株式会社カカクコム 2004年3月期 通期および第4四半期 決算説明会

2371
東証マザーズ上場会社
株式会社カカクコム
2004年3月期 通期および第4四半期
決算説明会
2004年
2004年5月25日
25日
kakaku.com, Inc.
本資料に記載された情報や将来の見通しについては、資料作成時点での当
社の判断でありその情報の正確性を保証するものではありません。今後、
様々な不確定要因により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性がある
ことをご承知置きください。
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サイト主要データ
価格比較サイト「価格.com」の概要
トップページのイメージ
サイトの主要データ
（2004年4月）
月間総ページビュー
月間利用者数
登録商品数
参加事業者数
2億2,300万
475万人
8万5千点
636
（集客サポート591
販売サポート14
情報提供31）
カテゴリ数
14カテゴリ
（パソコン関連 / カメラ / 家電 / ブロードバンド / マイライン･電話加入権
携帯電話 / 自動車保険 / くるま / ブランド / スポーツ･レジャー*
スポーツ･レジャー* / ゲーム /
ビジネス / 中古ＰＣ / 中古車査定/
中古車査定/ 外為）
*「スキー・スノボ」「ゴルフ」を、2004
年4月に「スポーツ・レジャー」として統合
「スキー・スノボ」「ゴルフ」を、2004年
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2004年3月期
通期業況サマリー
売上高1,256百万円 / 営業利益491百万円 / 経常利益474百万円 / 当期純利益274百万円を計
上。前年比100%以上の大幅な増収増益を達成
サイトの月間利用者数2003年4月の347万人から、2004年3月の500万人までサイトパワー
が大幅に向上
販売サポート業務における直販パソコンおよびブロードバンド回線販売が共に成約件数を
伸ばし、通期456百万円（対売上高36.3%）を計上。また、サイトユーザー数の増加によ
り、広告業務が中間期以降、好調に推移した
2003年10月9日、東証マザーズへ新規株式公開を果たす。財務基盤の強化および認知度向
上に寄与
2004年2月、集客サポート業務における店舗登録料金体系を見直し、全店舗に対する課金
を実施
サイトリニューアルの実施、携帯電話料金比較、外国為替保証金取引等のカテゴリ追加等
でサイトの利便性の向上に努めた
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通期業績の推移 （過去3期）
単位：千円
1,400,000
2002年3月期
2003年3月期
2004年3月期
1,200,000
1,000,000
800,000
売上高
600,000
400,000
経常利益
200,000
当期純利益
0
単位：千円
売上高
257,092（208%）
603,297（235%）
1,256,624（208%）
経常利益
102,408（779%）
220,855（216%）
474,867（215%）
53,199（689%）
127,081（239%）
274,774（216%）
当期純利益
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（対前年%）
四半期業績の推移（過去2期）
第4四半期に対前年同期比売上69％増、経常利益89％増
2003年3月期
400,000
2004年3月期
売上高
経常利益
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
単位：千円
売上高
経常利益
4-6月
7-9月
10-12月
1-3月
4-6月
7-9月
10-12月
1-3月
103,869
117,523
161,924
219,981
264,729
290,023
330,246
371,625
42,758
35,112
63,755
76,815
92,490
119,625
134,599
144,920
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業務別売上構成の推移
2004年3月期 業務別売上構成
4-6月
売上高
7-9月
290,024千円
1010-12月
12月
330,246千円
1-3月
371,625千円
15.9%
集客
サポート
17.4%
264,729千円
18.8%
38.3%
18.2%
39.0%
販売
サポート
34.5%
32.3%
対売上%
19.6%
情報提供
17.8%
18.2%
広告
その他
14.2%
22.6%
19.4%
12.2%
13.9%
14.7%
13.4%
11.6%
8.0%
集客サポート
48,215
54,423
57,335
59,109
販売サポート
85,432
100,149
128,807
142,324
情報提供
59,863
56,296
46,918
72,940
広告
32,227
40,209
58,693
67,553
その他
38,991
38,945
38,473
29,698
単位：千円
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コスト内訳の推移
2004年3月期 コスト内訳推移
売上原価/
販管費計
4-6月
172,239千円
7-9月
170,398千円
10.8%
対売上%
1010-12月
12月
195,647千円
7.7%
9.7%
9.6%
4.1%
2.4%
6.2%
2.5%
2.6%
25.2%
22.0%
1-3月
226,704千円
4.8%
仕入原価
6.5%
2.9%
広告宣伝費
19.2%
人件費
20.1%
27.7%
22.5%
減価償却費
その他
19.1%
18.4%
24.3%
単位：千円
仕入原価
28,680
28,247
25,501
17,840
広告宣伝費
10,861
17,912
31,866
24,119
減価償却費
6,353
