決算アナリスト説明会 プレゼンテーション資料

平成19年3月期決算
アナリスト説明会
平成19年5月9日
ソフトバンク株式会社
1
目次
項目
Page
連結P/L増減分析
4
連結B/S増減分析
17
連結C/F増減分析
24
設備投資の状況
28
当期の財務アクション
33
有利子負債の状況
35
携帯事業買収ファイナンス総括
54
投資の実績
61
ブロードバンド・インフラ事業
66
固定通信事業
78
移動体通信事業
91
経理編
財務編
事業編
補足資料
115
2
経理編
ソフトバンク株式会社
経理部長 兼 内部統制室長
君和田
和子
3
ー
連結P/L増減分析
ー
連結B/S増減分析
ー
連結C/F増減分析
ー
設備投資の状況
4
【P/Lー1】
連結P/L総括
（単位：百万円）
FY2005
売上高
営業利益
FY2006
増減
1,108,665
2,544,219
1,435,553
62,299
271,065
208,766
5.6%
10.7%
-
149,913
525,428
375,515
13.5%
20.7%
-
営業外収益
15,756
13,531
-2,225
営業外費用
50,564
131,173
80,609
経常利益
27,492
153,423
125,931
特別利益
198,524
96,282
-102,241
特別損失
96,532
41,132
-55,399
当期純利益
57,550
28,815
-28,735
5.2%
1.1%
-
【営業利益率】
EBITDA
【EBITDAマージン】
【当期純利益率】
主要P/L増減理由
①売上高の増加要因
■移動体通信事業：ソフトバンクモバイルの業績が2006年5月より11か月分反映され売上高は1兆4,420億円を計上。純増数が好調に推移し顧客基盤を拡大。
■ブロードバンド・インフラ事業：モデムレンタル事業の売却による一時的な要因により対前年比▲42億円（2％）の減収となるも、ADSL事業の損益は
「Yahoo! BB ADSL」の課金者数の拡大、ARPU の増加により堅調に推移。 （詳細Ｐ117参照）
■固定通信事業：法人基盤の拡充に注力。法人「おとくライン」回線数の増加や平成電電からの事業譲渡に伴い対前年比198億円（6％）増加。
■インターネット・カルチャー事業：スポンサーサイトの広告売上や個人向け「Yahoo!オークション」の手数料収入が増加し対前年比380億円(24％)増加。
②営業利益の増加要因
■移動体通信事業：11か月分の営業利益として1,557億円計上。下期より本格導入した携帯端末の割賦販売方式により顧客獲得手数料が大幅に削減。
■ブロードバンド・インフラ事業：モデムレンタル事業の売却による一時的な要因により対前年比＋61億円（30％）にとどまるも、「Yahoo! BB ADSL」課金者数
の増加に加え、FTTH事業（光ホーム）やBBTV事業のコスト削減により、実質ベースでの損益改善が進む。（詳細Ｐ117参照）
■固定通信事業：ソフトバンクテレコムが提供する直収型固定電話サービス「おとくライン」事業の営業戦略の変更に伴い収益性が改善。前年比＋221億円。
■インターネット・カルチャー事業：事業全般に売上が好調、とりわけ広告事業が好調だったため、対前年比＋223億円（30％）増加。
③営業外損益の増減要因
■ソフトバンクモバイル買収に係るファイナンスにより、支払利息が対前年比＋525億円増加し、借入関連手数料を新たに287億円計上。
■2006年8月にＳＢＩホールディングス㈱の全株式を売却したこと等に伴い、持分法による投資利益が対前年比▲73億円減少。
④特別損益の主な内訳
■特別利益：2006年８月にＳＢＩホールディングスの全株式と12月の㈱サイバー・コミュニケーションズ株式の一部売却等による投資有価証券売却益841億円。
■特別損失：当社2011年満期ユーロ債の買入消却およびソフトバンクモバイル㈱普通社債の信託型デット・アサンプションの実施による社債償還損１０４億円。
5
【P/Lー2】
連結範囲および持分法の適用の範囲
FY2005
連結子会社の数
FY2006
153
118
主な会社名
ソフトバンクモバイル、ソフトバンクBB、ソフトバンクテレコム、ヤフー、ソフトバンク・ブロードメディア、ソ
フトバンク・テクノロジー、アイティメディア等
新たに連結子会社となった会社数
23
17 ソフトバンクモバイル等
連結の範囲から除外された会社数
23
52 FY06/Q1に連結財務諸表の重要性の観点から子会社40社を連結から除外。
非連結子会社数
7
持分法適用非連結子会社数
3
持分法適用関連会社数
63 重要性の低い小規模な会社
0
84
66 ガンホー・オンライン・エンターテイメント等
新たに持分法適用となった会社数
15
17
持分法適用から除外された会社数
36
38
SBIホールディングス等
FY06/Q1に連結財務諸表の重要性の観点から持分法適用関連会社18社を持分法非適用関連会社に異動。
持分法非適用非連結子会社数
4
63 重要性の低い小規模な会社
持分法非適用関連会社数
5
26 重要性の低い小規模な会社
連結子 持分法適
主なグループ会社
会社数 用会社数
移動体通信事業
5
1 ソフトバンクモバイル（SBM）
ブロードバンド・インフラ事業
6
2 ソフトバンクBB（SBB）（※）
主な事業内容
■携帯電話サービスの提供
■携帯電話端末の販売等
■ADSL、光ファイバーによる高速インターネット接続サービスの提供
■IP電話サービスの提供
■コンテンツの提供
■音声伝送サービス
固定通信事業
5
ー ソフトバンクテレコム（SBTM）
■データ伝送サービス
■専用線サービス
■データセンターサービス、等の固定通信事業
■インターネット上の広告事業
インターネット・カルチャー事業
イーコマース事業
17
7
16 ヤフー
3 ソフトバンクBB（SBB）
■ブロードバンド・ポータル事業
（※）
クラビット
その他
78
44 ソフトバンク・テクノロジー
アイティメディア
合計
118
■オークション事業等
■PC向けソフトウエア、PCや周辺機器等のハードウエアの流通
■BtoB,BtoCの電子商取引等
■放送メディア事業
■テクノロジー・サービス事業
■メディア・マーケティング事業
■海外ファンド事業
66
※2007年3月31日にBBテクノロジー（BBT）とソフトバンクBBはBBTを存続会社とする吸収合併を行い、合併後BBTは商号をソフトバンクBBに変更
6
【P/Lー3】
連結売上高の推移
■【通期】SBMの新規連結が貢献し連結売上高は2.5兆円を突破し創業来最大
■【四半期】Q4の通信３事業はQ3比ほぼ横ばい。イーコマース事業の年度末商戦が好調で増収を維持
年度推移
（単位：百万円）
四半期推移
（単位：百万円）
2,544,219
702,195
700,000
2,400,000
721,850
625,941
ＢＢインフラ
固定通信
494,231
1,900,000
移動体通信
500,000
インターネッ
トカルチャー
1,400,000
1,108,665
300,000
264,149
287,471 298,406
イーコマース
258,637
837,018
900,000
イーファイナ
ンス
その他
100,000
400,000
連結消去
-100,000
-100,000
FY04
FY05
05/Q1
FY06
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
連結売上高
移動体通信事業
Q1
837,018
Q2
258,637
Q3
264,149
FY2006
Q4
287,471
累計
298,406
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
1,108,665
494,231
625,941
702,195
721,850
2,544,219
1,442,040
ー
ー
ー
ー
ー
ー
232,467
351,991
430,328
427,252
ブロードバンド・インフラ事業
205,306
61,205
64,439
71,543
71,262
268,451
63,322
65,728
67,266
67,910
264,227
固定通信事業
166,878
88,604
83,300
90,256
92,071
354,233
88,673
93,276
93,712
98,466
374,129
インターネット・カルチャー事業
102,448
34,635
36,896
42,214
42,374
156,120
44,642
46,676
50,049
52,842
194,212
イーコマース事業
254,921
60,469
67,688
71,456
83,661
283,275
59,142
65,037
65,369
82,021
271,570
イーファイナンス事業
78,797
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
その他
64,175
20,260
20,633
20,371
21,809
83,073
20,289
23,785
21,628
25,082
90,785
-35,510
-6,537
-8,807
-8,371
-12,773
-36,489
-14,307
-20,554
-26,159
-31,725
-92,746
連結消去
7
【P/Lー4】
連結営業損益の推移
■【通期】新規連結のSBMが利益貢献し連結営業利益は2,700億円を突破し創業来最大
■【四半期】Q4は移動体通信事業の新規顧客獲得費の増加と無料キャンペーンの影響等によりQ3対比で減益
（単位：百万円）
300,000
年度推移
四半期推移
（単位：百万円）
271,065
100,000
移動体通信
84,733
73,780
80,000
200,000
58,194
固定通信
54,357
60,000
インターネッ
トカルチャー
34,386
100,000
62,299
ＢＢインフラ
イーコマース
40,000
23,512
イーファイナ
ンス
20,000
7,590
0
その他
0
-25,359
消去または全
社
-3,190
-100,000
連結
-20,000
FY04
FY05
FY06
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
連結営業損益
連結営業利益率
移動体通信事業
Q2
FY2006
累計
Q1
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
-25,359
-3,190
7,590
23,512
34,386
累計
62,299
54,357
58,194
84,733
73,780
271,065
ー
ー
2.9%
8.2%
11.5%
5.6%
11.0%
9.3%
12.1%
10.2%
10.7%
ー
ー
ー
ー
ー
ー
27,293
29,341
56,906
42,202
155,743
26,809
ブロードバンド・インフラ事業
-53,747
-4,494
3,483
9,361
12,321
20,672
5,479
6,189
7,747
7,393
固定通信事業
-36,065
-14,089
-12,209
-1,787
2,928
-25,158
1,212
-916
-2,603
-656
-2,965
50,079
16,469
17,167
19,256
21,297
74,190
21,630
22,712
25,011
27,189
96,544
6,680
インターネット・カルチャー事業
イーコマース事業
5,240
726
817
1,473
1,843
4,860
1,461
1,399
2,010
1,809
19,714
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
その他
-5,885
-600
-398
-3,770
9
-4,759
-717
547
-4,002
-557
-4,730
消去または全社
-4,695
-1,201
-1,269
-1,020
-4,013
-7,504
-2,002
-1,078
-335
-3,599
-7,017
イーファイナンス事業
8
【P/Lー5】
連結EBITDAの推移
■【通期】SBMの利益貢献により連結EBITDAは5,000億円を突破し創業来最大
■【四半期】SBMがQ3対比で減益となるも連結EBITDAは引き続き高水準を維持
年度推移
（単位：百万円）
（単位：百万円）
四半期推移
160,000
600,000
154,000
143,026
525,428
140,000
124,090
500,000
120,000
移動体通信
ＢＢインフラ
104,309
固定通信
400,000
100,000
300,000
80,000
インターネッ
トカルチャー
54,954
149,913
60,000
200,000
30,740
40,000
44,094
100,000
イーコマース
44,712
イーファイナ
ンス
19,504
20,000
その他
0
0
-100,000
消去または全
社
-20,000
FY04
FY05
05/Q1
FY06
累計
連結EBITDAマージン
移動体通信事業
ブロードバンド・インフラ事業
固定通信事業
インターネット・カルチャー事業
イーコマース事業
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
連結EBITDA
Q2
FY2006
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
44,094
19,504
30,740
44,712
54,954
149,913
104,309
Q1
124,090
Q2
154,000
Q3
143,026
Q4
累計
5.3%
7.5%
11.6%
15.6%
18.4%
13.5%
21.1%
19.8%
21.9%
19.8%
20.7%
ー
ー
ー
ー
ー
ー
55,802
73,615
104,082
87,985
321,484
-26,960
3,023
11,420
16,345
18,122
48,910
11,850
12,600
15,408
15,743
55,601
-6,551
-1,898
16
9,177
14,201
21,496
12,643
10,248
8,939
10,758
42,588
54,786
17,965
18,815
21,278
23,579
81,637
23,929
25,243
27,607
29,427
106,206
7,764
525,428
6,355
1,001
1,087
1,789
2,100
5,977
1,995
1,978
1,535
2,256
25,316
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
その他
-2,108
609
673
-2,871
1,019
-570
-5
1,188
-3,052
225
-1,646
消去または全社
-6,749
-1,201
-1,269
-1,003
-4,066
-7,539
-1,905
-781
-517
-3,367
-6,570
イーファイナンス事業
9
【P/Lー6】
営業外損益の推移
■ボーダフォンの買収資金調達に伴い支払利息が525億円増加
■借入関連手数料287億円はSBM買収資金調達に係る一時的な費用
（単位：百万円）
（単位：百万円）
年度推移
四半期推移
20,000
20,000
受取利息
10,000
0
投資事業組合
損益
0
-20,000
-40,000
その他営業外
損益（NET)
-10,000
為替差損益
-20,000
持分法投資損
益
-60,000
-80,000
-30,000
借入関連手数
料
ボーダフォン買収資金調達
に伴うアレンジャー手数料等
-100,000
支払利息
-40,000
-120,000
-140,000
FY04
FY05
05/Q1
FY06
Q2
Q1
Q4
-25,359
-3,190
7,590
