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決算アナリスト説明会 プレゼンテーション資料
2008年3月期 第1四半期決算 アナリスト説明会 2007年8月9日 ソフトバンク株式会社 1 目次 項目 Page 連結P/L増減分析 4 連結B/S増減分析 17 連結C/F増減分析 24 設備投資の状況 26 当四半期の財務活動の状況 31 有利子負債の状況 34 投資の実績 55 ブロードバンド・インフラ事業 60 固定通信事業 70 移動体通信事業 81 経理編 財務編 事業編 補足資料 101 2 経理編 ソフトバンク株式会社 経理部長 兼 内部統制室長 君和田 和子 3 ー 連結P/L増減分析 ー 連結B/S増減分析 ー 連結C/F増減分析 ー 設備投資の状況 4 連結P/L総括 【P/Lー1】 （単位：百万円） FY2006 売上高 営業利益 【営業利益率】 FY2007 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 494,231 625,941 702,195 721,850 2,544,219 663,084 -58,765 168,853 54,357 58,194 84,733 73,780 271,065 78,746 4,966 24,389 11.0% 9.3% 12.1% 10.2% 10.7% 11.9% ― ― 104,309 124,090 154,000 143,026 525,428 149,778 6,752 45,469 【EBITDAマージン】 21.1% 19.8% 21.9% 19.8% 20.7% 22.6% ― ― 営業外収益 12,096 4,540 1,829 4,259 13,531 4,531 272 -7,565 営業外費用 EBITDA -40,459 -26,039 -37,637 -36,231 -131,173 -32,123 4,107 8,335 経常利益 25,994 36,696 48,924 41,808 153,423 51,154 9,346 25,159 特別利益 4,672 66,795 15,788 9,024 96,282 9,940 915 5,267 特別損失 -1,365 -13,895 -6,688 -19,182 -41,132 -2,692 16,490 -1,326 当期純利益 1,418 13,021 7,494 6,881 28,815 25,130 18,249 23,711 【当期純利益率】 0.3% 2.1% 1.1% 1.0% 1.1% 3.8% ― ― 連結P/L 対前年同期比増減理由 ①売上高 ■移動体通信事業：ソフトバンクモバイルの業績が3カ月分反映されたこと等により、1,592億円の増収（前年同期は2カ月分の業績が反映） ■ブロードバンド・インフラ事業：「Yahoo! BB ADSL」事業が堅調に推移し、24億円の増収 ■固定通信事業：法人向け「おとくライン」回線数の増加と法人モバイル事業に注力したことにより、18億円の増収 ②営業利益 ■移動体通信事業：ソフトバンクモバイルの業績が3カ月分反映されたこと等により、162億円の増益（前年同期は2カ月分の業績が反映） ■ブロードバンド・インフラ事業：「Yahoo! BB ADSL」事業が堅調に推移し、31億円の増益 ■インターネット・カルチャー事業：広告事業が堅調に推移し、55億円の増益 ③営業外損益 ■営業外収益：前年にSBIホールディングスの全株式を売却したこと等により、持分法投資利益が76億円減少 ■営業外費用：支払利息が123億円増加したものの、前年同期に計上した借入関連手数料199億円の負担が当四半期はなし ④特別損益 ■特別利益：投資有価証券売却益を46億円計上したほか、子会社の上場などに伴い、子会社株式売却益を9億円、持分変動によるみなし売却益 を28億円計上 ■特別損失：固定資産除却損を10億円計上 ⑤税金等 ヤフーなどで法人税、住民税及び事業税を117億円計上した一方、SOFTBANK Holdings Inc. で未払法人税88億円を取り崩し 5 連結範囲および持分法の適用の範囲 FY07/Q1 連結子会社の数 112 主な会社名 ソフトバンクモバイル、ソフトバンクBB、ソフトバンクテレコム、ヤフー、クラビット、ソフト バンク・テクノロジー、アイティメディアなど 新たに連結子会社となった会社数 ― 連結の範囲から除外された会社数 6 重要性の低い小規模な会社 非連結子会社数 【P/Lー2】 72 重要性の低い小規模な会社 持分法適用非連結子会社数 ― 持分法適用関連会社数 70 ガンホー・オンライン・エンターテイメント、マイスペース、Alibaba.com Corporationなど 新たに持分法適用となった会社数 5 持分法適用から除外された会社数 1 持分法非適用非連結子会社数 72 重要性の低い小規模な会社 持分法非適用関連会社数 25 重要性の低い小規模な会社 連結 持分法適用 子会社数 会社数 主なグループ会社 移動体通信事業 5 1 ソフトバンクモバイル（SBM） ブロードバンド・インフラ事業 5 4 ソフトバンクBB（SBB） 主な事業内容 ■携帯電話サービスの提供 ■携帯電話端末の販売など ■ADSL、光ファイバーによる高速インターネット接続サービスの提供 ■IP電話サービスの提供 ■コンテンツの提供 ■音声伝送サービス 固定通信事業 5 ― ソフトバンクテレコム（SBTM） ■データ伝送サービス ■専用線サービス ■データセンターサービスなど ■インターネット上の広告事業 インターネット・カルチャー事業 14 17 ヤフー ■ブロードバンドポータル事業 ■オークション事業など ソフトバンクBB（SBB） イーコマース事業 7 4 ベクター カービュー クラビット その他の事業 76 44 ソフトバンク・テクノロジー アイティメディア 合計 112 70 ■PC向けソフトウエア、PCや周辺機器などのハードウエアの流通 ■BtoB、BtoCの電子商取引など ■放送メディア事業 ■テクノロジー・サービス事業 ■メディア・マーケティング事業 ■海外ファンド事業 ■その他 6 連結売上高の推移 【P/Lー3】 ■全セグメントで対前年同期比増収 （単位：百万円） 移動体通信 663,084 700,000 ＢＢインフラ 494,231 500,000 固定通信 インターネッ 300,000 ト・カルチャー イーコマース 100,000 その他 連結消去 -100,000 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 連結売上高 移動体通信事業 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 494,231 625,941 702,195 721,850 2,544,219 663,084 -58,765 168,853 232,467 351,991 430,328 427,252 1,442,040 391,668 -35,583 159,200 ブロードバンド・インフラ事業 63,322 65,728 67,266 67,910 264,227 65,747 -2,163 2,424 固定通信事業 88,673 93,276 93,712 98,466 374,129 90,486 -7,980 1,812 インターネット・カルチャー事業 44,642 46,676 50,049 52,842 194,212 52,796 -46 8,153 イーコマース事業 59,142 65,037 65,369 82,021 271,570 61,660 -20,360 2,518 その他の事業 20,289 23,785 21,628 25,082 90,785 24,871 -210 4,582 -14,307 -20,554 -26,159 -31,725 -92,746 -24,145 7,579 -9,838 連結消去 7 連結営業利益の推移 【P/Lー4】 ■対前年同期比で増益 ※固定通信事業は前年同期に約25億円の一時的要因があったため、実質ベースでは対前年同期比改善 （単位：百万円） 移動体通信 90,000 78,746 ＢＢインフラ 70,000 固定通信 インターネット・カル チャー イーコマース 50,000 54,357 30,000 その他 消去または全社 10,000 連結 -10,000 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 連結営業利益 連結営業利益率 移動体通信事業 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 54,357 58,194 84,733 73,780 271,065 78,746 4,966 24,389 11.0% 9.3% 12.1% 10.2% 10.7% 11.9% ― ― 16,234 27,293 29,341 56,906 42,202 155,743 43,528 1,326 ブロードバンド・インフラ事業 5,479 6,189 7,747 7,393 26,809 8,665 1,272 3,186 固定通信事業 1,212 -916 -2,603 -656 -2,965 -111 544 -1,323 21,630 22,712 25,011 27,189 96,544 27,148 -41 5,517 1,461 1,399 2,010 1,809 6,680 1,167 -642 -294 -717 547 -4,002 -557 -4,730 -689 -131 28 -2,002 -1,078 -335 -3,599 -7,017 -962 2,637 1,040 インターネット・カルチャー事業 イーコマース事業 その他の事業 消去または全社 8 連結EBITDAの推移 【P/Lー5】 ■対前年同期比で増加 ※固定通信事業は前年同期に約25億円の一時的要因があったため、実質ベースでは対前年同期比増加 （単位：百万円） 149,778 移動体通信 150,000 ＢＢインフラ 130,000 固定通信 104,309 110,000 インターネット・カ ルチャー 90,000 イーコマース 70,000 50,000 その他 30,000 消去または全社 10,000 連結 -10,000 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 連結EBITDA 連結EBITDAマージン Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 104,309 124,090 154,000 143,026 525,428 149,778 21.1% 19.8% 21.9% 19.8% 20.7% 22.6% 6,752 ― 対前年同期比 45,469 ― 移動体通信事業 55,802 73,615 104,082 87,985 321,484 92,429 4,445 36,627 ブロードバンド・インフラ事業 11,850 12,600 15,408 15,743 55,601 15,962 220 4,112 固定通信事業 12,643 10,248 8,939 10,758 42,588 11,104 346 -1,538 インターネット・カルチャー事業 23,929 25,243 27,607 29,427 106,206 29,605 178 5,676 1,995 1,978 1,535 2,256 7,764 1,442 -813 -552 -5 1,188 -3,052 225 -1,646 93 -131 98 -1,905 -781 -517 -3,367 -6,570 -860 2,506 1,045 イーコマース事業 その他の事業 消去または全社 9 営業外損益の推移 【P/Lー6】 ■支払利息が増加したものの借入関連手数料がなくなり営業外損益は改善 （単位：百万円） 受取利息 その他営業外損益 （NET) 為替差損益 10,000 0 -10,000 持分法投資損益 -20,000 借入関連手数料 -30,000 支払利息 営業外損益（NET） -40,000 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 Q2 FY2007 Q3 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 連結営業利益 54,357 58,194 84,733 73,780 271,065 78,746 4,966 24,389 営業外収益 12,096 4,540 1,829 4,259 13,531 4,531 272 -7,565 1,088 1,045 941 318 3,394 -480 受取利息 為替差益 ― 持分法による投資利益 9,051 その他 1,956 ― ― ― ― 3,495 887 608 289 543 -1,565 543 2,130 1,440 1,440 -7,610 1,831 8,006 1,939 107 -16 2,108 ― ― -40,459 -26,039 -37,637 -36,231 -131,173 -32,123 4,107 8,335 支払利息 -14,601 -17,943 -20,994 -25,981 -79,521 -26,960 -979 -12,358 為替差損 -154 -1,686 -1,102 -1,005 -2,763 -3,151 -8,441 -318 営業外費用 持分法による投資損失 借入関連手数料 その他 営業外収益-営業外費用（NET） 連結経常利益 ― -19,954 ― ― -834 ― ― ― 154 ― 3,151 -28,715 ― 318 19,954 ― 584 -5,747 -5,403 -4,336 -6,778 -22,101 -5,162 1,616 -28,362 -21,498 -35,808 -31,972 -117,642 -27,592 4,379 770 25,994 36,696 48,924 41,808 153,423 51,154 9,346 25,159 ※為替差損益、持分法による投資損益は、四半期毎に相殺後の純額で表示しています。 