欧州ハイイールド債券利回りと為替ヘッジプレミアム

） 追加型投信／海外／債券
2011/10/24
10/24）
「三菱ＵＦＪ 欧州ハイイールド債券ファンド 通貨選択シリーズ（愛称：ユーロスター）
」補足説明資料（201
通貨選択シリーズ（愛称：ユーロスター）」補足説明資料
販売用資料
当シミュレーションは、下記のインデックス、短期金利をもとに三菱ＵＦＪ投信が行った試算結果であり、当ファンドの各コースにおける運用実績ではありませんのでご留
意ください。また当ファンドではユーロに対して各コースに該当する通貨で為替ヘッジを行うため、円に対する各コースに該当する各通貨の為替変動リスクが生じます。
欧州ハイイールド債券利回りと為替ヘッジプレミアム／コスト（シミュレーション）
(2011年10月21日現在）
25%
20%
為替ヘッジプレミアム
欧州ハイイールド債券の利回り
為替ヘッジコスト
18.1％
18.1％
15.9％
15.9％
14.4％
14.4％
15%
7.2%
5.0%
10.9％
10.9％
9.7％
9.7％
10.9%
10.9%
10.9%
10.9%
10.9%
円
豪ドル
ブラジル
レアル
資源国
バスケット通貨
3.5%
10%
5%
0%
ユーロ
-5%
-1.2%
（出所）ＢofＡメリルリンチ社、ブルームバーグ社のデータより三菱ＵＦＪ投信作成
上記グラフが示すプレミアム、利回りはあくまでも一時点の断面です。
・ 為替ヘッジ取引にあたっては、一部新興国通貨の場合、「ＮＤＦ（ノン・デリバラブル・フォワード）取引」を利用する場合があります。
・ ＮＤＦ取引とは、将来の所定の期日に当該通貨の受け渡しを行わず、主に米ドルなど主要通貨で差金決済のみ可能な為替先渡し取引（デリバティブ取引）です。
・ ＮＤＦ取引では、市場の期待値（需給）や規制の影響を大きく受けて価格が形成されます。そのため、ヘッジプレミアム／コストは、理論上期待される短期金利差から大きくカイ離する場
合があります。
為替ヘッジプレミアム／コスト：各通貨の短期金利（ユーロ、円、豪ドルは1ヵ月ＬＩＢＯＲ、ブラジルレアル、南アフリカランドはＪＰモルガンＥＬＭＩ＋の利回り、資源国バスケット通貨は豪ドル、
ブラジルレアル、南アフリカランドの短期金利）を使用して三菱ＵＦＪ投信にて算出。資源国バスケット通貨は豪ドル、ブラジルレアル、南アフリカランドに3分の1程度ずつ投資したと仮定。
・上記グラフは指数を使用しており、ファンドの運用実績を示すものではありません。指数については裏面をご覧ください。
・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。
・上記は、理解を深めていただくためのシミュレーションであり、実際の運用成果とは異なります。
・上記グラフは過去の実績・状況であり、将来の運用状況・成果等を示唆・保証するものではありません。また、為替・税金・手数料等を考慮しておりませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。
・本見通しないし分析は作成時点での見解を示したものであり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。
■【当資料に関するご注意事項】の内容を必ずご覧ください。
10/24） 追加型投信／海外／債券
「三菱ＵＦＪ 欧州ハイイールド債券ファンド 通貨選択シリーズ（愛称：ユーロスター）
」補足説明資料（20
2011/10/24）
通貨選択シリーズ（愛称：ユーロスター）」補足説明資料（
販売用資料
ご購入の際は、必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。
ファンドの主な特色
ファンドの費用
１．主としてユーロ建てのハイイールド債券※１を実質的な投資対象とします。
２．為替変動リスクの異なる５つの通貨コースを選択いただけます。
３．原則として、毎月１３日に分配を行います。※2
４．運用の指図に関する権限をユービーエス・グローバル・アセット・マネジメント株式会社に委託
します。
※1 ハイイールド債券とは、主として社債を中心とした低格付け（ＢＢ格相当以下）の発行体が発行する債券です。
一般的に、投資適格債券（ＢＢＢ格相当以上）と比較してリスクが高いため、通常、その見返りとして投資適
格債券よりも高い利回りを投資家に提供しています。
※2 将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
◎市況動向および資金動向等により、上記のような運用が行えない場合があります。
＜お客さまが直接的に負担する費用＞
・購入時手数料 購入代金×右記の手数料率
購入代金※
5,000万円未満
5,000万円以上1億円未満
1億円以上
手数料率
3.15％ （税抜 3％）
2.1％ （税抜 2％）
1.05％ （税抜 1％）
※購入代金＝購入金額（購入価額（1口当たり）×購入口数）＋購入時手数料（税込）
・信託財産留保額 ありません。
＜お客さまが信託財産で間接的に負担する費用＞
・運用管理費用 当該ファンド（ａ）
純資産総額×年1.1655％（税抜 年1.11％）
（信託報酬）
投資対象とする投資信託証券（ｂ）
年0.58％
実質的な負担（ａ）＋（ｂ）
年1.7455％（税込）
※投資対象とする投資信託証券における料率を含めた実質的な料率（上限値）を算出したものです。
くわしくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
ファンドのリスクについて
各ファンドは、主に公社債を実質的な投資対象としますので、金利変動により組入公社債の価格が下落すること、
組入公社債の発行者の倒産や財務状況の悪化等の影響により組入公社債の価格が下落すること等で各ファンド
の基準価額が下落し、損失を被ることがあります。また、実質的に外貨建資産に投資しますので、為替の変動によ
り損失を被ることがあります。これらの運用により信託財産に生じた損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。