23,512
34,386
16,466
3,122
4,442
2,784
受取利息
2,398
326
390
為替差益
ー
ー
持分法による投資利益
5,425
投資事業組合収益
その他
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
62,299
54,357
58,194
84,733
73,780
271,065
6,227
15,756
12,096
4,540
1,829
4,259
13,531
433
985
2,136
1,088
1,045
941
318
3,394
ー
ー
805
ー
ー
ー
ー
2,108
ー
1,610
2,767
1,836
3,306
9,521
9,051
ー
ー
ー
2,130
3,711
ー
755
ー
38
777
ー
1,814
132
ー
1,726
4,931
1,185
529
514
1,091
3,321
1,956
1,681
755
1,831
6,280
-36,356
-12,950
-12,499
-15,068
-10,867
-50,564
-40,459
-26,039
-37,637
-36,231
-131,173
-6,710
-6,495
-27,005
-14,601
-17,943
-20,994
-25,981
-79,521
ー
-6,320
-1,686
-1,102
ー
ー
ー
-1,005
-2,763
ー
ー
ー
ー
ー
支払利息
-22,971
為替差損
-4,040
持分法による投資損失
ー
投資事業組合費用
ー
借入関連手数料
ー
その他
06/Q1
Q2
FY2006
Q3
営業外費用
Q4
FY2005
累計
営業外収益
Q3
（単位：百万円）
FY2004
連結営業損益
営業外損益
（NET）
買収資金のリファイナンス
に伴う手数料等
-50,000
-6,806
-2,874
ー
-14
ー
-6,993
-1,063
ー
ー
ー
-3,188
ー
-1
ー
累計
-154
-19,954
ー
ー
ー
-8,441
ー
-3,151
-164
-318
-834
ー
ー
-28,715
-9,343
-3,255
-4,442
-5,167
-4,372
-17,237
-5,747
-5,403
-4,336
-6,613
-22,101
営業外収益-営業外費用（NET）
-19,890
-9,827
-8,056
-12,284
-4,639
-34,808
-28,362
-21,498
-35,808
-31,972
-117,642
連結経常利益
-45,248
-13,017
-466
11,228
29,747
27,492
25,994
36,696
48,924
41,808
153,423
（注）為替差損益、持分法による投資損益、投資事業組合収益・費用は、四半期毎に相殺後の純額で集計しています。
10
連結経常損益の推移
【P/Lー7】
■連結営業利益の増加に伴い連結経常利益も増加トレンドを維持
年度推移
（単位：百万円）
四半期推移
（単位：百万円）
200,000
50,000
40,000
30,000
100,000
48,924
153,423
20,000
41,808
36,696
29,747
10,000
25,994
11,228
27,492
0
0
-45,248
-466
-13,017
-10,000
-20,000
-100,000
05/Q1
FY04
FY05
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
FY06
年度比較/増減理由
四半期比較/増減理由
対前年比 ＋125,931百万円の増加
対直前四半期比
■営業利益の増加 ＋208,766
（うちSBM新規連結に伴う増加
■営業利益の減少 ▲10,952
（うち移動体通信事業における利益の減少
＋155,743）
■営業外収益の減少 ▲2,225
（うち持分法による投資利益▲7,390
→SBIホールディングス全株式の売却等による）
▲7,115百万円の減少
■為替差損益が改善
▲14,704）
＋3,211
■営業外費用の減少 ＋1,406
（うち支払利息の増加▲4,987、借入関連手数料の減少＋8,122）
■営業外費用の増加 ▲80,609
（うち支払利息の増加▲52,516、借入関連手数料の計上▲28,715）
11
【P/Lー8】
特別損益の推移
（単位：百万円）
年度推移
四半期推移
（単位：百万円）
250,000
100,000
200,000
Yahoo!グループ4社株式
及びTao Bao 株式売却
80,000
150,000
60,000
100,000
40,000
SBIホールディングス株式売却
特別利益
特別損失
20,000
50,000
特別損益
0
（NET)
0
-20,000
-50,000
-40,000
-100,000
BBTV事業再編損失
おとくライン営業体制変更損失
-60,000
FY04
FY05
FY06
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
Q3
Q4
累計
-13,017
-466
11,228
29,747
27,492
25,994
36,696
48,924
41,808
153,423
89,360
22,914
35,916
98,934
40,758
198,524
4,672
66,795
15,788
9,024
96,282
投資有価証券売却益
59,121
21,827
30,648
93,604
26,225
172,306
3,971
65,234
11,502
3,397
84,106
その他特別利益
30,239
1,087
5,268
5,330
14,532
26,218
701
1,560
4,286
5,627
12,175
-41,132
特別利益
Q2
FY2006
-45,248
連結経常利益
Q1
Q3
Q4
累計
Q1
Q2
-53,660
-9,136
-10,309
-50,475
-26,610
-96,532
-1,365
-13,895
-6,688
-19,182
投資有価証券売却損
ー
-184
0
-104
-232
-522
ー
-13
-193
-4,047
-4,254
投資有価証券評価損
-7,161
-1,682
-405
-2,611
-4,018
-8,717
-143
-1,948
-1,356
-1,902
-5,351
社債償還損
ー
ー
ー
-10,429
営業体制変更損失
ー
ー
固定通信事業における減損損失
ー
ー
ー
固定資産除却損
ー
-143
-258
事業再編損失
ー
ー
ー
特別損失
契約違約金
ー
-7,608
ー
-8,152
-14,749
ー
ー
-25,495
ー
ー
ー
ー
ー
-18,052
-18,052
ー
ー
ー
ー
ー
10
-8,542
ー
-5,886
-7,695
ー
-14,749
ー
ー
ー
ー
ー
-3,565
ー
ー
ー
ー
ー
-3,153
ー
ー
ー
ー
ー
-453
-3,042
-1,355
借入金借換関連
ー
-3,153
その他特別損失
-40,351
-1,667
-1,033
-5,691
-5,340
-13,732
-1,221
-4,093
-740
-7,345
35,700
13,778
25,607
48,458
14,147
101,992
3,307
52,900
9,099
-10,157
55,150
-9,548
760
25,141
59,687
43,895
129,484
29,302
89,596
58,024
31,650
208,573
税金等調整前当期純利益
ー
88
-7,386
-2,304
ー
-346
ー
933
-6,147
特別利益-特別損失（NET)
-1,002
ー
-18,820
ー
-13,402
12
【P/Lー9】
連結当期純利益の推移
年度推移
四半期推移
（単位：百万円）
（単位：百万円）
50,000
100,000
39,730
40,000
57,550
50,000
30,000
28,815
22,002
20,000
0
13,021
6,971
10,000
7,494
6,881
Q3
Q4
1,418
0
-50,000
-59,871
-10,000
-11,153
-100,000
-20,000
FY04
FY05
FY06
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
税金等調整前当期純利益
法人税、住民税及び事業税
法人税、住民税及び事業税の還付
法人税等調整額
少数株主利益
連結当期純利益
当期純利益率
Q1
Q2
Q3
FY2006
Q4
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
-9,548
760
25,141
59,687
43,895
129,484
29,302
89,596
58,024
31,650
208,573
34,740
8,230
11,623
9,695
11,204
40,753
10,146
70,826
12,552
-44,798
48,726
2,897
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
ー
-21,963
-2,779
-187
20,171
-15,366
1,837
9,224
-3,182
27,211
60,423
93,676
40,444
6,463
6,734
7,817
8,326
29,342
8,514
8,930
10,765
9,145
37,355
-59,871
-11,153
6,971
22,002
39,730
57,550
1,418
13,021
7,494
6,881
28,815
ー
ー
2.6%
7.7%
13.3%
5.2%
0.3%
2.1%
1.1%
1.0%
1.1%
13
【P/Lー10】
FY2006 税金、その他調整額の内訳
（単位：百万円）
250,000
200,000
法人税、住民税
及び事業税
48,726
150,000
100,000
税金等調整前
法人税等調整額
当期純利益
93,676
主にヤフー分 36,462
208,573
50,000
少数株主利益
37,355
当期純利益
28,815
0
14
【P/Lー11】
税金等調整の影響
■当期（FY2006）税金費用等の内訳
（単位：百万円）
項目
① 税金等調整前当期純利益
② 法人税、住民税及び事業税
金額
208,573
率
主な内訳
100%
48,726
・ヤフー 44,264
・SBM 繰越欠損金等利用 36,424
③ 法人税等調整額
93,676
・SBM 減価償却費調整額 34,872
・SB 繰延税金資産使用 24,934
④ 税金費用合計 （＝②＋③）
142,402
68%
(＝④／①）
■法人税等負担率（68％）が法定実効税率（40％）よりも高い理由
① のれん償却（主にSBM）
10%
② SB単体における繰延税金資産使用等
19%
③ 損失計上子会社における税金資産未認識（BBモバイル、SBTM）
11%
④ SBI株式売却益に係る税金なし（SBTM繰越欠損金の充当） ▲13％
合計
27%
15
【P/Lー12】
繰越欠損金の状況
■当期末の繰越欠損金の内訳
（単位：百万円）
会社名
ソフトバンクモバイル
残高
（2007年3月末）
有効期限
185,913 2011年3月
ソフトバンクBB
95,507 2011年3月∼2014年3月
ソフトバンクIDC
67,688 2009年3月∼2013年3月
ソフトバンクテレコム
63,943 2012年3月∼2014年3月
その他
125,004 2009年3月∼2014年3月
全社合計
538,055
※金額は課税所得ベース
16
ー
連結P/L増減分析
ー
連結B/S増減分析
ー
連結C/F増減分析
ー
設備投資の状況
17
流動資産
連結B/S総括
固定資産
流動資産
うちSBM
1,500,000
＋502,303
（単位：百万円）
1,247,433
1,500,000
＋556,000
1,000,000
（参考）ボーダフォン
308,382
500,000
745,130
固定負債
純資産
流動負債
（単位：百万円）
流動負債
677,817
1,000,000
（参考）ボーダフォン
454,085
1,142,903
480,452
500,000
569,616
0
586,902
662,450
2006年3月
2007年3月
0
2006年3月
2007年3月
固定資産
固定負債
（単位：百万円）
（単位：百万円）
4,000,000
3,000,000
2,451,712
3,059,240
＋1,577,480
3,000,000
劣後ローン
＋1,996,966
のれん
84,596
2,000,000
981,410
2,000,000
WBS借入
（参考）ボーダフォン
1,047,425
1,355,091
1,019,106
1,000,000
（参考）ボーダフォン
143,969
123,255
1,000,000
1,062,274
1,058,724
0
874,232
888,770
2006年3月
2007年3月
0
2006年3月
2007年3月
※上記「（参考）ボーダフォン」は買収前のボーダフォン㈱の2006年3月期財務諸表上の数値
18
流動資産
連結B/S増減分析（１）流動資産
固定資産
流動負債
固定負債
純資産
（単位：百万円）
2006年3月末
流動資産の部
うちSBM
2007年3月末
745,130
増減
摘要
502,303
677,817
677,817
その他
745,130
569,616
-175,514
現金及び預金
446,306
377,666
-68,640
ー
107,928
107,928
うちSBM
ー
1,247,433
【参考：06/3末（33,042）】
SB単体：06/3末（220,965）→07/3末（85,180)
内訳／借入（＋131,933）、2011年満期ユーロ債償還（▲56,513）
その他
446,306
269,737
-176,569
ボーダフォン買収のためモバイルテックに出資（▲200,800）
ヤフー：06/3末（92,910）→07/3末（67,486)
内訳／借入（＋70,000）、ボーダフォン買収のためBBモバイルに出資（▲120,000）
受取手形及び売掛金
うちSBM
その他
棚卸資産
うちSBM
その他
繰延税金資産
うちSBM
その他
その他
うちSBM
その他
188,921
583,972
395,051
ー
380,674
380,674
188,921
203,298
14,377
50,597
76,898
26,300
ー
39,187
39,187
50,597
37,710
-12,887
14,107
108,994
94,887
ー
95,260
95,260
14,107
13,733
-374
45,198
99,902
54,703
ー
54,765
54,765
45,136
-62
45,198
うち携帯端末の割賦売掛金（177,276）
【参考：06/3末 受取手形及び売掛金（163,348）】
SBTM：06/3末（63,171）→07/3末（69,331)
SBB（※）：06/3末（96,025）→07/3末（94,275）
携帯端末等 【参考：06/3末商品（31,409）】
SBB（※）：06/3末（27,879）→07/3末（13,113）
SBTM：06/3末（17,686）→07/3末（18,743）
【参考：06/3末（53,374）】
未収入金（61,578）うちリース化資産の売却代金の未収入金（29,791）
貸倒引当金（▲19,279） 【参考：06/3末（▲8,028）】
（※）06/3末にはBBT分を含む
19
流動資産
連結B/S増減分析（２）有形固定資産
固定資産
流動負債
固定負債
純資産
（単位：百万円）
2006年3月末
固定資産
うちSBM
その他
有形固定資産
2007年3月末
増減
1,062,274
3,059,240