10 連結経常利益の推移 【P/Lー7】 ■四半期ベースで創業以来最高水準を達成 （単位：百万円） 60,000 51,154 40,000 25,994 20,000 0 06/Q1 対前年同期比 対前年同期比 07/Q1 増減理由 ＋25,159 ■営業利益の増加 ＋24,389 うち移動体通信事業の業績が3カ月分反映されたこと等による増加 ＋16,234 ■営業外収益の減少 ▲7,565 うち前年にSBIホールディングスの全株式を売却したこと等による持分法投資利益の減少 ■営業外費用の減少 ＋8,335 支払利息が前年同期比増加 ▲12,358 借入関連手数料の負担が当四半期はなし ▲7,610 ＋19,954 11 特別損益の推移 【P/Lー8】 ■特別利益：投資有価証券売却益46億円など99億円を計上 特別損失：固定資産除却損10億円を含む26億円を計上 （単位：百万円） 10,000 特別利益 5,000 特別損失 0 特別損益 （NET) -5,000 -10,000 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 連結経常利益 特別利益 投資有価証券売却益 持分変動によるみなし売却益 子会社株式売却益 その他 特別損失 特別利益-特別損失（NET) 税金等調整前当期純利益 Q2 25,994 FY2007 Q3 36,696 Q4 48,924 累計 41,808 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 153,423 51,154 9,346 25,159 915 5,267 4,672 66,795 15,788 9,024 96,282 9,940 3,971 65,234 11,502 3,397 84,106 4,632 1,234 660 300 694 1,102 501 2,598 2,866 2,364 2,565 938 938 938 ― ― ― ― ― 400 866 3,184 5,125 9,576 1,503 -3,622 1,103 -1,365 -13,895 -6,688 -19,182 -41,132 -2,692 16,490 -1,326 3,307 52,900 9,099 -10,157 55,150 7,248 17,405 3,940 29,302 89,596 58,024 31,650 208,573 58,403 26,752 29,100 ※FY2006の特別利益および特別損失の項目はFY2007の表記に合わせています。 12 連結当期純利益の推移 【P/Lー9】 ■当期純利益は大幅に増加 （単位：百万円） 30,000 25,130 20,000 10,000 1,418 0 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 Q2 Q3 29,302 89,596 10,146 9,224 少数株主利益 連結当期純利益 税金等調整前当期純利益 法人税、住民税及び事業税 法人税等調整額 当期純利益率 FY2007 Q4 累計 対直前四半期比 31,650 70,826 12,552 -44,798 48,726 2,826 47,625 -7,319 -3,182 27,211 60,423 93,676 20,065 -40,357 10,841 8,514 8,930 10,765 9,145 37,355 10,380 1,235 1,866 1,418 13,021 7,494 6,881 28,815 25,130 18,249 23,711 1.1% 3.8% ― ― 2.1% 1.1% 1.0% 58,403 26,752 対前年同期比 58,024 0.3% 208,573 Q1 29,100 13 税金、その他調整額の内訳 【P/Lー10】 ヤフー SOFTBANK Holdings Inc. （単位：百万円） 10,959 ▲8,893 60,000 法人税、住民税 及び事業税 50,000 2,826 40,000 30,000 税金等調整前 法人税等調整額 当期純利益 20,065 58,403 少数株主利益 20,000 10,380 当期純利益 10,000 25,130 0 14 税金等調整の影響 【P/Lー11】 ■当期（FY2007/Q1）の税金費用等の内訳 （単位：百万円） 項目 金額 ① 税金等調整前当期純利益 58,403 ② 法人税、住民税及び事業税 ③ 法人税等調整額 20,065 ④ 税金費用合計 （＝②＋③） 22,892 率 主な内訳 100% ・ヤフー 2,826 10,959 ・SOFTBANK Holdings Inc. ▲8,893 ・SBM 繰越欠損金等利用 13,168 ・SBM 減価償却費調整等 39% 6,284 （＝④／①） ■税率差異 法定実効税率 40% ① のれん償却（主にSBM） 10% ② 当期損失に対する税金資産未認識（BBM、SBTM） 13% ③ 未払法人税の取り崩し（SBH） ④ その他 ▲16％ ▲８％ 合計 ▲１％ 法人税等の負担率 39% 15 繰越欠損金の状況 【P/Lー12】 （単位：百万円） 会社名 ソフトバンクモバイル 残高 （2007年6月末） 有効期限 153,641 2011年3月 ソフトバンクBB 94,968 2011年3月∼2013年3月 ソフトバンクテレコム 72,236 2013年3月∼2015年3月 ソフトバンクIDC 67,130 2009年3月∼2013年3月 その他 182,192 2009年3月∼2015年3月 全社合計 570,167 ※金額は課税所得ベース ※FY2007/Q1発生分は税務申告上の確定値ではありません。 16 ー 連結P/L増減分析 ー 連結B/S増減分析 ー 連結C/F増減分析 ー 設備投資の状況 17 流動資産 連結B/S総括 固定資産 流動資産 流動負債 （単位：百万円） 1,500,000 1,000,000 うちSBM 固定負債 純資産 （単位：百万円） 1,417,902 1,247,433 677,817 流動負債 871,023 1,500,000 1,142,903 1,000,000 1,114,719 480,452 523,372 662,450 591,347 2007年3月 2007年6月 500,000 500,000 569,616 546,878 0 0 2007年3月 2007年6月 固定資産 固定負債 （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000,000 3,000,000 3,059,240 2,451,712 3,034,438 2,582,059 3,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,516 1,562,942 1,998,495 1,707,343 1,000,000 1,000,000 1,058,724 1,035,942 2007年3月 2007年6月 0 888,770 874,716 2007年3月 2007年6月 0 18 流動資産 連結B/S増減分析（１）流動資産 固定資産 流動負債 固定負債 純資産 （単位：百万円） 2007年3月末 流動資産の部 1,247,433 2007年6月末 増減 摘要 1,417,902 170,468 うちSBM 677,817 871,023 193,206 その他 569,616 546,878 -22,737 現金及び預金 377,666 478,733 101,067 107,928 212,978 105,049 うちSBM 割賦債権流動化（＋88,161） SB単体 07/3末(85,180)→07/6末（93,824） 内訳／普通社債起債（＋90,000）、コミットメントライン等借入返済（▲53,112）、 その他 269,737 265,755 -3,981 預り担保金減少（▲20,000）、コマーシャルペーパー償還（▲5,000）等 ヤフー 07/3末（67,486）→07/6末（48,254） 内訳／借入金返済（▲10,000）等 受取手形及び売掛金 583,972 626,186 42,214 うちSBM 380,674 444,020 63,346 その他 203,298 182,166 -21,132 76,898 109,197 32,299 うちSBM 39,187 68,115 28,927 その他 37,710 41,081 3,371 108,994 113,559 4,564 95,260 101,932 6,671 棚卸資産 繰延税金資産 うちSBM その他 13,733 11,626 -2,106 99,902 90,224 -9,677 うちSBM 54,765 43,976 -10,788 その他 45,136 46,248 1,111 その他 携帯電話端末の割賦売掛金 07/3末（177,276）→07/6末（253,000） SBTM：07/3末（69,331)→07/6末（64,697） SBB：07/3末（94,275）→07/6末（78,163） 携帯電話端末等 07/3末（38,589）→07/6末（67,472） SBB：07/3末（13,113）→07/6末（15,567） SBTM：07/3末（18,743）→07/6末（18,302） 未収入金 07/3末（61,578）→07/6末（46,623） リース化資産の売却代金の入金 貸倒引当金 07/3末（▲19,279）→07/6末（▲25,320） 19 流動資産 連結B/S増減分析（２）有形固定資産 固定資産 流動負債 固定負債 純資産 （単位：百万円） 2007年3月末 固定資産 2007年6月末 増減 摘要 3,059,240 3,034,438 うちSBM 2,000,516 1,998,495 -2,020 その他 1,058,724 1,035,942 -22,782 有形固定資産 -24,802 1,029,852 1,045,227 15,374 うちSBM 641,662 669,381 27,719 その他 388,190 375,845 -12,344 89,444 88,301 -1,143 うちSBM 32,543 32,074 -469 その他 56,900 56,226 -674 建物及び構築物 通信機械設備 694,785 722,804 28,019 うちSBM 520,582 557,337 36,755 その他 174,202 165,466 -8,735 92,235 90,341 -1,893 通信線路設備 うちSBM 8,325 8,276 -48 83,910 82,065 -1,845 27,747 27,747 -0 うちSBM 10,752 10,753 0 その他 16,995 16,994 -0 建設仮勘定 その他 土地 71,777 61,678 -10,099 うちSBM 42,456 32,620 -9,835 その他 29,321 29,057 -264 53,861 54,354 492 うちSBM 27,002 28,319 1,316 その他 26,859 26,035 -824 その他 SBTM：07/3末（40,762）→07/6末（40,273） SBTM：07/3末（118,121）→07/6末（111,983） SBB：07/3末（52,722）→07/6末（50,177） SBTM：07/3末（83,198）→07/6末（81,358） 基地局用土地 SBTM（11,498）、SBIDC（5,001） 20 連結B/S増減分析（３）無形固定資産 （単位：百万円） 2007年3月末 無形固定資産 うちSBM 2007年6月末 増減 摘要 1,279,710 1,271,344 -8,366 1,155,239 1,147,957 -7,281 その他 124,471 123,387 -1,084 のれん 1,032,927 1,017,956 -14,970 981,410 968,553 -12,856 51,516 49,403 -2,113 200,615 210,133 9,518 160,981 169,349 8,367 39,633 40,784 1,150 46,168 43,253 -2,914 12,846 10,054 -2,791 うちSBM その他 ソフトウエア うちSBM その他 その他 うちSBM その他 投資その他の資産 うちSBM 33,321 33,199 -122 749,677 717,866 -31,811 203,615 181,156 -22,458 その他 546,062 536,709 -9,352 投資有価証券 487,421 474,166 -13,254 3,081 3,025 -56 うちSBM その他 484,340 471,141 -13,198 157,783 133,546 -24,236 154,244 129,483 -24,761 3,538 4,063 524 104,472 110,152 5,680 うちSBM 46,289 48,647 2,358 その他 58,183 61,504 3,321 4,178 4,180 2 ー ー ー 繰延税金資産 うちSBM その他 その他 繰延資産 うちSBM その他 4,178 4,180 償却による減少 SBTM：07/3末（29,134）→07/6末（28,163） 交換設備用ソフトウエア、サービスプラットフォーム等 SBTM：07/3末（18,333）→07/6末（17,885） SBB：07/3末（8,316）→07/6末（8,613） ソフトウエア仮勘定等 Yahoo! Inc.