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経済ニュースまるごと1週間
『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 経済ニュースまるごと１週間 ●先週末 英７－９ＧＤＰ 予想通り＋２．３％ 仏 大統領選挙予備選 中道右派フィヨン氏勝利 米感謝祭翌日の「ブラックフライデー」 、株式市場は短縮取引 小型株ラッセル２０００が１５連騰 ●１１月２８日（月） １万８，３５６．８９円（－２４．３３円） 緑の党、米大統領選の「再集計」要求 カジノ法案 審議入り思惑 鳥インフル、新潟で３１万羽処分 青森でも検出 ●１１月２９日（火） １万８，３０７．０４円（－４９．８５円） ＯＰＥＣ事務協議で思惑交錯 ＯＥＣＤ世界経済見通し上方修正 ２０１７年＋３．３％、 米国２．３（前回２．１） 、日本１．０（０．７） 感謝祭から週末の支出額が前年比減、ブラックフライデーのオンライン売上げは＋２２％、３０億ドル を突破 国内電機大手、ＡＩに３年で３０００億円 １０月の国内建設受注額、５．６％増 今国会会期を延長、ＴＰＰやカジノ法案焦点 ＪＭＣが東証マザーズに新規上場 エルテスが東証マザーズに新規上場 スタジオアタオが東証マザーズに新規上場 １０月失業率３％横ばい、有効求人倍率２５年２か月ぶりの高水準 １０月家計調査 前年比－０．４％８カ月連続で減少、野菜高騰も影響か 逆日歩銘柄、７年８ヶ月ぶり高水準 ●１１月３０日（水） １万８，３０８．４８円（＋１．４４円） ＥＣＢ イタリア国債買い支える方針、国民投票で混乱の場合 独１１月消費者物価指数速報値 予想下回る＋０．７％ 米ＧＤＰ改定値(７－９月) ＋３．２％に上方改定、個人消費伸びる 米１１月ＣＢ消費者信頼感指数 ０７年以来の高水準 鳥インフル、新潟県上越でも １０月住宅着工１３．７％増 ●１２月１日（木） １万８，５１３．１２円（＋２０４．６４円） ＯＰＥＣ、８年ぶり減産合意 欧ドラギＥＣＢ総裁が講演 ユーロ圏１１月消費者物価 伸び小幅加速、予想通り 米１１月ＡＤＰ民間雇用者数２１．６万人増 予想上回る 米１０月 個人消費支出０．３％増に鈍化、所得４月以来の大幅な伸び、ＰＣＥ価格２年ぶり上昇率 米１１月シカゴＰＭＩ購買部協会景気指数 ７．０ポイント上昇１年１０カ月ぶり高水準 米地区連銀経済報告（ベージュブック） 経済は大半の地区で引き続き拡大、製造業にドル高が重し 法人企業統計調査（法人季報７－９月期） 設備投資は３年半ぶり前年割れ ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -1- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 １１月新車販売７．４％増 登録車は２年８カ月ぶり２ケタ増 中国１１月の製造業ＰＭＩ（国家統計局） １４年７月以来の高水準で市場予想も上回る 製造業ＰＭＩ（財新）は５０．９と、前月からやや低下 ●１２月２日（金） １万８，４２６．０８円（－８７．０４円） ユーロ圏１１月製造業ＰＭＩ改定値５３．７ ２０１４年１月以来の高水準 英１１月製造業ＰＭＩ 予想下回る ユーロ圏１０月失業率９．８％ ７年３カ月ぶり低水準 米新規失業保険申請件数（先週） 予想より悪化 米１１月 ＩＳＭ製造業景気指数 ５カ月ぶり高水準新規受注好調 米１０月建設支出０．５％増、金額は７カ月ぶり高水準 ☆今晩 米１１月雇用統計（予想：ＮＦＰ＋１７．５万人、失業率４．９％） ～来週以降の主な予定～ ５日 消費者態度指数、深センと香港の株式相互取引開始、米ＩＳＭ非製造業 ６日 毎月勤労統計、米貿易収支、米製造業受注 ７日 景気動向指数、インド準備銀行金融政策決定会合 ８日 国際収支、７－９ＧＤＰ改定値、オフィス空室率、街角景気、中国貿易収支、ＥＣＢ理事会 ９日 １０－１２法人企業景気予測調査、大ＳＱ、中ＣＰＩなど、米１２月ミシガン １３～１４日 ＦＯＭＣ １４日 日銀短観 １５～１６日 露プーチン大統領来日 今週の日経平均株価 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -2- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 和島英樹の銘柄一本勝負！ １．一本勝負銘柄 ＮＳユナイテッド海運（9110） 203 円（▼2 円） 百株単位 石炭や鉄鉱石、小麦などを輸送する「バラ積み船」が主力。２０１０年に新和海運と日 鉄海運が合併して誕生している。筆頭株主は新日鉄住金。 中国が石炭の生産量を引き締める政策を打ち出したことで、ここに来て中国の石炭在庫 が減少し、一方、景気の回復もあり、輸入量が増えている。粗鋼生産も年初を底に出直り、 原料の鉄鉱石のニーズも拡大している。新日鉄向けシェアは３割程度と見られる。バラ済 み船運賃の指標である２月９日には２９１ポイントだったが、今年１１月１８日には１２ ５７ポイントと急回復している。これは２０１４年１１月以来の高水準だ。１３年末には ２３３０ポイントという高値があった。同社業績はバルチック海運指数に連動する傾向が ある。 