7,198
8,570
10,699
人件費関連
66,774
63,689
66,513
71,289
その他
59,570
53,352
63,196
102,757
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2004年3月期末
貸借対照表（要約）
単位：千円
（資産の部）
2003年3月期末
差額
194,359
460,531
353,537
84,932
11,934
10,128
83,334
1,212,226
1,085,044
86,057
13,273
27,852
111,025
1,867,116
543,865
1,323,252
407,201
9,198
71,325
154,800
96,409
75,469
0
139,924
3,558
29,494
73,179
33,693
0
267,277
5,640
41,831
81,621
96,409
41,776
0
407,201
139,924
267,277
資本金
408,250
110,750
297,500
資本準備金
573,700
90,000
483,700
利益剰余金
477,965
203,190
274,775
1,459,915
403,940
1,055,975
流動資産
現預金
売掛金
繰延税金資産
その他
固定資産
資産の部合計
2004年3月期末
1,672,757
1,438,581
170,989
25,206
37,981
増加要因
公募増資 / 営業CFの増大
業容の拡大
（負債の部）
流動負債
買掛金
未払費用
未払法人税等
預り保証金
その他
固定負債
負債の部合計
「価格.com 外為」の開始
（資本の部）
資本の部合計
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公募増資
平成2005年3月期
業績見通し
単位：千円
2005年3月期見通し
2004年3月期実績
（対前期%）
中間期
通期
中間期
通期
売上高
840,000
（151%）
2,000,000
（159%）
554,752
1,256,624
経常利益
330,000
（163%）
800,000
（168%）
202,436
474,867
当期純利益
194,000
（169%）
470,000
（171%）
114,724
274,774
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各業務の概要
5つの業務の概要
集客サポート
登録ショップ（小売店）からの価格情報を掲載し、月額固定の登録料を受取る
販売サポート
当社サイト経由によるパソコン購入およびブロードバンド回線の契約の実績
に応じてメーカーおよび回線業者より手数料を受取る
情報提供
自動車保険 / 中古車査定の見積り情報を事業者へ提供する
サイトのログデータをメーカーやシンクタンクへ販売する
広告
その他
バナーおよびテキスト広告などの広告商品を販売する
電話加入権販売、外国為替保証金取引など
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業務詳細 1．集客サポート業務
出店管理の強化を進め、2004年2月に全カテゴリに対し課金を開始
前期の業況
前期の業況
今期以降の見通し
今期以降の見通し
購買者保護のため、店舗エントリー基準の強化および、
管理担当の専門部署の設置
店舗営業 / フォロー体制の強化
全カテゴリを有料化し、キャンペーン等によるマーケ
ティング策実施（2004年2月~）
大型店舗の誘致
家電を中心に商品点数を増強
カテゴリ増加による新規店舗の誘致
トップページのリニューアル等、検索機能の改善
検索の利便性の向上による初心者ユーザーの獲得
2004年4月時点
有料店舗数591店
単位：千円
店舗管理機能（ASPなど）の開発
売上高の推移
（2002/4~2004/3）
70,000
有料店舗数の推移
（2002/4~2004/3）
60,000
500
50,000
200
40,000
30,000
20,000
100
10,000
0
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
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4Q
02/4
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02/10
03/4
03/10
04/3
業務詳細 2．販売サポート業務
ブロードバンド取次ぎ、PC取次ぎともに通期で上昇傾向を維持
前期の業況
前期の業況
今期以降の見通し
今期以降の見通し
直販パソコンメーカーの販売台数は、ボーナス時期の6
月、12月にピークを記録しながら、対前年比で100%以
上の販売数を維持
電機メーカーによる直販商材の追加に伴う取扱い商材の
拡大（デジタルカメラ、プラズマテレビ等）
PCの契約メーカー数は、2004年3月時点13社（Dell/ソ
ニー/エプソン/IBM/NEC/MC/富士通/日本HP/九十九電機/
東芝/日立/ソーテック/イーヤマ/神代）
当社取扱高の伸びに伴った手数料率の改定
ブロードバンドは通期を通して増加傾向を維持。期末に
かけて過去最高の取次ぎ件数を達成
ンペーンによる顧客獲得競争が継続する見通し
ブロードバンドの高速化および価格競争が継続し、キャ
光ファイバーの対応地域の拡大が見込まれ、当該分野で
も増加が見込まれる
単位：千円
売上高の推移
（2002/4~2004/3）
160,000
販売数の推移
（2002/4~2004/3）
7,000
PC
6,000
140,000
120,000
5,000
100,000
4,000
80,000
3,000
60,000
BB
2,000
40,000
1,000
20,000
0
0
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
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4Q