等の株式 長期前払費用 07/3末（36,052）→07/6末(36,163） 差入保証金 07/3末（10,036）→07/6末（10,128） SBTM：長期前払費用 07/3末（13,403）→07/6末（14,449） 2 21 流動資産 連結B/S増減分析（４）流動負債 流動負債 固定負債 固定資産 純資産 （単位：百万円） 2007年3月末 流動負債 2007年6月末 1,142,903 増減 1,114,719 摘要 -28,183 うちSBM 480,452 523,372 42,919 その他 662,450 591,347 -71,102 支払手形及び買掛金 195,167 182,280 -12,886 うちSBM 132,583 133,727 1,144 その他 62,584 48,553 -14,031 短期借入金 193,656 221,361 27,704 147 36,883 36,735 193,508 184,477 -9,030 うちSBM 携帯電話端末仕入債務等 SBB：07/3末（47,504)→07/6末（34,930）※主に年度末仕入分の支払 割賦債権流動化スキーム一年内借入（＋36,645） SB単体：07/3末（138,112）→07/6末（125,000） その他 SBTM：07/3末（23,200）→07/6末（23,200） ヤフー：07/3末（20,000）→07/6末（20,000） コマーシャルペーパー うちSBM その他 1年以内償還予定の社債 うちSBM その他 5,000 ー -5,000 ー ー ー 5,000 ー -5,000 43,964 56,464 12,500 ー ー ー 43,964 56,464 12,500 未払金及び未払費用 415,561 386,762 -28,798 うちSBM 293,287 280,245 -13,041 その他 122,274 106,517 -15,757 18,049 43,169 25,120 18,049 43,169 25,120 一年内支払予定リース債務 うちSBM その他 ー ー ー 預り担保金 150,000 130,000 -20,000 ー ー うちSBM その他 償還スケジュールに基づく短期への振替 SB単体：07/3末（43,900）→07/6末（56,400） 主に設備、代理店、経費未払等 SBTM：07/3末（54,895）→07/6末（48,118） SBB：07/3末（34,082）→07/6末（30,537） リース債務の短期振替 ー 150,000 130,000 -20,000 121,504 94,680 -26,823 うちSBM 36,385 29,344 -7,040 その他 85,118 65,336 -19,782 その他 SB単体：07/3末（5,000）→07/6末（―） SB単体：株券等寄託取引に係る預り担保金 前受金及び前受収益 07/3末（30,247）→07/6末（26,037） 22 流動資産 連結B/S増減分析（５）固定負債 流動負債 固定負債 固定資産 純資産 （単位：百万円） 2007年3月末 固定負債 2007年6月末 増減 摘要 2,451,712 2,582,059 130,347 1,562,942 1,707,343 144,401 その他 888,770 874,716 -14,054 社債 422,599 500,955 78,355 ー ー ー うちSBM うちSBM SB単体普通社債：07/3末（180,059）→07/6末（258,414） その他 422,599 500,955 78,355 長期借入金 1,729,183 1,718,399 -10,784 1,439,687 1,478,286 38,599 内訳／第24回、25回、26回債起債（＋90,000）、流動へ振替（▲12,500） SB単体転換社債：07/3末（150,000）→07/6末（150,000） SBTM：07/3末（60,100）→07/6末（60,100） WBSスキーム借入 07/3末（1,355,091）→07/6末（1,342,174) うちSBM ボーダフォン劣後ローン 07/3末（84,596）→07/6末（84,596) 割賦債権流動化スキーム借入 07/6末（51,515） SB単体：07/3末（68,000）→07/6末（28,000） その他 289,495 240,112 -49,383 50,136 52,943 2,806 ー ー ー SBTM：07/3末（52,000）→07/6末（46,200） ヤフー：07/3末（50,000）→07/6末（40,000） 繰延税金負債 うちSBM その他 ポイントサービス引当金 うちSBM 50,136 52,943 43,787 43,917 2,806 130 43,787 43,917 130 その他 ー ー ー リース債務 74,964 176,888 101,924 74,964 176,888 101,924 うちSBM その他 その他 うちSBM ー ー ー 131,041 88,955 -42,085 4,502 8,250 3,748 126,539 80,705 -45,833 利用顧客に対するポイント割引引当 内訳／新規調達（+134,086）、短期振替（▲25,121） SBH：デリバティブ負債 07/3末（41,874）→07/6末（―）※資産側に計上 その他 SBB：長期前受収益（主にモデムレンタル事業証券化の前受ロイヤリティ等残高） 07/3末（26,392）→07/6末（22,695） 23 ー 連結P/L増減分析 ー 連結B/S増減分析 ー 連結C/F増減分析 ー 設備投資の状況 24 キャッシュ・フロー 主な内訳 （単位：百万円） 【C/F】 営業ＣＦ ▲27,478 投資ＣＦ ▲111,519 財務ＣＦ 218,480 150,000 SBM SB普通社債起債 第24,25,26回 割賦債権流動化 による調達 100,000 149,864 88,161 棚卸資産の増加額 SBM 28,927 その他 3,371 58,403 53,533 50,000 89,483 SBM基地局設備等取得 31,708 26,960 主にヤフー 14,426 14,311 0 -13,364 -14,997 -18,558 -26,326 -20,000 -31,916 -50,000 -29,770 -46,077 -57,793 預り担保金減少 新規取得設備のリース化 社債発行 長期借入の返済 長期借入の実行 短期借入金減少 その他投資活動 投資有価証券等売却 -92,916 投資有価証券等取得 有形無形固定資産取得 法人税等の支払額 利息の支払額 その他営業活動 仕入債務減少 売上債権︵割賦以外︶減少 携帯端末割賦売掛金増加 支払利息 のれん償却額 減価償却費 税金等調整前当期純利益 100,000 -75,724 ※キャッシュ・フロー計算書に記載の項目のうち、金額の大きいものを記載しています。 25 ー 連結P/L増減分析 ー 連結B/S増減分析 ー 連結C/F増減分析 ー 設備投資の状況 26 【設備ー1】 設備投資（実行ベース） ■主に移動体通信事業における３G基地局の増設による （単位：百万円） 150,000 移動体通信 124,934 ＢＢインフラ 103,512 100,000 88,052 85,355 固定通信 73,301 インターネッ ト・カルチャー 50,000 イーコマース その他 0 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 Q4 累計 73,301 103,512 88,052 124,934 389,801 85,355 -39,578 12,054 52,945 79,257 71,259 104,944 308,406 72,104 -32,839 19,159 5,335 6,397 4,699 5,674 22,106 5,084 -590 -251 10,870 12,351 8,113 6,351 37,686 5,042 -1,308 -5,827 2,635 3,562 2,870 5,949 15,017 1,928 -4,020 -707 イーコマース 570 778 386 1,122 2,858 336 -785 -233 その他の事業 944 1,166 724 892 3,728 858 -33 -85 連結 移動体通信 ブロードバンド・インフラ 固定通信 インターネット・カルチャー Q2 Q3 FY2007 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 ※所有権移転ファイナンス・リース、所有権移転外ファイナンス・リース取引を含む 27 【設備ー2】 減価償却費（のれん償却を除く）の推移 ■連結ベース減価償却費は約530億円／毎四半期 （単位：百万円） 60,000 53,972 53,533 Q4 07/Q1 50,578 移動体通信 46,494 ＢＢインフラ 40,000 38,048 固定通信 インターネット・ カルチャー 20,000 イーコマース その他 0 06/Q1 Q2 Q3 28 【設備ー3】 のれん償却額の推移 ■連結ベースのれん償却額は約140億円／毎四半期 （単位：百万円） 20,000 15,930 ソフトバンク モバイル 15,693 14,426 15,000 10,940 ソフトバンク テレコム 11,029 10,000 その他 5,000 0 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 連結 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 残高 対直前四半期比 対前年同期比 （07/6末） 10,940 15,930 15,693 11,029 53,595 14,426 3,396 3,485 1,017,956 ソフトバンクモバイル 9,365 14,157 14,113 9,505 47,141 12,856 3,351 3,491 968,553 ソフトバンクテレコム 971 971 971 971 3,884 971 その他 604 802 608 552 2,568 598 ― 45 ― -6 28,163 21,239 29 財務編 ソフトバンク株式会社 財務部長 兼 関連事業室長 後藤 芳光 30 ー 当四半期の財務活動の状況 ー 有利子負債の状況 ー 投資の実績 31 当四半期の財務活動の状況 年月 2007年4月 【当四半期の財務活動ー1】 内容 第24回無担保社債（「第3回福岡ソフトバンクホークスボンド」）の発行により200億円を調達 アイティメディアが東証マザーズに上場（時価総額63億円 8月6日時点） 2007年6月 携帯電話端末の割賦債権の流動化により881億円を調達 第25回無担保社債（550億円）および第26回無担保社債（150億円）の発行により700億円を調達 カービューが東証マザーズに上場（時価総額157億円 8月6日時点） 32 当四半期の資金調達 【当四半期の財務活動ー2】 ■負債の長期固定化へ ■調達マーケットの分散（リテール・ホール） 国内普通社債 ホール債：市場への2年ぶりの復帰 銘柄 金額 期間 償還期限 利率 第25回普通社債 550億円 4年 2011年6月17日 3.39% 第26回普通社債 150億円 7年 2014年6月19日 4.36% 金額 期間 償還期限 利率 200億円 3年 2010年4月26日 2.72% リテール債：引き続き需要好調 銘柄 第24回普通社債 （第3回福岡ソフトバンクホークスボンド） 割賦債権流動化 銘柄 金額 個人投資家向けプログラム 230億円 機関投資家向けプログラム 651億円 33 ー 当四半期の財務活動の状況 ー 有利子負債の状況 ー 投資の実績 34 【有利子負債ー1】 有利子負債と純有利子負債の推移 （単位：百万円） 有利子負債 3,000,000 純有利子負債 手元流動性 2,000,000 1,000,000 0 07年3月末 07年6月末 （単位：百万円） FY2006 6月末 9月末 FY2007 12月末 3月末 6月末 対直前四半期末比 対前年同期末比 有利子負債 2,529,595 2,390,057 2,470,803 2,394,403 2,497,179 102,776 -32,415 純有利子負債 2,237,071 2,109,098 2,069,008 2,008,148 2,011,270 3,121 -225,800 292,524 280,958 401,795 386,254 485,909 99,654 193,385 手元流動性 ※有利子負債にリース債務は含まれていません。 