また、ここにきての円安も追い風となっている。同社は下期の想定為替レートを１ドル ＝１０５円としている。上期には１７億円の為替差損を営業外で計上した。これが１１２ 円程度のドル円水準であればすべて解消されるため、経常利益以下も大きく改善する可能 性が高まっている。一方、燃料費の指標である内地Ｃ重油価格は安値で安定。同社にとっ ては運賃高、円安、燃料安というトリプルメリットになっている。 上期は円高にも関わらす、売上高は会社計画を２７億円強超過達成、営業利益も６億円 強上回った。効率的な輸送が奏功したという。１７年３月期通期では売上高１２３０億円 （前期比１０％減）、営業利益４９億円（同２４％減）、１株利益１２．３円を計画してい る。市況が堅調だった１５年３月期の営業利益は９４億円だった。 株価は１５年１月の３９５円高値以降は業績悪化を受けて大幅な調整を余儀なくされた。 今年７月には１２０円安値を付け、回復基調にある。中国がインフラ投資を加速していた ２００７年には１３７０円を付けた実績もある。トランプ次期大統領が米国でのインフラ 投資加速を公約に掲げている。今回もインフラ関連として活躍することが期待される。 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -3- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 ２．おまけ銘柄 キャリア（6198・マザーズ） 4,450 円（変わらず） 百株単位 人材派遣の中堅。シニア派遣のシニアワーク事業、介護施設に看護師や介護士を派遣す るシニアケア事業とシニアに特化している。 少子高齢化で労働力不足が深刻化している。労働人口は１９９０年に８０００万人以上 あったが、以降は徐々に減少。総務省によれば、２０２０年には１５年と比べて３４０万 人減り、３０年には同９００万人減少するという。３０年には人口の３分の１が６５歳以 上と予測している。こうした中、勤労意欲のあるシニア世代への期待が高い。直近でシニ ア（５５～７５歳）の未就業率は５４％。一方、６０歳代で「働きたい」との回答は８３％、 ７０歳代でも５割に達している。労働人口減の対策にはシニアの活用が必要で、シニアも 就労を望んでいる。これをマッチングするのが同社のシニアワーク事業だ。同社は創業以 来、シニアの特性や企業のニーズを汲み取って実績を積み上げてきた。オフィスビルの清 掃やベッドメイクなどの軽作業やコールセンターなどが多い。 シニアケア事業では、要介護者の増加に伴って、介護施設が年々増加していることに対 応。介護士や看護師などの供給が追いつかず、施設に入所できない要介護者が増加。特に 団塊の世代が後期高齢者（７５歳以上）になる２０２５年は「２０２５年問題」ともいわ れる。介護職員は２０１７年に１２万人が不足、２５年には３８万人が不足すると見られ る。同社では資格があるものの就労していない潜在看護師、潜在介護士の市場開拓に成功。 このマッチングもあり業績は順調に拡大している。 １６年９月期の売上高７４億１５００万円（前年比２８％増）、営業利益４億１７００万 円（同５９％増）に続き、今期は売上高９２億７００万円（前期比２４％増）、営業利益５ 億４２００万円（同３０％増）、１株利益１６０．６円）を計画している。 株価は今年６月に新規上場し、その直後の７月４日に最高値７１４０円を示現。その後 はマザーズ市場の調整もあり、８月には２４１０円という安値をつけた。ここに来て好業 績やビジネスモデルを再度見直す動きが出始めている。まずは半値戻りの４７７５円を目 指す展開を想定。その後も上値を試す展開が継続しよう。 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -4- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 福永博之のテクニカルマスターへの道 ◎特集：戻りの目処を探る（１８） ・日経平均株価（日足）直近１年： ボリンジャーバンド(25 日)＆ＭＡＣＤ(12 日－26 日、9 日) ボリンジャーバンドの＋σを上回って推移 ＭＡＣＤは横ばいに変化 ＋σ上を維持できるかどうかがポイント 割り込んだ場合は２５日移動平均線辺りまでの下落もありそう ＭＡＣＤがクロスした場合は要注意 ※上昇が続いた場合の戻りの目途 ①２０１５年１２月高値～２０１６年６月安値 ６１．８％戻し＝18017.74 円 ７６．４％戻し＝18784.53 円 ②２０１５年６月高値～２０１６年６月安値 ６１．８％戻し＝18599.89 円 ７６．