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03/10
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業務詳細 3．情報提供業務
自動車保険、自動車査定共に期末にかけて利用者数過去最高を更新
前期の業況
前期の業況
今期以降の見通し
今期以降の見通し
自動車保険は広告出稿の見直しに伴う露出の手控えで、
一時的に下落したが、再出稿を行った第4四半期には過
去最高の見積もり件数を更新した
新規契約保険会社および、見積もり対象となる保険商品
自動車査定は通期を通じて安定的に推移。2004年2月、
3月ともに過去最高を更新
自動車査定会社参加のための営業体制強化
の拡大を図る
保険/自動車査定以外の、見積一括取得サービスの拡大
単位：千円
売上高の推移
（2002/4~2004/3）
80,000
見積取得者数の推移
（2002/4~2004/3）
6,000
70,000
5,000
60,000
4,000
保険
50,000
3,000
40,000
30,000
2,000
20,000
1,000
10,000
0
査定
-
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
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02/4
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-13-
02/10
03/4
03/10
04/3
業務詳細 4．広告業務 / その他業務
広告業務は媒体価値の向上により引き合い増加、業績に寄与
前期の業況
前期の業況
前期の業況
前期の業況
サイトの利用者数の増加に伴う媒体価値の向上、インターネッ
ト広告市況の活況により、クライアント数が順調に増加
電話加入権販売が通年を通して安定的に推移
2003年12月、外国為替保証金取引サービス「価格.com 外為」
開始。
利用者の増加により、3Q～4Qにかけては広告枠ほぼ全てへの
受注を達成
今期以降の見通し
今期以降の見通し
今期以降の見通し
今期以降の見通し
媒体価値の向上に伴う広告単価の適正化
電話加入権は、在庫状況に注視しつつ販売を継続
広告商品の拡大（記事広告/リスティング広告など）
「価格.com」外為は、入会キャンペーンや、初心者向けの解
説コンテンツを充実させて参加者増加を見込む
売上高/クライアント数推移
（2002/4~2004/3）
単位：千円
80,000
クライアント数
40,000
70
35,000
60,000
60
30,000
50,000
50
25,000
40,000
40
20,000
30,000
30
15,000
20,000
20
10,000
10,000
10
5,000
売上高
クライアント数
70,000
0
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
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3Q
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4Q
売上高推移
（2002/4~2004/3）
単位：千円
80
0
0
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1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
サイトへのアクセス状況 1. ページビュー/利用者数推移
サイト利用者数増加のペースは加速している
（百万ページビュー）
（万人）
月間のアクセス状況
（2000年4月～2004年4月）
250
ユーザー数の伸び
500
ページビュー
2003/4 - 2004/4
利用者数
200
400
+128万人
150
300
2002/4 - 2003/4
+126万人
100
200
2001/4 - 2002/4
+101万人
50
100
0
0
2000年
4月
10月
2001年
4月
10月
2002年
4月
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10月
2003年
4月
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10月
2004年
4月
サイトへのアクセス状況 2. 商材別アクセス状況
2003年4月と2004年3月のコンテンツ別アクセスのシェア
コンテンツ別利用者数の割合
2003年4月
ス ポー ツ
1.6%
ブ ラ ンド
2.4%
ゲーム
2.3%
2004年3月
B2B
0.0%
情 報 コ ンテ ンツ
5.7%
スキー・スノボ
ゴルフ
ゲーム
2.4% ブ ラ ンド
2.5%
ス ポー ツ
2.4%
B２ B
0.8%
金融
0.7%
アキバ総研
新製品ニュース 情 報 コ ンテ ンツ
6.2%
ブロードバンド
マイライン
電話加入権
携帯料金
通信関連
5.5%
カメラ
8.9%
パ ソ コ ン関 連
44.2%
パ ソ コ ン関 連
29.7%
通信関連
11.4%
デジタルカメラ
フィルムカメラ
ビデオカメラ
自動車関連
13.0%
カメラ
17.5%
家電
15.6%
自動車関連
13.1%
くるま
自動車保険
中古車査定
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家電
18.1%
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パソコン
パソコン関連機器
ソフトウェア
パソコンパーツ
中古パソコン
AV・情報家電
調理・生活家電
健康・美容家電
季節家電
サイトへのアクセス状況 3. 利用者属性
2004年4月実施の利用者アンケートによる利用者属性結果
（N=3,329）
女性
15%
職業（男女）
男女比
男性
85%
1.3
その他
2.9
無職
男性
55～59歳
1.2%
50～54歳
3.6%
１9歳未満
6.1%
20～24歳
9.8%