35 【有利子負債ー2】 有利子負債と純有利子負債の推移（除くモバイル※） （単位：百万円） 3,000,000 （除くモバイル）有利子負債 （除くモバイル）純有利子負債 （除くモバイル）手元流動性 2,000,000 1,000,000 0 07年3月末 07年6月末 （単位：百万円） FY2006 6月末 3月末 6月末 1,130,543 1,008,059 1,020,154 954,567 982,009 27,441 -148,533 （除くモバイル）純有利子負債 891,127 752,501 717,132 677,752 710,673 32,921 -180,453 （除くモバイル）手元流動性 239,415 255,557 303,021 276,815 271,335 -5,479 31,919 （除くモバイル）有利子負債 9月末 FY2007 12月末 対直前四半期末比 対前年同期末比 ※連結有利子負債および純有利子負債残高からソフトバンクモバイルおよびBBモバイルの残高をそれぞれ控除 ※有利子負債にリース債務は含まれていません。 36 有利子負債残高推移 【有利子負債ー3】 項目別 （単位：百万円） 4,000,000 社債 長期借入金（SBMローン以外） 長期借入金（SBMローン） 短期借入金 コマーシャルペーパー 3,000,000 2,394,403 2,497,179 07年3月末 07年6月末 2,000,000 1,000,000 0 （単位：百万円） FY2006 6月末 有利子負債 社債（一年内償還予定の社債も含む） うちSBMの社債 長期借入金 うちSBMローン（ノンリコース） その他 短期借入金（一年内返済予定長期借入金を含む） うちボーダフォン買収ブリッジローン その他 コマーシャルペーパー 9月末 FY2007 12月末 3月末 6月末 対直前四半期末比 2,529,595 2,390,057 2,470,803 2,394,403 2,497,179 102,776 591,468 567,944 475,446 466,563 557,419 90,855 125,000 100,000 388,997 389,918 1,720,950 1,729,183 1,718,399 -10,784 ― ― ― ― 対前年同期末比 -32,415 -34,048 -125,000 1,329,401 ― ― 1,365,602 1,355,091 1,342,174 -12,916 388,997 389,918 355,348 374,092 376,224 2,132 -12,772 1,534,529 1,422,194 254,606 193,656 221,361 27,704 -1,313,168 1,166,000 1,173,830 368,529 248,364 254,606 193,656 10,000 19,800 5,000 14,600 ― ― ― 221,361 ― ― ― -1,166,000 27,704 -147,168 -5,000 -14,600 ※SBM社債については、2006年11月30日付で信託型デット・アサンプションを実施しています。 ※有利子負債にリース債務は含まれていません。 37 【有利子負債ー4】 連結有利子負債明細 （単位：百万円） 2,500,000 2,497,179 2,394,403 88,161 割賦債権流動化債務 （SBM） 2,000,000 SBMローン（WBS） 1,355,091 1,342,174 ボーダフォン劣後ローン 1,500,000 ヤフーによる銀行借入 1,000,000 84,596 70,000 413,153 84,596 60,000 364,828 500,000 その他金融機関借入等 (単位 ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸｺﾐｯﾄﾒﾝﾄﾗｲﾝ 60,000 ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸその他銀行借入 93,000 ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾃﾚｺﾑｼﾝｼﾞｹｰﾄﾛｰﾝ 69,400 主要な海外子会社金融機関借入 471,563 557,419 その他 130,423 12,005 合計 0 百万円) 364,828 社債およびコマーシャルペーパー 07年3月末 07年6月末 38 SBMローン返済実績 【有利子負債ー5】 SBMローン返済の状況 2006年11月末 （借入時） 2007年6月末 2007年7月末 （ご参考） SBMローン残高 13,660億円 13,421億円 13,114億円 累積返済額 − 238億円 545億円 移動体通信事業 レバレッジレシオの推移 2007年３月期 2007/Q1 (a) モバイル事業有利子負債残高 14,398億円 15,151億円 (b) 移動体通信事業EBITDA (年換算) 3,841億円(※1) 3,697億円(※2) (a)/(b) レバレッジレシオ ×3.7 ×4.1 (※1) 06/下半期移動体通信事業セグメントEBITDAを２倍して年換算 (※2) 07/Q1四半期移動体通信事業セグメントEBITDAを４倍して年換算 39 連結有利子負債 長短比率 【有利子負債ー6】 （単位：百万円） ＜有利子負債残高に占める長期・短期負債比率＞ 連結有利子負債 （除くモバイル）連結有利子負債 100% 100% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 短期比率 60% 50% 89.9% 88.9% 長期比率 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 07年3月末 07年6月末 07年3月末 短期比率 60% 長期比率 74.6% 75.5% 07年3月末 07年6月末 07年6月末 2007.3末 2007.6末 短期 242,620 277,825 短期：除くモバイル 242,472 240,941 長期 2,151,783 2,219,354 長期：除くモバイル 712,095 741,067 合計 2,394,403 2,497,179 合計：除くモバイル 954,567 982,009 長期比率 89.9% 88.9% 長期比率 74.6% 75.5% 短期比率 10.1% 11.1% 短期比率 25.4% 24.5% 40 手元流動性推移 【有利子負債ー7】 （単位：百万円） 手元流動性 コミットメントライン未使用枠 604,909 600,000 455,254 400,000 200,000 0 07年3月末 07年6月末 （単位：百万円） FY2006 手元流動性 コミットメントライン未使用枠 上記合計 コミットメントライン枠総額 6月末 9月末 292,524 280,958 FY2007 12月末 401,795 3月末 6月末 386,254 485,909 対直前四半期末比 99,654 対前年同期末比 193,385 30,000 30,000 39,000 69,000 119,000 50,000 89,000 322,524 310,958 440,795 455,254 604,909 149,654 282,385 161,000 179,000 179,000 ― 18,000 41 支払利息の推移 【有利子負債ー8】 （単位：百万円） 30,000 26,960 20,000 14,601 10,000 0 06/Q1 07/Q1 （単位：百万円） FY2006 Q1 支払利息 14,601 Q2 17,943 Q3 20,994 FY2007 Q4 25,981 累計 79,521 Q1 26,960 対直前四半期比 979 対前年同期比 12,358 42 自己資本・自己資本比率推移 【有利子負債ー9】 （単位：百万円） 100% 2,000,000 自己資本 自己資本比率 1,500,000 50% 1,000,000 500,000 6.6% 7.1% 0 0% 07年3月末 07年6月末 （単位：百万円） FY2006 6月末 総資産 自己資本 自己資本比率 9月末 FY2007 12月末 3月末 6月末 対直前四半期末比 対前年同期末比 4,031,003 3,986,991 4,191,853 4,310,852 4,456,521 145,668 425,517 235,198 249,162 267,800 282,949 316,126 33,176 80,928 5.8% 6.2% 6.4% 6.6% 7.1% 0.5% 1.3% 43 【ご参考】SB保有株式含み益考慮後の想定自己資本および自己資本比率【有利子負債ー10】 想定値 （単位：百万円） 2,000,000 100% （含み益考慮後）自己資本 （含み益考慮後）自己資本比率 1,500,000 50% 1,000,000 23.8% 23.5% 500,000 0 0% 07年3月末 07年6月末 （単位：百万円） FY2006 6月末 総資産（A) 自己資本（B) ＳＢ保有株式含み益（C) 繰越欠損金（D） 課税対象含み益（E=C-D) 想定課税額（F＝E×40％) 4,031,003 9月末 3,986,991 FY2007 12月末 4,191,853 3月末 4,310,852 6月末 4,456,521 対直前四半期末比 145,668 対前年同期末比 425,517 235,198 249,162 267,800 282,949 316,126 33,176 80,928 1,969,358 1,326,262 1,364,009 1,232,650 1,243,906 11,256 -725,452 538,055 538,055 538,055 538,055 570,167 32,112 32,112 1,431,303 788,207 825,954 694,595 673,739 -20,856 -757,564 572,521 315,283 330,382 277,838 269,495 -8,343 -303,026 課税後含み益（G＝C−F) 1,396,837 1,010,979 1,033,627 954,812 974,411 19,599 -422,426 （含み益考慮後）自己資本（H＝B+G） 1,632,036 1,260,141 1,301,427 1,237,761 1,290,537 52,776 -341,498 （含み益考慮後）総資産（I＝A＋G） 5,427,840 4,997,970 5,225,480 5,265,664 5,430,932 165,267 3,091 （含み益考慮後）自己資本比率（J＝H/I） 30.1% 25.2% 24.9% 23.5% 23.8% ※ SB保有株式含み益はソフトバンクグループの国内外持株会社が直接保有する投資有価証券（上場・公開企業のみ）の各四半期末の株価に基づき算出 ※ FY2006の繰越欠損金は07年3月末残高値を一定と仮定 0.3% -6.3% 44 【有利子負債ー11】 DEレシオ・ネットDEレシオ推移 ■順調に改善 DEレシオ ネットDEレシオ （単位：倍） （単位：倍） 14.0 14.0 DEレシオ ネットDEレシオ DEレシオ(除くモバイル) ネットDEレシオ(除くモバイル) 12.0 12.0 10.8 10.0 9.6 10.0 9.2 9.5 8.5 8.5 7.9 7.7 8.0 8.0 7.1 6.4 6.0 6.0 4.8 4.0 3.8 4.0 3.4 3.8 3.1 4.0 2.0 2.0 0.0 0.0 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 3.0 