４％戻し＝19504.22 円 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -5- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 ・日経平均株価（月足）ここ 10 年：移動平均線(12、24、60 ヶ月) ２４ヵ月移動平均線を上回って終了 ２４ヵ月移動平均線上を維持できるかカギ ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -6- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 ・ドル円（日足）直近 1 年：ボリンジャーバンド(20 日)＆モメンタム ＋σ上を維持して推移するも、２月１６日の高値１１４円８７銭の手前で押し返される モメンタムは低下傾向 ＋σ上を維持できるか、２月１６日の高値を更新できるか モメンタムの低下が続いたり、０ラインを割り込むようだと要注意 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -7- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 ・ＮＹダウ（日足）直近 1 年： ボリンジャーバンド（25 日）＆ＭＡＣＤ（12 日－26 日、9 日） ※ストックウェザーアイチャートより ＋σ上を維持して推移、＋２σは 19500 ドル台に到達 ＭＡＣＤは横ばいに変化し、シグナルに接近中 ＋σが上昇するかがカギ 上昇が続くようだと、倍返しも・・・ ※２０１６年８月１５日高値～２０１６年１１月４日安値 倍返し＝19453 ドルに到達したり、接近したところで伸び悩んだ場合は要注意 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -8- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 ウィークエンド・アラカルト 「教えて！マーケットトピック」 ◎各社２０１７年の見通しをチェック！ 米大統領選挙後、一斉に各社が来年の予想を出してきた。 為替の推奨トレードなど、年の前半でこれに沿った動きが出ることも多いらしい。 （１６年のユーロ、ポンドなど） ＊三菱ＵＦＪモルガン 年前半１ドル＝１０２～１２０円、後半１０５～１２３円 ①２０１７年の世界経済は１６年よりマシ。世界的ディスインフレ圧力は軽減しよう。 ②２０１７年の米経済はと乱歩考課で上方修正含み。２％台後半から３％程度。 成長セクターは消費からインフラを含む固定資本形成へ。 ③インフレも上昇。米１０年債利回り２％台後半へ。 ④ただし、ドル高は実質金利が上昇したレーガン政権時ほどではない。 名目のほうが目立つ。 ⑤円のバリュエーションもすでに１割程度は割安。 ＊モルガンスタンレー証券 １７年末ＴＯＰＩＸ１８００、１ドル＝１２５円 ２０１７年グローバル市場の相場見通し 全市場共通「リフレーション・トレード」 米国と新興国株売り・日本と欧州株買い なかでも日本推奨、「アンダーウェイト」から「オーバーウェイト」に。 米１０年債 ９月末２．７５％、年末２．５％ 欧州１７年後半にテーパリング議論始まる。ドイツ国債年内に１％まで上昇 推奨トレード ○ドル円ロング、金利差拡大で日本から資金流出。期待インフレ率も高い。 ○ユーロショート英ポンドロング、英国発の悪いニュースが出尽くし、ポンド割安で回復。 ○豪ドルロング・カナダドルショート、米国と中国の成長格差が反映される。 ＊クレディ・スイス ２０１７年半ばに日経平均株価が２万円に乗せる 日本株を「オーバーウェイト」へ引き上げ。 世界景気の強含みを前提にした場合に日本市場には景気敏感株が多いため。 （１０月中旬時点のターゲットプライスは１万８０００円） ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 -9- 『和島英樹のウィークエンド株！』補足資料 2016.12.2 レポートはロンドンから ＊シティグループ １１日付け 日本株をオーバーウェイトに引き上げ ＊ＵＢＳウエルス・マネジメント オーバーウェイトしていた米国株を半分に減らし、利益を確定 金利上昇、ドル高続けば米企業の収益期待への懸念に、株式市場のボラ高まる。 新興国からの資金流出警戒。 ＊ＪＰモルガン・チェース Ｓ＆Ｐ５００種指数は来年末までに８％上昇して２，４ ００ｐｔ １７年の米国株、定期的に急激な相場変動に見舞われる マクロ経済リスクと比較した場合、現状ＶＩＸは３ポイントほど低め 欧州と中東地域における地政学リスクの高まりを予想 ドナルド・トランプ次期米大統領が打ち出す新たな政策を巡る疑問が市場に広がる ＊ゴールドマン・サックス １７年ＴＯＰＩＸ３．７％下落、Ｓ＆Ｐ５００年末２， ２００ｐｔ 金融市場の１０大テーマ ・世界の株式で有望性の改善が最も大きいのは日本を除くアジアで、プラス１２．５％の リターンが見込まれる（１６年見通しは３．８％）。一方、日本株についてはＴＯＰＩＸ ３．７％下落を予想する（１６年見通しは５．２％下落）。 ・インフレ率：先進市場全般で上昇 ※本資料は、ラジオ NIKKEI の音声コンテンツ（『和島英樹のウィークエンド株！』）の内容を補足し、あくまで情報提供を目的としたものであり、投 資その他の行動を勧誘するものではありません。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断 でなさるようにお願いします。コンテンツご利用の際には、必ずラジオ NIKKEI web サイト免責条項をご確認ください。 無断複製・転載等禁止 - 10 -