1,996,966
ー
2,000,516
2,000,516
1,062,274
1,058,724
-3,550
418,605
1,029,852
611,246
ー
641,662
641,662
うちSBM
その他
418,605
388,190
-30,415
建物及び構築物
うちSBM
その他
通信機械設備
うちSBM
57,304
ー
57,304
194,970
ー
89,444
32,543
56,900
694,785
520,582
32,140
32,543
-404
499,814
520,582
その他
194,970
174,202
-20,768
91,724
ー
91,724
19,404
ー
19,404
27,875
ー
92,235
8,325
83,910
27,747
10,752
16,995
71,777
42,456
510
8,325
-7,814
8,343
10,752
-2,409
43,901
42,456
27,875
29,321
1,446
27,325
ー
27,325
53,861
27,002
26,859
26,536
27,002
-466
通信線路設備
うちSBM
その他
土地
うちSBM
その他
建設仮勘定
うちSBM
その他
その他
うちSBM
その他
摘要
ネットワークセンター等（32,279）
SBTM：06/3末（43,055）→07/3末（40,762）
SBTM：06/3末（134,156）→07/3末（118,121）
SBB（※）：06/3末（59,154）→07/3末（52,722）
SBTM：06/3末（90,885）→07/3末（83,198）
基地局通信局用土地
SBTM（11,499）、SBIDC（5,001）
機械設備、空中線設備等
SBTM：06/3末（18,354）→07/3末（14,670)
SBB（※）：06/3末（7,753）→07/3末（14,457)
器具備品（サーバー、測定器）等
（※）06/3末にはBBT分を含む
20
流動資産
連結B/S増減分析（３）無形固定資産
固定資産
流動負債
固定負債
純資産
（単位：百万円）
2006年3月末
無形固定資産
うちSBM
うちのれん
2007年3月末
増減
摘要
102,286
1,279,710
1,177,424
ー
1,155,239
1,155,239
ー
981,410
981,410
その他
102,286
124,471
22,185
のれん
45,578
1,032,927
ー
981,410
981,410
45,578
51,516
5,938
33,671
200,615
166,943
ー
160,981
160,981
33,671
39,633
5,962
23,036
46,168
23,131
うちSBM
その他
ソフトウエア
うちSBM
その他
その他
うちSBM
その他
投資その他の資産
うちSBM
ー
987,348 【詳細P31参照】
12,846
12,846
23,036
33,321
10,285
541,382
749,677
208,294
ー
203,615
203,615
その他
541,382
546,062
4,680
投資有価証券
464,650
487,421
22,770
うちSBM
その他
繰延税金資産
うちSBM
その他
その他
うちSBM
その他
繰延資産
うちSBM
その他
3,081
3,081
464,650
ー
484,340
19,690
25,039
157,783
132,744
ー
154,244
154,244
25,039
3,538
-21,501
51,693
104,472
52,779
ー
46,289
46,289
51,693
58,183
6,490
993
4,178
3,184
ー
ー
ー
993
4,178
取得時計上額（1,028,552）→07/3末（981,410） 償却（47,142）
SBTM：のれん：06/3末（33,018）→07/3末（29,134）
交換用ソフト、サービスプラットフォーム等
SBTM：06/3末（17,710）→07/3末（18,333）
SBB（※）：06/3末（7,964）→07/3末（8,316）
ソフトウエア仮勘定等
Yahoo! Inc.等の株式
長期前払費用(36,052）、差入保証金（10,036）
SBTM：長期前払費用 06/3末（10,686）→07/3末（13,403）
3,184
（※）06/3末にはBBT分を含む
21
流動資産
連結B/S増減分析（４）流動負債
固定資産
流動負債
固定負債
純資産
（単位：百万円）
2006年3月末
流動負債
うちSBM
2007年3月末
増減
586,902
1,142,903
556,000
ー
480,452
480,452
その他
586,902
662,450
75,548
支払手形及び買掛金
うちSBM
その他
短期借入金
うちSBM
60,432
ー
60,432
218,300
ー
195,167
132,583
62,584
193,656
147
134,734
132,583
2,152
-24,644
147
218,300
193,508
-24,792
摘要
携帯端末仕入債務等 【参考：06/3末（26,970）】
SBB（※）：06/3末（48,143）→07/3末（47,504)
SB単体：06/3末（183,444）→07/3末（138,112）
その他
SBTM：06/3末（23,200）→07/3末（23,200）
ヤフー：06/3末（0）→07/3末（20,000）
コマーシャルペーパー
うちSBM
その他
1年以内償還予定の社債
うちSBM
その他
未払金及び未払費用
うちSBM
その他
一年内支払予定リース債務
うちSBM
その他
預り担保金
うちSBM
その他
その他
うちSBM
その他
10,400
ー
10,400
11,094
ー
5,000
ー
5,000
43,964
ー
-5,400
ー
-5,400
32,870
ー
11,094
43,964
32,870
114,122
ー
415,561
293,287
301,438
293,287
114,122
122,274
8,152
ー
ー
ー
100,000
ー
100,000
72,551
ー
72,551
18,049
18,049
ー
150,000
ー
150,000
121,503
36,384
85,118
18,049
18,049
ー
50,000
ー
50,000
48,951
36,384
12,567
SB単体
SB単体：償還スケジュールに基づく短期への振替
06/3末（11,000）→07/3末（43,900）
主に設備、代理店、経費未払等 【参考：06/3末（191,791）】
SBTM：06/3末（44,111）→07/3末（54,895）
SBB（※）：06/3末（42,170）→07/3末（34,082）
リースによる設備投資実行分
SB単体：株券等寄託取引に係る預り担保金
前受金及び前受収益（30,247）
未払法人税等（33,070)
（※）06/3末にはBBT分を含む
22
流動資産
連結B/S増減分析（５）固定負債
流動負債
固定負債
固定資産
純資産
（単位：百万円）
2006年3月末
固定負債
うちSBM
2007年3月末
増減
摘要
874,232
2,451,712
1,577,480
ー
1,562,942
1,562,942
その他
874,232
888,770
14,538
社債
456,128
422,599
-33,528
ー
ー
ー
うちSBM
SB単体普通社債：06/3末（213,524）→07/3末（180,059）
※2011年満期ユーロ債償還（▲56,451）、2013年満期ユーロ債発行（68,888）
その他
456,128
422,599
-33,528
流動へ振替（▲43,900）
SB単体転換社債：06/3末（150,000）→07/3末（150,000）
SBTM：06/3末（60,204）→07/3末（60,140）
長期借入金
うちSBM
209,370
1,729,183
1,519,812
ー
1,439,687
1,439,687
289,495
80,125
WBSスキーム借入(1,355,091)、ボーダフォン劣後ローン（84,596)
SB単体：06/3末（14,112）→07/3末（68,000）
その他
209,370
SBTM：06/3末（75,200）→07/3末（52,000）
ヤフー：06/3末（0）→07/3末（50,000）
繰延税金負債
うちSBM
その他
48,642
50,136
1,494
ー
ー
ー
50,136
1,494
ー
43,787
43,787
うちSBM
ー
43,787
43,787
その他
ー
ー
ー
ポイントサービス引当金
リース債務
48,642
ー
74,964
74,964
うちSBM
ー
74,964
74,964
その他
ー
ー
ー
160,089
131,040
-29,049
ー
4,501
4,501
126,537
-33,552
その他
うちSBM
利用顧客に対するポイント割引引当 リースによる設備投資実行分
SBH：デリバティブ負債 06/3末（57,332)→07/3末（41,874）
その他
160,089
SBB（※）：長期前受収益（主にモデムレンタル事業証券化の前受ロイヤリティ等残高）
06/3末（41,840)→07/3末（26,392）
（※）06/3末にはBBT分を含む
23
ー
連結P/L増減分析
ー
連結B/S増減分析
ー
連結C/F増減分析
ー
設備投資の状況
24
【CFー1】
営業キャッシュ・フロー
■【通期】SBMの連結開始により営業CFは飛躍的に増加
■【四半期】昨秋開始した携帯端末割賦販売の売掛金と無料キャンペーン等の影響でQ3-Q4減少
（単位：百万円）
年度推移
（単位：百万円）
400,000
携帯電話端末の割賦販売方式
の導入に伴う売掛金の増加
四半期推移
200,000
500,000
177,276
携帯電話端末の割賦販売方式
の導入に伴う売掛金の増加
150,000
6,291
81,261
300,000
100,000
89,724
200,000
311,201
122,464
50,000
232
57,806
0
0
-45,989
-100,000
71,193
64,675
61,949
100,000
52,868
13,837
-18,213
-50,000
FY04
FY05
FY06
FY06/営業CFの概要
■税金等調整前当期純利益：208,573百万円
■非資金項目
減価償却費（のれん償却額を除く） 189,092百万円
のれん償却額
53,595百万円
■調整項目
税金等調整前当期純利益に含まれる有価証券等売却損益を減算▲79,885百万円
支払利息を加算 ＋79,521百万円
売上債権の増加 ▲225,489百万円 仕入債務の増加 ＋91,184百万円
■利息支払額▲62,081百万円 法人税等の支払▲45,964百万円（主にヤフー）
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
06Q4/営業CFの概要
■税金等調整前当期純利益：31,650百万円
■非資金項目
減価償却費（のれん償却額を除く） 53,972百万円
のれん償却額
11,029百万円
■調整項目
税金等調整前当期純利益に含まれる支払利息を加算 +25,981百万円
売上債権の増加 ▲112,729百万円 仕入債務の増加 ＋35,899百万円
■利息支払額 ▲24,721百万円
25
【CFー2】
投資キャッシュ・フロー
■ボーダフォン株式取得により投資CFのマイナスは一時的に拡大
年度推移
（単位：百万円）
200,000
100,000
27,852
0
-100,000
-200,000
-300,000
-242,944
2006年4月
ボーダフォン株式取得
-400,000
-500,000
-600,000
-2,097,937
-700,000
-800,000
FY04
FY05
FY06
FY06投資CFの概要
■主にボーダフォンの株式取得に伴い、連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出を1,844,849百万円計上。
■主に通信事業における設備投資の結果、有形無形固定資産等の取得による支出を297,764百万円計上。
■投資有価証券等の取得による支出を114,022百万円計上。
■ＳＢＩホールディングスの全株式売却やサイバー・コミュニケーションズ株式の一部売却等により投資有価証券等の売却
による収入を168,354百万円計上。
26
【CFー3】
財務キャッシュ・フロー
■ボーダフォンの買収資金はWBSスキームにより再調達
1,000,000
年度推移
（単位：百万円）
900,000
1,718,384
800,000
700,000
600,000
2006年
ボーダフォン買収資金等
500,000
400,000
300,000
277,770
200,000
100,000
30,078
0
FY04
FY05
FY06
FY06/財務CFの概要
■主にボーダフォンの買収に係る資金調達として長期借入金による収入を1,586,970百万円計上。
■主にVodafone International Holdings B.V.を割当先としたＢＢモバイルの優先株式発行により少数株主に
対する株式の発行による収入を300,378百万円計上。
■社債の発行による収入を72,558百万円、社債の償還による支出を205,334百万円、長期借入金の返済に
よる支出を98,151百万円計上。
■新規取得設備のリース化による収入を65,818百万円計上。
27
ー
連結P/L増減分析
ー
連結B/S増減分析
ー
連結C/F増減分析
ー
設備投資の状況
28
【設備ー1】
設備投資（実行ベース）
■主にSBMの３G基地局増設・ネットワーク増強に伴う設備投資
■既存事業の設備投資は減少傾向
（単位：百万円）
389,801
400,000
移動体通信
（参考）
ボーダフォン
239,784
300,000
ＢＢインフラ
固定通信
200,000
インターネットカルチャー
148,946
イーコマース
100,000
その他
0
FY05
FY06
FY2005
連結
FY2006
148,946
389,801
-
308,406
BBインフラ
47,652
22,106
固定通信
82,652
37,686
インターネット・カルチャー
12,834
15,017
イーコマース
2,618
2,858
その他
3,188
3,728
移動体通信
※所有権移転ファイナンス・リース、所有権移転外ファイナンス・リース取引を含む
※上記「（参考）ボーダフォン」は買収前のボーダフォン㈱の2006年3月期の実行ベースの数値
29
【設備ー2】
減価償却費の推移
（単位：百万円）
減価償却費
（のれん償却額除く）
80,000
移動体通信
60,000
53,972
50,578
ＢＢインフラ
46,494
38,048
固定通信
40,000
インターネット
カルチャー
20,000
イーコマース
その他
0
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（単位：百万円）
FY2006
Q1
連結
Q2
Q3
Q4
累計
38,048
46,494
50,578
53,972
189,092
18,563
27,048
30,415
32,991
109,017
6,051
6,143
7,445
7,582
27,222
10,334
9,987
10,337
10,168
40,826
1,821
2,042
2,223
1,921
8,007
イーコマース
525
571
-492
423
1,027
その他
753
703
647
887
2,990
移動体通信
BBインフラ
固定通信
インターネット・カルチャー
30
【設備ー3】
のれん償却額の推移
のれん償却額
（営業権の償却を含む）
期末時にSBMの繰延税金資産の回収可能性を見直し、
のれんの取得時計上額を遡及修正。
⇒年間償却額の修正額を06/4Qで認識.