45～49歳
7.2%
年齢
構成
11.5
学生
60歳以上
1.2%
40～44歳
14.1%
4.7
フリーター
女性
25～29歳
15.4%
50～54歳 55～59歳60歳以上
1.5%
0.2%
1.5%
45～49歳
3.9%
１9歳未満
3.9%
20～24歳
10.8%
40～44歳
8.9%
4.1
主婦専業
2.0
主婦有職（パート・アルバイト含）
自営業（農林漁業等）
35～39歳
15.8%
25～29歳
22.6%
6.7
2.1
自由業（ライター等）
1.5
専門職（大学教授・弁護士・医師）
35～39歳
19.1%
30～34歳
22.1%
会社員（販売・サービス）
30～34歳
30.9%
8.0
25.4
会社員（技術・専門職）
会社員（事務職）
9.5
会社員（管理職）
既婚/
既婚/
未婚率
6.0
公務員・非営利団体職員
独身
46.7%
既婚
53.3%
独身
46.5%
既婚
53.5%
7.3
官公庁・非営利団体等管理職
0.8
会社・団体役員
6.2
0
10
20
30
（%）
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当社サイトの位置付け
各電機メーカー公式サイトの直前閲覧サイトの割合別ランキング
各メーカーサイトの直前閲覧サイト
（2004年4月集計）
www.jp.sonystyle.co.jp
順位
利用者の割合％
1
2
3
4
5
14.29
9.89
5.49
5.49
4.40
www.sharp.co.jp
サイト
利用者の割合％
1
2
3
4
5
26.25
16.25
15.00
5.00
5.00
利用者の割合％
1
2
3
4
5
13.56
13.56
8.47
8.47
5.08
1
2
3
4
5
17.33
11.33
8.67
5.33
4.00
サイト
search.yahoo.co.jp
kakaku.com
search.msn.co.jp
www.google.co.jp
www.yodobashi.com
www.fujitsu-webmart.com
サイト
順位
利用者の割合％
1
2
3
4
5
search.yahoo.co.jp
www.panasonic.jp
www.kakaku.com
prodb.matsushita.co.jp
www.google.co.jp
www.pioneer.co.jp
順位
www.toshiba.co.jp
利用者の割合％
www.sony.co.jp
search.yahoo.co.jp
kakaku.com
search.msn.co.jp
www.google.co.jp
www.matsushita.co.jp
順位
順位
9.09
9.09
4.55
1.52
1.52
順位
1
2
3
4
5
利用者の割合％
サイト
16.98
10.38
6.60
6.60
4.72
search.yahoo.co.jp
kakaku.com
www.google.co.jp
www.toshiba-living.jp
www.google.com
www.canon-sales.co.jp
サイト
search.yahoo.co.jp
www.fmworld.net
shopping.msn.co.jp
kakaku.com
search.msn.co.jp
順位
1
2
3
4
5
利用者の割合％
サイト
25.58
9.30
6.98
4.65
4.65
search.msn.co.jp
www.yodobashi.com
kakaku.com
www.google.com
www.digitalcamera.jp
www.epsondirect.co.jp
サイト
順位
kakaku.com
search.msn.co.jp
search.yahoo.co.jp
www.google.co.jp
dir.yahoo.co.jp
利用者の割合％
1
2
3
4
5
9.76
9.76
6.10
6.10
4.88
サイト
kakaku.com
shopping.msn.co.jp
search.yahoo.co.jp
www2.epsondirect.co.jp
www.msn.co.jp
出所：Nielsen/Netratings 2004年4月集計
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収益創造のサイクル
サイトのブランド価値を向上させるサイクルの過程で収益を獲得している
月間利用者数と月次売上高の推移
（2001/4を1、2004/3まで）
当社の収益サイクルのイメージ
外部提携
10
広告宣伝
売上高
売上高
9
サイトログデータ販売
8
収益化
① 新規コンテンツ
7
6
④ ユーザーニーズ
の把握
5
4
価格情報
商品情報
② ユーザー獲得
口コミ掲示板
収益化
3
月間利用者数
月間利用者数 *
2
収益化
③ ページビュー向上
集客サポート
1
広告業務
販売サポート
情報提供
2001年
4月
10月
2002年
4月
10月
2003年
4月
10月
その他
2004年
3月
電話加入権
外為
* 重複は除外
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今後の成長戦略
ユーザー利便性の向上を図り、月間利用者数1,000万人を目指す
成長モデルのイメージ
企
業
価
値
現時点
第ニ段階
「購買エージェント」
第一段階
「メディア」
ユーザー / 店舗との関係強化
ユーザー識別によるマーケティング機能強化
商品データベースの強化
購買インフラの整備による、店舗利便性の向
上
価格情報の収集
特定ユーザーに対する有料サービスの提供
取扱い品目の拡大
サイトブランドの強化
商品データベースの増強
カテゴリ / 商品点数の拡大
ユーザー認知度の向上
サイト機能の拡充
収益モデルの確立
「サービス価格」比較の拡充
ユーザー利用の拡大
利用者層（女性など）の拡大
媒体価値の強化
利用頻度の向上
ビジネスモデルの確立
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す
べ
て
の
消
費
者
の
情
報
拠
点
と
な
る