06/Q1 Q2 2.7 Q3 2.4 2.2 Q4 07/Q1 45 主要マージンの推移 【有利子負債ー12】 営業利益率 EBITDAマージン 経常利益率 （単位：億円） 6,000 60% 3,000 EBITDA 30% 50% 25% 営業利益 EBITDAマージン 4,000 20% 1,500 15% 経常利益 営業利益率 40% 2,000 2,000 経常利益率 20% 1,000 30% 11.9% 22.6% 2,000 500 20% 1,000 13.5% 5% 2.5% 10% 0 5.3% 10% 0% 5% 5.6% 3カ月分 -500 0% 0 3カ月分 3カ月分 -10% -20% -1,000 -10% -1,500 -15% 1 FY 0 7 FY /Q 0 5 0 FY 0 4 3 FY 0 0 FY 7 0 FY FY /Q 0 1 6 5 0 FY FY 0 3 0 0 2 FY 7 0 FY FY /Q 0 FY 6 -1,000 2 -5% 4 -10% 1 6 5 0 FY 0 4 3 FY 0 FY FY 0 2 -2,000 -5% 0% FY 0 10% 6.0% 15% 10.7% 20.7% 7.7% 46 当社株式時価総額と利益率の推移 【有利子負債ー13】 当社株式時価総額と ソフトバンクグループ保有ヤフー株式時価総額 自己資本経常利益率※ （単位：億円） （単位：億円） 80% 2,000 60,000 当社時価総額 経常利益 ソフトバンクグループ保有ヤフー株式時価総額 自己資本経常利益率 1,500 50,000 70% 54% 60% 50% 1,000 40,000 40% 30% 500 30,000 20% 20,000 10% 11% 0 0% 10,000 -10% -500 -20% -25% 0 -30% FY04 FY05 FY06 2 0 2 0 2 0 0 4 /4 /1 0 4 /7 /1 0 4 /1 0 2 /1 0 0 5 /1 2 /1 0 0 5 /4 2 /1 0 0 5 /7 2 0 /1 0 5 /1 0 2 /1 0 0 6 /1 2 /1 0 0 6 /4 2 /1 0 0 6 /7 2 0 /1 0 6 /1 0 2 /1 0 0 7 /1 2 /1 0 0 7 /4 2 /1 0 0 7 /7 /1 -1,000 ※自己資本経常利益率＝経常利益／自己資本 47 リースファイナンスの状況 【有利子負債ー14】 ＜単位：百万円＞ 所有権移転外ファイナンス・リース（オフバランス） 2007年3月末 1年以内 2007年6月末 増減 33,088 32,950 -138 1年超 165,966 162,513 -3,453 合計 199,055 195,463 -3,591 所有権移転ファイナンス・リース（オンバランス） 2007年3月末 2007年6月末 増減 1年以内 18,049 43,169 25,120 1年超 74,964 176,888 101,924 合計 93,013 220,058 127,044 合計 2007年3月末 1年以内 2007年6月末 増減 51,138 76,120 24,982 1年超 240,931 339,401 98,470 合計 292,069 415,522 123,453 48 SBMオンバランスリース残高推移 【有利子負債ー15】 ■SBMの基地局増設・ネットワーク増強に伴う設備投資 （単位：百万円） 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 07年3月末 07年6月末 （単位：百万円） FY2006 6月末 所有権移転ファイナンス・リース債務 （オンバランス） 9月末 ― 6,085 FY2007 12月末 15,558 3月末 6月末 93,013 220,057 対直前四半期末比 127,044 対前年同期末比 220,057 ※FY2006/Q2、Q3はその他固定負債として計上 49 社債明細表（2007年6月末現在） 【有利子負債ー16】 （百万円） 会社名 銘柄 担保 07年3月末残高 07年6月末残高 増減 償還期限 第2回無担保普通社債 1995年9月27日 2007年9月27日 3.90 なし 23,900 23,900 ― 第18回無担保普通社債 2005年1月31日 2008年1月29日 1.23 なし 20,000 20,000 ― 第19回無担保普通社債 2005年1月31日 2010年1月29日 1.97 なし 20,000 20,000 ― 2005年6月9日 2008年6月9日 1.41 なし 12,500 12,500 ― 第21回無担保普通社債 2005年9月14日 2008年9月12日 1.17 なし 20,000 20,000 ― 第22回無担保普通社債 2005年9月14日 2010年9月14日 1.98 なし 38,000 38,000 ― 2005年11月29日 2008年11月28日 1.36 なし 20,000 20,000 ― 2007年4月26日 2010年4月26日 2.72 なし ― 20,000 20,000 第25回無担保普通社債 2007年6月19日 2011年6月17日 3.39 なし ― 55,000 55,000 第26回無担保普通社債 2007年6月19日 2014年6月19日 4.36 なし ― 15,000 15,000 (※１） 2003年12月30日 2013年3月31日 1.50 なし 50,000 50,000 ― (※１） 2003年12月30日 2014年3月31日 1.75 なし 50,000 50,000 ― (※１） 2003年12月30日 2015年3月31日 2.00 なし 50,000 50,000 ― 2004年3月8日 2011年3月15日 9.375 なし 672 707 35 2006年10月12日 2013年10月15日 7.75 なし 第1回無担保普通社債 2004年12月7日 2009年12月7日 2.00 第2回無担保普通社債 2004年12月7日 2011年12月7日 第20回無担保普通社債 (第1回福岡ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾎｰｸｽﾎﾞﾝﾄﾞ) 第23回無担保普通社債 (第2回福岡ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾎｰｸｽﾎﾞﾝﾄﾞ) 第24回無担保普通社債 ソフトバンク 利率 発行年月日 (第3回福岡ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾎｰｸｽﾎﾞﾝﾄﾞ) 2013年満期ユーロ円建 転換社債型新株予約権付社債 2014年満期ユーロ円建 転換社債型新株予約権付社債 2015年満期ユーロ円建 転換社債型新株予約権付社債 2011年満期ユーロ建普通社債 (※2） 2013年満期ユーロ建普通社債 （％、年） 68,887 69,707 （５億ユーロ） （５億ユーロ） なし 45,000 45,000 ― 2.88 なし 15,000 15,000 ― 32,400 32,400 ― 204 204 ― 466,563 557,419 820 ソフトバンクテレコム Phoenix JT Subordinated Notes Due 2016 2004年12月24日 2016年12月15日 5.95 なし その他の社債 ー ー ー ー ー 合計 ー ー (※１)2013年満期転換社債、2014年満期転換社債、2015年満期転換社債については、本社債の所持人の請求により、それぞれ2007年、2008年、2009年以降繰上償還の可能性があ ります。また、一定の条件を満たした場合、それぞれ2007年、2008年、2009年以降、当社の請求による繰り上げ償還の可能性があります。 (※２)2011年満期ユーロ建普通社債については、2006年10月に発行残高の約９9%(3.96億ユーロ)について買入消却を実施しています。 (※３）上表には信託型デット・アサンプションを実施したソフトバンクモバイルの普通社債は含まれていません。 50 社債償還スケジュール 【有利子負債ー17】 （単位：百万円） ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ普通社債 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 43,900 52,500 20,000 58,707 55,000 ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸﾃﾚｺﾑ普通社債 45,000 FY12 FY13 FY14 69,707 15,000 50,000 50,000 FY15 FY16 15,000 ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸ転換社債（※１） 50,000 Phoenix JT 劣後債 32,400 その他の社債 合計 その他 204 43,900 52,500 65,000 58,707 70,000 50,000 119,707 65,000 ― 32,400 204 (※１)2013年満期転換社債、2014年満期転換社債、2015年満期転換社債につきましては、本社債の所持人の請求により、それぞれ2007年、2008年、2009年以降繰上償還の可能 性があります。また、一定の条件を満たした場合、それぞれ2007年3月末、2008年3月末、2009年3月末以降、当社の請求による繰り上げ償還の可能性があります。 51 割賦債権流動化による調達 【有利子負債ー18】 割賦債権流動化による調達の概要 機関投資家向けプログラム 調達金額 個人投資家向けプログラム 881億円 651億円 230億円 取得格付 Aaa (ムーディーズ) A (Ｒ＆Ｉ） 調達市場 国内ABL市場、国内ABS市場 個人投資家向け金銭信託 調達実行日 2007/6/29 対象債権 携帯端末の割賦販売により生じた売掛債権 資金使途 設備投資資金等および既存借入金返済 会計処理 調達資金は「借入金」としてオンバランス計上 • 割賦債権の積み上がりによる運転資金ギャップを改善 • 高格付け取得により調達コストを低減 52 調達の多様化 主な証券化、流動化調達 【有利子負債ー19】 これまでの証券化／流動化一覧 時期 ｾｸﾞﾒﾝﾄ 内容 調達金額 常時 イーコマース事業 売掛債権流動化 2003年7月 ブロードバンド・インフラ事業 レンタル・モデム流動化 191億円 2005年12月 ブロードバンド・インフラ事業 モデムレンタル事業の売却（ADSL事業） 850億円 2006年11月 移動体通信事業 2007年3月 固定通信事業 2007年6月 移動体通信事業 移動体通信事業 常時 固定通信事業 ブロードバンド・インフラ事業 移動体通信事業の証券化 買収ファイナンスの一環 ネットワークセンター流動化 流動化により予定建設資金等を調達 割賦債権流動化 携帯端末割賦債権の流動化による調達 100-150億円 約1.4兆円 約133億円 881億円 （オンバランス） リース・ファイナンスによる設備投資資金調達 （オンバランス／オフバランス） 2,200億円 （オフバランス） 1,959億円 53 【有利子負債ー20】 格付け推移 JCR（ＡＡ−） AA−/AA3 A+/A１ 移動体通信事業証券化格付け （WBSシニア部分） A/A２ S&P（Ａ） ムーディーズ（Ａ3） A−/A3 BBB+/Baa1 JCR（ＢＢＢ） BBB/Baa2 2007年6月 Ｓ＆Ｐ格上げ BBB−/Baa3 BB+/Ba1 ムーディーズ（Ｂａ２） BB/Ba2 BB−/Ba3 S&P（ＢＢ） B+/B1 2003 2004 2005 日本テレコム買収 2006 2007 ボーダフォン日本法人買収 54 ー 当四半期の財務活動の状況 ー 有利子負債の状況 ー 投資の実績 55 投資の実績 ■子会社IPOで着実に投資回収実績を積み上げ （百万円） アイティメディア 4,000 カービュー （百万円） 10,000 1,012 8,000 3,000 上場時の売出株式 売却額（６月12日） 6,000 2,000 3,538 8,568 4,000 1,000 122 2,000 2,011 705 0 0 初期投資額 初期投資額 SB保有分時価総額 SB保有分時価総額 初期投資額 SB保有株数 株価 SB保有時価総額 含み益 （百万円） （株） （円） （百万円） （百万円） 市場 上場日 アイティメディア 東証マザーズ 2007/4/19 705 17,429 203,000 3,538 2,833 カービュー 東証マザーズ 2007/6/12 2,011 16,477 520,000 8,568 6,557 ※カービューは上場時に株式の売り出しを実施し、その売り出しに際し当社は1,000株を1,012百万円で売却しています。この売却により890百万円の子会社株式売却益 を計上しました。 ※株価は8月6日時点 56 今後の財務戦略 携帯事業買収関連ファイナンスの総仕上げ 設備ファイナンス（リース・ファイナンス）の組成完了 端末割賦債権の流動化の取り組み開始 負債調達の前倒し返済の徹底 財務安全性の早期改善∼クレジットの改善 自己資本比率・Ｄ／Ｅレシオの改善 金利上昇リスクへの対応を徹底 格付けの向上 ＩＲ対応(DebtおよびEquity)のさらなる強化 四半期ごとに国内、海外共にミーティングを定例化（ＩＲ室と協働） ＷＢＳファイナンスに伴い特にデット投資家数急増∼十分な対応を予定 マーケット別（個人・法人・国内・海外）に各投資家との対話を重視 57 事業編 ソフトバンクモバイル株式会社 取締役 常務執行役員 兼 CFO ソフトバンクＢＢ株式会社 取締役 常務執行役員 兼 CFO ソフトバンクテレコム株式会社 取締役 ふじはら 藤原 和彦 58 主要通信３事業の業績概要 （単位：百万円） ＜ブロードバンド・インフラ事業＞ FY2006 Q1 売上高 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対前年同期比 63,322 65,728 67,266 67,910 264,227 65,747 2,424 営業利益 5,479 6,189 7,747 7,393 26,809 8,665 3,186 EBITDA 11,850 12,600 15,408 15,743 55,601 15,962 4,112 ＜固定通信事業＞ FY2006 Q1 売上高 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対前年同期比 88,673 93,276 93,712 98,466 374,129 90,486 1,812 営業損益 1,212 -916 -2,603 -656 -2,965 -111 -1,323 EBITDA 12,643 10,248 8,939 10,758 42,588 11,104 -1,538 ＜移動体通信事業＞ FY2006 Q1 売上高 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対前年同期比 232,467 351,991 430,328 427,252 1,442,040 391,668 159,200 営業利益 27,293 29,341 56,906 42,202 155,743 43,528 16,234 EBITDA 55,802 73,615 104,082 87,985 321,484 92,429 36,627 ※売上高は、外部売上高とセグメント間の内部売上高の合計 59 ー ブロードバンド・インフラ事業 ー 固定通信事業 ー 移動体通信事業 60 総括 【BBー1】 ブロードバンド・インフラ事業 「Yahoo! BB ADSL」はほぼ横ばい ■対前年同期比＋4.5万回線、対直前四半期比▲3.0万回線 FY2006 Q1 Yahoo! BB ADSL 累積回線数（万回線） 508.9 Q2 514.6 FY2007 Q3 Q4 516.1 516.4 累計 ― Q1 対前年同期比 513.4 4.5 営業利益は増益トレンドを維持 ■増益トレンドを維持 FY2006 Q1 ＢＢ事業 営業利益（百万円） 5,479 Q2 6,189 FY2007 Q3 Q4 7,747 7,393 累計 26,809 Q1 8,665 対前年同期比 3,186 61 【BBー2】 営業損益の推移（BB事業） ■増益トレンドを維持 （百万円） 前年同期比 ＋3,186百万円 20,000 モデム事業売却影響額 12,321 モデム影響控除後営業損益 10,000 9,361 営業損益（SB連結BBセグ） +7,014 5,479 +7,649 3,483 1,712 0 5,306 (4,494) 6,363 -884 (6,594) 6,189 7,747 7,393 8,665 308 6,350 8,171 -160 -424 Q2 Q3 7,085 9,817 -1,151 (12,474) (16,340) -10,000 (17,981) (18,337) (19,950) (20,775) (28,890) -20,000 -30,000 03/Q1 Q2 Q3 Q4 04/Q1 Q2 Q3 Q4 05/ Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q4 07/ Q1 62 【BBー3】 EBITDAの推移（BB事業） ■増益トレンドを維持 前年同期比 ＋4,112百万円 （百万円） 18,122 20,000 16,345 15,743 15,962 12,600 15,408 モデム事業売却影響額 +4,856 モデム影響控除後EBITDA 10,000 +5,828 11,850 EBITDA（SB連結BBセグ） 14,955 13,265 14,963 18,057 17,582 18,996 10,516 11,420 882 0 3,023 -1,839 -3,034 -3,105 -2,363 -2,649 (5,851) (10,540) (11,451) (11,800) (15,201) (14,002) -10,000 (23,676) -20,000 -30,000 03/Q 1 Q2 Q3 Q4 04/Q 1 Q2 Q3 Q4 05/Q 1 Q2 Q3 Q4 06/Q 1 Q2 Q3 Q4 07/Q 1 63 【BBー4】 設備投資（実行ベース）の推移（BB事業） ■大幅に削減 設備投資額と減価償却費（四半期推移） （百万円） 設備投資額（年度推移） （百万円） 100,000 25,000 設備投資額 20,000 減価償却費 80,000 15,000 60,000 10,000 40,000 7,445 6,051 7,582 83,901 6,909 6,143 47,652 20,000 5,000 5,335 6,397 4,699 5,674 Q 4/5,674 Q 3/4,699 5,084 0 Q 2/6,397 0 FY06/Q1 Q2 Q3 Q4 22,106 FY07/Q1 FY2004 FY2005 Q 1/5,335 5,084 FY2006 FY07/Q 1 64 回線数とフル課金者数 【BBー5】 ∼ADSL∼ ■対前年同期比＋4.5万回線、対直前四半期比▲3.0万回線 （万回線） 600 500 477.6 465.8 449.0 488.9 500.7 504.9 508.9 514.6 497.2 438.1 443.6 446.2 447.4 453.4 516.4 516.1 513.4 累積接続回線数 428.2 400 457.5 452.4 445.0 フル課金者数 420.6 413.0 393.8 378.4 357.1 300 200 100 1 4 0 7 /Q Q 2 3 Q /Q 6 0 Q 1 4 Q 2 3 Q /Q 5 Q 1 4 3 Q 2 Q Q 0 0 4 /Q 1 0 65 商品MIX ∼ADSL∼ 【BBー6】 ■高速サービス・無線LAN比率の向上 50メガRevo＋無線 LAN 100% 100% 50メガRevo 90% 90% 50メガ＋無線LAN 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 8メガ 20% 20% 8メガ(ADSLのみ) 10% 10% 50メガ 50メガ比率 28.2％ 26メガ＋無線LAN 26メガ 12メガ＋無線LAN 12メガ 8メガ＋無線LAN 無線LAN比率 29.7% BBフォンのみ 1 4 7 /Q Q 0 2 3 Q /Q 6 Q 1 4 Q 0 3 Q 2 Q 1 4 5 /Q Q 0 2 3 Q /Q 4 Q 1 4 Q 0 3 Q 2 Q 1 3 /Q Q 0 Q 4 0% 3 0% 66 ARPU（ユーザー支払いベース*）∼ADSL∼ 【BBー7】 ■FY07/Q1のARPUは横ばい 5,000 （円） ¥4,358 4,500 Yahoo! ISP BBセキュリティ 4,000 BBフォン 3,500 無線LAN 3,000 モデムレンタル料 2,500 2,000 基本料 1,500 1,000 500 1 4 7 /Q Q 0 2 3 Q /Q 6 Q 1 4 Q 0 2 3 Q /Q 5 Q 1 4 Q 0 2 3 Q /Q Q 1 4 Q 4 0 2 3 Q /Q 3 0 Q 1 4 Q 2 3 Q /Q 2 Q 1 4 Q 0 0 1 /Q 3 0 *フル課金ユーザーの支払いベース。モデムレンタル事業売却に伴う影響を含まず。 FY07/Q1よりヤフーとの契約変更によりYahoo! ISP収入の一部を基本料部分に計上（ユーザー負担に変更なし） 67 ARPU（モデムレンタル事業売却後売上ベース* ）∼ADSL∼ 【BBー8】 ■モデムレンタル収入が減少する一方、手数料等を受領 （円） ユーザー支払いベース のＡＲＰＵトレンド 5,000 4,500 譲渡益繰延 モデム事業者からの サービシングフィー 等の受領 4,000 3,500 Yahoo! ISP BBセキュリティ 3,000 BBフォン 2,500 無線LAN モデムレンタル料 2,000 基本料 1,500 1,000 500 1 4 7 /Q Q 0 2 3 Q /Q 6 Q 1 4 Q 0 2 3 Q /Q 5 Q 1 4 Q 0 2 3 Q /Q 4 Q 1 4 Q 0 2 3 Q /Q 3 Q 1 4 Q 0 2 3 Q /Q 2 Q 1 4 Q 0 0 1 /Q 3 0 *フル課金ユーザーの支払いベースにモデムレンタル事業売却に伴う影響を考慮 FY07/Q1よりヤフーとの契約変更によりYahoo! ISP収入の一部を基本料部分に計上（ユーザー負担に変更なし） 68 解約率 ∼ADSL∼ 【BBー9】 ■季節変動があるも低位安定水準を維持 10.0% 8.0% 引越などの一時的な季節要因によるもの 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 12月 2004年 3月 6月 9月 12月 2005年 4月 3月 6月 9月 12月 3月 2006年 5月 6月 7月 8月 9月 10月 6月 2007年 11月 12月 1月 2月 3月 年平均 2004年度 1.57% 1.19% 1.17% 1.34% 1.25% 1.13% 1.24% 1.11% 1.45% 1.29% 1.24% 1.78% 1.31% 2005年度 1.45% 1.27% 1.30% 1.34% 1.35% 1.38% 1.33% 1.47% 1.42% 1.50% 1.67% 2.31% 1.48% 2006年度 1.88% 1.73% 1.58% 1.55% 1.50% 1.57% 1.57% 1.48% 1.56% 1.67% 1.69% 2.52% 1.69% 2007年度 1.95% 1.76% 1.73% 06年度VS07年度 0.07% 0.03% 0.15% 69 ー ブロードバンド・インフラ事業 ー 固定通信事業 ー 移動体通信事業 70 総括 ∼固定通信事業∼ 【固定ー1】 法人ビジネス基盤の拡大 ■「おとくライン」を中心に回線数を増強中 FY2006 Q1 法人音声回線（万回線） おとくライン＋マイライン 134.5 Q2 Q3 156.1 167.2 FY2007 Q4 173.6 累計 ― Q1 対前年同期比 171.7 37.2 営業損益は改善傾向 ■収益性は改善傾向 FY2006 Q1 固定通信事業 営業損益（百万円） 1,212 Q2 -916 Q3 -2,603 FY2007 Q4 -656 累計 -2,965 Q1 -111 対前年同期比 -1,323 ※のれん償却額1,026百万円／毎四半期を含む ※FY2006Q1には退職給付戻入2,575百万円を含む 71 営業損益の推移（固定通信事業） 【固定ー2】 ■収益性は改善傾向 （百万円） 10,000 一時的要因含む （退職給付戻入） 2,575百万円 2,928 1,212 -111 0 -656 -916 -1,787 -2,603 -10,000 -12,209 -14,089 -14,297 -20,000 -21,767 -30,000 04/Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 72 EBITDAの推移（固定通信事業） 【固定ー3】 ■収益性は改善傾向 （百万円） 20,000 一時的要因含む （退職給付戻入） 2,575百万円 14,201 12,643 10,758 11,104 10,248 9,177 10,000 8,939 16 0 -343 -1,898 -6,208 -10,000 04/Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 73 【固定ー4】 設備投資（実行ベース）の推移（固定通信事業） ■大幅に削減 設備投資額と減価償却費（四半期推移） （百万円） 設備投資額（年度推移） （百万円） 200,000 50,000 40,000 設備投資額 減価償却費 150,000 6カ月分 （10月-3月） 30,000 