（単位：百万円）
20,000
15,847
15,693
11,024
ソフトバン
クモバイル
11,029
10,000
ソフトバン
クテレコム
その他
0
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（単位：百万円）
FY2006
Q1
連結
Q2
Q3
Q4
累計
11,024
15,847
15,693
11,029
53,595
ソフトバンクモバイル
9,365
14,158
14,114
9,505
47,142
ソフトバンクテレコム
970
970
970
970
3,883
その他
689
719
609
554
2,570
主なのれん（連結調整勘定）一覧
会社名
発生年月
取得時計上額
償却期間
年間償却額
四半期償却額
06年3月末残高
07年3月末残高
ソフトバンクモバイル
2006年4月
1,028,552
20年
51,427
12,856
-
ソフトバンクテレコム
2004年9月
38,836
10年
3,883
970
33,018
29,134
福岡ソフトバンクホークス
2005年3月
4,130
20年
206
51
3,924
3,717
備考
981,410 2006年度償却額（11ヶ月分）47,142百万円
取得時計上額に2005年8月の
追加取得(98%⇒100%)分[75百万円]を含む
31
財務編
ソフトバンク株式会社
財務部長 兼 関連事業室長
後藤
芳光
32
ー
当期の財務アクション
ー
有利子負債の状況
ー
携帯事業買収ファイナンス総括
ー
投資の実績
33
当期の財務アクション
内容
年月
2006年3月
ボーダフォンの買収を発表
※1
ボーダフォン買収に伴い「2011年満期ユーロ建普通社債」4億ユーロ（640億円
2006年4月
）のリーガル･ディフィーザンスを実施
ボーダフォン買収資金ファイナンス： ブリッジローンによる調達完了（総額1.28兆円のブリッジ・ファシリティ契約締結）
ボーダフォン買収完了： BBモバイルによるボーダフォンの公開買付終了
2006年8月
SBIホールディングスの株式を売却（売却代金 約1,360億円）
2006年9月
ボーダフォン買収資金リファイナンス： 携帯電話事業の証券化(WBS)による1.45兆円の資金調達を発表
「2011年満期ユーロ建普通社債」の買入消却を実施。買入消却実施額は発行残高の約99％である約3.96億ユーロ（633億円
2006年10月
※1
「2013年満期ユーロ建普通社債」5億ユーロ（約800億円
※１
）
）を発行
ボーダフォン買収資金リファイナンス： WBSによる資金調達に関して金融機関からのコミットメントを取得
ボーダフォン買収資金リファイナンス： WBSによる資金調達完了
2006年11月
2007年3月
(1)
SBMによる総額1兆3,660億円の借入（SBMローン）
(2)
BBMによるブリッジ・ファシリティ契約に基づく借入金（1兆1,738億円）の返済
(3)
SBMの発行済普通社債総額1,000億円に関する信託型デット・アサンプションの実施
(4)
BBMの劣後ローン1,000億円に関するSBMによる免責的債務引受の実施（一部期限前弁済後の残高845億円）
当社第24回普通社債（第３回福岡ソフトバンクホークスボンド）の発行を決議：発行総額 ２００億円、払込日２００７年4月26日
（※1）参考値：１ユーロ＝160円換算
34
ー
当期の財務アクション
ー
有利子負債の状況
ー
携帯事業買収ファイナンス総括
ー
投資の実績
35
有利子負債残高※推移
【有利子負債ー1】
項目別-1
2006年１1月
WBSリファイナンス
1兆3,660億円
（単位：百万円）
3,000,000
2,529,595
2,390,057
2,500,000
2,470,803
2,394,403
CP
2,000,000
2006年4月
ボーダフォン買収資金
ブリッジファシリティ
1兆1,660億円
1,500,000
1,000,000
876,145
850,743
810,775
短期借入金
長期借入金
905,293
社債
500,000
0
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（単位：百万円）
有利子負債
社債（一年内償還予定の社債も含む）
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
876,145
850,743
810,775
905,293
2,529,595
2,390,057
431,497
444,582
466,062
467,222
591,468
567,944
475,446
466,563
-
-
-
-
125,000
100,000
-
-
226,902
208,591
215,730
209,370
388,997
389,918
1,720,950 1,729,183
-
-
-
-
-
-
1,365,602 1,355,091
226,902
208,591
215,730
209,370
388,997
389,918
355,348
374,092
209,245
185,070
112,483
218,300
1,534,529
1,422,194
254,606
193,656
-
-
-
-
1,166,000
1,173,830
-
-
209,245
185,070
112,483
218,300
368,529
248,364
254,606
193,656
8,500
12,500
16,500
10,400
14,600
10,000
19,800
5,000
うちSBMの社債
長期借入金
うちSBMﾛｰﾝ（WBS）
その他
短期借入金（一年内返済予定長期借入金を含む）
うちﾎﾞｰﾀﾞﾌｫﾝ買収ﾌﾞﾘｯｼﾞﾛｰﾝ
その他
CP
※有利子負債額にはリース債務は含んでおりません。
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
2,470,803 2,394,403
36
有利子負債残高推移
【有利子負債ー2】
項目別-２
（単位：百万円）
3,000,000
CP
2,529,595
2,390,057
2,500,000
2,470,803
2,394,403
短期借入金（ブ
リッジ以外）
2,000,000
ブリッジローン
ブリッジ
ブリッジ
ローン
ローン
1,500,000
1,000,000
876,145
850,743
810,775
905,293
長期借入金
ノンリコース
WBS
WBS
（WBS以外）
ローン
ローン
WBSローン
ノンリコース
500,000
SBM社債
社債
0
05/Q1
05/Q2
有利子負債
社債（一年内償還予定の社債も含む）
うちSBMの社債
長期借入金
うちSBMﾛｰﾝ（WBS）
その他
短期借入金（一年内返済予定長期借入金を含む）
うちﾎﾞｰﾀﾞﾌｫﾝ買収ﾌﾞﾘｯｼﾞﾛｰﾝ
その他
CP
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q1
06/Q4
06/Q2
（単位：百万円）
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q3
06/Q4
876,145
850,743
810,775
905,293
2,529,595
2,390,057
431,497
444,582
466,062
467,222
591,468
567,944
475,446
466,563
-
-
-
-
125,000
100,000
-
-
226,902
208,591
215,730
209,370
388,997
389,918
1,720,950 1,729,183
-
-
-
-
-
-
1,365,602 1,355,091
2,470,803 2,394,403
226,902
208,591
215,730
209,370
388,997
389,918
355,348
374,092
209,245
185,070
112,483
218,300
1,534,529
1,422,194
254,606
193,656
-
-
-
-
1,166,000
1,173,830
-
-
209,245
185,070
112,483
218,300
368,529
248,364
254,606
193,656
8,500
12,500
16,500
10,400
14,600
10,000
19,800
5,000
※SBM社債は２００６年１１月３０日付けで信託型デットアサンプションを実施しております。
37
【有利子負債ー3】
有利子負債と純有利子負債の推移
■ボーダフォン買収資金調達により、有利子負債は増加
買収資金はFY06/Q4より返済を開始
（単位：百万円）
3,000,000
有利子負債
純有利子負債
手元流動性
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（単位：百万円）
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
有利子負債
876,145
850,743
810,775
905,293
2,529,595
2,390,057
2,470,803
2,394,403
純有利子負債
586,241
615,688
469,138
454,614
2,237,071
2,109,098
2,069,008
2,008,148
手元流動性
289,904
235,055
341,637
450,679
292,524
280,958
401,795
386,254
38
【有利子負債ー4】
有利子負債・純有利子負債の推移（除くモバイル分※）
■ボーダフォン買収資金の調達（ノンリコース）を除く
連結純有利子負債は削減トレンドを維持
（単位：百万円）
3,000,000
（除くモバイル）有利子負債
（除くモバイル）純有利子負債
（除くモバイル）手元流動性
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（単位：百万円）
05/Q1
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（除くモバイル）有利子負債
876,145
850,743
810,775
905,293
1,130,543
1,008,060
1,020,154
954,568
（除くモバイル）純有利子負債
586,241
615,688
469,138
454,614
891,127
752,502
717,132
677,753
（除くモバイル）手元流動性
289,904
235,055
341,637
450,679
239,416
255,558
303,022
276,815
※連結有利子負債および純有利子負債残高からｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾓﾊﾞｲﾙおよびBBﾓﾊﾞｲﾙの残高をそれぞれ控除。
39
【有利子負債ー5】
手元流動性推移
■潤沢な手元流動性を常に維持
（単位：百万円）
700,000
手元流動性
コミットメントライン未使用枠
600,000
502,637
511,679
500,000
440,795
455,254
400,000
322,524
319,904
300,000
310,958
265,055
200,000
100,000
0
Q2
1
/Q
5
0
05/Q1
手元流動性
コミットメントライン未使用枠
上記合計
コミットメントライン枠総額
05/Q2
Q3
05/Q3
Q4
1
/Q
6
0
05/Q4
06/Q1
Q2
06/Q2
Q4
Q3
06/Q3
06/Q4
289,904
235,055
341,637
450,679
292,524
280,958
401,795
386,254
30,000
30,000
161,000
61,000
30,000
30,000
39,000
69,000
319,904
265,055
502,637
511,679
322,524
310,958
440,795
455,254
105,000
161,000
179,000
40
【有利子負債ー6】
自己資本・自己資本比率推移
■ボーダフォン買収資金調達により自己資本比率は大幅に悪化
利益の積み上げによる改善へ
（単位：百万円）
3,000,000
150%
自己資本
自己資本比率
2,000,000
100%
1,000,000
50%
13.4%
12.5%
10.8%
10.3%
6.2%
5.8%
6.6%
6.4%
0
0%
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
（単位：百万円）
05/Q1
総資産
自己資本
自己資本比率
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
1,620,882
1,578,924
1,748,605
1,808,398
4,031,003
3,986,991
4,191,853
4,310,852
167,345
170,342
219,110
242,767
235,199
249,162
267,800
282,949
10.3%
10.8%
12.5%
13.4%
5.8%
6.2%
6.4%
6.6%
41
【ご参考】SB保有株式含み益考慮後の想定自己資本および自己資本比率【有利子負債ー7】
■ＳＢ保有株式の含み益考慮後の自己資本比率は高水準を維持
想定値
（単位：百万円）
（含み益考慮後）自己資本
3,000,000
（含み益考慮後）自己資本比率
129.1%
109.2%
150%
103.8%
96.4%
2,000,000
100%
40.5%
1,000,000
50%
31.6%
31.0%
28.7%
0
0%
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
（単位：百万円）
05/Q1
総資産
自己資本（A)
ＳＢ保有株式含み益（B)
05/Q2
1,578,924
05/Q3
1,748,605
05/Q4
1,808,398
06/Q1
4,031,003
06/Q2
3,986,991
06/Q3
4,191,853
06/Q4
4,310,852
5月8日現在
4,310,852
167,345
170,342
219,110
242,767
235,199
249,162
267,800
282,949
282,949
1,966,729
2,230,387
3,037,242
2,364,930
1,969,358
1,326,262
1,364,009
1,232,650
1,350,717
538,055
538,055
538,055
538,055
538,055
538,055
538,055
538,055
538,055
1,428,674
1,692,332
2,499,187
1,826,875
1,431,303
788,207
825,954
694,595
812,662
571,470
676,933
999,675
730,750
572,521
315,283
330,382
277,838
325,065
課税後含み益（F＝B−E)
1,395,259
1,553,454
2,037,567
1,634,180
1,396,837
1,010,979
1,033,627
954,812
1,025,652
（保有株式考慮後）自己資本（A+F）
1,562,604
1,723,796
2,256,677
1,876,947
1,632,036
1,260,141
1,301,427
1,237,761
1,308,601
96.4%
109.2%
129.1%
103.8%
40.5%
31.6%
31.0%
28.7%
30.4%
