドの運用状況の情報提供を目的に、ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッドが作成したものであり、有価証券に
ついての投資助言または有価証券の売買の募集・勧誘をするものではありません。
NS-1014(69)1114 Japan MSPL
この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
14
組入投資信託の運用状況
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この保険のご留意いただきたい内容については、巻頭に「特別勘定運用レポートをご覧いただくにあたって」の記載が
ございますので、必ずご確認ください。
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