100,000 186,873 20,000 10,334 10,000 9,987 10,337 10,168 9,962 50,000 82,652 37,686 Q 4/6,351 10,870 Q 3/8,113 12,351 8,113 6,351 Q 2/12,351 5,042 0 0 FY06/Q1 Q2 Q3 Q4 FY07/Q1 5,042 Q 1/10,870 FY2004 FY2005 FY2006 FY07/Q 1 74 ソフトバンクテレコムの戦略 【固定ー5】 ■３つのフォーカスエリアの法人ビジネスを強化 「おとくライン」 「おとくライン」 データ・サービス データ・サービス 法人ビジネスの強化 モバイル事業 モバイル事業 ＋ 経営のスリム化 ＝ 黒字化へ 75 【固定ー6】 法人売上高の推移（SBTM連結） ■法人基盤の強化が着実に進展 （億円） 法人売上高 個人売上高 法人売上高比率 1,000 100% 800 73% 75% 77% 78% 80% 82% 83% 84% 85% 80% 600 60% 400 40% 200 20% 0 0% 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 ※FY2005の旧テレコムサービス携帯電話販売事業を控除 76 【固定ー7】 法人おとくライン／法人マイライン回線数の推移 ■「おとくライン」を主軸に法人ビジネス基盤を強化 （千回線） 2,000 1,500 法人マイライン 回線数 1,000 法人おとくライ ン回線数 500 0 6月 2005年 9月 12月 3月 2006年 6月 9月 12月 3月 6月 2007年 77 回線数 ∼おとくライン∼ 【固定ー8】 ■「おとくライン」の回線数は着実に増加中 （万回線） 140 120 個人 中小法人（ＪＴＩ） 中小法人（ＪＴＩ除く） 大企業 125.7 平成電電 法人回線： 102.0 79.2万件 100 （法人比率63％） 80 54.0 60 40 20 0 04/Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 78 ARPU ∼おとくライン∼ 【固定ー9】 ■収益性の高い大企業向け直販に注力し総合ARPUは増加傾向 （円） 大企業 12,000 トータル 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 79 法人モバイルの拡販体制 【固定ー10】 ■移動体通信事業の４つのコミットメントは法人市場にも重要 ネットワークの充実 ネットワークの充実 法人端末の拡充 法人端末の拡充 X01HT X01NK/ Nokia E61 813SH for Biz 法人営業体制の強化 法人営業体制の強化 C01SI コンテンツ/ソリューションの充実 コンテンツ/ソリューションの充実 80 ー ブロードバンド・インフラ事業 ー 固定通信事業 ー 移動体通信事業 81 総括 【移動体ー1】 ∼移動体通信事業∼ 累計契約者数が着実に増加 ■四半期ベースの純増数でNo.1を獲得 ■単月でも３カ月連続（2007年5月、6月、7月）でNo.1 FY2006 Q1 累計契約者数（万契約） 1,524.0 Q2 1,530.7 Q3 1,549.7 FY2007 Q4 1,590.9 累計 ― Q1 対前年同期比 1,644.1 120.0 営業利益も堅調に推移 ■買収後も増益トレンドを維持 FY2006 Q1 移動体通信事業 営業利益（百万円） SBM連結 営業利益（百万円） Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対前年同期比 27,293 29,341 56,906 42,202 155,743 43,528 16,234 31,162 18,301 50,667 34,474 134,607 38,844 7,681 82 営業利益の推移（SB連結／移動体通信事業） 【移動体ー2】 ■前年同期比大幅増益を達成 （百万円） 50,000 43,528 40,000 27,293 30,000 20,000 ２カ月分 （5月-6月） 10,000 0 06/Q1 07/Q1 （百万円） FY2006 Q1 営業利益 27,293 Q2 29,341 Q3 56,906 FY2007 Q4 42,202 累計 155,743 Q1 43,528 対前年同期比 16,234 83 EBITDAの推移（SB連結／移動体通信事業） 【移動体ー3】 ■前年同期比大幅増益を達成 （百万円） 100,000 92,429 80,000 55,802 60,000 40,000 ２カ月分 （5月-6月） 20,000 0 06/Q1 07/Q1 （百万円） FY2006 Q1 EBITDA 55,802 Q2 73,615 Q3 104,082 FY2007 Q4 87,985 累計 321,484 Q1 92,429 対前年同期比 36,627 84 営業利益の推移（SBM連結） ■収益性は改善傾向 【移動体ー4】 成長と両立 （万件） （百万円） 営業利益 50,000 契約者純増数 60 53.1 50 40,000 40 30,000 30 20,000 38,844 31,162 20 3.0 10 10,000 0 0 06/Q1 07/Q1 （百万円） FY2006 Q1 営業利益 31,162 Q2 18,301 Q3 50,667 FY2007 Q4 34,474 累計 134,607 Q1 38,844 対前年同期比 7,681 85 EBITDAの推移（SBM連結） ■収益性は改善傾向 【移動体ー5】 成長と両立 （万件） （百万円） EBITDA 100,000 契約者純増数 60 50 80,000 40 60,000 83,866 40,000 30 90,313 20 20,000 10 0 0 06/Q1 07/Q1 （百万円） FY2006 Q1 EBITDA 83,866 Q2 74,338 Q3 103,187 FY2007 Q4 88,673 累計 350,064 Q1 90,313 対前年同期比 6,447 86 設備投資（実行ベース）の推移（移動体通信事業） 【移動体ー6】 ■買収後、設備投資を前倒しで拡大 設備投資額（年度推移） （百万円） 設備投資額と減価償却費（四半期推移） （百万円） 120,000 500,000 設備投資額 104,944 （計画値） 減価償却費 400,000 90,000 79,257 翌期に 延期 前期より 繰越 72,104 71,259 300,000 60,000 387,910 1カ月分 （06/4） 52,945 200,000 27,048 30,000 30,415 32,991 33,579 308,406 18,563 100,000 11カ月分 （06/5-07/3） 72,104 0 0 FY06/Q1 Q2 Q3 Q4 FY07/Q1 FY2006 FY2007 87 3G基地局数の推移 【移動体ー7】 （局） 46,000 2007年8月： 46,000局を達成 1年強で ネットワークを 大幅に拡充 22,000 Q1 Q2 Q3 06年度 Q4 Q1 8月 07年度 88 純増契約数【月次】 【移動体ー8】 ■２カ月連続で純増数20万を突破 （万契約） 25 22.5 2 0 .5 20 1 6 .4 1 6 .4 15 1 6 .2 224,800 3カ月連続No.1！ 1 2 .8 1 2 .0 9 .7 10 6 .4 5 .7 6 .9 6 .3 5 1 .8 1 .3 1 .2 月 月 7 月 5 6 月 月 3 4 2 7年 月 1 月 2 月 1月 0 1 0月 1 0 2 2 2 -4 .0 -4 .0 1 月 月 月 月 9 8 7 6 月 月 月 月 5 4 3 2 0 2月 6年 1 月 0 .1 1 1月 2 .7 2 .4 2 .3 1 .7 1 .6 0 1 月 0月 月 月 月 1 9 8 7 6 月 5 0 0 5年 4 月 1 .8 0 .4 0 .5 0 .5 0 .3 0 -5 07年７月純増数 4/27 買収完了 10/1 ブランド変更 10/24 MNP開始 -10 Vodafone 89 【移動体ー9】 ポストペイド純増契約数【月次】 ■４カ月連続で純増20万を突破 （万契約） 30 25.7 25 2 4 .0 2 0 .4 2 0 .0 20 07年7月純増数 256,800 1 7 .9 1 4 .3 15 1 1 .4 10 7 .0 6 .3 5 .6 2 .7 3 .2 2 .0 3 .6 3 .5 7月 6月 4月 5月 3月 2月 2 7年 月 1月 2 0 0 1 1 8月 6月 7月 5月 3月 4月 2月 9月 1 8月 0月 1 1月 2 1 0 2月 0 6年 1月 2 -3 .5 -3 .9 7月 6月 5月 0 0 5年 4月 0 1月 -0 .9 -0 .6 1 .0 -5 4 .5 1 1 .7 0 .91 .00 .7 2 .5 2 .1 9月 0月 5 7 .1 4/27 買収完了 10/1 ブランド変更 10/24 MNP開始 -10 Vodafone 90 純増契約数【四半期】 【移動体ー10】 ■四半期純増で50万件を突破 （万契約） 60 53.1 FY07/Q1純増数 530,800 50 41.2 40 四半期で初のNo.1！ 30 19.0 20 12.5 10.7 9.3 6.5 10 3.7 6.7 3.0 2.5 0 -10 -7.4 -11.9 1 4 07 /Q Q 3 Q 2 Q 1 4 06 /Q Q 3 Q 2 Q 1 4 05 /Q Q 3 Q 2 Q 04 /Q 1 -20 [FY] Vodafone 91 【移動体ー11】 純増契約数【月次】 ■3カ月連続で純増契約数No.1 2007年７月純増シェア （万契約） 60 ソフトバンク 50 45% 40 30 22.5 19.1 20 10 8.1 ソフトバンク KDDI NTTドコモ 0 0 7月 5月 6月 3月 4月 2月 1月 7年 1月 2月 0月 1 1 8月 9月 6月 7月 4月 5月 2月 3月 1月 1 0 2 0 0 6年 1月 2月 1 1 9月 0月 7月 8月 5月 6月 1 2 2 0 0 5年 4月 -10 ※各社発表資料より ※イー・モバイルを除く。 92 累計／３G契約数の推移 【移動体ー12】 ■総契約数は前年比約120万件増加 ■３G化が急速に進展 1,800 （万契約） 1,644 1,511 1,600 1,524 1,497 2007年7月末 累計契約数：1666.5万 ３G契約数：985.3万 ３G比率 ：59.1% 1,400 2007年 2007年6月末 921.8万 3G比率： 3G比率：56.1％ 3G契約数 3G契約数:: 1,200 1,000 参考：他社３G比率 NTTドコモ 73.0％ au 98.1% 800 （2007年7月末現在） 2006 2006年6月末 3G契約数： 3G契約数：371.5万 371.5万 600 3G比率： 3G比率： 24.4% 400 200 0 3月 2004年 ６月 9月 １２月 3月 ６月 2005年 9月 １２月 3月 2006年 6月 9月 12月 3月 6月 2007年 Vodafone 93 割賦売掛金とスーパーボーナス比率の推移 【移動体ー13】 ■スーパーボーナス加入件数が600万を突破 （百万円） 300,000 100% 割賦売掛金残高 253,000 スーパーボーナス比率 77% 86% 80% 71% 200,000 177,276 60% 40% 87,552 100,000 10% 流動化による 調達金額 881億円 20% 6,291 0 0% 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 ※ポストペイド契約総数（新規・買替）に対する割賦販売での契約数の比率 94 ARPUの推移 【移動体ー14】 ■データARPU向上とWホワイト拡販がARPU改善のカギ （円） 7,000 6,140 6,290 6,080 5,810 6,000 5,870 5,930 5,840 5,600 5,590 5,700 5,560 5,210 5,000 5,000 音声 4,000 4,820 4,940 4,780 4,490 4,540 4,540 4,510 4,260 4,230 4,320 4,230 3,830 3,000 3,590 データ 2,000 1,000 1,320 1,350 1,300 1,320 1,330 1,390 1,330 1,340 1,350 1,380 1,330 1,380 1,410 04/Q1 Q2 Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 0 04/Q1 ARPU 音声 4,820 Q2 4,940 Q3 4,780 Q4 4,490 05/Q1 4,540 Q2 4,540 Q3 4,510 Q4 4,260 06/Q1 4,230 Q2 Q3 Q4 07/Q1 4,320 4,230 3,830 