繰越欠損金（C）
課税対象含み益（D=B-C)
想定課税額（E＝D×40％)
（保有株式考慮後）自己資本比率
※
※
1,620,882
SB保有株式含み益はソフトバンクグループの国内外持株会社が直接保有する投資有価証券（上場・公開企業のみ）の各四半期末の株価に基づく。
繰越欠損金は07年3月末残高値を一定と仮定。
42
【有利子負債ー8】
支払利息の推移
■SBM買収ブリッジローンに係る支払利息は約200億円（06年4月27日∼06年11月末）
■SBMローン（WBS)に係る支払利息は約210億円（06年１１月末∼07年3月末）
（単位：百万円）
年度推移
（単位：百万円）
四半期推移
30,000
80,000
70,000
25,000
60,000
20,000
50,000
15,000
40,000
30,000
10,000
20,000
5,000
10,000
0
0
FY05
05/Q1
FY06
05/Q2
05/Q3
05/Q4
06/Q1
06/Q2
06/Q3
06/Q4
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
支払利息
FY2006
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
-22,971
-6,806
-6,993
-6,710
-6,495
-27,005
Q1
-14,601
Q2
-17,943
Q3
-20,994
Q4
-25,981
累計
-79,521
43
【有利子負債ー9】
インタレスト・カバレッジ・レシオ推移
■インタレスト・カバレッジ・レシオは堅調に推移（連結／除くモバイルともに）
インタレスト・カバレッジ・レシオ
（倍）
インタレスト・カバレッジ・レシオ（除くモバイル）
5.0
3.9
4.0
3.1
3.0
2.1
2.0
1.0
0.0
FY04（通期）
FY05（通期）
FY06（通期）
※インタレスト・カバレッジ・レシオ＝営業キャッシュフロー÷利払い
44
【有利子負債ー10】
DEレシオ・ネットDEレシオ推移
■ボーダフォン買収の結果悪化するも、徐々に改善傾向へ
DEレシオ
ネットDEレシオ
（単位：倍）
14.0
（単位：倍）
14.0
DEレシオ
ネットDEレシオ
DEレシオ(除くモバイル)
ネットDEレシオ(除くモバイル)
12.0
12.0
10.8
9.6
9.2
10.0
9.5
10.0
8.5
8.5
7.7
8.0
8.0
5.2
6.0
5.0
7.1
6.0
4.8
4.0
3.7
3.8
3.4
4.0
3.8
3.6
3.5
4.0
3.0
2.7
2.4
2.1
3.7
2.0
2.0
1.9
4
/Q
3
6
0
6
0
6
0
6
0
/Q
/Q
2
1
/Q
4
5
0
5
0
5
0
/Q
/Q
2
/Q
1
/Q
0
6
5
4
/Q
3
0
0
6
/Q
/Q
6
0
0
6
/Q
2
1
4
/Q
0
5
/Q
5
0
0
5
/Q
3
2
1
/Q
5
0
3
0.0
0.0
45
【有利子負債ー11】
EBITDAマージン・営業利益率の推移
■利益率は大幅改善
EBITDAマージン
営業利益率
経常利益率
（単位：億円）
6000
25%
EBITDA
EBITDAマージン
6,000
25%
営業利益
20.7%
5,000
5000
5,000
20%
4,000
15%
15%
15%
3,000
3,000
3000
経常利益率
20%
4,000
4000
25%
経常利益
営業利益率
20%
13.5%
6,000
10.7%
2000
10%
2,000
5.3%
1,000
1000
10%
5.6%
-5%
-2,000
2.5%
FY02 FY03 FY04 FY05 FY06
0%
5%
0%
-1,000
-1,000
-1000
-2000
FY02 FY03 FY04 FY05 FY06
0%
6.0%
0
0
FY02 FY03 FY04 FY05 FY06
10%
1,000
5%
5%
0
2,000
-5%
-2,000
-5%
46
【有利子負債ー12】
社債明細表
（百万円）
会社名
銘柄
利率
担保
06年3月末残高
07年3月末残高
増減
発行年月日
償還期限
第2回無担保普通社債
1995年9月27日
2007年9月27日
3.90
なし
23,900
23,900
0
第18回無担保普通社債
2005年1月31日
2008年1月29日
1.23
なし
20,000
20,000
0
第19回無担保普通社債
2005年1月31日
2010年1月29日
1.97
なし
20,000
20,000
0
第20回無担保普通社債
2005年6月10日
2008年6月9日
1.41
なし
12,500
12,500
0
第21回無担保普通社債
2005年9月14日
2008年9月12日
1.17
なし
20,000
20,000
0
第22回無担保普通社債
2005年9月14日
2010年9月14日
1.98
なし
40,000
38,000
-2,000
第23回無担保普通社債
2005年11月29日
2008年11月28日
1.36
なし
20,000
20,000
0
2003年12月30日
2013年3月31日
1.50
なし
50,000
50,000
0
2003年12月30日
2014年3月31日
1.75
なし
50,000
50,000
0
2003年12月30日
2015年3月31日
2.00
なし
50,000
50,000
0
2004年3月8日
2011年3月15日
9.375
なし
57,124
672
-56,452
68,887
68,887
（％、年）
(第1回福岡ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾎｰｸｽﾎﾞﾝﾄﾞ)
ソフトバンク
(第２回福岡ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾎｰｸｽﾎﾞﾝﾄﾞ)
2013年満期ユーロ円建
(※１）
転換社債型新株予約権付社債
2014年満期ユーロ円建
(※１）
転換社債型新株予約権付社債
2015年満期ユーロ円建
(※１）
転換社債型新株予約権付社債
2011年満期ユーロ建普通社債
(※2）
（４億ユーロ）
2013年満期ユーロ建普通社債
2006年10月12日
2013年10月15日
7.75
なし
ー
（５億ユーロ）
ソフトバンクテレコム
第1回無担保普通社債
2004年12月7日
2009年12月7日
2.00
なし
45,000
45,000
0
第2回無担保普通社債
2004年12月7日
2011年12月7日
2.88
なし
15,000
15,000
0
32,400
32,400
0
298
204
-94
467,222
466,563
Phoenix JT
Subordinated Notes Due 2016
2004年12月24日
2016年12月15日
5.95
なし
その他の社債
ー
ー
ー
ー
ー
合計
ー
ー
(※１)2013年満期転換社債、2014年満期転換社債、2015年満期転換社債につきましては、本社債の所持人の請求により、それぞれ2007年、2008年、2009年以降繰上償還の可能性
があります。また、一定の条件を満たした場合、それぞれ2007年、2008年、2009年以降、当社の請求による繰り上げ償還の可能性があります。
(※２)2011年満期ユーロ建普通社債については、2006年10月に発行残高の約９9%(3.96億ユーロ)について買入消却を実施しております。
(※３）上記以外に、ソフトバンク㈱は2007年4月26日に第24回無担保普通社債（第3回福岡ソフトバンクホークスボンド）、総額200億円を発行しております。
(※４）上表には実質的デットアサンプションを実施したｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾓﾊﾞｲﾙの普通社債は含んでおりません。
47
【有利子負債ー13】
社債償還スケジュール
（単位：百万円）
150,000
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ普通社債
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾃﾚｺﾑ普通社債
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ転換社債
Phoenix JT 劣後債
118,887
100,000
65,000
52,500
50,000
50,000
50,000
43,900
38,672
32,400
15,000
0
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
FY16
（単位：百万円）
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ普通社債
FY07
FY08
FY09
FY10
43,900
52,500
20,000
38,672
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾃﾚｺﾑ普通社債
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ転換社債
45,000
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
FY16
68,887
15,000
（※１）
50,000
50,000
50,000
Phoenix JT 劣後債
32,400
その他の社債
合計
その他
204
43,900
52,500
65,000
38,672
15,000
50,000
118,887
50,000
32,400
204
(※１)2013年満期転換社債、2014年満期転換社債、2015年満期転換社債につきましては、本社債の所持人の請求により、それぞれ2007年、2008年、2009年以降繰上償還の可能
性があります。また、一定の条件を満たした場合、それぞれ2007年3月末、2008年3月末、2009年3月末以降、当社の請求による繰り上げ償還の可能性があります。
48
【有利子負債ー14】
連結有利子負債明細
（単位：百万円）
06年３月末
477,622
427,671
07年３月末
471,563
413,150
社債およびCP
その他金融機関借入等
ﾔﾌｰによる銀行借入
Vodafone劣後ﾛｰﾝ
SBMﾛｰﾝ
合計, 905,293
合計, 2,394,403
1,355,091
ボーダフォン買収関連 1,509,687
0
500,000
1,000,000
その他金融機関借入等明細（07年３月末）
1,500,000
2,000,000
ボーダフォン買収関連有利子負債明細（07年３月末）
(単位 百万円)
(単位 百万円)
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸｺﾐｯﾄﾒﾝﾄﾗｲﾝ
110,000
2,500,000
SBMﾛｰﾝ（WBS借入）
1,355,091
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸその他銀行借入
96,112
Vodafone劣後借入
84,596
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾃﾚｺﾑｼﾝｼﾞｹｰﾄﾛｰﾝ
75,200
ﾔﾌｰによる銀行借入
70,000
主要な海外子会社金融機関借入
その他
123,691
合計
1,509,687
8,147
合計
413,150
49
【有利子負債ー15】
連結有利子負債 長短比率
■長期有利子負債比率は約90％、除くSBMベースでも75％へ
中長期的な金利上昇リスクに十分に対応
＜2007年3月末時点有利子負債残高に占める長期・短期負債比率＞
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
60%
50%
（単位：％）
短期比率
70%
長期比率
60%
短期比率
長期比率
89.9%
50%
40%
40%
30%
30%
20%
20%
10%
10%
0%
0%
連結有利子負債
74.6%
（除SBM）連結有利子負債
50
【有利子負債ー16】
格付推移
JCR（ＡＡ−）
AA−/AA3
携帯事業証券化格付
A+/A１
S&P（Ａ）
（WBSシニア部分）
A/A２
ムーディーズ（Ａ3）
A−/A3
BBB+/Baa1
JCR（ＢＢＢ）
BBB/Baa2
BBB−/Baa3
BB+/Ba1
ムーディーズ（Ｂａ２）
BB/Ba2
BB−/Ba3
S&P（ＢＢ−）
B+/B1
2003
2004
2005
日本テレコム㈱買収
2006
2007
ﾎﾞｰﾀﾞﾌｫﾝ㈱買収
51
WBS 証券化格付（シニア部分）
【有利子負債ー17】
JCR（ＡＡ−）
AA−/AA3
A+/A１
S&P
S&P（Ａ）
(ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾓﾊﾞｲﾙ発行体格付)
A/A２
A−/A3
BBB+/Baa1
ムーディーズ（Ａ3）
ムーディーズ
(ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾓﾊﾞｲﾙ無担保優先債務格付)
BBB/Baa2
BBB−/Baa3
証券化格付へ移行に
ともない取り下げ
BB+/Ba1
BB/Ba2
BB−/Ba3
B+/B1
2005
ＷＢＳ：Whole Business Securitization
2006
事業証券化
2007
52
【ご参考】リースファイナンスの状況
【有利子負債ー18】
＜2007年3月末時点＞
所有権移転ファイナンス・リース（オンバランス）
リース債務残高
１年以内
18,049
百万円
１年超
74,964
93,013
百万円
合計
百万円
所有権移転外ファイナンス・リース取引（オフバランス）
未経過リース料期末残高相当額
１年以内
33,088
百万円
１年超
165,966
百万円
合計
199,055
百万円
53
ー
当期の財務アクション
ー
有利子負債の状況
ー
携帯事業買収ファイナンス総括
ー
投資の実績
54
ボーダフォン買収時のブリッジファシリティ
【買収ファイナンスー1】
ソフトバンク
ソフトバンク
ヤフー
ヤフー
100%出資
優先株式1,200億円
新株予約権
モバイルテック
モバイルテック
100%出資
ブリッジローンレンダー
ブリッジローンレンダー
17金融機関
17金融機関
普通株式2,000億円
ブリッジローン
1兆1,660億円
BBモバイル
BBモバイル
322億円
優先株式3,000億円
劣後ローン1,000億円
新株予約権
メトロフォン・サービス
メトロフォン・サービス
1兆6,612億円
Vodafone
Vodafone
ボーダフォン
ボーダフォン
（現）ソフトバンクモバイル
（現）ソフトバンクモバイル
※買収完了当時のスキーム
55
WBSスキーム図
【買収ファイナンスー2】
ソフトバンク
ソフトバンク
ヤフー
ヤフー
WBSファンディング
WBSファンディング
（※）
14金融機関
14金融機関（※）
（※WBSファイナンス実行時）
（※WBSファイナンス実行時）
100%出資
④第一種優先株式
⑤新株予約権
特定金外信託
モバイルテック
モバイルテック
信託受益権
100%出資
2006年11月30日時点
ブリッジローンレンダー
ブリッジローンレンダー
既存ブリッジ返済
1兆1,738億円
④第一種優先株式
⑤新株予約権
BBモバイル
BBモバイル
第二種優先株式
（拒否権付種類株）
100%出資
特定金外信託
特定金外信託
受託者
受託者
ＢＢＭローン
Vodafone
Vodafone
（みずほ信託銀行）
（みずほ信託銀行）
一部返済の上SBM