したがって、投資者のみなさまの投資元金が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投
資元金を割り込むことがあります。各ファンドの主な投資リスクとして、組入公社債の価格変動リスクや為替変動リ
スク、信用リスク、流動性リスク、カントリーリスク等があります。投資信託は預貯金と異なります。くわしくは、投資
信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
お申込みメモ
購入の申込期間 当初申込期間：2011年10月17日から2011年11月7日まで
継続申込期間：2011年11月8日から2012年10月12日まで※
※上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
信託期間
2021年7月13日まで（2011年11月8日設定）
決算日
毎月13日（休業日の場合は翌営業日） ※第1回目の決算日は2011年12月13日
購入単位
分配金再投資コース（累積投資コース）：1万円以上1円単位
購入価額
当初申込期間：１口当たり１円
継続申込期間：購入申込受付日の翌営業日の基準価額
※ファンドの基準価額は1万口当たりで表示されます。
投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込みは
株式会社 三菱東京ＵＦＪ銀行
登録金融機関 関東財務局長（登金）第5号
加入協会 ： 日本証券業協会／社団法人金融先物取引業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
・その他の費用・手数料
売買委託手数料等、監査費用等を信託財産からご負担いただきます。これらの費
用は運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示すること
ができません。
・運用管理費用（信託報酬）、監査費用は毎日計上され、毎決算時または償還時に信託財産から支払われます。
その他の費用・手数料（監査費用を除きます。）は、その都度信託財産から支払われます。
・ 購入時手数料、運用管理費用（信託報酬）およびその他の費用・手数料（国内において発生するものに限りま
す。）には消費税等相当額が含まれます。
・ お客さまにご負担いただく手数料等の合計額は、購入金額や保有期間等に応じて異なりますので、表示するこ
とができません。
【当資料に関するご注意事項】
■当資料は、三菱ＵＦＪ投信が作成した販売用資料です。投資信託をご購入の場合は、販売会社よりお渡しす
る最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
■ 当資料の内容は作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。
■ 当資料は信頼できると判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するもので
はありません。
【投資信託に関するご留意事項】
■投資信託は、販売会社がお申込みの取扱いを行い委託会社が運用を行います。
■投資信託は、預金等や保険契約とは異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
せん。販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金に加入しておりません。
【ご留意いただきたい事項】
運用委託先は
ユービーエス・グローバル・アセット・
マネジメント株式会社
◎投資信託は、預金ではなく、預金保険制度の対象ではありません。◎投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、価格変動リスクが
あり、お受取金額が投資元金を大きく下回ることがあります。したがって投資元金および運用成果が保証されているものではありません。◎ご購入に
際しては、購入時手数料（ご購入代金に応じて、最高3.15％（税込））および保有期間中の運用管理費用（信託報酬）等の費用がかかります。◎ご購
入に際しては、最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」により商品内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
設定・運用は
三菱ＵＦＪ投信株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第４０４号
加入協会：社団法人投資信託協会／社団法人日本証券投資顧問業協会
お客さま専用フリーダイヤル 0120-151034
受付時間／9:00∼17:00（土・日・祝日・12/31∼1/3を除く）
三菱ＵＦＪ投信オフィシャルサイト
http://www.am.mufg.jp/
※ 三菱東京ＵＦＪ銀行でお申込みの場合
三菱ＵＦＪ投信より基準価額・分配金をメール配信
http://k.m-muam.jp/a/1/3
※メール配信は設定日より開始します。
※メール配信対象外ファンドもあります。
■当資料で使用している指数について
■欧州ハイイールド債券【ＢofＡメリルリンチ 欧州ハイイールド コンストレインド インデックス】
ＢofＡメリルリンチ 欧州ハイイールド コンストレインド インデックスとは、ＢofＡメリルリンチ社が算
出する欧州のハイイールド債券の値動きを表す指数です。
■ＪＰモルガンＥＬＭＩ＋
ＪＰモルガンＥLＭＩ＋とは、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが算出し公表している
新興国の現地通貨建ての短期金融市場の収益率を表す指数で、主に新興国の為替のフォワード
取引等をもとに算出される指数です。当指数は、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシー
が発表しており、著作権はＪ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しております。