3,590 データ 1,320 1,350 1,300 1,320 1,330 1,390 1,330 1,340 1,350 1,380 1,330 1,380 1,410 合計 6,140 6,290 6,080 5,810 5,870 5,930 5,840 5,600 5,590 5,700 5,560 5,210 5,000 95 【ご参考】顧客の月額支払い（割賦請求分を含む） 【移動体ー15】 （円） 7,000 6,140 6,290 6,080 5,810 6,000 5,870 5,930 5,840 5,600 5,590 5,700 5,580 5,430 5,480 5,000 割賦請求分 4,000 音声 3,000 データ 2,000 1,000 0 04/Q1 Q2 04/Q1 ARPU Q3 Q2 Q4 Q3 05/Q1 Q4 Q2 05/Q1 Q3 Q2 Q4 06/Q1 Q3 Q4 Q2 Q3 06/Q1 Q4 Q2 07/Q1 Q3 Q4 07/Q1 音声 4,820 4,940 4,780 4,490 4,540 4,540 4,510 4,260 4,230 4,320 4,230 3,830 3,590 データ 1,320 1,350 1,300 1,320 1,330 1,390 1,330 1,340 1,350 1,380 1,330 1,380 1,410 合計 6,140 6,290 6,080 5,810 5,870 5,930 5,840 5,600 5,590 5,700 5,560 5,210 5,000 96 顧客獲得手数料平均単価の推移 【移動体ー16】 ■割賦販売方式の導入により顧客獲得手数料平均単価は減少 （円） 80,000 60,000 44,900 46,100 44,900 45,600 44,400 43,800 40,000 29,000 30,700 22,400 20,000 0 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 97 解約率の推移 【移動体ー17】 ■割賦販売方式の浸透により低下傾向 4.0% 3.0% SBM NTTドコモ au 1.85% 1.69% 2.0% 1.50% 1.46% 1.0% 0.0% 04/Q1 Q2 04/Q1 Q3 Q2 Q4 Q3 05/Q1 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q2 Q4 Q3 06/Q1 Q4 06/Q1 Q2 Q2 Q3 Q3 Q4 Q4 07/Q1 07/Q1 SBM 1.85% 2.00% 1.82% 1.90% 1.69% 1.59% 1.47% 1.61% 1.50% 1.27% 1.60% 1.63% 1.46% ＮＴＴドコモ 1.06% 1.08% 0.95% 0.96% 0.80% 0.81% 0.72% 0.75% 0.64% 0.60% 0.93% 0.97% 0.85% au 1.40% 1.49% 1.37% 1.51% 1.26% 1.21% 1.11% 1.23% 1.04% 0.95% 1.00% 1.07% 0.97% 98 3G解約率の推移 【移動体ー18】 ■３Gの解約率は大幅に低下 4.0% 3.02% 3.0% 2.43% 1.73% 2.0% 1.0% 1.07% 0.0% 04/Q1 Q2 Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 04/Q1 Q2 Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 07/Q1 解約率 1.85% 2.00% 1.82% 1.90% 1.69% 1.59% 1.47% 1.61% 1.50% 1.27% 1.60% 1.63% 1.46% 3G解約率 3.02% 3.04% 2.40% 2.39% 2.43% 2.52% 2.27% 3.28% 1.73% 1.50% 1.66% 1.37% 1.07% 99 買換率の推移 【移動体ー19】 ■買換率は安定推移 5.0% 4.0% 3.0% 2.05% 2.25% 1.99% 1.89% 2.0% 1.0% 0.0% 買換率 04/Q1 Q2 Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 04/Q1 Q2 Q3 Q4 05/Q1 Q2 Q3 Q4 06/Q1 Q2 Q3 Q4 07/Q1 2.46% 2.06% 2.55% 2.81% 2.61% 2.34% 2.53% 3.02% 2.89% 1.89% 2.05% 1.99% 2.25% 100 補足資料 101 移動体通信事業 財務データ （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高 Q2 232,467 Q3 351,991 FY2007 Q4 430,328 累計 427,252 Q1 1,442,040 対直前四半期比 391,668 -35,583 対前年同期比 159,200 営業利益 27,293 29,341 56,906 42,202 155,743 43,528 1,326 16,234 EBITDA 55,802 73,615 104,082 87,985 321,484 92,429 4,445 36,627 営業利益率 11.7% 8.3% 13.2% 9.9% 10.8% 11.1% ― ― EBITDAマージン 24.0% 20.9% 24.2% 20.6% 22.3% 23.6% ― ― 参考：ソフトバンクモバイルおよび連結子会社 （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高 電気通信事業 附帯事業 売上総利益 電気通信事業 附帯事業 販管費及び一般管理費 営業利益 営業利益率 電気通信事業 附帯事業 EBITDA EBITDAマージン Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 352,321 352,481 430,742 426,437 1,561,982 391,741 -34,696 39,420 268,777 275,159 272,784 261,570 1,078,292 258,023 -3,547 -10,754 83,543 77,321 157,957 164,867 483,689 133,718 -31,149 50,174 161,462 160,932 188,510 186,354 697,260 181,207 -5,146 19,744 156,689 158,461 159,819 150,097 625,068 147,181 -2,915 -9,507 4,773 2,471 28,691 36,256 72,192 34,025 -2,231 29,252 130,299 142,631 137,843 151,879 562,653 142,363 -9,516 12,063 31,162 18,301 50,667 34,474 134,607 38,844 4,369 7,681 8.8% 5.2% 11.8% 8.1% 8.6% 9.9% 26,389 15,830 21,976 -1,781 62,414 4,818 6,600 -21,571 4,773 2,471 28,691 36,256 72,192 34,025 -2,231 29,252 83,866 74,338 103,187 88,673 350,064 90,313 1,640 6,447 23.8% 21.1% 24.0% 20.8% 22.4% 23.1% ― ― ― ― 102 ブロードバンド・インフラ事業 財務データ （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 63,322 65,728 67,266 67,910 264,227 65,747 -2,163 2,424 営業利益 5,479 6,189 7,747 7,393 26,809 8,665 1,272 3,186 EBITDA 11,850 12,600 15,408 15,743 55,601 15,962 220 4,112 8.7% 9.4% 11.5% 10.9% 10.1% 13.2% ― ― 18.7% 19.2% 22.9% 23.2% 21.0% 24.3% ― ― 営業利益率 EBITDAマージン 参考：モデムレンタル事業売却の影響額 （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高への影響額 営業利益への影響額 影響額を控除した売上高 影響額を控除した営業利益 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 -4,378 -3,568 -3,793 -2,691 -14,432 -3,932 -1,241 446 -884 -160 -424 308 -1,161 -1,151 -1,459 -267 67,701 69,297 71,060 70,601 278,659 69,679 -922 1,978 6,363 6,350 8,171 7,085 27,970 9,817 2,732 3,453 103 固定通信事業 財務データ （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高 Q2 88,673 FY2007 Q3 Q4 93,276 93,712 累計 98,466 Q1 374,129 対直前四半期比 対前年同期比 90,486 -7,980 1,812 営業損益 1,212 -916 -2,603 -656 -2,965 -111 544 -1,323 EBITDA 12,643 10,248 8,939 10,758 42,588 11,104 346 -1,538 1.4% ― ― ― ― ― ― ― 14.3% 11.0% 9.5% 10.9% 11.4% 12.3% ― ― 営業利益率 EBITDAマージン インターネット・カルチャー事業 財務データ （単位：百万円） FY2006 Q1 Q2 Q3 FY2007 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 売上高 44,642 46,676 50,049 52,842 194,212 52,796 -46 8,153 営業利益 21,630 22,712 25,011 27,189 96,544 27,148 -41 5,517 EBITDA 178 5,676 23,929 25,243 27,607 29,427 106,206 29,605 営業利益率 48.5% 48.7% 50.0% 51.5% 49.7% 51.4% ― ― EBITDAマージン 53.6% 54.1% 55.2% 55.7% 54.7% 56.1% ― ― 104 イーコマース事業 財務データ （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高 Q2 FY2007 Q3 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 59,142 65,037 65,369 82,021 271,570 61,660 -20,360 2,518 営業利益 1,461 1,399 2,010 1,809 6,680 1,167 -642 -294 EBITDA 1,995 1,978 1,535 2,256 7,764 1,442 -813 -552 営業利益率 2.5% 2.2% 3.1% 2.2% 2.5% 1.9% ― ― EBITDAマージン 3.4% 3.0% 2.3% 2.8% 2.9% 2.3% ― ― その他の事業 財務データ （単位：百万円） FY2006 Q1 売上高 Q2 FY2007 Q3 Q4 累計 Q1 対直前四半期比 対前年同期比 20,289 23,785 21,628 25,082 90,785 24,871 -210 4,582 営業損益 -717 547 -4,002 -557 -4,730 -689 -131 28 EBITDA -5 1,188 -3,052 225 -1,646 93 -131 98 営業利益率 ― 2.3% ― ― ― ― ― ― EBITDAマージン ― 5.0% ― 0.9% ― 0.4% ― ― 105 http://www.softbank.co.jp 本資料には、当社の中長期的戦略・計画・見通しが含まれております。歴史的事実でないこうした記述は将来の 業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであります。将来の業績は、経営環境の動向など にともない変化し得る可能性があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えるようお願いします。 106