による債務引受
①ＳＢＭローン
1兆3,660億円
③劣後ローン
ソフトバンクモバイル
ソフトバンクモバイル
既存社債権者
既存社債権者
信託銀行
信託銀行
②信託型デット・
アサンプション
リボルビング
ファシリティへ
の金銭信託
信託銀行
信託銀行
資金の流れ
資本的関係
56
①WBSによるリファイナンス（SBMローン）
【借入の概要】
契約金額
【買収ファイナンスー3】
【SBM入金金額までの流れ】
1兆4,500億円
WBSファシリティ総額
WBSファシリティ総額
1兆4,500億円
1兆4,500億円
（借入金額1兆4,419億円）
（借入金額1兆4,419億円）
1兆4,419億円
借入金額
Class A 1兆1,436億円
Class B 2,983億円
Interest
InterestExpense
Expense
Reserve
Reserve
3.8%（加重平均）
金利（注）
Class A 3.3％
Class B 6.0％
諸手数料及び
諸手数料及び
ヘッジコスト等
ヘッジコスト等
Class A 10年
最長借入期限
Class B 13年
担保
モバイルテック、BBM、SBMおよびSBM
SBMファシリティ総額
SBMファシリティ総額
1兆3,741億円
1兆3,741億円
（借入金額1兆3,660億円）
（借入金額1兆3,660億円）
の子会社（全4社）の保有資産等
（注）金利は2006年11月30日時点
【SBMローンの返済状況】
リボルビングファシリティへの金銭信託
リボルビングファシリティへの金銭信託
借入時残高（06年11月末） ：1兆3,660億円
現在残高 （07年 3月末）
：1兆3,551億円
既返済額
：
109億円
57
WBSのメリット（１）
【買収ファイナンスー4】
金利負担の削減
（１）高格付を取得 →
ＷＢＳ
発行体
Class A
Class B
（トランシェ１）
（トランシェ２，３）
AA-
A-
BBB
Moody's
A3
Baa3
Ba2
S&P
A
BBB
BB-
JCR
格付
（参考）
ソフトバンク
58
WBSのメリット（２）
（２）柔軟なコベナンツ →
【買収ファイナンスー5】
事業経営の自由度を確保
累積負債償還額
財務上の目標値
四半期負債償還額
修正EBITDA（注１）
レバレッジ・レシオ（注２）
事業上の目標値
契約者数
上記目標値を満たしている限り、新種サービス展開や設備投資など、
事業経営における一定の自由度が許容される。
（注１）修正EBITDA。EBITDAに営業経費に計上される支払リース料を減価償却と同様に調整した額
（注２）負債残高÷修正EBITDA。なお負債残高には設備ファイナンス、ソフトバンクグループ及びVodafone
からの劣後ローン、既存社債を含まない。
59
②SBM普通社債1,000億円の信託型デット・アサンプション 【買収ファイナンスー6】
„ＷＢＳローン組成による既存社債権者の利益を保全
„本ストラクチャーの安定性を確保
【デット・アサンプションを実施した社債の概要】
社債
発行額
未償還残高
発行日
償還期限
クーポン
第一回無担保普通社債
250億円
同左
1998/4/28
2008/4/28
2.575%
第三回無担保普通社債
250億円
同左
1998/8/19
2010/8/19
2.50%
第五回無担保普通社債
250億円
同左
2000/8/25
2010/8/25
2.00%
第七回無担保普通社債
250億円
同左
2000/9/22
2010/9/22
2.28%
¾ＡＡ格の債券による信託設定
¾ムーディーズ格付 Baa２ ⇒ Baa１へ格上げ
¾繰上げ償還処理により当期に30億円の社債償還損を計上
（オフバランス化）
60
ー 1年間の財務アクション
ー
有利子負債の状況
ー
携帯事業買収ファイナンス総括
ー
投資の実績
61
投資の実績
■投資回収でも継続的に実績を残す
【保有株式の売却実績】
（単位：億円）
会社名
初期投資額
売却額
売却日
決算期
2005年10月
2006年3月期
2005年11月
2006年３月期
417
23
Tao Bao
(US$：360百万)
588
Yahoo! Europe
23
Yahoo! Korea
(US$：500百万)
SBIホールディングス
サイバー・コミュニケーションズ
50
1,360
2006年8月
2007年3月期
2
126
2006年12月
2007年３月期
【保有株式の新規上場（ＩＰＯ）実績】
（単位：億円）
会社名
アイティメディア
時価総額
SB保有分時価総額
含み損益
上場日
184
103
96
2007年4月19日
（2007年5月1日現在）
62
今後の財務戦略
携帯事業買収関連ファイナンスの総仕上げ
‹ 設備ファイナンス（リースファイナンス）の組成完了
‹ 端末割賦債権の流動化の取り組み開始
‹ 負債調達の前倒し返済の徹底
財務安全性の早期改善∼クレジットの改善
‹ 自己資本比率・Ｄ／Ｅレシオの改善
‹ 金利上昇リスクへの対応を徹底
‹ 格付の向上
ＩＲ対応(DebtおよびEquity)の更なる強化
‹ ４半期毎に国内、海外共にミーティングを定例化（ＩＲ室と共同）
‹ ＷＢＳファイナンスに伴い特にデット投資家数急増∼十分な対応を予定
‹ マーケット別（個人・法人・国内・海外）に各投資家との対話を重視
63
事業編
CFO,通信事業（SBM、SBB、SBTM）
藤原
和彦
64
主要通信３事業の業績概要
＜ブロードバンド・インフラ事業＞（2001年9月∼）
FY2004
（単位：百万円）
FY2006
FY2005
増減
205,306
268,451
264,227
-4,224
営業損益
-53,747
20,672
26,809
6,137
EBITDA
-26,960
48,910
55,601
6,691
売上高
＜固定通信事業＞（2004年10月∼：FY2004は6ヶ月分反映）
FY2004
FY2006
FY2005
増減
166,878
354,233
374,129
19,896
営業損益
-36,065
-25,158
-2,965
22,193
EBITDA
-6,551
21,496
42,588
21,092
売上高
＜移動体通信事業＞（2006年5月∼：当期は11ヶ月分反映）
FY2004
FY2006
FY2005
増減
売上高
ー
ー
1,442,040
ー
営業損益
ー
ー
155,743
ー
EBITDA
ー
ー
321,484
ー
※売上高は、外部売上高とセグメント間の内部売上高の合計
65
ー
ブロードバンド・インフラ事業
ー
固定通信事業
ー
移動体通信事業
66
総括
∼ブロードバンド・インフラ事業∼
【BBー1】
¾「Yahoo! BB ADSL」は純増トレンド維持
FY2004
Yahoo! BB ADSL
累積接続回線数（万回線）
FY2005
477.6
504.9
FY2006
516.4
前年比
前年比
増減
増減率
11.5
2.3%
¾営業損益は増益トレンドを維持
FY2004
ブロードバンド・インフラ事業
営業損益（百万円）
-53,747
FY2005
20,672
FY2006
26,809
前年比
前年比
増減
増減率
6,137
29.7%
67
営業損益とEBITDAの推移（ブロードバンド・インフラ事業）
【BBー2】
■増益トレンドを維持
（百万円）
80,000
営業損益
EBITDA
55,601
60,000
48,910
40,000
26,809
20,672
20,000
0
-20,000
-26,960
-40,000
-60,000
-53,747
FY04
FY05
FY06
68
【BBー3】
営業損益の推移（ブロードバンド・インフラ事業）
■堅調に推移
（百万円）
モデム影響控除後営業損益
20,000
モデム事業売却影響額
12,321
営業損益（SB連結BBセグ）
9,361
7,747
10,000
+7,014 5,479
6,189
6,363
6,350
-884
-160
06/Q 1
Q2
+7,649
3,483
0
(6,594)
5,306
7,393
147
8,171
7,245
1,712
(4,494)
-424
(12,474)
(16,340)
(17,981)
(18,337)
(19,950)
(20,775)
-10,000
(28,890)
-20,000
-30,000
-40,000
03/Q 1
Q2
Q3
Q4
04/Q 1
Q2
Q3
Q4
05/Q 1
Q2
Q3
Q4
Q3
Q4
69
EBITDAの推移（ブロードバンド・インフラ事業）
【BBー4】
■増益トレンドを維持
（百万円）
20,000
モデム影響控除後EBITDA
モデム事業売却影響額
18,122
16,345
15,743
12,600 15,408
EBITDA（SB連結BBセグ）
11,420
+4,856
+5,828
11,850
10,000
18,057 17,743
11,420 10,516
882
0
13,265
3,023
-3,105 -2,363
-5,851
-11,800
-15,201
14,955 14,963
-2,649
-2,000
Q3
Q4
-11,451 -10,540
-14,002
-10,000
-23,676
-20,000
-30,000
03/Q 1
Q2
Q3
Q4
04/Q 1
Q2
Q3
Q4
05/Q 1
Q2
Q3
Q4
06/Q 1
Q2
70
営業費用と売上高の推移（ブロードバンド・インフラ事業）
【BBー5】
■営業費用の削減も貢献し営業利益が増加
（百万円）
300,000
営業費用
売上高
営業費用（モデム事業売却影響）
売上高(モデム事業売却なし）
268,451
264,227
250,000
205,306
200,000
150,000
259,054
247,779
237,418
100,000
50,000
0
FY04
FY05
FY06
71
設備投資と減価償却費の推移（ブロードバンド・インフラ事業）
【BBー6】
■設備投資を大幅に圧縮（キャッシュ・フローも大幅に改善）
（百万円）
100,000
83,901
80,000
リース分
60,000
47,652
40,000
リース分
22,106
リース分
20,000
0
FY2004
FY2005
FY2006
参考：減価償却額
27,222百万円
（百万円）
FY2004
FY2005
FY2006
83,901
47,652
22,106
うちリース分
14,493
23,135
2,523
その他
69,408
24,517
19,583
CAPEX（取得ベース）
※CAPEXうちリース分は、所有権移転外ファイナンス・リース
72
回線数とフル課金者数
∼ADSL∼
【BBー7】
■回線数は純増を維持。
（万回線）
600
500
488.9
477.6
465.8
497.2
500.7
504.9
508.9
438.1
443.6
446.2
447.4
516.1
514.6
516.4
累積接続回線数
449.0
428.2
400
457.5
453.4
452.4
フル課金者数
420.6
413.0
393.8
378.4
357.1
300
200
100
4
Q
2
3
Q
/Q
6
0
Q
1
4
Q
2
3
Q
/Q
5
Q
1
4
3
Q
2
Q
Q
0
0
4
/Q
1
0
73
商品MIX ∼ADSL∼
【BBー8】
■高速サービス・無線LAN比率の向上
BBフォンのみ
8メガ(ADSLのみ)
8メガ
8メガ＋無線LAN
12メガ
12メガ＋無線LAN
26メガ
26メガ＋無線LAN
50メガ
50メガ＋無線LAN
50メガRevo
50メガRevo＋無線LAN
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
70%
60%
60%
50%
50%
40%
40%
30%
30%
20%
20%
10%
10%
無線LAN比率
29.10%
4
Q
2
3
Q
/Q
6
0
Q
1
4
Q
2
3
Q
/Q
5
0
Q
1
4
Q
2
3
Q
/Q
4
0
Q
1
4
Q
3
Q
2
Q
1
0
3
/Q
Q
Q
4
0%
3
0%
50メガ比率
26.9％
74
ARPU（ユーザー支払ベース*）∼ADSL∼
【BBー9】
■06/4QのARPUは３Q対比で微減
（円）
5,000
¥4,359
4,500
Yahoo! ISP
BBセキュリティ
4,000
BBフォン
無線LAN
3,500
3,000
モデムレンタル料
2,500
2,000
1,500
基本料
1,000
500
4
Q
3
Q
2
Q
/Q
1
0
6
4
Q
3
Q
2
Q
/Q
1
0
5
4
Q
3
Q
2
Q
4
Q
/Q
1
0
4
3
Q
2
Q
/Q
1
4
0
3
Q
3
Q
2
Q
4
Q
/Q
1
0
2
0
1
/Q
3
0
*上記はユーザー支払いベースです。モデムレンタル事業売却に伴う影響は反映されていません。
75
ARPU（モデムレンタル事業売却後売上ベース）∼ADSL∼
【BBー10】
■モデムレンタル収入が減少する一方、サービシングフィー等を受領
（円）
5,000
ユーザー支払ベース
のＡＲＰＵトレンド
4,500
譲渡益繰延
4,000
モデム事業者からの
サービシングフィー
等の受領
3,500
Yahoo! ISP
BBセキュリティ
3,000
BBフォン
2,500
無線LAN
モデムレンタル料
2,000
基本料
1,500
1,000
500
Q
4
Q
Q
3
/Q
6
2
1
Q
4
0
Q
Q
3
/Q
5
2
1
Q
4
0
Q
Q
3
/Q
4
2
1
Q
4
0
Q
Q
3
/Q
3
2
1
4
Q
0
2
3
Q
/Q
2
Q
1
4
Q
0
0
1
/Q
3
0
76
解約率
∼ADSL∼
【BBー11】
■解約率は季節要因あるも低位安定水準を維持
10.0%
9.0%
8.0%
7.0%
引越等一時的な季節要因によるもの
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
Dec-04
Mar-05
Jun-05
Sep-05
Dec-05
Mar-06
Jun-06
Sep-06
Dec-06
Mar-07
77
ー
ブロードバンド・インフラ事業
ー
固定通信事業
ー
移動体通信事業
78
総括
∼固定通信事業∼
【固定ー1】
¾法人ビジネス基盤の拡大
FY2004
法人音声回線（万回線）
156.0
【おとくライン＋マイライン】
FY2005
136.3
FY2006
177.2
前年比
前年比
増減
増減率
40.9
30.0%
¾営業損益は大幅に改善
■ソフトバンクテレコム（SBTM）連結営業損益は黒字に転換
FY2004
FY2005
FY2006
前年比
前年比
増減
増減率
固定通信事業 営業損益（百万円）
-36,065
-25,158
-2,965
22,193
-
SBTM連結 営業損益（百万円）
-52,110
-20,988
1,288
22,276
-
（FY2004の固定通信事業の営業損益は下期からの6か月分）
79
営業損益とEBITDAの推移（SB連結／固定通信事業）
【固定ー2】
■営業損益は着実に改善
（百万円）
60,000
営業損益
EBITDA
42,588
40,000
6ヶ月分
(10月-3月)
21,496
20,000
0
-2,965
-6,551
SBTMのれん償却後
（約40億円／年間）
-20,000
-25,158
-40,000
-36,065
-60,000
FY04
FY05
FY06
80
営業損益とEBITDAの推移（SBTM連結）
【固定ー3】
■SBTM連結ベースでは営業損益黒字に転換
（百万円）
60,000
営業損益
EBITDA
41,290
40,000
19,581
20,000
5,698
1,288
0
-20,000
-20,988
-40,000
-60,000
-52,110
FY04
FY05
FY06
81
営業収益（売上高）と営業費用の推移（SBTM連結）
【固定ー4】
■営業収益（売上高）の増加に加え営業費用の削減により営業損益が改善
（百万円）
500,000
販売費及び一般管理費
売上原価
営業収益（売上高）
379,522
400,000
335,803
353,717
300,000
267,990
285,987
293,859
88,718
84,374
FY05
FY06
200,000
100,000
119,923
0
FY04
82
設備投資と減価償却費の推移（固定通信事業）
【固定ー5】
■設備投資を大幅に圧縮（キャッシュ・フローも大幅に改善）
（百万円）
200,000
186,873
6ヶ月分
(10月-3月)
150,000
リース分
100,000
82,652
リース分
37,686
50,000
リース分
0
FY2004
FY2005
FY2006
参考：減価償却額
40,826百万円
（百万円）
FY2004
CAPEX（取得ベース）
うちリース分
その他
FY2005
FY2006
186,873
82,652
37,686
119,422
22,692
7,681
67,451
59,960
30,005
※CAPEXうちリース分は、所有権移転外ファイナンス・リース
83
ソフトバンクテレコムの戦略
【固定ー6】
■３つのフォーカスエリアの法人ビジネスを強化
「おとくライン」
「おとくライン」
データ・サービス
データ・サービス
法人ビジネスの強化
モバイル事業
モバイル事業
＋ 経営のスリム化 ＝
黒字化へ
84
法人売上高の推移（SBTM連結）
【固定ー7】
■法人基盤の強化が着実に進展
（百万円）
400,000
法人売上高
個人売上高
100%
法人売上高比率
82.1%
75.6%
75.7%
80%
300,000
60%
200,000
40%
100,000
20%
0
0%
FY04
FY05
FY06
※FY2004・FY2005の旧テレコムサービス携帯電話販売事業を控除
85
おとくライン／マイライン別回線数の推移
【固定ー8】
■「おとくライン」を主軸に法人ビジネス基盤を拡充
（千回線）
2,000
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
法人マイライン回線数
800
600
法人おとくライン回線数
400
200
0
Jun-05
Sep-05
Dec-05
Mar-06
Jun-06
Sep-06
Dec-06
Mar-07
86
回線数
∼おとくライン∼
【固定ー9】
■「おとくライン」の回線数は着実に増加
（万回線）
140
120
100
個人
中小法人（ＪＴＩ）
中小法人（ＪＴＩ除く）
大企業
122
平成電電
法人回線（07年3月末）
代理店管理業務をＪＴＩに移管。
SBTMは大企業向け直接営業に注力
73.3万件
（法人比率60％）
80
（単位：万回線）
60
40
増減
2006年3月
2007年3月
個人
53.2
48.8
法人
31.6
73.3
41.7
合計
84.8
122.1
37.3
(4.4)
20
0
04/Q4
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
87
ARPU ∼おとくライン∼
【固定ー10】
■ソフトバンクテレコムは収益性の高い大企業向け「おとくライン」に注力
法人企業のARPUは上昇傾向
（円）
個人
中小企業（除くＪＴＩ）
大企業
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
88
【固定ー11】
法人モバイルの拡販体制の整備を推進
■移動体通信事業の４つのコミットメントは法人市場にも重要
ネットワークの充実
ネットワークの充実
法人端末の拡充
法人端末の拡充
X01HT
X01NK/
Nokia E61
813SH for Biz
法人営業体制の強化
法人営業体制の強化
C01SI
コンテンツ/ソリューションの充実
コンテンツ/ソリューションの充実
89
ー
ブロードバンド・インフラ事業
ー
固定通信事業
ー
移動体通信事業
90
総括
∼移動体通信事業∼
【移動体ー1】
¾契約者の純増数が拡大
FY2004
累計契約者数（万契約）
FY2005
1,504.1
1,521.0
FY2006
前年比
前年比
増減
増減率
1,590.9
69.9
4.6%
¾参考：2007年4月契約者情報
純増契約件数
MNP（NET)
163,600件
＋4,700件（MNP開始以来初のプラス）
¾営業損益も堅調に推移
FY2004
移動体通信事業 営業損益（百万円）
SBM連結 営業損益（百万円）
FY2005
FY2006より新設
158,026
76,305
FY2006
前年比
前年比
増減
増減率
155,743
ー
-
134,607
58,302
76.4%
（※）FY2006の移動体通信事業の業績は、2006年5月からの11ヶ月分を反映
（※）SBM：ソフトバンクモバイル
（※）SBM連結のFY2004,FY2005は買収前の旧ボーダフォンの業績
91
営業損益とEBITDAの推移
【移動体ー2】
■買収後大幅増益トレンド
SBM（旧ボーダフォン）連結ベース
（百万円）
SB連結（移動体通信セグ）
500,000
（百万円）
営業損益
EBITDA
営業損益
EBITDA
402,840
400,000
350,064
321,484
300,864
300,000
200,000
158,026
134,607
155,743
76,305
100,000
11ヶ月分
(5月より)
0
FY04
FY05
FY06
FY06
Vodafone
92
【移動体ー3】
営業損益とEBITDAの推移（SB連結／移動体通信セグ）
■買収初年度は様々な経営課題を克服し順調な立ち上がり
（百万円）
120,000
営業損益
EBITDA
104,082
100,000
87,985
80,000
73,615
2007年3月期第1四半期に
移動体通信セグメントを新設
56,906
55,802
60,000
42,202
40,000
27,293
29,341
2ヶ月分
(5月、6月)
20,000
0
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
93
【移動体ー4】
営業損益とEBITDAの推移（SBM連結）
■旧ボーダフォン時代の業績トレンドと比較しても堅調な推移
（百万円）
120,000
営業利益
100,000
EBITDA
103,187
91,314
88,673
83,866
76,884
80,000
74,338
68,796
63,868
60,000
50,667
40,000 35,188
34,474
31,162
19,048
20,000
18,301
13,734
8,332
0
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
94
3Gネットワークを強化：基地局
【移動体ー5】
（局）
46,000
2007年4月末：
約31,000局を達成
29,404
2007年度上期に
46,000局を達成予定
用地確保
FY2006設備投資実行額
308,406百万円
工事中
開局済み
（※）
SB連結／移動体通信セグメント（11か月分）
0
Q1
06年度
Q2
Q3
Q4
※所有権移転ファイナンス・リース、所有権移転外ファイナンス・リース取引を含む
95
【移動体ー6】
純増契約数【月次】
■ブランドを変更した2006年10月以降、急激に純増数を拡大
(千契約)
200
164
164
150
128
120
2007年４月純増数
97
100
64
57
163,600
69
63
50
27
18
18
5
4
17
13
12
5
3
うちMNP（NET)
23 24
16
1
月
4
月
月
3
月
7年
2
月
1
2
1
1
1
月
月
月
0
月
月
月
月
1
9
8
7
6
月
4
5
月
月
3
2
月
月
6年
+4,700
0
0
2
2
0
0
0
2
-50
1
2
月
1
1
1
月
月
0
1
月
月
月
月
9
8
7
6
5
0
5年
4
月
0
MNP開始以来初のプラス
4/27 買収完了
-40-40
10/1
ブランド変更
10/24 MNP開始
-100
Vodafone
96
【移動体ー7】
純増契約数【四半期】
(千契約)
450
412
FY2006/Q4 純増シェア
350
250
190
150
23%
125
107
93
67
65
37
50
30
25
FY06/Q4
純増数
412,000
-50
-74
4
Q
3
Q
2
Q
/Q
1
4
06
Q
3
Q
2
Q
1
/Q
05
Q
3
Q
2
Q
1
/Q
04
4
-119
-150
[FY]
Vodafone
97
【移動体ー8】
純増契約数【年次】
(千契約)
1,000
FY2006 純増シェア
800
699
14%
600
400
2006年度 純増数
698,600
169
200
90
0
FY04
FY05
FY06
Vodafone
98
【移動体ー9】
累計契約数【年次】
(千契約)
20,000
16,072
15,909
15,210
15,041
15,002
15,000
13,963
１,600万を突破！
12,232
9,978
10,000
8,166
6,179
5,000
4,123
0
7/
4
月
0
FY
0
FY
6
5
4
FY
0
3
0
FY
FY
0
2
1
0
FY
FY
0
0
9
9
FY
9
FY
FY
9
7
8
0
J-フォン
Vodafone
99
0
0
0
7
6
5
M
ar
b
an
ec
ov
ct
Fe
-J
D
N
O
ep
ug
S
A
ul
un
ay
pr
ar
J
J
M
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M
b
an
ec
ov
ct
Fe
-J
D
N
O
ep
ug
S
A
ul
un
ay
pr
J
J
M
-A
純増契約数【月次】
【移動体ー10】
(千契約)
600
KDDI
500
400
300
NTT DoCoMo
200
100
0
-100
※各社発表資料より
100
【移動体ー11】
純増契約数【四半期】
(千契約)
1,500
1,200
962.8
900
KDDI
600
412.0
407.2
300
NTT DoCoMo
0
-300
4
Q
2
3
Q
/Q
0
6
Q
1
4
Q
2
3
Q
/Q
5
Q
1
4
3
Q
2
Q
Q
0
0
4
/Q
1
[FY]
※各社発表資料より
101
【移動体ー12】
純増契約数【年次】
(千契約)
3,000
KDDI
2,500
2,000
NTT DoCoMo
1,500
1,000
500
0
[FY]
FY04
FY05
FY06
※各社発表資料より
102
【移動体ー13】
累計契約数【年次】
(千契約)
60,000
NTT DoCoMo
50,000
40,000
KDDI
30,000
20,000
10,000
0
[FY]
FY97
FY98
FY99
FY00
FY01
FY02
FY03
FY04
FY05
FY06
※各社発表資料より
103
【移動体ー14】
３G契約数の推移
■３G比率が50%を超えた一方で、プリペイドの契約数が減少へ
(千契約)
3G
18,000
16,000
14,000
15,109
1,507
15,174
1,614
15,211
1,668
15,041
1,653
2G
14,967
1,644
14,992
1,632
プリペイド
15,117
1,631
15,210
1,609
12,000
15,307
15,497
1,561
1,566
1,646
9,964
9,179
7,890
15,240
15,909
1,622
6,626
16,072
1,586
6,266
2007年
2007年4月末
10,000
3G契約数
3G契約数:: 822.0万
8,000
13,402
13,298
13,177
12,470
12,024
11,606
11,167
3G比率：
10,564 3G比率：
51.1％
(06年
(06年3月末比 +31.1ポイント）
+31.1ポイント）
6,000
2006
2006年3月末
3G契約数：
3G契約数：303.8万
303.8万
3G比率：
3G比率： 20.0%
4,000
7,660
8,220
Q4
４月
5,961
2,000
0
[FY]
200
261
366
04/Q1
Q2
Q3
917
1,300
1,754
Q4
05/Q1
Q2
2,318
Q3
3,038
Q4
3,716
06/Q1
4,563
Q2
Q3
Vodafone
104
【移動体ー15】
3G比率の推移
■さらなる３G比率の向上を目指し取り組みを強化
（％）
SoftBank
NTT DoCoMo
KDDI
100
75
51.1% (07年4月)
50
48.2 (07年3月)
38.4% (06年12月)
25
15.3%(05年12月)
2.4%
0
2002
2003
2004
(04年12月)
2005
2006
[FY]
※各社発表資料より
※ソフトバンクモバイルは2002年12月より、KDDIは2002年4月より3Gサービスを開始
105
【移動体ー16】
ビジネスモデル変更の影響 【サマリー】
■割賦販売方式の浸透／インセンティブの抑制／解約率の低下
FY06/Q2
端末販売モデル
新規インセンティブ単価
特別割引
（スーパーボーナス）
FY06/Q3
FY06/Q4
多額の販売奨励金
割賦でユーザーに販売
を代理店に支給
（一括払いも可）
43,800円
なし
加入時キャンペーン
なし
ＡＲＰＵ
5,700円
割賦契約期間
ー
22,400円
29,000円
月額基本使用料・パケット通信料
・通話料などから一定額を割引
基本使用料、パケットし放題
2ヶ月無料等
5,560円
5,210円
26ヶ月（24回払）（※）
全体
1.27%
1.60%
1.63%
３G
1.50%
1.66%
1.37%
解約率
中長期トレンド
-
低下へ
特別割引等による減少
データARPUの向上
-
長期ユーザーの獲得
により低下へ
※：実際の支払は加入後3ヶ月目から26ヶ月目となります。
106
割賦売掛金とスーパーボーナス比率の推移
【移動体ー17】
■新しい端末販売モデルが定着
※スーパーボーナス比率⇒07年4月：約87％（速報ベース）
（百万円）
100%
200,000
割賦売掛金残高
177,276
スーパーボーナス比率
90%
77.2%
80%
70.9%
150,000
70%
60%
100,000
50%
87,552
40%
30%
50,000
20%
9.7%
10%
6,291
0%
0
06/Q1
Q2
Q3
Q4
※ポストペイド契約総数（新規・買替）に対する割賦販売での契約数の比率
107
【移動体ー18】
ARPUの推移
■データARPUの向上がARPU改善のカギ
基本使用料2ヶ月無料
（円）
7,000
パケット定額料2ヶ月無料
データ
スーパーボーナス特別割引
音声
他キャンペーンを実施
6,000
5,210
5,000
4,000
3,830
3,000
2,000
1,000
1,380
0
04/Q1
Q2
04/Q1
Q3
Q4
05/Q1
Q2
Q3
Q4
4,820
4,940
4,780
4,490
データ
1,320
1,350
1,300
合計
6,140
6,290
6,080
ARPU(円/月） 音声
Q2
05/Q1
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
4,540
4,540
4,510
4,260
1,320
1,330
1,390
1,330
5,810
5,870
5,930
5,840
06/Q1
Q2
Q3
Q4
Q2
Q3
Q4
4,230
4,320
4,230
3,830
1,340
1,350
1,380
1,330
1,380
5,600
5,590
5,700
5,560
5,210
108
【移動体ー19】
新規インセンティブ単価の推移
■割賦販売方式の導入により新規インセンティブ単価は減少傾向
06/Q3-Q4にかけては拡販期要因に加え端末粗利と両建ての影響もあり
（円）
80,000
新規インセンティブ単価
70,000
60,000
50,000
43,800
40,000
29,000
30,000
22,400
20,000
10,000
0
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
109
【移動体ー20】
解約率の推移
■割賦販売方式の浸透により中長期的には低下傾向に
4.00%
SBM
NTT Docomo
au
3.00%
2.00%
1.63%
1.00%
0.00%
解約率
04/Q1
Q2
Q3
Q4
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
04/Q1
Q2
Q3
Q4
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
1.59%
1.47%
1.61%
1.85%
2.00%
1.82%
1.90%
1.69%
1.50%
1.27%
1.60%
1.63%
110
【移動体ー21】
解約率の推移
■３Gの解約率は低下傾向
4.00%
SBM合計
３G
3.00%
2.00%
1.63%
1.65%
1.37%
1.00%
1.22%
0.00%
04/Q1
Q2
04/Q1
Q3
Q4
05/Q1
Q2
Q3
Q4
Q2
05/Q1
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
Q2
06/Q1
Q3
Q4
4月
（速報値）
Q2
Q3
Q4
解約率
1.85%
2.00%
1.82%
1.90%
1.69%
1.59%
1.47%
1.61%
1.50%
1.27%
1.60%
1.63%
3G解約率
3.02%
3.04%
2.40%
2.39%
2.43%
2.52%
2.27%
3.28%
1.73%
1.50%
1.66%
1.37%
111
【移動体ー22】
買換率の推移
■買換率も低下傾向
5.00%
4.00%
2.89%
3.00%
2.53%
2.00%
1.00%
0.00%
04/Q1
Q2
Q3
Q4
05/Q1
Q2
Q3
Q4
06/Q1
Q2
Q3
Q4
4月
（速報値）
04/Q1
買換率
1.89%
Q2
2.46%
Q3
2.06%
Q4
2.55%
05/Q1
2.05%
Q2
Q3
Q4
2.81%
2.61%
2.34%
06/Q1
1.99%
Q2
2.53%
Q3
3.02%
Q4
2.89%
112
【移動体ー23】
ＭＯＵの推移
■MOUは増加トレンドを維持
（分）
200
145
150
100
50
0
04/Q1
04/Q1
MOU（分）
137
Q2
Q3
Q2
136
Q4
Q3
132
05/Q1
Q4
125
05/Q1
127
Q2
Q3
Q2
130
Q3
131
Q4
Q4
134
06/Q1
06/Q1
140
Q2
Q3
Q4
Q2
Q3
Q4
144
148
145
113
ソフトバンクの経営理念
デジタル情報革命を通じて、人々が知恵と
知識を共有することを推進し、企業価値の
最大化を実現するとともに人類と社会に
貢献してゆくことをめざします。
114
補足資料
115
移動体通信事業
財務データ
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
Q1
Q2
Q3
売上高
ー
ー
営業損益
ー
ー
EBITDA
ー
ー
営業利益率
ー
ー
ー
EBITDAマージン
ー
ー
ー
FY2006
Q4
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
ー
ー
ー
ー
232,467
351,991
ー
ー
ー
ー
27,293
ー
ー
55,802
ー
ー
ー
11.7%
8.3%
13.2%
9.9%
10.8%
ー
ー
ー
24.0%
20.9%
24.2%
20.6%
22.3%
FY2006より新設
ー
ー
430,328
427,252
1,442,040
29,341
56,906
42,202
155,743
73,615
104,082
87,985
321,484
参考：ソフトバンクモバイルおよび連結子会社
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
売上高
電気通信事業
FY2006
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
1,470,013
363,772
373,435
374,284
356,085
1,467,578
352,321
352,481
430,742
426,437
1,561,981
累計
1,150,191
277,078
280,804
277,408
268,351
1,103,643
268,777
275,159
272,784
261,570
1,078,292
附帯事業
319,821
86,694
92,630
96,876
87,734
363,934
83,543
77,321
157,957
164,867
483,689
売上総利益
694,528
171,386
171,544
170,771
157,256
670,960
161,462
160,932
188,510
186,353
697,259
669,089
164,053
165,376
163,830
151,029
644,290
156,689
158,461
159,819
150,097
625,068
25,439
7,333
6,168
6,941
6,227
26,670
4,773
2,471
28,691
36,256
72,191
販管費及び一般管理費
536,501
136,198
163,211
157,036
138,209
594,656
130,299
142,631
137,843
151,879
562,653
営業損益
158,026
35,188
8,332
13,734
19,048
76,305
31,162
18,301
50,667
34,474
134,607
10.8%
9.7%
2.2%
3.7%
5.3%
5.2%
8.8%
5.2%
11.8%
8.1%
8.6%
132,587
27,855
2,164
6,793
12,820
49,634
26,389
15,830
21,976
-1,781
62,414
電気通信事業
附帯事業
営業利益率
電気通信事業
附帯事業
EBITDA
EBITDAマージン
25,439
7,333
6,168
6,941
6,227
26,670
4,773
2,471
28,691
36,256
72,192
402,840
91,314
63,868
68,796
76,884
300,864
83,866
74,338
103,187
88,673
350,064
27.4%
25.1%
17.1%
18.4%
21.6%
20.5%
23.8%
21.1%
24.0%
20.8%
22.4%
116
ブロードバンド・インフラ事業
財務データ
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
売上高
Q1
Q2
205,306
61,205
64,439
営業損益
-53,747
-4,494
3,483
EBITDA
-26,960
3,023
11,420
Q3
71,543
FY2006
Q4
累計
Q1
63,322
Q2
65,728
Q3
67,266
Q4
67,910
累計
71,262
268,451
264,227
9,361
12,321
20,672
5,479
6,189
7,747
7,393
26,809
16,345
18,122
48,910
11,850
12,600
15,408
15,743
55,601
営業利益率
ー
ー
5.4%
13.1%
17.3%
7.7%
8.7%
9.4%
11.5%
10.9%
10.1%
EBITDAマージン
ー
4.9%
17.7%
22.8%
25.4%
18.2%
18.7%
19.2%
22.9%
23.2%
21.0%
参考：モデムレンタル事業売却の影響額
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
Q1
Q2
FY2006
Q3
Q4
売上高への影響額
5,865
3,558
営業損益への影響額
7,649
影響額を控除した売上高
影響額を控除した営業損益
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
9,424
-4,378
-3,568
-3,793
-2,851
-14,592
7,014
14,663
-884
-160
-424
147
-1,321
65,678
67,704
133,382
67,701
69,297
71,060
70,761
278,820
1,712
5,306
7,018
6,363
6,350
8,171
7,245
28,131
参考：ADSL事業の業績
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
売上高
FY2006
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
195,590
56,367
59,372
66,498
65,375
247,614
57,322
58,867
59,785
60,251
236,227
営業損益
-27,673
3,635
10,749
18,352
20,819
53,556
9,464
10,019
11,619
11,459
42,563
EBITDA
-4,046
9,953
17,210
23,620
25,262
76,045
14,880
15,564
17,251
17,842
65,538
営業利益率
ー
6.4%
18.1%
27.6%
31.8%
21.6%
16.5%
17.0%
19.4%
19.0%
18.0%
EBITDAマージン
ー
17.7%
29.0%
35.5%
38.6%
30.7%
26.0%
26.4%
28.9%
29.6%
27.7%
117
固定通信事業
財務データ
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
売上高
Q1
Q2
Q3
FY2006
Q4
累計
Q1
92,071
354,233
-1,787
2,928
-25,158
9,177
14,201
21,496
88,673
Q2
Q3
Q4
累計
166,878
88,604
83,300
90,256
93,276
93,712
98,466
374,129
営業損益
-36,065
-14,089
-12,209
EBITDA
-6,551
-1,898
16
1,212
-916
-2,603
-656
-2,965
12,643
10,248
8,939
10,758
42,588
営業利益率
ー
ー
ー
ー
3.2%
ー
1.4%
ー
ー
ー
ー
EBITDAマージン
ー
ー
0.0%
10.2%
15.4%
6.1%
14.3%
11.0%
9.5%
10.9%
11.4%
FY2004は６か月分反映
インターネット・カルチャー事業
財務データ
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
売上高
Q1
Q2
Q3
FY2006
Q4
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
102,448
34,635
36,896
42,214
42,374
156,120
44,642
46,676
50,049
52,842
194,212
営業損益
50,079
16,469
17,167
19,256
21,297
74,190
21,630
22,712
25,011
27,189
96,544
EBITDA
54,786
17,965
18,815
21,278
23,579
81,637
23,929
25,243
27,607
29,427
106,206
営業利益率
48.9%
47.6%
46.5%
45.6%
50.3%
47.5%
48.5%
48.7%
50.0%
51.5%
49.7%
EBITDAマージン
53.5%
51.9%
51.0%
50.4%
55.6%
52.3%
53.6%
54.1%
55.2%
55.7%
54.7%
118
イーコマース事業
財務データ
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
売上高
Q1
254,921
Q2
60,469
Q3
67,688
FY2006
Q4
71,456
累計
83,661
Q1
283,275
Q2
59,142
65,037
Q3
Q4
65,369
累計
82,021
271,570
営業損益
5,240
726
817
1,473
1,843
4,860
1,461
1,399
2,010
1,809
6,680
EBITDA
6,355
1,001
1,087
1,789
2,100
5,977
1,995
1,978
1,535
2,256
7,764
営業利益率
2.1%
1.2%
1.2%
2.1%
2.2%
1.7%
2.5%
2.2%
3.1%
2.2%
2.5%
EBITDAマージン
2.5%
1.7%
1.6%
2.5%
2.5%
2.1%
3.4%
3.0%
2.3%
2.8%
2.9%
※FY2006より、ソフトウェア取引について「ソフトウェア取引の収益の会計処理に関する実務上の取扱い」を適用。
この会計処理により、当期の売上高および売上原価が34,160百万円減少。（実質増収トレンドを維持）
その他の事業
財務データ
（単位：百万円）
FY2005
FY2004
累計
売上高
Q1
Q2
Q3
FY2006
Q4
累計
Q1
Q2
Q3
Q4
累計
64,175
20,260
20,633
20,371
21,809
83,073
20,289
23,785
21,628
25,082
営業損益
-5,885
-600
-398
-3,770
9
-4,759
-717
547
-4,002
-557
90,785
-4,730
EBITDA
-2,108
609
673
-2,871
1,019
-570
-5
1,188
-3,052
225
-1,646
営業利益率
ー
ー
ー
ー
0.0%
ー
ー
2.3%
ー
ー
ー
EBITDAマージン
ー
3.0%
3.3%
ー
4.7%
ー
ー
5.0%
ー
0.9%
ー
119
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本資料には、当社の中長期的戦略・計画・見通しが含まれております。歴史的事実でないこうした記述は将来の
業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであります。将来の業績は、経営環境の動向など
にともない変化し得る可能性があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えるようお願いします。
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